در این مقاله به بررسی توزیع مقطعی از گسترش پیشنهادات در بازار گزینه های شاخص S& P 100 می پردازیم. تفاوت های مقطعی در گسترش پیشنهادات به طور مستقیم با تفاوت در هزینه های ساخت بازار و فعالیت های معاملاتی در بین گزینه ها مرتبط است. ما همچنین رابطه فعالیت گسترش و تجارت پیشنهادی یک گزینه را با فعالیت گسترش و تجارت در گزینه های دیگر بررسی می کنیم. فعالیت معاملات گزینه تماس به طور معکوس مربوط به گزینه تماس با پیشنهاد پیشنهادی است اما با گسترش گزینه put با همان قیمت اعتصاب و بلوغ و برعکس مرتبط است. این یافته ها نشان می دهد که معامله گران تماس را مشاهده می کنند و گزینه ها را به عنوان جایگزین قرار می دهند.

مقاله تحقیق تایپ اطلاعات کپی رایت کپی رایت © دانشکده مدیریت بازرگانی ، دانشگاه واشنگتن 1993

گزینه های دسترسی

با استفاده از یکی از گزینه های دسترسی در زیر ، به نسخه کامل این محتوا دسترسی پیدا کنید.(گزینه های ورود به سیستم دسترسی به نهادی یا شخصی را بررسی می کنند. در صورت دسترسی به محتوا ممکن است نیاز به خرید داشته باشد.)

منابع

Admati ، A. ، and Pfleiderer ، P.."تئوری الگوهای داخل روز: حجم و تغییرپذیری قیمت."بررسی مطالعات مالی ، 1 (1988) ، 3 - 40 . CrossRefGoogle Scholar

Amihud ، Y. ، and Mendelson ، H."بازارهای نمایندگی: ساخت بازار با موجودی."مجله اقتصاد مالی ، 8 ، (1980) ، 31 - 53 . CrossRefGoogle Scholar

Biais ، B. ، and Hillion ، P.."قیمت گزینه ، تجارت خودی و رقابت interdealer."مقاله کار ، INSEAD (1991). Google Scholar

خصوصیات و خطرات گزینه های استاندارد ، گزینه های پاکسازی گزینه ها (1989). Google Scholar

قانون اساسی و قوانین: گزینه های تبادل و گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (01 1990). Google Scholar

Cox ، J. ، and Rubinstein ، M. بازارهای گزینه هاEnglewood Cliffs ، NJ: Prentice-Hall (1985). Google Scholar

Demsetz ، H. "هزینه معامله."فصلنامه اقتصاد ، 82 (1968) ، 33 - 53 . CrossrefGoogle Scholar

Easley ، D. ، and O'Hara ، M.."قیمت ، اندازه تجارت و اطلاعات در بازارهای اوراق بهادار."مجله اقتصاد مالی ، 19 (1987) ، 69 - 90 . CrossrefGoogle Scholar

فاستر ، F. D. ، و Viswanathan ، S."نظریه ای از تغییرات داخلی در حجم ، واریانس و هزینه های معاملاتی در بازارهای اوراق بهادار."مرور مطالعات مالی ، 3 (1990) ، 593 - 624 . CrossRefGoogle Scholar

جورج ، ت. Kaul ، G .؛و Nimalendran ، M."تخمین گسترش پیشنهاد و اجزای آن: یک رویکرد جدید."مرور مطالعات مالی ، 4 (1991) ، 623 - 656 . CrossRefGoogle Scholar

Glosten ، L. ، and Harris ، L."تخمین اجزای گسترش پیشنهاد."مجله اقتصاد مالی ، 21 (1988) ، 123 - 142 . CrossrefGoogle Scholar

Glosten ، L. ، and Milgrom ، P.."پیشنهاد ، درخواست و معاملات در یک بازار تخصصی با معامله گران آگاه ناهمگن."مجله اقتصاد مالی ، 14 (1985) ، 71 - 100 . CrossrefGoogle Scholar

