با Etmarkets بیاموزید: تئوری داو - سنگ بنای تحلیل فنی

بنابراین ، روز دیگر ، Dev و Tara در یک کافه سرد می شدند و قهوه خوشمزه خود را می خورند ، هنگامی که تارا ابراز اشتیاق خود را برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تجزیه و تحلیل فنی نشان داد.

توسط Sovit Manjani CMT ET همکار 09 آوریل ، 2023 ، 10:58 AM IST این اخبار را به اشتراک بگذارید بستن اندازه فونت

• ABC کوچک
• ABC طبیعی
• ABC بزرگ

بستن

شخصیت های ما ، دیو و تارا را به خاطر می آورید؟در دو مقاله اخیر ما ، Dev ، تحلیلگر فنی تخصصی ، دوست خود تارا ، یک کارآفرین موفق را با اهمیت روند زیر و راه های مشاهده روندها معرفی کرد. این کنجکاوی تارا را در مورد تجزیه و تحلیل فنی مشتعل کرد.

بنابراین ، روز دیگر ، Dev و Tara در یک کافه سرد می شدند و قهوه خوشمزه خود را می خورند ، هنگامی که تارا ابراز اشتیاق خود را برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تجزیه و تحلیل فنی نشان داد.

دیو با لبخندی بر چهره خود می دانست که این شانس او برای معرفی او با یکی از مهمترین مبانی تحلیل فنی - تئوری داو است.

"آیا تا به حال از چارلز داو شنیده اید؟"دیو پرسید."او در اواخر دهه 1800 و اوایل دهه 1900 یک روزنامه نگار مالی بود و وی به عنوان پدر تحلیل فنی مدرن شناخته می شود."

تارا با علاقه شدید سرش را تکان داد و از دیو خواست تا او را روشن کند.

دیو گفت: "منشأ تئوری داو به اواخر دهه 1800 باز می گردد ، زمانی که چارلز داو به عنوان یک روزنامه نگار مالی در شهر نیویورک مشغول به کار بود."

"همانطور که تصور می کنید ، بازار سهام هنوز یک مفهوم نسبتاً جدید بود ، و ابهامات زیادی در مورد چگونگی ارزیابی آن وجود داشت. داو و شریک زندگی وی ، ادوارد جونز ، داو جونز و شرکت را تأسیس کردند. آنها در تلاش بودند تا یک تکنیک را برای پیش بینی توسعه دهندروند بازار برای خوانندگان خود در وال استریت ژورنال ، "Dev ادامه داد.

"تحقیقات آنها براساس این مفهوم بود که بازار سهام منعکس کننده بهزیستی کلی اقتصاد است و تغییر در اقتصاد در بازار آینه خواهد شد."

تارا با دقت گوش کرد و نقاط را به هم وصل کرد ، "اوه ، من الان آن را می گیرم. به همین دلیل میانگین صنعتی مشهور داو جونز (DJIA) نامگذاری شده است ، درست است؟"

"مطلقاً" پاسخ داد: "کاملاً" ، چارلز داو بنیانگذار DJIA و چندین شاخص دیگر است. کار او با تحقیق و مجموعه ای از مقالاتی که وی برای وال استریت ژورنال نوشت ، آغاز شد. با این حال ، اصطلاح "تئوری داو" بعداً ابداع شدتوسط ویلیام همیلتون که جانشین وی در وال استریت ژورنال بود و وقتی رابرت ره ، یک تحلیلگر فنی اولیه ، کتابی به نام "تئوری داو" را در دهه 1930 نوشت ، محبوب شد.

Dev ادامه داد: "همانطور که می توانید تصور کنید، بازار در طول زمان تغییر کرده است، و با آن، نظریه داو نیز تکامل یافته است. چندین تنوع و تفسیر از این نظریه امروزه وجود دارد که بر اساس شاخص های فنی مختلف و روش های تفسیر روندهای بازار است. با این حال، اصول اصلی ثابت مانده است."

تارا مجذوب تاریخچه و تکامل نظریه داو بود، "وای، شگفت انگیز است که چگونه همه چیز با تحقیقات آنها شروع شد و اکنون به یک حوزه کامل از تحلیل تکنیکال تبدیل شده است."

او با شروع به دیدن ارزش این نظریه، از Dev پرسید: "پس اصول اصلی نظریه داو چیست؟"

دیو اظهار داشت: «شش اصل کلیدی وجود دارد» و شروع به تشریح و توضیح شش اصل نظریه داو کرد.

1. میانگین همه چیز را تخفیف می دهد. Dev توضیح داد: «شاخص ها یا میانگین های بازار همه اطلاعات موجود را در بر می گیرد.

