آیا قیمت طلا امسال تمام وقت را لمس می کند؟

با وجود عدم اطمینان ژئوپلیتیکی هنوز هم در حال افزایش است ، به عوامل مختلفی که ممکن است همگرا شوند و بازی می شوند ، می افزاید ، و امسال خود را حتی بیشتر از طلا سوق می دهد.

طلا در ماه های اخیر به شکل درخشان بوده است. از اکتبر سال 2022 ، قیمت طلای داخلی تقریباً 16 ٪ افزایش یافته است که از 50،760 روپیه در هر 10 گرم به 58. 800 روپیه در هر 10 گرم افزایش یافته است. این صعود تیز براق به مشخصات بازگشت بلند مدت طلا اضافه شده است. آیا فلز همچنان می درخشد؟سال 2022 یک سال گیج کننده برای سرمایه گذاران طلا بود. فلز زرد رفتار نامنظم نشان می داد ، اغلب با منطق معمولی مغایرت داشت. هنگامی که درگیری روسیه و اوکراین در ابتدا شعله ور شد ، طلا به عنوان خیابان سرمایه گذاری ظاهر شد.

در سطح جهان ، تورم نیز در حال گرم شدن و تهدید به رشد اقتصادی بود. طلا به طور سنتی در مواقع نزاع اقتصادی و عدم اطمینان به عنوان یک دارایی مخفی ایمن دیده می شود. این نقش خود را بازی کرد ، اما مدت طولانی نیست. از آنجا که بازارهای جهانی در میان افزایش تورم و عدم اطمینان از بین رفت ، قیمت طلا به زودی با سایر کلاس های دارایی هماهنگ شد و بدبختی سرمایه گذاران را ترکیبی کرد. این علیرغم کاهش نرخ بهره واقعی ، که معمولاً برای طلا مناسب است. ابزار درک شده آن به عنوان یک تنوع شکسته به نظر می رسد.

یکی از مقصرین در میان بازده اوراق قرضه ایالات متحده ، دلار آمریکا افزایش یافته بود. طلا و دلار تمایل به رابطه معکوس دارند. موضع مداوم هولناک فدرال رزرو ایالات متحده ، با ارائه سریعترین چرخه افزایش نرخ تا کنون ، بزرگنمایی دلار را ارسال کرد اما طلا را پایین کشید. ادامه قفل در چین - یک بازار بزرگ برای فلزات گرانبها - تقاضای کمر برای جواهرات طلا را نیز به همراه داشت. از نظر دلار ، قیمت طلا تا اکتبر از اوج خود در مارس 22 ٪ کاهش یافت. اما طلا به پایان رسید موجو را به پایان رساند.

زیربنای چرخش ، سرعت تورم در ایالات متحده بود ، که امید به پایان دادن به رژیم افزایش نرخ افزایش سرعت فدرال رزرو ایالات متحده را افزایش داد. فلز گرانبها از یک دلار نرم تر و بازده خزانه داری ایالات متحده بهره مند شده است. بازگشت مجدد تقاضا از چین به همراه ادامه خرید از بانکهای مرکزی نیز از قیمت طلا حمایت کرده است. برخی از این رانندگان برای مدتی بیشتر به کمک به طلا ادامه خواهند داد ، احساس متخصصان می کنند.

سیاست پولی فدرال ایالات متحده در حال حاضر به تعیین مسیر طلا ادامه خواهد داد. Chirag Mehta ، CIO ، Quantum AMC ، معتقد است که سرعت سرعت افزایش سرعت توسط ما به 25 امتیاز پایه می تواند به عنوان نشانه این باشد که بانک مرکزی یا از سرعت کاهش تورم راضی است یا از تأثیر سیاست تهاجمی آنها عصبی می شوددر مورد رشدمهتا استدلال می کند: "در هر صورت ما خیلی از مقیاس فدرال رزرو فاصله نداریم."

