عناصر و اصول اقتصادی سرمایه گذاری

سه عامل وجود دارد که به عنوان عناصر سرمایه گذاری در نظر گرفته می شوند.

الف) پاداش (بازگشت) ؛

ب) ریسک و بازگشت ؛وت

یک پاداش

ما در بالا دیدیم که سرمایه گذاری با هدف کسب سود انجام می شود. بنابراین ، به طور کلی ، سرمایه گذاران ممکن است صندوق خود را برای کسب بازده آن هزینه کنند. بازده به عنوان پاداش از سرمایه گذاری شناخته می شود ، و هم درآمد فعلی و هم سود سرمایه یا ضرر و زیان ناشی از افزایش یا کاهش یک سرمایه گذاری را شامل می شود.

بیایید بگوییم ، ایال تولید نان را به روشی مدرن در Arat Kilo آغاز کرده و آن را برای مشتریان در آدیس آبابا توزیع می کند. سرمایه سرمایه گذاری 10،000 BIRR است. او با انتظار سود در این بخش سرمایه گذاری کرد. علاوه بر این ، بگذارید فرض کنیم که او ظرف شش ماه از سرمایه گذاری خود دو هزار نفر را بدست آورده است. این یک پاداش از سرمایه گذاری است.

ب - خطر و بازگشت

عنصر دوم سرمایه گذاری ریسک و بازده است. خطر ممکن است به عنوان فرصتی تعریف شود که سودهای مورد انتظار یا آینده نگر یا سود یا بازده ممکن است تحقق نیافته باشد. همچنین این واقعیت را شامل می شود که نتیجه واقعی سرمایه گذاری ممکن است کمتر از نتیجه مورد انتظار باشد. توجه به این نکته حائز اهمیت است که هرچه تغییرپذیری یا پراکندگی در نتیجه احتمالی بیشتر باشد ، خطر بیشتر خواهد شد.

علاوه بر این ، ریسک به معنای تخمین در مورد میزان وقوع ضرر است. ریسک و بازده تفکیک ناپذیر است. بازده درآمد مورد انتظار از سرمایه گذاری است. این مزایای حاصل از سرمایه گذار از سرمایه گذاری های خود را نشان می دهد. نرخ بازده مورد نیاز سرمایه گذار تا حد زیادی به ریسک درگیر در سرمایه گذاری ها بستگی دارد. بنابراین ، فرایند سرمایه گذاری باید از نظر هر دو جنبه خطرات و بازده در نظر گرفته شود. خطر را می توان با استفاده از تکنیک های دقیق آماری اندازه گیری کرد. بنابراین ، خطر یک عنصر قابل اندازه گیری است.

مثال: Hailu روی گل در جاده جیمما سرمایه گذاری کرده است. او باید خطرات درگیر در سرمایه گذاری را ارزیابی کند. به عنوان مثال ، او باید آفات احتمالی را که ممکن است باعث آسیب به گل ، خطر نارسایی بازار ، خطرات ناشی از انتقال گل به بول و سپس حمل و نقل هوایی برای صادر کردن آن به کشورهای خارجی و غیره در نظر بگیرد ، در نظر بگیرد. از طرف دیگر ، Hailu باید بازده مورد انتظار ، یعنی سود حاصل از سرمایه گذاری را تخمین بزند. ما دیده ایم که خطر و بازده از هم جدا نیست. بنابراین ، هیلو باید خطرات و بازگرداندن سرمایه گذاری خود را با هم در نظر بگیرد.

ج.

زمان عنصر سوم سرمایه گذاری است. چندین دوره مختلف عمل را ارائه می دهد. با حرکت زمان ، شرایط تغییر می کند و سرمایه گذاران باید بازده مورد انتظار برای هر سرمایه گذاری را دوباره ارزیابی کنند.

سرمایه گذاری را نمی توان در یک بازه زمانی بسیار کوتاه تحقق بخشید. به عبارت دیگر ، سرمایه گذاری از نظر ماهیت طولانی مدت است. به عنوان مثال ، اگر کسی نیاز به سرمایه گذاری در یک کارخانه سیمان داشته باشد ، برای اطمینان از زنده ماندن سرمایه گذاری باید تحقیقات بازار را انجام دهد. انجام تحقیقات نیاز به یک دوره زمانی خاص دارد. پس از انجام تحقیقات ، ماشین آلات باید وارد و نصب شوند. این نیز باید در طول زمان انجام شود. سپس ، کارخانه باید سیمان نمونه را تولید کند ، محصول را توزیع کند و بازخورد مشتریان را جمع کند. سپس ، کارخانه تولید را آغاز می کند و سیمان را به مشتریان توزیع می کند. تمام فعالیتهای فوق باید در طول زمان انجام شود.

