فروش بازار وجوه متقابل را با قیمت 1 تریلیون دلار از خروجی در سال 2022 در مسیر خود قرار می دهد

پس زمینه بازارهای اقتصادی ، ژئوپلیتیکی و مالی فعلی چنان نگران کننده است که ممکن است کسی را تعجب نکند که یاد بگیرد پول در یک کلیپ رکورد از بودجه متقابل خارج می شود. اما این می تواند یک نقطه مهم برای مدیریت دارایی باشد.

هفته گذشته با 25 میلیارد دلار جریان خروجی ، صندوق های متقابل اوراق قرضه بدترین هفته سال خود را از دست می دهند. تاکنون امسال ، کل صندوق های متقابل در کل 740 میلیارد دلار است. و با وجود هر دو دارایی صندوق های سهام و اوراق قرضه ، می توان جریان خروجی را به علامت 1 تریلیون دلار برساند ، که باعث می شود جریان رکورد 2020 باشد.

اریک بالچوناس ، تحلیلگر صندوق در اطلاعات بلومبرگ گفت: "اینها تعداد زیادی هستند ، اما مردم توجه زیادی نمی کنند زیرا صندوق های متقابل دیگر چیز براق جدید نیستند."

در حالی که برخی پیشنهاد می کنند جریانهای خارج از فضای صندوق متقابل 20 تریلیون دلاری از فضای معروف 6 تریلیون دلار ETF بهره مند می شوند ، Balchunas معتقد است که این ساده نیست.

وی گفت: "به طور معمول ، سرمایه گذاران مسن از صندوق های متقابل استفاده می کنند و حدس من این است که آنها فقط پول را از روی میز می گیرند و آن را به سی دی و پول نقد می گذارند.""من فکر نمی کنم یک تن از مردم از بودجه متقابل پول بگیرند و مستقیماً آن را به ETF ها بگذارند."

امسال با شاخص S& P 500 تقریباً 24 ٪ کاهش یافته است. خسارت واقعی به اندازه فضای صندوق متقابل کاهش بازار بوده است که این گروه را بیش از 3 تریلیون دلار کاهش داده است. اما جریان های سطح رکورد سؤالاتی را در مورد فروش کم مطرح می کنند.

اندرو فینچر ، مشاور مشاوران مالی VLP گفت: "به دلیل مسائل ژئوپلیتیکی و داخلی ، ما شاهد واکنش های سرمایه گذار فشار بر بازارها هستیم.""بیشتر مشتریان ما این محیط را درک می کنند اما ما برخی از مشتریانی را که می خواهند به پول نقد حرکت کنند ، می گیریم."

اندی کول ، بنیانگذار مدیریت سرمایه لامینار ، عجله به پول نقد را تلاشی برای زمان بازار توصیف می کند.

کول گفت: "ما هیچ راهی برای دانستن اینکه آیا سهام و اوراق قرضه به فروپاشی ادامه خواهند داد یا اینکه بدترین حالت پشت ماست ،" نیست. ""همه ما با اطمینان می دانیم این است که ما به طور کلی می توانیم با سرمایه گذاری در سهام ، اوراق قرضه و سایر دارایی های پرخطر ، حق بیمه ریسک را بدست آوریم اما این کار را به روشی انجام می دهیم که با اهداف ما و تحمل ریسک هماهنگ باشد."

اما در زمان های بی سابقه ، برخی از مشاوران خود را در مسیرهای جدید باز می کنند.

دنیس نولت ، معاون رئیس جمهور ارشد خدمات سرمایه گذاری SEACOAST گفت: "این یک تصمیم کاملاً منطقی برای جمع آوری پول نقد در بازار رو به کاهش است ، به ویژه هنگامی که چشم انداز دو یا سه چهارم بعدی منفی است."

وی گفت: "با هیچ جا برای پنهان کردن به جز پول نقد و پول نقد سرانجام با نبض در مورد بازده ، جریان پول در جایی که بازپرداخت است."وی گفت: "ما وجوه سهام خود را سبک کرده بودیم و در ژانویه پول نقد جمع آوری کرده بودیم ، سپس دوباره در ماه آگوست. اشتباه ما به اندازه کافی نزولی نبود. "

تاد روزنبلوت ، رئیس تحقیقات ویتفی ، گفت که توجیه انتقال به حاشیه در بازار در حال سقوط آسانتر می شود که اکنون حساب های نقدی به طور ناگهانی بازده بالاتری را پرداخت می کنند.

روزنبلوت گفت: "مشاوران و مشتریان نهایی تا حدودی پول را برای برداشت زیان مالیاتی و بهره مندی از هزینه های پایین تر و غالباً گزینه های مبتنی بر شاخص انجام داده اند."با این حال ، برخی از پول به صندوق های بازار پول منتقل شده است ، که در طی یک محیط با نرخ افزایش بهتر می شوند. مشاوران در حاشیه نشسته اند و منتظر هستند تا تصویر اقتصادی بهبود یابد. "

البته بازارها با داشتن دو طرف برای هر تجارت ساخته می شوند.

اریک باسکین ، بنیانگذار برنامه ریزی مالی باسکین گفت: "من هیچ مشتری را به حاشیه منتقل نمی کنم ، من کاملاً برعکس عمل می کنم."

باسکین گفت: "من ادامه سرمایه گذاری و مقاومت در برابر هرگونه حرکات وحشت زده را تشویق می کنم.""انتقال پول به حاشیه در طی کاهش بازار از نظر آماری یک حرکت وحشتناک است."

در همین حال ، روند باقی مانده است. صرف نظر از نحوه تنظیم مشاوران اوراق بهادار مشتری ، جزر و مد از بودجه متقابل دور می شود.

Nate Geraci ، رئیس فروشگاه ETF گفت: "در حالی که وجوه متقابل در حال پیگیری است تا سابقه خروج قبلی خود را کاملاً از بین ببرد ، ETF ها به خلاء دارایی ها ادامه می دهند."

وی گفت: "در این مرحله ، شما اساساً می توانید ساعت خود را بر روی جریان صندوق های متقابل و جریان ETF در طی رکودهای شدید بازار قرار دهید.""امسال به ویژه در این زمینه منحصر به فرد است که اوراق قرضه درست در کنار سهام تجربه می کنند."

Balchunas اطلاعات بلومبرگ گفت: کم هزینه ، راندمان مالیات و سهولت استفاده از ETF ها ، تصور چیزی جز تغییر پایدار به دور از وجوه متقابل را دشوار می کند.

وی گفت: "من این را برای یک دهه گفته ام: بازارهای گاو نر برای ETF خوب هستند ، اما بازارهای خرس برای ETF ها عالی هستند.""در حال حاضر ، ETF ها حدود 25 ٪ از کل فضای صندوق متقابل هستند ، اما در 10 سال شرط می بندم ETF ها 75 ٪ و صندوق های متقابل 25 ٪ هستند."