صندوق های بازار پول چیست و چگونه کار می کنند؟

صندوق های بازار پول به طور معمول در اوراق بهادار بدهی کوتاه مدت با بازده بالاتر سرمایه گذاری می کنند. بیاموزید که چگونه آنها کار می کنند ، جوانب مثبت و منفی آنها ، و اگر برای شما معنی دارند.

صندوق های بازار پول در اصل صندوق های متقابل هستند که در ابزارهای بازار پول سرمایه گذاری می کنند ، مانند برخی از خزانه های کوتاه مدت ایالات متحده ، اوراق بهادار شهرداری ، گواهی سپرده (CD) ، مقاله تجاری ، توافق نامه های خرید مجدد و پذیرش بانکداران.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که صندوق بازار پول همان حساب بازار پول نیست. صندوق بازار پول نوعی صندوق متقابل است که در ابزارهای بازار پول سرمایه گذاری می کند. از این رو ، این یک محصول سرمایه گذاری است که شما باید مستقیماً خریداری یا بفروشید.

اما بیایید لحظه ای از آن حمایت کنیم. در صورتی که با هیچ یک از این شرایط آشنا نیستید ، توضیح مختصری در اینجا آورده شده است:

• ابزارهای بازار پول مجموعه ای از اوراق بهادار بدهی بسیار نقدی را تعیین می کنند که بیشتر آنها دارای تاریخ بلوغ کوتاه مدت هستند.
• از طرف دیگر ، صندوق های بازار پول محصولات سرمایه گذاری هستند که ابزارهای مختلف بازار پول را برای پیگیری طیف متنوعی از قرار گرفتن در معرض بدهی و بازده ترکیب می کنند. هدف آنها کسب بهره با حداقل ریسک ضمن حفظ ارزش دارایی خالص (NAV) 1 دلار در هر سهم است ، اگرچه مهم است که به خاطر داشته باشید این امر را نمی توان تضمین کرد.(توجه: وجوه نگهداری شده از لحاظ نهادی مشمول NAV شناور است ، به این معنی که آنها ممکن است در شرایط خاص از NAV پایدار 1 دلار منحرف شوند. وجوهی که توسط سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادهای دولتی نگهداری می شود ، ممکن است از این نیاز NAV شناور معاف باشند. با این وجود ، آنها می توانندهنوز مشمول سقوط زیر 1. 00 دلار برای هر سهم است.)

صندوق های بازار پول در چه سرمایه گذاری می کنند؟

به طور کلی ، صندوق های بازار پول در شش نوع اوراق بهادار سرمایه گذاری می کنند. صندوق پول ممکن است در برخی یا همه این انواع امنیتی سرمایه گذاری کند:

• خزانه های ایالات متحده. اوراق بهادار بدهی با پرداخت سود-بیل ، یادداشت ها و اوراق قرضه-توسط دولت ایالات متحده صادر شده است.
• اوراق بهادار شهرداری (مونیس). اوراق بهادار با پرداخت بهره که دولت های شهرداری و ایالتی برای تأمین مالی عملیات مختلف صادر می کنند.
• گواهی سپرده (CD). سفته ای که توسط یک بانک صادر شده است و موافقت می کند مبلغ ثابت را برای مبادله برای واریز پول برای یک دوره زمانی مشخص پرداخت کند.
• مقاله تجاریبدهی کوتاه مدت (یادداشت های سفته) که توسط شرکت ها صادر شده است تا بدهی هایی را که باید فوراً برآورده شوند ، پرداخت کنند. سررسید به طور معمول بیش از 270 روز طول نمی کشد.
• توافق نامه خرید (repo). توافق نامه بدهی کوتاه مدت که در آن یک فروشنده ، که در ازای پول نقد ، اوراق بهادار دولتی را به عنوان وثیقه به عنوان وثیقه می فروشد ، موافقت خود را برای خرید مجدد اوراق بهادار ، به طور معمول در روز بعد با قیمتی که شامل بهره است ، موافقت می کند.
• پذیرش بانکداران. پرداخت آینده وعده داده شده (مشابه یک چک پس از تاریخ) صادر شده و تضمین شده توسط یک بانک.

