مشکل انتخاب در بازار سهام هند

در طول قرن ، بازار سهام هند با یکی از سریعترین راه های رشد پول ، مردم را مجذوب خود کرده است. با این حال ، نوسانات قیمت سهام اغلب به سرمایه گذار نیاز دارد که نسبت به روشهای سرمایه گذاری خود محتاط باشد.

اما ، چگونه می توان در بین تعداد زیادی از گزینه های موجود ، یک انتخاب منطقی را انتخاب کرد؟

در میان ابزارهای سرمایه گذاری مردمی مانند سهام ، اوراق بهادار ، املاک و پول نقد ، سهام به دلیل بازده بالاتر آنها بیشترین ترجیح را دارند. دسته های مختلف سهام یعنی درآمد ، رشد و ارزش فرصت های درآمد بالایی را فراهم می کند. با این حال ، خطرات مختلف بازار در ارتباط با هر یک وجود دارد. برای کاهش این خطرات ، نیاز به گسترش آگاهی در مورد وسایل شناسایی سهام ، تعیین تجارت بازده ریسک با هر سهام و پیش بینی حرکات آینده وجود دارد.

بنابراین ، این مطالعه با ارزیابی حرکات سهام مختلف برای دوره اول آوریل 2000 تا 31 مارس 2020 ، فرایند تصمیم گیری سرمایه گذاری را ساده می کند و با کاهش تأثیر ریسک مرتبط با بازار سهام ، فرصتی برای سرمایه گذاران فراهم می کند.

تحلیل بازار سهام

در هند ، مفهوم سرمایه گذاری در بورس سهام در سال 1875 با تأسیس اولین بورس سهام هند یعنی بورس بمبئی ، پدیدار شد.

اگرچه با تکامل بازار مالی ، سرمایه گذاری در بازار سهام هند در حال افزایش است اما هنوز هم وجود مشکلاتی مانند عدم آگاهی ، مشکل در شناسایی اشکال مختلف سهام و بررسی عملکرد گذشته روش سرمایه گذاری را پیچیده کرده استسرمایه گذاران

بازار سهام هند

بازار سهام هند ، قدیمی ترین بورس سهام در آسیا ، به عنوان یک حیاط برای اندازه گیری پیشرفت و سلامت کشور فعالیت می کند. با داشتن تسویه حساب اولین بورس اوراق بهادار در سال 1875 ، بورس اوراق بهادار هند تا به امروز دارای دو بازار بزرگ است ، یعنی بورس ملی (در سال 1992 در بمبئی با تجارت در سال 1994 تأسیس شد) و بورس بمبئی (1875 تسویه حساب در بمبئی). به عنوان بازار ارائه فرصت های معاملاتی در سطح بین المللی و منطقه ای ، در کل حدود 30 مبادله سهام در کل وجود داشت.

لیست بورس سهام در هند

اما با خاموشی 21 بورس اوراق بهادار منطقه ای از 22 ، اکنون تنها یک بورس اوراق بهادار منطقه ای به طور دائم در هند یعنی بورس اوراق بهادار کلکته وجود دارد. با لیست 5262 شرکت در سال 2018 از 73 بخش ، بخش عمده ای مانند بانکداری ، IT ، خودرو ، املاک و مستغلات ، فلز ، رسانه و سرگرمی ، FMCG ، Power ، Pharmaceutical و PSU منبع سرمایه گذاری هستند. تجارت بورس اوراق بهادار هند معمولاً بین 9:55 صبح تا 3:30 بعد از ظهر از دوشنبه تا جمعه صورت می گیرد که در آن تسویه اوراق بهادار در دوره T+2 است. با سازماندهی بازار ، بنابراین عملکرد توسط هیئت اوراق بهادار و مبادله هند (SEBI) تنظیم می شود (شارما ، 2019).

جدا از ترویج آموزش و آموزش در مورد واسطه های بازار سهام، SEBI از منافع سرمایه گذاران با اعمال جریمه و جریمه در صورت تخلف محافظت می کند. علیرغم تضمین ثبات در قیمت اوراق بهادار، خدمات پیش بینی، مکان شفاف و مناسب سرمایه گذاری، جذب سرمایه توسط شرکت ها و ترویج عادت های پس انداز و سرمایه گذاری، درصد پایینی از پس انداز خانوار هندی ها در بورس هند وجود دارد. با این حال، تقویت اقتصاد هند و حضور پایدار در بازارهای مالی نوظهور همیشه امکان پیوستن پول به بازار را ایجاد می کند (سینگ، 2020).