گروسمن ، س. ، و میلر ، م."نقدینگی و ساختار بازار."مجله دارایی ، 43 (1988) ، 617 - 637 . CrossRefGoogle Scholar

هاروی ، سی ، و والی ، R."سود سهام و S& P 100 ارزیابی گزینه شاخص."مقاله کار ، دوک دانشگاه.(1991). Google Scholar

هو ، تی. ، و مکریس ، ر."ساختار و عملکرد بازار فروشنده."در ساخت بازار و ساختار در حال تغییر صنعت اوراق بهادار ، Amihud ، Y. ، Ho ، S. Y. ، and Schwartz ، R. A. ، eds. کتابهای لکسینگتون (1985). Google Scholar

هو ، تی. ، و استول ، اچ."قیمت گذاری بهینه فروشنده تحت معاملات و عدم اطمینان بازگشت."مجله اقتصاد مالی ، 9 (1981) ، 47 - 73 . CrossrefGoogle Scholar

کایل ، ا. "حراج های مداوم و تجارت خودی."اقتصاد سنج ، 53 (1985) ، 1315 - 1335 . CrossrefGoogle Scholar

Neal ، R. "رقابت بالقوه و رقابت واقعی در گزینه های سهام."مجله مالی ، 42 (1987) ، 511 - 531 . CrossrefGoogle Scholar

فیلیپس ، س. ، و اسمیت ، ج."هزینه های معاملاتی برای گزینه های ذکر شده: پیامدهای مربوط به کارآیی بازار."مجله اقتصاد مالی ، 8 (1980) ، 179 - 201 . CrossrefGoogle Scholar

Roll ، R. "یک اندازه گیری ساده از گسترش موثر پیشنهاد در یک بازار کارآمد."مجله مالی ، 39 (1984) ، 1127 - 1139 . CrossRefGoogle Scholar

استول ، H. "عرضه خدمات فروشندگان در بازارهای اوراق بهادار."مجله دارایی ، 33 (1978) ، 1133 - 1151 . CrossrefGoogle Scholar

Stoll ، H. "استنباط مؤلفه های گسترش پیشنهادات: نظریه و تست های تجربی."مجله دارایی ، 44 (1989) ، 115 - 134 . CrossrefGoogle Scholar

Stoll ، H. ، and Whaley ، R."ساختار بازار سهام و نوسانات."مرور مطالعات مالی ، 3 (1990) ، 37 - 71 . CrossrefGoogle Scholar

Subrahmanyam ، A. "یک تئوری تجارت در آینده سهام Iindex."مرور مطالعات مالی ، 4 (1990) ، 17 - 51 . CrossrefGoogle Scholar

Tinic ، S. "اقتصاد خدمات نقدینگی."فصلنامه اقتصاد ، 86 (1972) 79 - 93 . CrossrefGoogle Scholar

Vijh ، A. "نقدینگی گزینه های سهام CBOE."مجله دارایی ، 45 (1990) ، 1157 - 1179 . CrossRefGoogle Scholar

ذکر شده توسط

ذکر شده توسط

113

استنادهای CrossRef

این مقاله توسط انتشارات زیر ذکر شده است. این لیست بر اساس داده های ارائه شده توسط CrossRef تولید می شود.

جورج ، توماس جی. کائول ، گوتام و نیمندران ، م. 1994. حجم معاملات و هزینه های معامله در بازارهای تخصصی. مجله مالی ، جلد. 49 ، مسئله. 4 ، ص. 1489

Longstaff ، Francis A. 1995. قیمت گذاری گزینه و محدودیت Martingale. بررسی مطالعات مالی ، جلد. 8 ، مسئله4 ، ص. 1091

Corrado ، Charles J. and Miller ، Thomas W. 1996. برآوردگرهای نوسانات عملکردی کارآمد. مجله بازارهای آینده ، جلد. 16 ، مسئله3 ، ص. 247