بگذارید مثال دیگری را در نظر بگیریم. الماز آرزو می کند روی نساجی سرمایه گذاری کند. اول ، او مبلغ مشخصی را پس انداز کرد ، و همچنین به ما اجازه دادیم که وام از بانک تجاری اتیوپی دریافت شود. ثانیا ، او مجبور است ماشین آلات لازم را از ، مثلاً آلمانی ، ایتالیا یا هر کشور دیگری وارد کند. ماشین آلات باید به اتیوپی برسند و نصب لازم است. سپس ، کارخانه تولید را آغاز می کند. فرایند تولید به یک دوره خاص نیاز دارد. به طور کلی ، سرمایه گذاری با ماهیت خود از یک روند بلند مدت است. در این مدت ، سرمایه گذار این فرصت را دارد که خطرات ناشی از آن سرمایه گذاری خاص را دوباره ارزیابی کند و اقدامات لازم را برای به حداقل رساندن درجه خطر انجام دهد.

علاوه بر این ، سرمایه گذاری نیاز به جریان مداوم تصمیمات دارد. همانطور که می توانیم از مثالهای فوق مشاهده کنیم ، سرمایه گذاران باید در مورد هر سطح از سرمایه گذاری تصمیم بگیرند. بنابراین ، سرمایه گذاری نتیجه یک سری تصمیمات است.

علاوه بر این ، سرمایه گذاران باید هر از گاهی با توجه به اطلاعات جدید ، تعهدات مختلف سرمایه گذاری خود را مجدداً ارزیابی و ارزیابی کنند ، انتظارات را تغییر داده و به پایان می رساند.

تصمیمات سرمایه گذاری بر اساس داده هایی است که نمایانگر محیط قابل مشاهده و عمومی و مشخصات یک سرمایه گذاری معین است. این امکان را برای تجزیه و تحلیل صحیح داده ها و مشخصات برای تصمیم گیری مناسب می گیرد. بنابراین ، سرمایه گذاری نتیجه یک سری تصمیمات است.

بنابراین ، سرمایه گذاری یک هنر است و به هنری بستگی دارد که سرمایه گذار فردی برای موفقیت در آن استفاده می کند. یک سرمایه گذاری ممکن است در جایی که سرمایه گذار از یک هنر مناسب استفاده کند ، موفق باشد. از طرف دیگر ، سرمایه گذاری یک علم است زیرا قوانین و اصول وجود دارد که در طول زمان توسعه یافته است. به طور کلی ، سرمایه گذاری یک هنر و یک علم است.

اصول اقتصادی سرمایه گذاری

ما دیده ایم که سرمایه گذاری هم یک هنر و هم یک علم است. به عنوان یک علم ، اصول اساسی برای سرمایه گذاری وجود دارد. تحت این بخش از مطالب ، ما در مورد موارد اساسی بحث خواهیم کرد.

ایمنی سرمایه گذاری

سرمایه گذاری از آنجا که سرمایه گذار صندوق و زمان خود را سرمایه گذاری می کند ، به امنیت نیاز دارد. بنابراین ، حمایت کافی باید در برابر خطر از دست دادن سرمایه وجود داشته باشد. گفته می شود که سرمایه گذاری در قالب سهام نسبتاً بی خطر است زیرا خطر به دلیل تنوع در بین اسکریپت های مختلف شرکت ها گسترش می یابد. [2]

به عنوان مثال ، اگر Abebe صندوق خود را به تنهایی سرمایه گذاری کند ، خطر ضرر در مقایسه با سرمایه گذاری انجام شده با دیگران در قالب شرکت سهم بیشتر است. به طور کلی ، آنچه لازم است به حداکثر رساندن شانس سود به هر روشی است.

قوت

نقدینگی دومین اصل سرمایه گذاری است. گفته می شود که هر سرمایه گذاری نقدینگی است ، اگر می تواند به پول نقد تبدیل شود یا به عنوان و در صورت لزوم فروخته شود. یک سرمایه گذاری مایع باعث می شود سرمایه گذار هر زمان که نیاز به وجود آورد ، سرمایه گذاری خود را وارد کند. همچنین به سرمایه گذار این امکان را می دهد تا با به حداقل رساندن ضررها ، یک سرمایه گذاری غیرقانونی را به فروش برساند و به یک سرمایه گذاری تبلیغی تر تغییر دهد. بنابراین ، نقدینگی یک سرمایه گذاری در مقابل تغییر محیط اقتصادی و سیاسی انعطاف پذیری را ارائه می دهد. [3]

به عنوان مثال ، دندیر قبل از قدرت رسیدن رژیم غالب ، روی فرآوری مواد غذایی در اریتره سرمایه گذاری می کرد. سرمایه گذاری در این بخش بی خطر است زیرا بازده در آن منطقه خاص بسیار زیاد است. با این حال ، دندیر آن را به راحتی فروخته و با تغییر شرایط سیاسی به اتیوپی رسیده است. بنابراین ، Dendir Investment ساخته شده است از آنجا که امکان پذیرش آن از آنجا که لازم بود ، امکان پذیر است.