اساساً، این بدان معناست که قیمت سهام منعکس کننده تمام اطلاعات شناخته شده در مورد یک شرکت است، در حالی که شاخص هایی که از گروهی از سهام تشکیل شده اند، منعکس کننده سلامت یک بخش یا اقتصاد هستند. قیمت ها تحت تأثیر افکار، سوگیری ها، احساسات و انتظارات قرار می گیرند. از میان تمامی بازیگران بازار که منعکس کننده اجماع عمومی است، علاوه بر این، در صورت بروز هر رویداد ناگهانی و غیرمنتظره، قیمت با در نظر گرفتن عواقب مورد انتظار به سرعت تعدیل می شود.

2. بازار در روند حرکت می کند. Dev توضیح داد: «طبق گفته داو، بازار سهام در روندهایی حرکت می کند که او به سه بخش اصلی، ثانویه و فرعی طبقه بندی کرد.

روند اولیه طولانی مدت ترین روند است و می تواند چندین سال ادامه داشته باشد. داو معتقد بود که روند اولیه مستعد دستکاری نیست و در عوض توسط پیشرفت بلندمدت اقتصادی یا انقباض بازار یا صنعت هدایت می شود. روند ثانویهروند کوتاه مدتی است که معمولاً چند ماه تا یک سال طول می کشد و نشان دهنده واکنش بازار به روندهای اولیه است. در نهایت، روندهای جزئی کوچک ترین و کوتاه مدت ترین روندها هستند که تنها چند روز طول می کشند.

3. روند بازار دارای سه مرحله است که توسعه دهنده اصل سوم نظریه داو را آشکار کرد، که بیشتر علاقه تارا را برانگیخت. Dev توضیح داد: "بازار دارای سه مرحله است، یعنی مرحله انباشت، مرحله مشارکت عمومی و مرحله توزیع."

تارا با اشتیاق بیشتر گوش می داد.

وی ادامه داد: در مرحله انباشت، «پول هوشمند» با انتظار رشد آتی در سهام سرمایه گذاری می کند و با توجه به افکار عمومی، مرحله مشارکت عمومی آغاز می شود که منجر به روند صعودی قیمت سهام می شود.

سرانجام ، در مرحله توزیع ، "پول هوشمند" شروع به فروش سهام خود می کند و باعث می شود بازار از بین برود یا حتی کاهش یابد. "

با این حال ، تارا کنجکاو بود که منظور "پول هوشمند" چیست.

دیو پاسخ داد: "پول هوشمند به سرمایه گذاران زرنگ و دانا اشاره دارد که با پیشبرد منحنی و انجام سرمایه گذاری های هوشمند بر اساس تحقیقات ، دلارهای بزرگی را ایجاد می کنند."

"این معمولاً سرمایه گذاران نهادی مانند صندوق های تامینی یا شرکتهای سهام خصوصی که منابع قابل توجهی برای انجام تحقیق و تحلیل دارند. اما همچنین می تواند به سرمایه گذاران انفرادی که سابقه اثبات شده در زمینه سرمایه گذاری های موفق را دارند ، مراجعه کند."

تارا از یادگیری چیز جدید هیجان زده شد ، تارا از Dev ادامه داد."چیز مطمئن" ، دیو پوزخند زد."بیایید به سمت اصول چهارم نظریه داو حرکت کنیم."

4- میانگین بازار سهام باید یکدیگر را تأیید کند."یکی از اصول اساسی تئوری داو مبتنی بر مفهومی بود که به عنوان" تأیید "شناخته می شود ، که میانگین بازار سهام باید یکدیگر را تأیید کند تا یک روند را تأیید کند."

Dev در ادامه توضیح داد."داو معتقد بود که برای تأیید یک روند ، میانگین صنعتی داو جونز و میانگین حمل و نقل داو جونز باید در همان جهت حرکت کند ، نشان دهنده اوج های بالاتر و پایین تر برای بالا رفتن (اوج پایین و پایین تر برای پایین آمدن). این میانگین ها در جهت های مخالف حرکت می کنند ، می تواند یک معکوس روند بالقوه را نشان دهد. "

داو همچنین فقط از قیمت های پایانی استفاده می کرد زیرا او معتقد بود که قیمت بسته شدن قابل اطمینان ترین شاخص احساسات بازار است. او احساس کرد که قیمت بسته شدن منعکس کننده دیدگاه ها و نظرات جمعی همه شرکت کنندگان در بازار است و تصویری روشنی از پویایی عرضه و تقاضا از یک سهام یا شاخص خاص ارائه می دهد. "Dev اضافه کرد.