فرصت های سرمایه گذاری

با در دسترس بودن دسته های مختلف سهام یعنی سهام رشد، درآمد یا ارزش؛یک سرمایه گذار اغلب بر اساس شدت ریسک و بازده مطلوب انتخاب می کند.

تمایز در فرصت های سرمایه گذاری

سهام رشد، اوراق بهاداری هستند که توسط شرکت های رشد گرا منتشر می شوند که پتانسیل توسعه را در مقایسه با کل بازار دارند. در اینجا، شرکت هایی با تمرکز بر توسعه تمایل دارند که اکثریت سود خود را در فعالیت های رشد سرمایه گذاری کنند. از آنجایی که عملکرد شرکت امکان بازدهی بالاتری را ایجاد می کند و بازدهی سودمندی را برای سرمایه گذاران به همراه می آورد، اما به دلیل ارتباط پر ریسک با بازار، نوسانات بالایی وجود دارد. بنابراین، تنها سرمایه گذاران ریسک پذیری که آماده تحمل ریسک بالا برای بازدهی بهتر هستند، تمایل به سرمایه گذاری در این شرکت ها دارند.

سهام ارزش نسبتاً کم خطر نسبت به سهام رشد است زیرا این اوراق بهادار است که توسط شرکتهای کم ارزش صادر می شود. اگرچه وضعیت مالی خوبی از شرکت ها به دلیل نرخ معاملات با قیمت پایین تر وجود دارد ، سرمایه گذاری در این شرکت ها دارای ظرفیت تولید بازده متوسط است. با این وجود ، تأثیر کمتری در نوسانات و امکان بازده بالای آینده با بهبود ارزش عملکرد سهام افزایش می یابد ، بنابراین ، سرمایه گذاران بی طرف ریسک به دنبال سهام ارزش برای سرمایه گذاری هستند.

سرانجام ، از آنجا که برخی از سرمایه گذاران نسبت به ریسک بسیار حساس هستند و تمایل دارند فرصتی را انتخاب کنند که در آن می توان درآمد را بدست آورد ، بنابراین سهام درآمد این شکل دفاعی سرمایه گذاری است. اوراق بهادار صادر شده توسط شرکت های بالغ که با وجود هرگونه تغییر در شرایط بازار ، یعنی مواد غذایی ، منابع طبیعی ، اوراق بهادار ، موسسات مالی ، خدمات یا امانت های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات وجود دارند. این سهام بازده تضمینی را ایجاد می کند. از آنجا که بیشتر سود حاصل از این شرکت ها به صورت سود سهام توزیع می شود ، بنابراین شدت ریسک در اینجا کم است. از این رو ، سرمایه گذاران ریسک پذیر که از تجارت خودداری می کنند و می خواهند سرمایه گذاری امن در هنگام پریشانی داشته باشند ، تمایل به سرمایه گذاری در سهام درآمد دارند.

مشکل شناسایی در بازار سهام هند

به منظور غلبه بر مسئله شناسایی ، حضور اقدامات مالی مختلفی مانند نسبت قیمت به درآمد ، بازده دارایی ، سود سهام ، سود هر سهم یا نسبت کتاب به بازار وجود داشته است. این ابزارهای مالی بررسی نوسانات قیمت سهام و بازدهی را که به نوبه خود به طبقه بندی سهام به سهام درآمد ، رشد و ارزش کمک می کند ، امکان پذیر می کند. این منجر به فرمولاسیون اولین هدف برای مطالعه می شود.

هدف با بیان روشی که می تواند برای طبقه بندی و شناسایی سهام مورد استفاده قرار گیرد ، می پردازد تا سرمایه گذاران بتوانند از فرصت های مختلف سرمایه گذاری آگاه تر شوند. از آنجا که با توجه به نیاز سرمایه گذار ، امکانات پایدار درآمدی فقط می تواند ایجاد شود ، بنابراین ، طبقه بندی سهام با شناسایی خطرناک (سهام رشد) ، متوسط (سهام ارزش) و پایدار ، روند انتخاب را کاهش می دهد. سهام درآمد) سرمایه گذاری.