سود

ما دیده ایم که سود عنصر سرمایه گذاری است. دلیل اصلی سرمایه گذاری جمع آوری سود است. سود را می توان در هر دو یا هر دو عملکرد تقدیر از سرمایه تحقق بخشید [4]

قدردانی سرمایه زمانی اتفاق می افتد که یک سرمایه گذاری در مقایسه با قیمتی که برای آن خریداری شده است با ارزش بالاتر دفع شود. در جایی که تفاوت بین قیمت خالص فروش و قیمت خرید مثبت است ، گفته می شود که قدردانی سرمایه است. [5]

از طرف دیگر بازده به شکل علاقه یا سود سهام حاصل می شود. بسته به سودآوری منطقه ای که پول در آن سرمایه گذاری شده است ، ممکن است نرخ سود سهام از سال به سال نوسان کند. [6]اگر به عنوان مثال Kedir در خرید سهام سرمایه گذاری کند ، انتظار می رود چنین سهام در پایان سال سود سهام را به دست آورد. این یک سرمایه گذاری برای Kedir یعنی تقدیر سرمایه یا عملکرد است.

پیامدهای مالیاتی

ممکن است سرمایه گذار ملزم به پرداخت مالیات بر درآمد خود باشد. [7]طبق اعلامیه شماره 286/2002 ، ماده 4 ، "هر شخصی که در اینجا درآمد داشته باشد ، مطابق با این اعلامیه ، مالیات بر درآمد را پرداخت می کند". درآمد به عنوان "... هر نوع منافع اقتصادی از جمله سودهای غیرقانونی به صورت نقدی یا در نوع ، از هر منبع مشتق شده و به هر شکلی که اعتبار یا دریافت شده است ، تعریف می شود. [8]

علاوه بر این ، درآمد حاصل از فعالیت های تجاری تحت اعلام شماره 286/2002 (هنر 6 (ب)) درآمد مشمول مالیات است. ما دیده ایم که سرمایه گذاری برای به دست آوردن سود انجام شده است. فعالیتی که توسط قانون تجاری اتیوپی به عنوان تجارت شناخته شده است و برای سودآوری انجام می شود به عنوان فعالیت تجاری شناخته می شود. [9]

نرخ و نحوه مالیات بر درآمد کسب و کار توسط مفاد اعلام مالیات بر درآمد شماره 286/2002 تنظیم می شود. [10]طبق این اعلامیه ، سازمان های تجاری 30 ٪ از درآمد خود را به عنوان مالیات پرداخت می کنند. [11]

تورم

تورم ارزش پول سرمایه گذاری شده را از بین می برد. برای کسب نرخ بازده ، پول باید به درستی سرمایه گذاری شود. ما دیده ایم که سرمایه گذاری یک فعالیت تجاری است. تجارت برای سود انجام می شود و سرمایه گذاری حداقل باید نرخ تورم را جبران کند. [12]

منظور ما از تورم چیست؟این اصطلاح به طور کلی به معنای "افزایش در قیمت های همزمان با سقوط در ارزش واقعی پول" است. [13]افزایش قیمت و کاهش ارزش واقعی پول قطعاً تأثیر منفی بر سرمایه گذاری خواهد داشت. به عنوان مثال ، سرمایه سرمایه گذار BIRR 220،000 است. در صورت بروز تورم ، ارزش واقعی کاهش می یابد و سرمایه قدرتی را که در زمان سرمایه گذاری بود ، نخواهد داشت. بنابراین ، سرمایه گذار ممکن است مجبور شود سرمایه را افزایش دهد.

