کسری انباشته شده

کالای کسری انباشته شده هنگامی بوجود می آید که سود تجمعی یک شرکت تا به امروز منفی شود ، که اغلب ناشی از ضرر و زیان حسابداری پایدار یا سود سهام است.

نحوه محاسبه کسری انباشته (گام به گام)

کسری انباشته شده هنگامی اتفاق می افتد که یک شرکت از زمان آغاز به کار ضررهای بیشتری نسبت به سود داشته باشد.

در ترازنامه ، مورد خط درآمد حفظ شده یک شرکت - درآمد تجمعی که به عنوان سود سهام به سهامداران توزیع نمی شود و به سهامداران توزیع نمی شود - تقریباً به همان هدف کسری انباشته شده خدمت می کند.

از این رو ، اصطلاح "کسری انباشته شده" می تواند به طور متناوب با "ضرر حفظ شده" استفاده شود.

اما برای اهداف گزارشگری مالی ، شرکت هایی با مانده سود منفی منفی اغلب تصمیم می گیرند که آن را به عنوان کسری انباشته گزارش دهند.

فرمول کسری انباشته شده

فرمول درآمد حفظ شده برابر است با درآمد حفظ شده سال قبل به علاوه درآمد خالص دوره فعلی ، کمتر سود سهام به سهامداران پرداخت می شود.

فرمول

• درآمد حفظ شده / (کسری انباشته) = مانده قبلی + درآمد خالص - سود سهام

چگونه می توان درآمد حفظ شده منفی را تفسیر کرد

اگر تعادل درآمد حفظ شده یک شرکت منفی شود ، این اغلب می تواند دلیلی برای نگرانی باشد. اما درآمد حفظ شده منفی فقط در صورتی که علت در حال افزایش ضررهای حسابداری باشد ، باید به عنوان یک علامت بد تعبیر شود.

در بدترین حالت ، این شرکت غالباً ضررهای قابل توجهی (یعنی درآمد خالص منفی) متحمل شده است ، و در نتیجه تعادل درآمد حفظ شده منفی ایجاد می شود.

اما یک نکته در این مورد جایی است که این شرکت در حال حاضر در چرخه عمر خود قرار دارد. به عنوان مثال ، استارت آپ های رشد گرا و شرکت های اولیه که برای حمایت از رشد و مقیاس آینده به خودی خود سرمایه گذاری می کنند ، هزینه های قابل توجهی سرمایه (CAPEX) ، هزینه های فروش و بازاریابی و هزینه های تحقیق و توسعه (R& D) را متحمل می شوند.

استثنائات دیگر که درآمدهای حفظ شده منفی لزوماً یک علامت منفی نیست ، شامل پرداخت سود سهام است که به درآمد حفظ شده پایین (یا حتی منفی) کمک می کند.

در مورد سود سهام ، علت سود منفی حفظ شده در واقع برای سهامداران سودمند است زیرا سرمایه بیشتری به سهامداران توزیع می شود (یعنی پرداخت های مستقیم نقدی دریافت می شود).

Tesla (TSLA) نمونه کسری انباشته شده

در 10-K در 2021 تسلا ، می توانیم ببینیم که چگونه خط درآمد حفظ شده ترازنامه آنها به عنوان "درآمد حفظ شده (کسری انباشته)" بیان شده است.

ترازنامه تسلا (منبع: TSLA 10-K)

هنگامی که مانده درآمد حفظ شده تسلا در FY-20 منفی بود ، به عنوان کسری انباشته گزارش شد.

برنامه گواهی سهام خصوصی Wharton Online و Wall Street Prep Private

حرفه خود را با شناخته شده ترین برنامه سرمایه گذاری سهام خصوصی در جهان سطح کنید. ثبت نام برای گروه 1 مه - 25 ژوئن باز است.

ماشین حساب کسری انباشته - الگوی اکسل

اکنون به یک تمرین مدل سازی حرکت خواهیم کرد که می توانید با پر کردن فرم زیر به آن دسترسی پیدا کنید.

نمونه محاسبه کسری انباشته شده

در یک شرکت با ثبات مالی ، اگر شرکتی با مانده درآمد حفظ شده 10 میلیون دلار فقط 6 میلیون دلار درآمد خالص ایجاد کرده و 2 میلیون دلار سود سهام پرداخت کرده باشد ، درآمد حفظ شده برای دوره فعلی 14 میلیون دلار است.

• درآمد حفظ شده = 10 میلیون دلار + 6 میلیون دلار - 2 میلیون دلار = 14 میلیون دلار

برعکس ، فرض کنید یک شرکت متفاوت با مانده درآمد 2 میلیون دلاری فقط 4 میلیون دلار درآمد خالص متحمل شده و هیچ سود سهام پرداخت نکرده است.

در این حالت ، ضرر حفظ شده برای دوره فعلی 2 میلیون دلار منفی است.

• کسری انباشته = 2 میلیون دلار - 4 میلیون دلار = - 2 میلیون دلار

دوره آنلاین گام به گام

هر آنچه برای تسلط بر الگوی مالی نیاز دارید

در بسته حق بیمه ثبت نام کنید: یادگیری مدل سازی صورتهای مالی ، DCF ، M& A ، LBO و Comps. همان برنامه آموزشی که در بانکهای سرمایه گذاری برتر استفاده می شود.