شاخص چیست؟

شاخص یک سبد اوراق بهادار است که نمایانگر کل بازار یا یک بازار فرعی است. عملکرد این بازار را دنبال می کند و به عنوان معیاری برای سرمایه گذاران یا مدیران صندوق عمل می کند.

به عنوان مثال، شاخص سهام انگلستان FTSE 100 شامل سهام 100 شرکت بزرگ و نقدشونده در بورس انگلستان است.

علاوه بر شاخص های سهام، شاخص هایی روی اوراق قرضه، کالاها یا املاک نیز وجود دارد.

در بیشتر موارد، شاخص ها توسط بورس های بزرگ، ارائه دهندگان شاخص مستقل یا آژانس های رتبه بندی ارائه و محاسبه می شوند. محبوب ترین ارائه دهندگان شاخص عبارتند از MSCI، S& P، STOXX و FTSE.

شاخص به عنوان معیاری برای بازارها

انتخاب اوراق بهادار در شاخص سهام

• بورس اوراق بهادار که یک شرکت در آن پذیرفته شده است
• اندازه شرکت (سرمایه بازار)

علاوه بر این، بسیاری از قوانین دیگر وجود دارد که با استفاده از آنها می توان اوراق بهادار را در یک شاخص انتخاب کرد. به عنوان مثال، این شاخص فقط می تواند شامل شرکت هایی از صنایع خاص، مانند امور مالی، انرژی یا املاک و مستغلات باشد. این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا عملکرد بخش های جداگانه را در یک بازار دنبال کنند.

وزن دهی اوراق بهادار در یک شاخص

در قوانین شاخص، ارائه دهنده شاخص نیز تعیین می کند که وزن تک تک شرکت ها در شاخص چگونه تعیین می شود. این نیز به عنوان وزن شاخص شناخته می شود.

رایج ترین شاخص ها دارای وزن بازار هستند. در این حالت، شاخص هر شرکت را با توجه به اندازه آنها وزن می کند. بنابراین بزرگترین شرکت دارای بیشترین وزن در شاخص است.

تعریف ارزش بازار (ارزش بازار سهام):

ارزش کل سهام یک شرکت پذیرفته شده در بورس. قیمت * تعداد سهام شناور آزاد موجود. سهام خود شرکت در محاسبه لحاظ نشده است. این به عنوان سرمایه گذاری در بازار شناور آزاد نیز شناخته می شود.

FTSE 100 نیز با ارزش بازار وزن شده است. فقط سهام آزادانه قابل معامله، که به عنوان شناور آزاد نیز شناخته می شوند، مرتبط هستند. این شامل سهام قفل شده مانند سهامی است که در اختیار دولت ها، افراد داخلی یا دیگران است.

سایر روش ها به طور مساوی با معیارهای انتخابی اساسی مانند بازده تقسیمی وزن، وزن قیمت یا وزن می شوند. این روش ها در مقالات مفصل تری به آن پرداخته شده است.

تعادل مجدد شاخص: تنظیم مجدد شاخص

در مورد شاخص های وزنی ارزش بازار، حرکات بازار تضمین می کند که وزن اوراق بهادار در شاخص در طول زمان تغییر می کند: اگر قیمت سهام یک شرکت افزایش یابد، وزن آن در شاخص نیز افزایش می یابد.

شاخص ها ایستا نیستند. به همین دلیل ، یک بررسی منظم از مؤلفه ها در فواصل زمانی ثابت که در قوانین شاخص تعیین می شود صورت می گیرد. این همچنین به نام Index Rebalancing در Jargon متخصص نیز گفته می شود. شرکت ها می توانند یک شاخص را ترک کرده و توسط شرکت های جدید جایگزین شوند.

در مورد شاخص FTSE 100 ، ترکیب و وزن به صورت سه ماهه بررسی می شود. به عنوان مثال ، تغییرات اتفاق می افتد ، هنگامی که صدمین شرکت بزرگ توسط 101 بزرگ "سبقت" می شود. سپس شرکت قبلاً بزرگتر به نفع شرکت جدید سقوط می کند.

در عمل ، تمام خانواده های شاخص خود را تأسیس کرده اند ، زیرا می توان جهان را مطابق با یک طرح خاص تقسیم کرد. از مشهورترین شاخص های MSCI هستند.

در جدول زیر یک طبقه بندی مختصر و خشن از شاخص های شناخته شده ارائه شده است.

برای گشت و گذار به دنیای شاخص های مختلف ، ما راهنماهای سرمایه گذاری ETF خود را توصیه می کنیم. در اینجا مهمترین شاخص ها را برای مضامین مختلف سرمایه گذاری پیدا خواهید کرد.