یک مرور کلی از فعالیتهای ما در بازارهای جهانی: تجارت الگوریتمی و ساخت بازار چیست ، چگونه فعالیت اوراق بهادار RSJ عملکرد دارد و کدام حرفه ها برای ما همکاری می کنند تا بتوانیم بهترین خدمات ممکن را به مشتریان خود ارائه دهیم.

اوراق بهادار RSJ بر تجارت الگوریتمی متمرکز است ، جایی که بخشی (اما به هیچ وجه همه) معاملات توسط برنامه های رایانه ای انجام می شود. استراتژی بازار ما در ساخت بازار نهفته است ، به این معنی که ما همزمان به شرکت کنندگان در بازار دیگر گزینه خرید و فروش دارایی را با ما ارائه می دهیم. این امر باعث می شود تجارت مبادله به طور قابل توجهی آسانتر شود (به زبان حرفه ای ما در مورد افزایش نقدینگی بازار صحبت می کنیم).

از مدل های ریاضی پیشرفته در توسعه الگوریتم ها استفاده می شود. بنابراین تحلیلگران ، توسعه دهندگان و بازرگانان که برای اوراق بهادار RSJ کار می کنند ، بنابراین باید یک فرمان عالی از ریاضیات و آمار داشته باشند. طیف گسترده ای از اقدامات به منظور جلوگیری از آسیب به بازارها و ضررها در صورت نقص عملکرد این برنامه ها (مدیریت ریسک) وجود دارد. بازارهای مالی مدرن سریع و سرعت برای ما بسیار مهم است ، اگرچه مهمترین اولویت ما نیست.

در حال حاضر ، اوراق بهادار RSJ عمدتاً در قراردادهای آتی تجارت می کنند ، به لطف آن معامله گران می توانند خود را از نوسانات قیمت های آینده محافظت کنند. ما در مبادلات مشتقات جهانی در ایالات متحده ، انگلیس و آلمان فعال هستیم.

تجارت الگوریتمی

در تجارت الگوریتمی ، اجرای واقعی تجارت توسط یک رایانه (اجرای الگوریتمی) انجام می شود. هدف ما دستیابی به بهترین قیمت های ممکن است. رایانه ها برای ارزیابی نوسانات بازار مجهز هستند و بر اساس معیارهای از پیش برنامه ریزی شده ، مسیر فروش یا خرید را تنظیم می کنند. به عنوان مثال ، الگوریتم ها به ما این امکان را می دهند که با گذشت زمان خرید خود را توزیع کنیم ، این ابزارها حتی برای سرمایه گذاران انفرادی نیز به راحتی در دسترس هستند.

گروه زیر از تجارت الگوریتمی تصمیم گیری الگوریتمی است. در اینجا ، این الگوریتم بر اساس یک ، پنج یا حتی صد دستورالعمل از پیش تعریف شده ، وضعیت بازار را ارزیابی می کند و مطابق با یک استراتژی هدفمند ، در آن بازار تجارت می کند. بر خلاف سناریوی قبلی دو تفاوت وجود دارد: اول ، عملیات موجود در بازار توسط الگوریتم ها تعیین می شود. اجرای الگوریتمی دارای یک انسان است که آنها را تعیین می کند. دوم ، پیش بینی موقعیتی که یک تجارت فراتر از یک دوره زمانی خاص باشد (جدا از محدودیت های مختلف در مورد اندازه موقعیت باز) امکان پذیر نیست. در شرایط قبلی ، یک انسان به عنوان مثال تصمیم می گیرد که آنها 1000 سهام مایکروسافت خریداری کنند. این الگوریتم این خرید را اجرا می کند و به استثنای یک وضعیت شدید (سقوط بازار) ، در پایان روز معاملاتی معامله گر سهام درخواست شده را در حساب خود خواهد داشت. در مورد تصمیم گیری الگوریتمی ، موقعیت نهایی معامله گر با شرایط بازار و استراتژی تعیین شده در دستورالعمل برنامه تجارت تعیین می شود. اما حتی این الگوریتم ها به راحتی قابل تنظیم هستند (به عنوان نمونه ، اگر شاخص S& P 500 2 ٪ یا بیشتر کاهش یابد ، سهام X را بفروشید و در حجم Y طلا بخرید).

