تأثیر فدرال رزرو: نرخ بهره چگونه بر رمزنگاری تأثیر می گذارد؟

در سال 2022 ، افزایش نرخ بهره و سفت شدن کمی از بانکهای مرکزی جهانی بخش مهمی از بازار خرس فعلی بوده است. این امر به این دلیل است که افزایش نرخ بهره به طور کلی منجر به فروش دارایی های ریسک مانند سهام و رمزنگاری می شود.

علاوه بر این ، فدرال رزرو ایالات متحده نقش مهمی در تغییر روند چند ساله با نرخ کم بهره داشته است. پس از رکود پس از شروع Covid در سال 2020 ، نرخ بهره به منظور ایجاد فعالیت اقتصادی پایین مانده است.

این امر منجر به افزایش نرخ بهره (یا نرخ صندوق های فدرال) چندین بار در سال 2022 شد. به طور دقیق ، فدرال رزرو قبلاً افزایش نرخ را در چهار نوبت مختلف اعلام کرده است ، با جلسه بعدی و تصمیم بعدی که در نوامبر 2022 برگزار می شود ،دوم سال گذشته. با این حال ، انتظار می رود که فدرال رزرو در تاریخ 2 نوامبر و در تاریخ 14 دسامبر دو افزایش نرخ کوتاه مدت دیگر را اعلام کند.

افزایش نرخ بهره قرار است نرخ بهره را خنک کند و یک اقتصاد گرمای بیش از حد را کند کند ، اما این چه تاثیری در رمزنگاری خواهد داشت ، و چشم انداز فدرال رزرو نسبت به رمزنگاری چیست؟پاسخ این است که افزایش نرخ فدرال فدرال تأثیر منفی بر رمزنگاری دارد که باعث کاهش قیمت ها می شود. با این حال ، فدرال رزرو ، به غیر از تلاش برای جلوگیری از ریسک مالی و CBDC ، با موقعیت رسمی در مورد رمزنگاری به وجود نیامده است.

با افزایش نرخ بهره ، رمزنگاری چه اتفاقی می افتد؟

با افزایش نرخ بهره ، کاهش عرضه پول ، کاهش ترازنامه فدرال رزرو و افزایش قیمت برای وام های فردی و تجاری وجود دارد. هنگامی که عرضه پول کاهش می یابد و افزایش قیمت در مشاغل و افراد قرار می گیرد ، کاهش ارزش گذاری شرکت های عمومی وجود دارد ، بنابراین باعث کاهش سهام آنها می شود و درآمد یکبار مصرف کمتر برای سرمایه گذاری افراد عادی است. این امر باعث می شود که آنها از خرید یا حتی فروش دارایی مانند سهام و رمزنگاری برای سرمایه گذاری های با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه متوقف شوند. این امر به این دلیل است که وقتی نرخ بهره افزایش می یابد ، بازده وعده داده شده در اوراق قرضه دولت بیشتر است ، بنابراین باعث می شود سرمایه گذاران مانند اوراق قرضه به دارایی های ایمن (ریسک) بپردازند.

بنابراین وقتی نرخ بهره افزایش می یابد ، تأثیر سرریز بر رمزنگاری وجود دارد که باعث کاهش قیمت رمزنگاری می شود. این اثر سرریز با کند کردن فعالیت اقتصادی ، سرمایه گذاری و فعالیت کمتر در تجارت و یک پس زمینه کلان اقتصادی منفی که منجر به رمزنگاری نمی شود ، ایجاد می شود.

بیایید ببینیم این در یک نمودار چگونه به نظر می رسد. در زیر نمودار قیمت نرخ بهره ایالات متحده در بالای قیمت بیت کوین قرار دارد. خط آبی نشان دهنده نرخ بهره است و هنگامی که نرخ بهره در سال 2020 کاهش یافت و تا سال 2022 نزدیک به 0 ٪ باقی ماند ، قیمت بیت کوین شاهد افزایش قیمت فوق العاده ای بود.

این فقط یک همبستگی است ، با این حال ، عوامل دیگری نیز وجود دارد که منجر به افزایش قیمت بیت کوین می شود. با این وجود ، یک محیط جهانی نزدیک به 0 ٪ نرخ بهره عامل مهمی بود که به رمزنگاری ها کمک کرد تا به جریان اصلی و قیمت سهام برای رسیدن به ورزشکاران جدید برسند.

از طرف دیگر ، چیزی بیشتر از همبستگی دقیق زمانی بود که نرخ بهره (به رنگ آبی مشخص شده) در سال 2022 به شدت افزایش یافت. این کاملاً با افت بعدی بیت کوین ارتباط دارد. بنابراین ، نتیجه گیری این است که شاخص های کلان اقتصادی مانند نرخ بهره باعث شده است که بیت کوین (و رمزنگاری ها به طور گسترده تر) کاهش یابد. این همان تأثیر نرخ بهره بر رمزنگاری در محیط اقتصادی فعلی است.

اگر فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد ، برای رمزنگاری چه اتفاقی می افتد؟

تاکنون در سال 2022 ، فدرال رزرو پنج بار نرخ بهره را افزایش داده است ، از مارس 2022. با این حال ، در ابتدا ، سرعت افزایش نرخ فدرال رزرو اندک بود - 25 bps و 50 bps.

اما پس از ادامه تعداد تورم بالا ، فدرال رزرو در افزایش نرخ های خود تهاجمی تر شد و به سه افزایش نرخ متوالی 75 BPS نرخ رسید. این افزایش سه نرخ آخر به ویژه در بازار رمزنگاری و سهام را لرزاند و باعث کاهش چشمگیر قیمت ها شد.

همانطور که در نمودار زیر مشاهده می کنید ، اولین افزایش نرخ BPS قیمت بیت کوین را از افزایش متوقف کرد و متعاقباً باعث کشویی شد ، اما سقوط کامل نیست. تا ماه مه که فدرال رزرو شروع به ذکر کرد ، افزایش نرخ قابل توجهی را در نظر می گیرد. به عنوان مثال ، 50 bps یا حتی 75 bps. این امر باعث شد که بیت کوین از محدوده قیمت 30،000 دلار به 20،000 دلار پایین کاهش یابد. از ماه ژوئیه تا سپتامبر ، بازارها قبلاً قیمت گذاری را در افزایش نرخ متوالی 75 bps شروع کرده بودند ، بنابراین به اندازه واکنش قیمت منفی شدید وجود ندارد.

با این وجود ، افزایش نرخ فدرال فدرال ، قیمت بیت کوین را به میزان قابل توجهی سرکوب کرده است و آن را زیر 20،000 دلار پایین می آورد. بنابراین ، نتیجه گیری می توان نتیجه گرفت که وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را بالا می برد ، بازارها بلافاصله پس از نزولی واکنش نشان می دهند.

نتیجه

افزایش نرخ بهره جهانی و افزایش نرخ تهاجمی از فدرال رزرو به ویژه تأثیر منفی بر ارزهای رمزنگاری کرده است. این امر به این دلیل است که افزایش نرخ چشم انداز سرمایه گذاری را از ریسک به ریسک تغییر داده و سرمایه گذاری های با درآمد ثابت را جذاب تر می کند. انتظار نمی رود که فدرال رزرو محوری ایجاد کند. بنابراین ، سرمایه گذاران باید انتظار داشته باشند که یک جریان پایدار از افزایش نرخ ها که در سال 2023 به طول انجامند