مشتقات عدالت

مشتقات سهام عدالت محصولات/ابزاری هستند که ارزش آنها از افزایش یا کاهش دارایی های اساسی ، یعنی سهام سهام یا سهام در بازار ثانویه حاصل می شود.

خلاصه

• مشتقات سهام عدالت توافق نامه بین یک خریدار و یک فروشنده برای خرید یا فروش دارایی اساسی در آینده با قیمت خاص است. آنها می توانند حق یا تعهد تجارت دارایی را در انقضاء قرارداد داشته باشند.
• برای تجارت یک مشتق سهام عدالت ، سرمایه گذار باید در مورد محصول و صنعت بسیار آگاه باشد ، زیرا مشتقات به یک سرمایه گذار اجازه می دهند تا سود و زیان زیادی را حدس بزند و به دست آورد.
• سرمایه گذاری در مشتقات سهام عدالت با تعدادی از خطرات مانند ریسک نرخ بهره ، ریسک ارز و ریسک قیمت کالاها همراه است.

چگونه آنها معامله می شوند

نمودار زیر توضیح می دهد که چگونه مشتقات سهام در بازارهای اولیه و ثانویه معامله می شوند:

چرا در یک مشتق سهام سرمایه گذاری می کنید؟

یکی از ریسک های مرتبط با یک سرمایه گذاری ، مالکیت سرمایه گذاری است. مشتقات سهام عدالت به سرمایه گذار اجازه می دهد تا بدون در دست گرفتن مالکیت شرکت ، فقط به عملکرد سرمایه گذاری اساسی بپردازد. از این رو ، خطر از دست دادن پول با داشتن محصول کمتر است.

محصولات سرمایه گذاری در دراز مدت سودمند هستند. با این حال ، اگر یک سرمایه گذار در کوتاه مدت به دنبال بازده بهتر باشد ، مشتقات سهام بهترین گزینه ها هستند. یک سرمایه گذار که صاحب یک نمونه کار با سرمایه گذاری های بلند مدت است می تواند مشتقات سهام عدالت را برای دستیابی به یک سبد خوب ساخته شده که بازده کوتاه مدت و بلند مدت را پرداخت می کند ، اضافه کند.

سرمایه گذاری در مشتقات سهام بسیار دشوار است و سرمایه گذار را ملزم به دانستن هرچه بیشتر در مورد تجارت می کند. این بدان معناست که سرمایه گذار برای یادگیری در مورد تجارت مشتقات باید تحت آموزش قرار بگیرد. با این کار ، سرمایه گذار می تواند با یک مشاور مالی بهتر کار کند ، زیرا آنها بیشتر از نحوه برخورد پولشان و سرمایه گذاری در آن آگاه هستند.

انواع مشتقات سهام

گزینه ها

گزینه ها به دارنده گزینه را به حق ، اما نه تعهد ، برای خرید (گزینه تماس) یا فروش (گزینه قرار دادن) سهام خاص با قیمت معین می دهد. این قرارداد اطلاعات مربوط به قیمت داده شده را ارائه می دهد ، که به آن قیمت اعتصاب ، تاریخ انقضا و شرایط و ضوابط قرارداد گفته می شود. قرارداد گزینه ها برای سرمایه گذاران که می خواهند از افزایش یا کاهش قیمت ها در آینده محافظت کنند یا از آن محافظت کنند ، مناسب است.

ضمانت

درست مانند گزینه ها ، ضمانت نامه ها به دارنده حق می دهند ، اما نه تعهد ، خرید (حكم تماس) یا فروش (ضمانت نامه) را در آینده سرمایه گذاری می كنند. این شرکت ضمانت نامه های اوراق قرضه خود یا سهام ترجیحی را به عنوان انگیزه ای برای خرید مسئله صادر می کند.

آینده

قراردادهای آتی در بازار ثانویه معامله می شوند. در یک قرارداد آتی ، خریدار موافقت می کند که دارایی را در تاریخ آینده و با قیمت خاص خریداری کند. بر خلاف گزینه ها ، در یک قرارداد آتی ، خریدار وظیفه خرید دارایی را دارد. به زبان ساده ، خریدار باید دارایی را در تاریخ ذکر شده در قرارداد با قیمت مشخص خریداری کند.

به جلو

مانند یک قرارداد آتی ، یک قرارداد پیش رو تاریخ و قیمت آینده را مشخص می کند که خریدار باید دارایی زیرین را از فروشنده خریداری کند. تنها تفاوت این است که یک قرارداد رو به جلو در بازار خصوصی صورت می گیرد و شرایط متناسب با طرفین قرارداد است.

اوراق قرضه قابل تبدیل

اوراق قرضه قابل تبدیل به دارنده این امکان را می دهد تا اوراق قرضه را به سهام شرکت تبدیل کند. در کنار ویژگی های اوراق قرضه (کوپن و تاریخ سررسید) ، اوراق قابل تبدیل نیز با نرخ تبدیل و قیمت مرتبط با آن همراه است. به دلیل ویژگی تبدیل ، چنین نوع اوراق قرضه در مقایسه با اوراق عادی نرخ بهره کمتری را پرداخت می کنند.

مبادله

مبادله ها مشتقات هستند که بازده دو سهام سهام مختلف بین دو طرف رد و بدل می شود. جدا از بازده سهام ، مبادله نیز می تواند مربوط به نرخ بهره شناور و ثابت ، ارزهای کشورهای مختلف و غیره باشد.

خطرات مرتبط با مشتقات

خطر نرخ بهره

یک سرمایه گذار که انتظار دارد نرخ بهره در آینده افزایش یابد و وارد یک قرارداد مشتق شود تا نرخ بهره ثابت در آینده را بپردازد می تواند با خطر کاهش نرخ بهره روبرو شود. با پرداخت نرخ بهره ثابت ، آنها ممکن است به جای گرفتن وام در آینده با نرخ پایین تر ، در پرداخت پول بیشتری بپردازند.

ریسک ارز

واردکنندگان و صادرکنندگان وارد قراردادهای مشتق شده می شوند تا خود را با نوسان نرخ ارز محافظت کنند. خطر مرتبط با این امر در صورتی است که ارز در مقایسه با آنچه سرمایه گذار انتظار دارد در جهت مخالف قرار گیرد.

ریسک قیمت کالا

اگر سرمایه گذاران انتظار داشته باشند که قیمت دارایی زیربنایی در آینده کاهش یابد ، مشتقات کالایی معامله می شوند. رایج ترین نوع کالاهای مشتق کالا در بازار معاملات آینده نفت است. ریسک مرتبط در اینجا قیمت کالایی است که در آینده افزایش می یابد. این امر به این دلیل است که سرمایه گذار اکنون مجبور است کالا را با قیمت مشخص بفروشد ، که در مقایسه با قیمت فعلی که بالا رفته است پایین تر است.

منابع اضافی

CFI ارائه دهنده رسمی برنامه صدور گواهینامه جهانی سرمایه و اوراق بهادار تحلیلگر (CMSA) است که برای کمک به هر کسی به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی طراحی شده است. برای ادامه پیشرفت شغل خود ، منابع اضافی CFI در زیر مفید خواهد بود: