ارزش ذاتی

از ارزش ذاتی می توان به عنوان معیار ارزش واقعی یک دارایی یاد کرد. ارزش ذاتی همیشه شبیه به قیمت بازار یا ارزش کتاب یک دارایی نیست. درعوض ، این قیمتی است که یک سرمایه گذار مایل به خرید یک سرمایه گذاری برای سطح معینی از ریسک است.

نمای کلی از ارزش ذاتی

قیمت بازار سهام تحت تأثیر عملکرد تجارت است. هنگامی که یک سرمایه گذار پول در تجارت سرمایه گذاری می کند ، انتظار می رود تجارت بازده را با سرمایه گذار به اشتراک بگذارد. بنابراین ، قیمت بازار یک اقدام مناسب در شناسایی ارزش فعلی بازار یک تجارت است. اگرچه ، قیمت بازار یک اقدام دقیق نیست زیرا تحت تأثیر عناصر مختلف مانند شهرت در بازار ، هرگونه خبر منفی در مورد یک تجارت و سایر عوامل چنین است. به همین دلیل ، تکنیک ارزیابی بازار در تصمیم گیری در مورد ارزش کسب و کار خیلی دقیق نیست. ارزش کتاب یک تجارت مبتنی بر قیمت های تاریخی است که با قیمت های فعلی دارایی ها و بدهی ها مطابقت ندارد. بنابراین ، از ارزیابی ذاتی برای ارزیابی تجارت استفاده می شود. ارزش ذاتی یک شرکت با ارزیابی جریان نقدی آینده شرکت تعیین می شود. بنابراین ، این ارزیابی یک اقدام قابل اطمینان تر برای ارزیابی دارایی یا یک تجارت ارائه می دهد زیرا جریان نقدی آینده را که به شرکت جریان می یابد در نظر می گیرد. از تجزیه و تحلیل اساسی و فنی برای ارزیابی ارزش ذاتی دارایی استفاده می شود. تحلیلگر از روشهای مختلفی برای ارزیابی دارایی استفاده می کند ، مانند جریان نقدی با تخفیف ، ارزیابی نسبی و ارزیابی مبتنی بر دارایی. از نظر یک گزینه ، ارزش ذاتی با کم کردن قیمت اعتصاب از قیمت فعلی یک دارایی اساسی محاسبه می شود. طبق نتیجه ، گفته می شود که سهام بیش از حد ارزشمند و کم ارزش است.

سوالی در مورد این موضوع دارید؟

آنچه یاد خواهید گرفت:

ارزش ذاتی یک تجارت

ارزش ذاتی یک تجارت با استفاده از روشهای زیر مشخص می شود:

روش های تخفیف جریانهای نقدی با تخمین جریان نقدی آینده دارایی و ارزش پایان یک دارایی استفاده می شود. این روش ارزش زمان پول را در نظر می گیرد. بنابراین ، تحلیلگر موظف است نرخ تخفیف مناسب را برای تخفیف جریان نقدی آینده و یافتن ارزش فعلی یک دارایی تعیین کند. هنگامی که ارزش تخفیف جریان نقدی بیشتر از سرمایه گذاری اولیه در دارایی است ، تجارت می تواند از فرصت های سرمایه گذاری در دارایی بهره ببرد. از طرف دیگر ، اگر سرمایه گذاری اصلی از جریان نقدی با تخفیف بیشتر باشد ، سرمایه گذاری برای شرکت جذاب نیست.

ارزیابی نسبی به استفاده از نسبت ها متکی است. فرض بر این است که دارایی ها در همان صنعت با خطرات و بازده های مشابه دارای ارزش های مشابهی خواهند بود. این نسبت بر اساس قیمت و اندازه گیری مربوطه محاسبه می شود. نسبت محبوب مورد استفاده برای ارزیابی نسبی نسبت قیمت به درآمد (P/E) است. نسبت مشاغل مختلف در همان صنعت با ارزش تجارت مقایسه می شود.

ارزش تجارت با کم کردن کل بدهی ها از کل دارایی های یک تجارت تخمین زده می شود. فرض بر این است که اگر یک شرکت مایع شود ، مبلغ باقی مانده پس از پرداخت کلیه بدهی ها ارزش این شرکت خواهد بود. قیمت فعلی دارایی برای ارزیابی در نظر گرفته شده است.

ارزش ذاتی در معاملات گزینه ها

یک گزینه چندین حقوق به دارنده گزینه را به دارایی زیربنایی اعطا می کند. در مورد گزینه تماس ، دارنده گزینه حق خرید دارایی زیرین را با قیمت از پیش تعیین شده در داخل یا با انقضا گزینه تماس دارد. از طرف دیگر ، یک دارنده گزینه Put حق دارد تا زمان انقضاء گزینه ، امنیت زیرین را با قیمت از پیش تعیین شده بفروشد. در تاریخ انقضا ، قیمت از پیش تعیین شده (قیمت اعتصاب) از قیمت بازار بیشتر است. سپس یک دارنده گزینه Put سود کسب می کند. اگر قیمت بازار از قیمت اعتصاب بیشتر باشد ، دارنده گزینه تماس سود کسب می کند. مقدار ذاتی یک گزینه را می توان با استفاده از فرمول زیر محاسبه کرد:

تماس ارزش ذاتی = قیمت بازار - قیمت اعتصاب text_ text = متن تماس ارزش ذاتی = قیمت بازار - قیمت اعتصاب

ارزش ذاتی قرار دادن = قیمت اعتصاب - قیمت بازار text_ text = متن ارزش ذاتی قرار دادن = قیمت اعتصاب - قیمت بازار

قیمت بازاریابی ارزشی است که در آن امنیت اساسی در حال تجارت بازار است.

قیمت اعتصاب قیمت از پیش تعیین شده ای است که در آن اوراق بهادار پایه توافق شده است تا در یا قبل از انقضای اختیار خرید یا فروخته شود.

اگر تفاوت بین قیمت فعلی و قیمت معامله یک گزینه منفی باشد، فرض می شود که اختیار معامله ارزش ذاتی ندارد.

مزایا و چالش های ارزش ذاتی

ارزش ذاتی یک دارایی یا یک تجارت معیار مهمی برای تخمین ارزش یک دارایی است. با تجزیه و تحلیل ارزش ذاتی یک سرمایه گذاری، سرمایه گذاران می توانند با کشف سهام کم ارزش، تصمیمات سودآوری بگیرند. آن ها می توانند سهام کم ارزش شده را بخرند و در صورت افزایش قیمت، آن ها را بفروشند.

یک چالش عمده در ارزش گذاری ذاتی این است که تحلیلگر باید تخمین های ذهنی مختلفی مانند تخمین های مربوط به نرخ تنزیل، احتمال و مفروضات مختلف دیگر انجام دهد. به همین دلیل، ارزش ذاتی برای تحلیلگران مختلف متفاوت است.

به یادگیری ادامه دهید

آنچه در ادامه بر اساس برنامه درسی کالج باید یاد گرفت