کمبود دانش در مورد سهام

صرف نظر از اینکه یک تصمیم چقدر با بازار هماهنگ است، سرمایه گذاری در بورس رشد درآمد را تضمین نمی کند. علیرغم داشتن سرمایه گذاری مطمئن، سود واقعی از آن سهام بر اساس ارزش آن سرمایه گذاری است. تغییرات در شرایط اقتصادی ناشی از حملات تروریستی یا رکود بازار (ریسک اقتصادی)، تغییر در شرایط بازار (ریسک ارزش بازار) و تورم ناشی از رکود جهانی یا استقراض های عظیم دولت (ریسک تورمی) بر ظرفیت بازدهی سرمایه گذاری تأثیر می گذارد.. بنابراین، فراز و نشیب های مداوم در بازار سهام، عدم تضمین افزایش قیمت ها (بازده)، یا ترس از دست دادن تمام پول، سرمایه گذاری را مخاطره آمیز می کند.

مهم نیست که یک سرمایه گذار با چه میزان یا چه سرمایه گذاری با حداقل احتمال ریسک انجام می دهد، اما در واقع، هر روز از شانس ها استفاده می شود. به منظور مدیریت ریسک های موجود و افزایش احتمال بازده، سرمایه گذاران تمایل دارند سرمایه گذاری های خود را بهینه کنند. برای این منظور، بررسی ریسک و بازده مرتبط با سهام ضروری است. سرمایه گذاران به دلیل حساسیت به ریسک، تنها زمانی تمایل به سرمایه گذاری دارند که بازدهی کافی برای جبران ریسک مرتبط در دسترس باشد. این، تولید بازده بر اساس ریسک یا عدم قطعیت مرتبط با سهام، یک مبادله ریسک-بازده است.

در حین تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، سرمایه گذاران مبادله ریسک و بازده را بررسی می کنند و در مورد سرمایه گذاری خود تصمیم می گیرند. بنابراین، مقایسه ریسک با بازده بخش مهمی از فرآیند تصمیم گیری است. اگرچه روش های زیادی مانند تحلیل مبتنی بر شرکت یا تحلیل مبتنی بر صنعت (روش های بنیادی)، تحلیل مبتنی بر داده های خام، بررسی احساسات سرمایه گذاران، تجزیه و تحلیل مبتنی بر جریان وجوه، تحلیل مبتنی بر حرکت، ارزیابی گرافیکی بر اساس روند، بر اساس حجم وجود دارد. تجزیه و تحلیل، یا تجزیه و تحلیل مبتنی بر نوسانات (تحلیل تکنیکال). اما این مطالعه بر بررسی فنی سهام با داشتن تجزیه و تحلیل گرافیکی و آماری در قالب روند، مومنتوم و تحلیل مبتنی بر CAPM تمرکز دارد.

سرمایه گذار با هدف به دست آوردن اطلاعات بیشتر و رفع مشکل کمبود دانش، به بررسی ماهیت قیمت سهام و ارزیابی معاوضه ریسک و بازده تمایل دارد. این منجر به بیانیه ای از هدف دوم مطالعه شد که در آن با هدف قرار دادن مشکل کمبود دانش، ارزیابی برای تجزیه و تحلیل و مقایسه معاوضه ریسک-بازده درآمد، رشد و سهام درآمد انجام می شود. تحت این هدف، جنبه های ذکر شده در زیر مورد هدف قرار می گیرند.

• ماهیت درآمد ، رشد و بازده سهام ارزش.
• ارزیابی مبتنی بر روند عملکرد سهام در طی رکود جهانی و سقوط بازار BSE
• مقایسه عملکرد سهام BSE
• حرکات کوتاه مدت درآمد ، رشد و ردیابی سهام
• حرکت میان مدت از درآمد ، رشد و ارزش سهام
• نقش تنوع در تحمل شدت خطرات ناشی از درآمد ، رشد و ارزش سهام.
• مقایسه بازده بازده بازده برای تعیین منبع سرمایه گذاری مؤثر

مشکل عدم اطمینان و تجزیه و تحلیل عملکرد گذشته

سرانجام ، وجود عدم اطمینان در بازار مالی پیچیدگی انتخاب را به همراه دارد. از آنجا که سرمایه گذاران اغلب در مورد عملکرد سهام به دلیل عدم اطمینان موجود در بازار مطمئن نیستند ، بنابراین همیشه ترس از ضرر مرتبط با سرمایه گذاری وجود دارد. برای این کار ، چندین سرمایه گذار معتقدند که تنها زمان کارآمد برای سرمایه گذاری زمانی است که قیمت سهام بالا می رود و در زمان سقوط بازار ، آنها تصمیم می گیرند که از بازار دور شوند.