ممکن است شما با سه کلاس اخیر دارایی - مقاله تجاری ، repos و پذیرش بانکداران - آشنا نباشید - همانطور که با سه نفر اول هستید. جای تعجب نیست: سه مورد آخر به طور کلی در دسترس سرمایه گذاران خرده فروشی نیست. در عوض ، آنها توسط موسسات معامله می شوند. اما صندوق های بازار پول آنها را در دسترس سرمایه گذاران خرده فروشی قرار می دهد.

انواع صندوق های بازار پول چیست؟

صندوق های بازار پول را می توان به سه دسته کلی گروه بندی کرد:

• صندوق های بازار پول دولت. همانطور که از نام آن پیداست ، این وجوه محدود به اوراق بهادار دولتی مانند خزانه داری ایالات متحده (اوراق قرضه ، یادداشت ها و لوایح) و بازپرداختهای وثیقه مربوط به خزانه داری است. این گروه همچنین شامل شرکت های به اصطلاح تحت حمایت دولت (GSE) مانند Faie Mae ، فردی مک و بانک های وام فدرال در خانه است. با این حال ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که بدهی GSE به طور معمول توسط دولت ایالات متحده تضمین نمی شود.
• صندوق های بازار پول شهرداری. اینها اغلب صندوق های معاف از مالیات خوانده می شوند زیرا بهره به اوراق بهادار شهرداری به طور کلی از مالیات بر درآمد فدرال معاف است.
• صندوق های بازار پول برتر. صندوق های بازار پولی نیز بازارهای پول با هدف عمومی نامیده می شوند زیرا دارایی ها می توانند در هر یک از انواع امنیتی ذکر شده در بالا سرمایه گذاری شوند.

صندوق های بازار پول دولت ایالات متحده به طور معمول به عنوان امن ترین این سه مورد در نظر گرفته می شود و در آن دسته ، کسانی که دارای غلظت بالای خزانه ها - با پشتوانه کامل دولت هستند - در معرض احتمال کمتری از خطر پیش فرض قرار می گیرند.

جوانب مثبت و منفی صندوق های بازار پول چیست؟

مانند هر محصول سرمایه گذاری ، صندوق های بازار پول از مزایا و معایب خود برخوردار هستند. مهم است که ارزیابی کنید که چگونه این فرصت ها و محدودیت ها با اهداف مالی ، سبک سرمایه گذاری و تحمل ریسک شما در نظر می گیرید که سرمایه گذاری در بازار پول را در نظر می گیرید.

طرفداران

وجوه بازار پول برای تأمین درآمد پایدار با ریسک کم طراحی شده است. سهام شرکت شده توسط سرمایه گذاران خرده فروشی ، اگرچه تضمین نشده است ، اما به دنبال حفظ NAV 1 دلار در هر سهم است.

برخی از صندوق های بازار پول ، یعنی سرمایه گذاری شده در برخی از اوراق بهادار شهرداری ، می توانند مزیت مالیاتی را در سطح ایالتی و فدرال فراهم کنند.

به یاد داشته باشید: از آنجا که بازار پول دارایی های استخر را از چندین سرمایه گذار و به طور معمول در مجموعه گسترده ای از سرمایه گذاری ها سرمایه گذاری می کند ، می توانند با حداقل سرمایه گذاری کمتری ، سرمایه گذاران خرده فروشی را در معرض یک سبد متنوع از اوراق بهادار قرار دهند. برخی از صندوق های بازار پول متنوع تر از سایرین هستند ، بنابراین خواندن دفترچه هر صندوق قبل از سرمایه گذاری مهم است.

همچنین ، اگر شما یک سرمایه گذار خرده فروشی هستید که مایل به سرمایه گذاری در کاغذهای تجاری ، Repo یا پذیرش بانکداران هستید - سرمایه گذاری هایی که معمولاً در دسترس سرمایه گذاران نهادی است - صندوق های بازار مین به شما امکان می دهد تا در معرض این سرمایه گذاری ها غیرمستقیم قرار بگیرید.

صندوق های بازار پول می تواند برای مالکیت نسبتاً ارزان باشد و معمولاً هزینه های برداشت را تحمیل نمی کند. با این حال ، به خاطر داشته باشید که برخی از شرکت ها هزینه سالانه کمی را پرداخت می کنند یا در صورتی که مبلغ سرمایه گذاری شده در صندوق زیر یک آستانه حداقل باشد ، می توانند هزینه ای را پرداخت کنند. همچنین ، بسیاری از صندوق های بازار پول تعداد دفعاتی را که می توانید در یک ماه برداشت کنید محدود می کند.