تجارت با فرکانس بالا (HTF) تحت تصمیم گیری الگوریتمی قرار می گیرد ، در حالی که فراوانی دستورالعمل های ارسال شده به مبادله (از جمله لغو آنها) بسیار زیاد است. حتی در HFT رایانه ها تمام فعالیت های معامله گر را به عهده نمی گیرند. برنامه ریزی یک استراتژی (در مورد ساخت بازار اوراق بهادار RSJ) و ارزیابی اثربخشی آن هنوز هم در دست انسان است ، همراه با کنترل مداوم ، کالیبراسیون و توسعه برنامه های معاملاتی.

متن طولانی تر در مورد تجارت الگوریتمی با فرکانس بالا را در اینجا بخوانید.

یک مطالعه در مورد تجارت الگوریتمی با فرکانس بالا در ویمزنی چک ، přínosy a rizika vysokofrekvenčního obchodování (تعاریف ، مزایا و خطرات تجارت با فرکانس بالا ؛ Jakub kučera ، Acta oeconomica pragensia 5/2013))

ساخت بازار

استراتژی معاملاتی که به دنبال آن اوراق بهادار RSJ در بازارهای مشتقات ایجاد می شود ، ساخت بازار است. معامله گر به طور همزمان برای خرید و فروش دارایی داده شده ارائه می دهد. کارکردهای ساخت بازار به طور مشابه با یک دفتر مبادله ارز معمولی - هر کس که بخواهد مبادله کند (خرید/فروش یک دارایی مالی) ، به دفتر مبادله می آید (دستورالعمل ارسال می کند) و این کار را با نرخ ارائه شده (قیمت مبادله) انجام می دهد. دستورالعمل آنها با یک پیشنهاد مربوطه از سازنده بازار جفت می شود. با تشکر از فعالیت های سازندگان بازار ، تجارت آسان تر است ، زیرا پیدا کردن فروشنده یا خریدار برای امنیت داده شده کمتر دشوار است. سازندگان بازار باید در عین حال جذاب ترین قیمت های ممکن را به سایر شرکت کنندگان در بازار ارائه دهند ، که در عمل نشان می دهد که آنها با گسترش بسیار کم تجارت می کنند (اختلاف بین قیمت خرید و فروش).

مبادلات از فعالیت سازندگان بازار استقبال می کنند و از نزدیک با آنها همکاری می کنند. سازندگان بازار اساساً اطمینان می دهند که همیشه نقدینگی کافی در بازار وجود خواهد داشت و بازارها "خشک نمی شوند".

مردم ما

موفقیت اوراق بهادار RSJ بر روی تلاقی سه گروه مختلف از کارمندان ساخته شده است. نتایج همکاری آنها برنامه های رایانه ای است که فعالیت های تجاری خاصی را از طرف سرمایه گذاران انجام می دهد.

تحلیلگر

تحقیقات کلی بازار سفر به برنامه های پیشرفته را آغاز می کند. این استراتژی در کشف بازارهایی است که اوراق بهادار RSJ می تواند به بهترین وجه دانش خود را به کار گیرد. معامله گران ما به طور خاص با نظارت بر شرکت کنندگان در بازار و همچنین الگوهای مربوط به آن به طور کلی در این تلاش نقش دارند. این دانش سپس به تحلیلگران ما منتقل می شود که استراتژی های معاملاتی را برای دستیابی منظم به سود تدوین می کنند. این استراتژی ها متعاقباً به مدلهای ریاضی و الگوریتم ها منتقل می شوند. تنظیمات آنها با استفاده از داده های تاریخی تنظیم شده است.

توسعه دهنده

مشخصات این مدل های تجاری سپس به توسعه دهندگان ما منتقل می شود ، که سیستم عامل های تجاری را منعکس می کنند که این اطلاعات را منعکس می کنند. این نرم افزاری است که ارتباط بین برنامه تجارت و مبادله را امکان پذیر می کند. این طراحی و نصب سخت افزار را تعیین می کند که ارتباط قابل اعتماد با مبادله را تضمین می کند. این سخت افزار به طور مستقیم در مراکز داده مبادله قرار دارد.