بیتس ، دیوید س. 1996. روشهای آماری در امور مالی. جلد14 ، مسئله، پ. 567

Gwilym ، Owain AP and Buckle ، Mike 1996. تجزیه و تحلیل پیشنهادات-ASS در گزینه های شاخص به سبک آمریکایی و اروپایی گسترش می یابد. نامه های اقتصاد کاربردی ، جلد. 3 ، مسئله7 ، ص. 445

والش ، دیوید م. و کوک ، جیوی 1999. معاینه تجربی از قرارداد آتی Simex Nikkei 225 در اطراف زلزله Kob� و فروپاشی بانک Barings. مجله بازارهای آینده ، جلد. 19 ، شماره. 1 ، ص. 1

Cherian ، Joseph A. و Weng ، William Y. 1999. تجزیه و تحلیل emprical از تجارت جهت و نوسانات در بازارهای گزینه ها. مجله مشتقات ، جلد. 7 ، مسئله2 ، ص. 53

Shefrin ، Hersh 1999. لبخند و اظهارات غیر منطقی لبخند می زند. مجله تحلیلگران مالی ، جلد. 55 ، مسئله. 6 ، ص. 91

Etling ، Cheri and Miller ، Thomas W. 2000. رابطه بین گزینه فهرست و نقدینگی نسبی. مجله بازارهای آینده ، جلد. 20 ، مسئله10 ، ص. 971

ژاکیر ، اریک و جارو ، رابرت 2000. تجزیه و تحلیل بیزی از خطای مدل ادعای مشروط. مجله اقتصاد سنج ، جلد. 94 ، مسئله. 1-2 ، ص. 145

بیتس ، دیوید س. 2000. ترس از تصادف پس از 87 در بازار گزینه های آینده S& P 500. مجله اقتصاد سنج ، جلد. 94 ، مسئله. 1-2 ، ص. 181

Wang ، George H. K. and Yau ، JOT 2000. حجم معاملات ، گسترش پیشنهادات و نوسانات قیمت در بازارهای آینده. مجله بازارهای آینده ، جلد. 20 ، مسئله10 ، ص. 943

D'Hulst ، R. and Rodgers ، G. J. 2001. توزیع مناقصه از عوامل رقیب در مدلهای ساده حراج ها. Physica A: مکانیک آماری و کاربردهای آن ، جلد. 294 ، شماره. 3-4 ، ص. 447

Capelle-Blancard ، Gunther and Chaudhury ، MO 2001. آزمایش های کارآیی بازار گزینه های شاخص فرانسه (CAC 40). مجله الکترونیکی SSRN ،

Bharadwaj ، Anu and Wiggins ، James B. 2001. تست های تست برابری را برای بازار جهش شاخص S& P 500 گسترش داده است. مجله مشتقات ، جلد. 8 ، مسئله4 ، ص. 62

Cassese ، Gianluca and Guidolin ، Massimo 2003. قیمت گذاری و بهره وری اطلاعاتی از بازار گزینه های شاخص MIB30. تجزیه و تحلیل با داده های فرکانس بالا. مجله الکترونیکی SSRN ،

رز ، لارنس C. پینفولد ، جان اف. و زو ، لیپینگ 2003. رفتار معاملات آتی اوراق بهادار خزانه داری استرالیا گزینه های شبانه و تأثیر معرفی آنها. مجله الکترونیکی SSRN ،

Pinder ، Sean 2003. یک معاینه تجربی از تأثیر تغییرات ریزساختار بازار در تعیین کننده های گسترش گزینه پیشنهاد. بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، جلد. 12 ، مسئله5 ، ص. 563

دینگ ، دیوید K. و Charoenwong ، Charlie 2003. پیشنهادات گسترده ، نوسانات ، تجدید نظر در نقل قول ها و معاملات قراردادهای آتی معاملاتی نازک. مجله بازارهای آینده ، جلد. 23 ، شماره. 5 ، ص. 455

Dueker ، Michael and Miller ، Thomas W. 2003. به طور مستقیم اندازه گیری حق بیمه اولیه ورزش با استفاده از گزینه های شاخص S& P 500 آمریکایی و اروپایی. مجله بازارهای آینده ، جلد. 23 ، شماره. 3 ، ص. 287