هنگامی که افزایش نرخ به خوبی به پایان رسید ، که احتمالاً تا اواسط سال 2023 انجام می شود ، می توانیم پیامدهای مثبتی را برای قیمت های طلا انتظار داشته باشیم. اما همچنین امکان خطای خط مشی توسط فدرال رزرو وجود دارد ، جایی که نرخ سیاست را برای مدتی بیشتر به عنوان یک انتقال بالاتر نگه می دارد و به پایان می رسد بیش از حد سخت می شود. وی گفت: "در چنین سناریویی مجبور به مداخله و کاهش تهاجمی برای خنثی کردن خسارت می شود ، در نتیجه به اعتبار آن آسیب می رساند و دلار را تضعیف می کند. حتی این باید به طلا کمک کند. "

یکی دیگر از راه حل های طلا ، کندی قریب الوقوع رشد است که احتمالاً تا رکود جهانی بسیار پیش بینی شده گسترش می یابد. جذابیت طلا به عنوان یک فروشگاه ارزش در شرایط سخت می تواند احیا شود. مشاهدات تاریخی نشان می دهد که طلا به طور معمول در هنگام رکود اقتصادی به خوبی کرایه می کند (جدول را ببینید) ، بازده مثبت را در پنج مورد از هفت رکود اخیر ارائه می دهد.

طلا به طور سنتی در طی خفاش های جهانی قوی بوده است ، فلز گرانبها در 5 از 7 رکود گذشته بازده مثبت را به دست آورده است.

این بدان معنا نیست که رکود اقتصادی پیش نیاز برای انجام طلا است ، یک یادداشت AMC دارایی Mirae را مشاهده می کند. به گفته وی: "یک شلوغی شدید در رشد برای طلا کافی است ، به ویژه اگر تورم نیز زیاد باشد یا در حال افزایش باشد."در حقیقت ، این ترکیب مهم از رشد آهسته و تورم بالا می تواند قیمت های طلا را به خود اختصاص دهد. در صورت تشدید استاگلاسیون ، اما با توجه به اینکه بانکهای مرکزی از محکم شدن پولی اضافی استفاده می کنند ، قیمت طلا ممکن است به دلیل جذابیت کمتر کلاس های دارایی مانند سهام ، اوراق قرضه و ارز ، حرکت مثبتی داشته باشد.

در این مورد، طلا ممکن است به عنوان «تنها دارایی در شهر» در نظر گرفته شود، که منجر به شناور شدن در اطراف و احتمالاً شکستن قیمت بالای خود در تمام دوران می شود. مهتا اصرار دارد که اگر شاهد یک رکود در ایالات متحده باشیم، هرچند سطحی، طلا نسبت به دارایی های ریسکی جایگاه بهتری خواهد داشت. او می گوید که کاهش نرخ ها در پاسخ به وخامت رشد، که بحثی در مورد زمانی نیست، برای قیمت طلا سازنده خواهد بود. در همین حال، "فرود نرم" برای اقتصاد ایالات متحده - فرار از چنگال کاهش رشد - که برای طلا منفی خواهد بود، به طور فزاینده ای بعید به نظر می رسد.

با وجود عدم قطعیت ژئوپلیتیکی که همچنان ادامه دارد، به عوامل متعددی می افزاید که ممکن است با هم همگرا شوند و وارد عمل شوند و خود طلا را در سال جاری حتی بیشتر از این پیش ببرند. با این حال، Mirae Asset AMC پیشنهاد می کند که سرمایه گذاران باید به طور ایده آل به دنبال استفاده از طلا برای تخصیص دارایی از دیدگاه بلندمدت باشند. با توجه به افزایش چند نرخی دیگر که هنوز در راه است، مهتا بر این باور است که سرمایه گذاران می توانند از هرگونه اصلاح قیمت طلا برای ایجاد تخصیص خود استفاده کنند.

داستان های ET Prime را از دست ندهید! به روز رسانی روزانه کسب و کار خود را در واتس اپ دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!