بازرگانان

وقتی همه چیز تنظیم شد ، برنامه رایانه ای به مبادله معرفی می شود. در این مرحله ، معامله گران به صحنه باز می گردند و دائماً تجارت ما را نظارت و ارزیابی می کنند. آنها به طور همزمان نظارت می کنند که آیا شرایط خاص بازار با انتظاراتی که این مدل های تجاری بر اساس آن مستقر شده اند مطابقت دارد. این امر به ویژه به وقایع مربوط می شود که برخی از اطلاعات اساسی در بازار ظاهر می شود (یک نمونه شدید یک حمله تروریستی خواهد بود) و الگوهای رفتاری تعیین شده دیگر معتبر نیستند (وحشت در بازارها و غیره). معامله گران اوراق بهادار RSJ اطلاعاتی را برای توسعه دهندگان و تحلیلگران جمع آوری می کنند ، بنابراین می توانند تنظیمات را تنظیم کرده یا طراحی برنامه را بهبود بخشند.

البته این توضیحات بسیار ساده است. این امر در درجه اول ارتباط و همکاری مداوم بین بخش های فردی ما در تمام سطوح فرآیند را از دست می دهد. به عنوان مثال ، توسعه دهندگان ارزیابی می کنند که آیا استراتژی معاملاتی ارائه شده توسط معامله گران از دیدگاه فنی قابل دستیابی است.

مدیریت ریسک

بازارها به سرعت تغییر می کنند و حذف یا دست کم گرفتن می تواند هزینه های عزیز داشته باشد. بنابراین ، مدل های معاملاتی ما با دقت طراحی شده و حتی کاملاً آزمایش شده اند. پس از آن ، فعالیت آنها در مبادله دائما توسط معامله گران ما کنترل می شود. در عین حال ، تمام پارامترهای معتبر به منظور مطابقت با تغییر محیط بازار به طور مرتب به روز می شوند.

دانش عمیق در مورد ریاضیات و آمار به دلایل بسیاری از جمله مدیریت ریسک ضروری است. به عنوان مثال ، مدلهایی که مطمئناً پیش بینی توسعه بازار را دارند ، بر اساس داده های تاریخی و همچنین اطلاعات جدید با استفاده از هر دو فرآیند ریاضی و بسیار پیشرفته ریاضی و آماری ایجاد می شوند.

سرعت و فناوری

اگر قصد داریم بهترین قیمت های ممکن را ارائه دهیم (که باید ، در غیر این صورت هیچ کس با ما تجارت نمی کند) و در عین حال از سود محافظت می کنیم ، باید به اندازه کافی انعطاف پذیر باشیم. ما با بهبود مداوم الگوریتم های خود و همچنین با استفاده از یک زیرساخت تجاری که ما را قادر می سازد به سرعت در برابر نوسانات بازار پاسخ دهیم ، این هدف را به دست می آوریم. بدون آن ، ما به راحتی ممکن است به طعمه داوری های بی رحمانه (دلالان) تبدیل شویم که به سرعت کشف می کنند که قیمت های ما با شرایط بازار مطابقت ندارند و ما شروع به از دست دادن پول می کنیم.

یکی از تکنیک هایی که باعث کاهش زمان پاسخ در مدل های معاملاتی می شود ، مکان همکار نامیده می شود. سرورهای ما با برنامه های معاملاتی مستقیماً در مراکز داده در نزدیکی بازارهای واقعی قرار می گیرند و سرعت پاسخ آنها را به نوسانات بازار افزایش می دهند. معامله گران ما کنترل اوضاع را از پراگ باقی می مانند زیرا در این حالت تأخیر به دلیل فاصله از مبادله دیگر عاملی نیست.

جایی که ما فعال هستیم

اوراق بهادار RSJ در بزرگترین مراکز مالی در سراسر جهان فعال است: لندن ، شیکاگو و فرانکفورت AM اصلی. اوراق بهادار RSJ در قراردادهای آتی در همه این بازارها معامله می کند.

