کوتاه کردن سهام به چه معنی است؟

این روش شرط بندی در برابر بازار سهام می تواند پرسود باشد اما خطرات بزرگی دارد.

توسط متیو فرانکل ، CFP - به روز شده 13 ژوئیه 2022 در ساعت 12:13 بعد از ظهر

منبع تصویر: گتی تصاویر

کوتاه کردن سهام به معنای باز کردن موقعیت با وام گرفتن سهام است که شما در اختیار ندارید و سپس آنها را به یک سرمایه گذار دیگر می فروشید. کوتاه بودن یا فروش کوتاه ، موقعیت سهام نزولی است - به عبارت دیگر ، اگر به شدت احساس کنید که قیمت سهم آن در حال کاهش است ، ممکن است سهام خود را کوتاه کنید.

فروش کوتاه به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا هنگام پایین آمدن ارزش ، از سهام یا اوراق بهادار دیگر سود ببرند. برای فروش کوتاه ، یک سرمایه گذار مجبور است سهام یا امنیت را از طریق شرکت کارگزاری خود از کسی که صاحب آن است وام بگیرد. سرمایه گذار سپس سهام را به فروش می رساند و درآمد نقدی را حفظ می کند.

فروشنده کوتاه امیدوار است که قیمت با گذشت زمان کاهش یابد و فرصتی برای خرید سهام با قیمت پایین تر از قیمت اصلی فروش فراهم می کند. هر پولی که پس از خرید سهام باقی مانده است ، سود به فروشنده کوتاه است.

به عنوان نمونه ، بیایید بگوییم که شما تصمیم می گیرید که شرکت XYZ ، که برای هر سهم 100 دلار معامله می شود ، گران قیمت است. بنابراین ، شما تصمیم می گیرید سهام را با وام گرفتن 10 سهم از کارگزاری خود کوتاه کنید و آنها را با قیمت 1000 دلار بفروشید. اگر سهام به 90 دلار کاهش یابد ، می توانید آن سهام را با قیمت 900 دلار خریداری کنید ، آنها را به کارگزار خود برگردانید و سود 100 دلار را حفظ کنید.

وقتی فروش کوتاه مدت معقول است

در نگاه اول ، شما ممکن است فکر کنید که فروش کوتاه به همان اندازه مالکیت سهام مشترک است. با این حال ، سرمایه گذاران نسبتاً کمی از استراتژی فروش کوتاه استفاده می کنند.

یکی از دلایل آن رفتار عمومی بازار است. بیشتر سرمایه گذاران دارای سهام ، بودجه و سایر سرمایه گذاری هایی هستند که می خواهند شاهد افزایش ارزش باشند. بازار سهام می تواند در مدت زمان کوتاه به طرز چشمگیری نوسان کند ، اما در طولانی مدت دارای تعصب صعودی است. برای سرمایه گذاران بلند مدت ، داشتن سهام شرط بسیار بهتری نسبت به فروش کوتاه کل بازار سهام بوده است. در صورت استفاده اصلاً ، به عنوان یک استراتژی سود کوتاه مدت مناسب است.

بعضی اوقات ، سرمایه گذاری پیدا خواهید کرد که متقاعد شده در کوتاه مدت کاهش می یابد. در این موارد ، فروش کوتاه می تواند راهی برای سودآوری از بدبختی هایی باشد که یک شرکت تجربه می کند.

حتی اگر فروش کوتاهتر از بیرون رفتن و خرید سهام پیچیده تر باشد ، می تواند به شما امکان دهد وقتی دیگران شاهد کوچک شدن اوراق بهادار سرمایه گذاری خود هستند ، درآمد کسب کنید.

خطرات فروش کوتاه مدت

فروش کوتاه زمانی می تواند سودآور باشد که شما تماس درستی داشته باشید، اما خطرات بیشتری نسبت به آنچه سرمایه گذاران عادی سهام تجربه می کنند به همراه دارد.

به طور خاص، وقتی سهامی را کوتاه می کنید، ریسک نزولی نامحدودی دارید اما پتانسیل سود محدودی دارید. این دقیقا برعکس زمانی است که شما سهامی را خریداری می کنید، که با ریسک محدود از دست دادن اما پتانسیل سود نامحدود همراه است. وقتی سهامی را می خرید، بیشترین ضرری که می توانید از دست بدهید، چیزی است که برای آن می پردازید. اگر سهام به صفر برسد، شما متحمل ضرر کامل خواهید شد، اما هرگز بیش از آن ضرر نخواهید کرد.

در مقابل، اگر سهام افزایش یابد، هیچ محدودیتی برای سودی که می توانید از آن لذت ببرید وجود ندارد. برای سرمایه گذاران بلندمدت سهام کاملاً معمول است که سودهایی چندین برابر سرمایه اولیه آنها به دست آورند.

با این حال، با فروش کوتاه، این پویایی معکوس می شود. سقفی برای سود احتمالی شما وجود دارد، اما هیچ محدودیتی نظری برای ضررهایی که می توانید متحمل شوید وجود ندارد. به عنوان مثال، فرض کنید 100 سهم کوتاه مدت را به قیمت هر سهم 10 دلار می فروشید. درآمد حاصل از فروش شما 1000 دلار خواهد بود.

اگر سهام به صفر برسد، 1000 دلار را کامل نگه خواهید داشت. با این حال، اگر سهام به 100 دلار در هر سهم افزایش یابد، باید 10000 دلار برای بازخرید 100 سهم هزینه کنید. این به شما ضرر خالص 9000 دلاری خواهد داد - نه برابر درآمد اولیه حاصل از فروش کوتاه. و اگر فکر می کنید ضررهایی مانند این امکان پذیر نیست، دوباره فکر کنید.

با این حال، اگرچه فروش کوتاه مدت ریسکی است، اما برای سرمایه گذارانی که می دانند چه می کنند، می تواند روشی مفید برای اتخاذ مواضع حساب شده در برابر یک شرکت خاص باشد.

مدیریت ریسک مهم است، اما وقتی در حد اعتدال از فروش کوتاه مدت استفاده می شود، می تواند میزان سرمایه گذاری شما را متنوع کند و به شما فرصتی دهد تا نسبت به کسی که فقط سهام و سایر سرمایه گذاری ها را دارد، بازدهی بهتری کسب کنید.

موضوعات مرتبط با سرمایه گذاری

نحوه سرمایه گذاری در سهام

آیا آماده ورود به بازار سهام هستید؟ما تو را داریم