کنترل دولت

دولت بخش های اقتصادی خاصی را کنترل می کند و این ممکن است بر سرمایه گذاری تأثیر بگذارد. به عنوان مثال ، مطابق ماده 5 اعلامیه شماره 280/2002 ، فقط می توان با سرمایه گذاری مشترک با دولت اتیوپی سرمایه گذاری بر روی انرژی الکتریکی سرمایه گذاری کرد. بنابراین ، کنترل دولت بر سرمایه گذاری تأثیر می گذارد و باید در نظر گرفته شود. [14]

قانونی بودن

سرمایه گذار موظف است در مناطقی که طبق قانون مجاز هستند سرمایه گذاری کند. او همچنین باید سایر الزامات مانند مجوز و غیره را برآورده کند. به عنوان مثال ، آسیاب های سنگ زنی ، خرده فروشی و کارگزاری ، از جمله دیگر ، مناطقی هستند که به طور انحصاری برای سرمایه گذاران داخلی محفوظ هستند. [15]بنابراین ، هیچ سرمایه گذار خارجی مجاز به سرمایه گذاری در مناطقی نیست که فقط برای سرمایه گذاران داخلی محفوظ است.

پیش نیاز برای سرمایه گذاری

برای داشتن سرمایه گذاری ، درآمد در یک دوره زمانی باید در دوره های آینده درآمد کسب کند. به منظور به دست آوردن بازده بیشتر در آینده ، مصرف در دوره فعلی غیرقانونی است. به طور کلی ، برای یک اقتصاد به طور کلی سرمایه گذاری ، تولید کل باید از کل مصرف فراتر رود. [16]به عبارت دیگر ، باید پس انداز شود. پس انداز فرایند کنار گذاشتن بخشی از درآمد فعلی برای استفاده در آینده است. پس انداز ممکن است به شکل افزایش سپرده های بانکی ، خرید اوراق بهادار یا افزایش دارایی های نقدی باشد. [17]

پس انداز برای پیشرفت اقتصادی یک کشور به دلیل ارتباط آن با سرمایه گذاری مهم است. یک فرد باید مایل باشد از مصرف کل درآمد خود خودداری کند و پس انداز کند. ترجیح افراد برای آینده در مورد مصرف فعلی ، انتظارات آنها از درآمد آینده و تا حدودی نرخ بهره بر میزان پس انداز افراد تأثیر می گذارد. [18]

هنگامی که افراد پس انداز می کنند ، آنها باید مایل به سرمایه گذاری پول خود باشند تا ظرفیت تولیدی افزایش یابد. [19]برای سرمایه گذاری ، درک کامل اصول سرمایه گذاری که در اینجا مورد بحث قرار داده ایم ، ضروری است.

سرمایه گذاری ظرفیت اقتصادی برای تولید را افزایش می دهد. علاوه بر این، سرمایه گذاری عاملی برای رشد اقتصادی است. برای اینکه رشد به آرامی اتفاق بیفتد، لازم است پس انداز کنندگان در نظر داشته باشند همان مقداری را که سرمایه گذاران می خواهند در یک دوره زمانی سرمایه گذاری کنند، پس انداز کنند. شایان ذکر است که اگر پس انداز مورد نظر از سرمایه گذاری در نظر گرفته شده بیشتر باشد، ممکن است بیکاری نتیجه آن باشد. علاوه بر این، اگر سرمایه گذاری از پس انداز فراتر رود، تورم ممکن است رخ دهد.[20]بنابراین، تعادل بین پس انداز و سرمایه گذاری ضروری است. به طور کلی، پس انداز یک پیش نیاز ضروری برای سرمایه گذاری است. پس انداز باید به درستی سرمایه گذاری شود در غیر این صورت ممکن است تورم رخ دهد.

[1] V. گنگادار و رامش بابو; مدیریت سرمایه گذاری شامل مدیریت پورتفولیو و تجزیه و تحلیل امنیت، انتشارات Anm Pvt، Ltd، دهلی نو، 2003، ص. 3

[2] گنگادار و بابو، همان، ص 15

[3] همان

[4] همان، ص. 16

[5] همان

[6] همان

[7] همان

[8] Proc. شماره 286/2002، (با اصلاحات)، همان، هنر. 2 (10)

[9] همان، هنر. 2 (6)

[10] رجوع کنید به همان، هنر. 17-30

[11] همان، هنر 2(2) و 19(1)

[12] گنگادار و بابو، همان

[13] برایان; همان، ص. 794

[14] گنگادار و بابو، همان

[15] مقررات شورای وزیران شماره 84/2003، نگاریت گازتا فدرال، سال، شماره……، آدیس آبابا، جدول زمانی

[16] دایره المعارف بریتانیکا; جلد10، صص. 837-38

[17] همان، ص. 482

[18] همان

[19] همان

[20] دایره المعارف بریتانیکا، جلد. 6، ص 363

 

• قبلی
• بعد