لندن

Exchange Exchange Exchange London Futures Europe (که قبلاً تحت مخفف Liffe شناخته می شد) بستر معاملاتی است که در آن اوراق بهادار RSJ برای طولانی ترین زمان فعال بوده است. اوراق بهادار RSJ اولین تجارت الگوریتمی خود را در اینجا در سال 2002 اجرا کرد و برای اولین بار در سال 2004 به عنوان سازنده رسمی بازار درآمد.

ICE Futures Europe دومین مبادله مشتقات بزرگ در اروپا است و به همراه سایر مبادلات ICE ، دومین گروه بزرگ جهان (در سال 2013 این گروه 2. 5 میلیارد قرارداد مشتق معامله کردند). در لندن ، اوراق بهادار RSJ قراردادهای آتی نرخ بهره Euribor ، Euroswiss و به طور خاص آینده های استرلینگ و همچنین معاملات آینده اوراق قرضه دولت انگلیس را معامله می کند.

شیکاگو

شیکاگو کرسی گروه CME ، دومین گروه بزرگ مبادله مشتقات در جهان است. در سال 2013 ، این گروه در مجموع 2. 7 میلیارد قرارداد قابل معامله معامله کرد. این گروه مسئول سه مبادله بزرگ است - CME (بورس بازرگانی شیکاگو) ، NYMEX (Exchange Mercantile New York) و CBOT (هیئت تجارت شیکاگو) - قدیمی ترین مبادله از نوع خود در جهان. اوراق بهادار RSJ در هر سه آنها فعال است و در درجه اول معاملات در قراردادهای آتی نرخ بهره یوروودولار (معامله شده ترین مشتق نرخ بهره در سراسر جهان) ، و همچنین آینده اوراق قرضه دولت آمریکا و شاخص های سهام است.

فرانکفورت من اصلی است

این مرکز مالی آلمانی میزبان بورس مشتقات Eurex، متعلق به Deutsche Börse، بزرگترین بورس اوراق بهادار آلمان است. RSJ Securities در سال 2009 به عنوان اولین شرکت چک به عضویت آن درآمد. Eurex با بیش از 1. 3 میلیارد قرارداد در سال 2013 معامله شده است (همراه با شرکت تابعه خود، ISE، آنها شماره چهار در سراسر جهان هستند). با توجه به حجم پوزیشن های باز تا اوت 2013، Eurex در واقع بزرگترین بورس مشتقه در سراسر جهان است. در فرانکفورت آم ماین، RSJ Securities در قراردادهای آتی اوراق قرضه دولتی آلمان، Bund، Bobl و Schatz، و همچنین شاخص های سهام DAX و Euro Stoxx 50 معامله می کند. برونیسلاو کاندریک از RSJ Securities در سال 2013 به عضویت شورای بورس Eurex انتخاب شد.

قراردادهای آتی

RSJ Securities در تجارت قراردادهای آتی تخصص دارد. اینها را می توان به سادگی به عنوان توافقات بین دو طرف در مورد خرید / فروش یک دارایی مالی یا یک کالا به قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ آینده معین توصیف کرد. به عنوان مثال، اگر امروز می دانید که یک میلیون دلار را در سه ماه کنترل خواهید کرد، اما به یورو نیاز خواهید داشت، می توانید از نرخ ارز امروز اطمینان حاصل کنید - خطر تغییر نرخ را از بین ببرید.

قراردادهای آتی اغلب توسط بانک ها، شرکت های بیمه، ارائه دهندگان خدمات، واردکنندگان و صادرکنندگان کالا و شرکت های صنعتی استفاده می شود. با استفاده از این قراردادها، آنها می توانند از خطرات مختلف جلوگیری کنند: تغییر در نرخ ارز، خطر تغییر در نرخ بهره، خطر تغییر قیمت سهام و / یا اوراق قرضه دولتی و همچنین خطر تغییر قیمت کالا.(مانند روغن یا گندم). RSJ Securities بر قراردادهای آتی برای نرخ بهره، اوراق قرضه دولتی و شاخص های سهام تمرکز دارد.