با این حال ، پس از سقوط 1987 هنگامی که میانگین صنعتی داو جونز با 22. 6 ٪ کاهش یافت ، متوجه شده است که سهام در حال افزایش نیز می تواند شاهد سقوط شدید باشد (CNN Money ، 1997). بنابراین ، برای انجام یک سرمایه گذاری ایمن تر و بهینه تر ، به جای توهم و داشتن حدس و گمان ، پیش بینی هایی در مورد حرکات سهام باید انجام شود. این پیش بینی از حرکات بورس سهام به تصمیم گیری های مؤثر در مورد سرمایه گذاری و درک تأثیر اخبار مالی و درک احساسات سرمایه گذاران کمک می کند.

گرچه یک سرمایه گذار منطقی از تجارت بازگرداندن ریسک برای بازگرداندن ریسک قدردانی می کند اما عملکرد تاریخی نیز بخش مهمی از تصمیمات سرمایه گذاری است. بر اساس عملکرد تاریخی ، سرمایه گذار تصمیم می گیرد پیش بینی حرکت آینده سهام و تصمیم گیری را بر این اساس انجام دهد. از جمله روشهای موجود پیش بینی یعنی تجزیه و تحلیل فنی (رگرسیون چند جمله ای یا مدلهای رگرسیون خطی) ، مدلهای پیش بینی سری سنتی (حرکت ، هموار سازی نمایی ، میانگین متحرک یا ARIMA) و روشهای یادگیری ماشین (شبکه های عصبی مصنوعی یا ماشین های وکتور پشتیبانی). این مطالعه بر داشتن مدل پیش بینی سنتی یعنی ARIMA به منظور ارائه اطلاعات در مورد خطر و پیش بینی های مربوطه متمرکز شده است. از آنجا که Arima روشی است که می تواند مورد استفاده قرار گیرد اما برای تعیین مدل مناسب طبق ویژگی های آماری مجموعه داده های تاریخی سهام ، نیاز به توسعه مدل ARIMA برای سهام وجود دارد.

در اینجا ، توسعه مدل به درک روابط آماری بین متغیرها با مطالعه حرکات گذشته آنها کمک می کند ، بنابراین ، افزایش دقت در پیش بینی حرکت قیمت بر اساس قیمت های تاریخی. اگرچه این مدل های فرموله شده در تصمیم گیری های مؤثر کمک می کنند ، به دلیل وجود عدم اطمینان ، دقت 100 ٪ نمی تواند حاصل شود. با این وجود ، تمام سرمایه گذاران یعنی فردی یا نهادی می توانند آنها را تدوین کنند یا از مدل های اعلام شده برای به حداقل رساندن خطرات سرمایه گذاری استفاده کنند. با استفاده از این مدل های فرموله شده ، سرمایه گذاران می توانند قیمت های گذشته شرکت مربوطه را در نظر بگیرند و در مورد این جنبه پیش بینی کنند که آیا قیمت ها در آینده افزایش می یابد یا برای سهام کاهش می یابد. این امر به جلوگیری از کار و ایجاد یک سرمایه گذاری فکری و بهینه کمک می کند.

این رفتار سرمایه گذاران منجر به فرمول هدف سوم شد که در آن یک مدل برای پیش بینی رفتار سهام باید توسعه یابد. در اینجا ، این مطالعه روی جنبه های یعنی کار می کند.

• بررسی راندمان مجموعه داده های سهام در پیش بینی رشد ، درآمد و رفتار سهام
• یک مدل پیش بینی برای حرکات سهام بسازید.

سرمایه گذاری در بازار سهام هند را شروع کنید

بازار سهام هند قطب فرصت ها و ریسک است. اما برای اینکه در سمت سود اقتصاد قرار بگیریم ، با در نظر گرفتن تمام اطلاعات مورد نیاز ، تصمیم گیری های مرتبط به موقع ضروری است. داشتن نوسانات و عدم اطمینان هر چند روش سرمایه گذاری را پیچیده می کند اما با ارزیابی دسته های مختلف سهام به منظور به دست آوردن از بین بردن مشکل شناسایی ، عدم دانش و اطلاعات محدود عملکرد گذشته. این مطالعه رفتار رشد ، درآمد و ارزش سهام را ارزیابی می کند. مقالات بیشتر اطلاعات مفصلی در مورد جنبه های مختلف مربوط به این مشکلات ارائه می دهد و مدل را تعیین می کند که به یک سرمایه گذار کمک می کند تا یک سرمایه گذاری کافی انجام دهد.