5. حجم باید روند را تأیید کند. اصول پنجم تئوری داو بر اهمیت حجم در تأیید روند بازار تأکید کرد.

Dev توضیح داد: "طبق این اصل وقتی بازار در جهت رو به بالا حرکت می کند ، با افزایش قیمت ها ، حجم باید افزایش یابد و با کاهش قیمت ها کاهش یابد. برعکس ، هنگامی که بازار به سمت پایین می رود ، حجم باید با کاهش قیمت ها افزایش یابد و به عنوان قیمت ها کاهش یابدبالا آمدن".

6. روندها تا زمانی که یک معکوس واضح رخ دهد "اکنون اجازه دهید من به شکایت ششم نظریه داو ، که طبق گفته خود داو ، یک اصل مهم برای پیروی از آن بود ، ادامه یابد!"دیو شروع به توضیح کرد.

"داو محکم معتقد بود كه روندها به پایان نرسند تا زمانی كه نشانه روشنی از وارونگی وجود نداشته باشد ، و این یك مفهوم هیجان انگیز برای نگه داشتن آن است! معکوس. این می تواند شامل تغییر در جهت میانگین بازار ، تغییر حجم یا تغییر در رفتار شرکت کنندگان در بازار باشد. همیشه به یاد داشته باشید ، روند دوست شما تا پایان آن است! "

همانطور که تارا در مورد پیچیدگی های تئوری داو تأمل می کرد ، از دیو پرسید ، "آیا منطقی نیست که روند اصلی را برای حداکثر سود سوار کنیم؟"

دیو احساس کرد که تارا در حال گرفتن چیزها است و پاسخ داد: "کاملاً ، داو معتقد بود که روند اصلی را که می تواند سالها دوام داشته باشد ، به دست آورد و معکوس ها بسیار نادر است.

تارا پرسید: "در صعودها ، اوج های بالاتر و پایین تر وجود دارد ، بنابراین باید وقتی قیمت ها فرو می رود ، هنوز هم باید ادامه دهیم؟"

دیو با آگاهی لبخند زد ، "آه ، این یک اشتباه رایج است که آماتورها مرتکب پیش بینی اوج و پایین می شوند. افزایش ، و همچنین اوج و پایین. به طور کلی ، افزایش قیمت از کاهش بیشتر است. بنابراین ، تا زمانی که روند دست نخورده باشد ، تجارت در جهت بالا رفتن سود بالاتری از ضرر خواهد داشت. در مقایسه با سود ، می تواند نشان دهد که روند پایان یا معکوس است. "

تارا مجذوب نظریه داو و نحوه استفاده از آن در تحلیل فنی بود. وی گفت: "متشکرم که همه این موارد را توضیح دادید.""من می توانم ببینم که چرا این یک تئوری مهم در این زمینه است."

دیو لبخند زد. وی گفت: "این قطعاً آزمایش زمان ایستاده است.""و هنوز هم امروزه توسط سرمایه گذاران و تحلیلگران فنی مورد استفاده قرار می گیرد. با این وجود ، توجه به این نکته مهم است که نه داو و نه همیلتون و ره این تئوری را یک فرمول جادویی برای سود نمی دانند.

(نویسنده مدیرعامل TradingHeads. com ، yubha. com است)

(سلب مسئولیت: توصیه ها ، پیشنهادات ، دیدگاه ها و نظرات داده شده توسط متخصصان خودشان هستند. اینها نمایانگر دیدگاه های دوران اقتصادی نیستند)

(سلب مسئولیت: عقاید بیان شده در این ستون از نویسنده است. حقایق و عقاید بیان شده در اینجا منعکس کننده نظرات www. economictimes. com نیست.)

اخبار بیشتر را بخوانید

• نظریه داو
• داو جونز
• با Etmarkets بیاموزید
• راهنمای سرمایه گذاران
• راهنمای سرمایه گذاری
• اخبار بازار

(آنچه در حال حرکت Sensex و Nifty آخرین اخبار بازار ، نکات مربوط به سهام و مشاوره تخصصی در مورد Etmarkets است. همچنین ، Etmarkets. com اکنون در تلگرام است. برای سریعترین هشدارهای خبری در بازارهای مالی ، استراتژی های سرمایه گذاری و هشدارهای سهام ، مشترک در فیدهای تلگرام ما.)

برای دریافت به روزرسانی های روزانه بازار و اخبار تجاری زنده ، برنامه اخبار اقتصادی تایمز را بارگیری کنید.