منفی

اگرچه صندوق های بازار پول به طور معمول توسط بیشتر سرمایه گذاران به عنوان سرمایه گذاری نسبتاً ایمن در نظر گرفته می شود ، اما می توان با سرمایه گذاری در چنین صندوق هایی از دست داد. آنها بیمه شده FDIC نیستند و توسط دولت ایالات متحده یا آژانس دولتی تضمین نمی شوند. وجوه بازار پول هیچ بانکی (برخلاف حساب های بازار پول ارائه شده توسط بانک محلی شما ، که به طور معمول بیمه شده FDIC هستند) ، سپرده یا تعهداتی نیستند. و یادآوری این نکته حائز اهمیت است که از آنجا که وجوه متقابل در طول روز مانند سهام و صندوق های مبادله ای مبادله نمی شود ، ممکن است شما دسترسی به داخل پولی که در صندوق های بازار پول نگهداری می شود ، نداشته باشید.

نکته دیگری که باید در هنگام سرمایه گذاری در صندوق های بازار پول در نظر بگیرید این است که بازده آنها ممکن است همیشه با نرخ تورم همراه نباشد ، به این معنی که سود شما ممکن است در دوره های تورم بالاتر فرسایش را تجربه کند. سرانجام ، صندوق های بازار پول ممکن است با پتانسیل رشد بالاتر سهام و سایر محصولات سرمایه گذاری که ریسک بالاتری دارند مطابقت نداشته باشد.

وجوه تحت مالیات ممکن است سود سهام را بپردازد که مشمول حداقل مالیات جایگزین باشد و با وجود نام ، ممکن است در صورت بروز سرمایه گذاری در تعهدات مشمول مالیات ، تعهدات مالیاتی داشته باشد.

مانند هر سرمایه گذاری ، مهم است که قبل از سرمایه گذاری ، جوانب مثبت و منفی صندوق های بازار پول را وزن کنید.

اهداف سرمایه گذاری ، خطرات ، هزینه ها و هزینه ها را با دقت در نظر بگیرید.

صندوق های بازار پول ، مانند صندوق های متقابل ، نه FDIC بیمه شده و نه توسط دولت ایالات متحده یا آژانس دولتی تضمین شده و تضمین شده و یا تعهدات یا تعهدات یا تضمین شده توسط هر بانکی نیستند. هیچ تضمینی وجود ندارد که این صندوق ها بتوانند ارزش دارایی خالص پایدار 1 دلار در هر سهم را حفظ کنند. با سرمایه گذاری در صندوق های بازار پول می توان پول خود را از دست داد. صندوق های معاف از مالیات ممکن است سود سهام را که مشمول حداقل مالیات جایگزین هستند ، پرداخت کنند و همچنین ممکن است به دلیل سرمایه گذاری در تعهدات مشمول مالیات ، سود سهام مشمول مالیات را پرداخت کنند.

این صندوق ممکن است هزینه فروش سهام شما را تحمیل کند یا ممکن است در صورتی که نقدینگی صندوق به دلیل شرایط بازار یا سایر عوامل ، زیر حداقل نیاز به فروش سهام داشته باشد ، به طور موقت توانایی فروش سهام را به حالت تعلیق درآورد.< Pan> صندوق های بازار پول ، مانند صندوق های متقابل ، نه FDIC بیمه شده و نه توسط دولت ایالات متحده یا آژانس دولتی تضمین شده و تضمین شده و یا تعهدات یا تعهدات یا تضمین شده توسط هر بانکی نیستند. هیچ تضمینی وجود ندارد که این صندوق ها بتوانند ارزش دارایی خالص پایدار 1 دلار در هر سهم را حفظ کنند. با سرمایه گذاری در صندوق های بازار پول می توان پول خود را از دست داد. صندوق های معاف از مالیات ممکن است سود سهام را که مشمول حداقل مالیات جایگزین هستند ، پرداخت کنند و همچنین ممکن است به دلیل سرمایه گذاری در تعهدات مشمول مالیات ، سود سهام مشمول مالیات را پرداخت کنند.