FINRA همچنان به سرکوب نظارت بر کارگزاران پرخطر ادامه می دهد: آخرین اعلامیه های نظارتی FINRA راهنمایی ها را ارائه می دهند و اصلاحات قانون را پیشنهاد می دهند

FINRA دو اعلامیه نظارتی (18-15 و 18-16) منتشر کرده است که هرکدام نظارت بر کارگزاران را با سابقه سوء رفتار گذشته ارائه می دهند. توجه 18-15 راهنمایی های بیشتری را در مورد اجرای مراحل نظارت موثر این کارگزاران در اختیار شرکت ها قرار می دهد ، در حالی که اخطار 18-16 اصلاحات قانون پیشنهادی مربوط به چنین کارگزاران را اعلام می کند. می توانید این اطلاعیه های نظارتی را در اینجا مشاهده کنید: توجه کنید 18-15 و توجه 18-16.

چهار مورد از پنج نامه اولویت نظارتی و معاینه که FINRA منتشر کرده است ، شامل بحثی در مورد نظارت بر کارگزاران پرخطر و/یا redidivist است. بنابراین ، جای تعجب ندارد که FINRA قدم بعدی صدور آخرین راهنمایی خود را برداشته و تغییر قانون پیشنهادی را انجام داده است.

راهنمایی FINRA-توجه 18-15 توجه 18-15 بر موارد خاص متمرکز است که افزایش نظارت بر یک کارگزار با سابقه صنعت یا حوادث مربوط به نظارتی ممکن است مناسب باشد. اگرچه این اخطار "شرایط خاصی را که تحت آن شرکت ها تشویق می شوند در نظر بگیرند که اقدامات نظارتی را برای یک شخص مرتبط افزایش دهند ،" توصیه های FINRA "در نظر گرفته نشده است که لیست جامع شرایط شرکت ها هنگام تعیین اجرای روشهای [چنین] باشد."FINRA همچنین هشدار می دهد که اجرای این توصیه ها "به خودی خود لزوماً تعهدات [یک شرکت] را طبق قانون 3110 (الف) برای ایجاد و حفظ یک سیستم نظارتی برآورده نمی کند."

FINRA با توجه به شناسایی کارگزاران برای قرار دادن بر نظارت افزایش یافته ، لیست موارد زیر و غیر تجومی را که باید در نظر بگیرید ارائه می دهد:

• اقدامات نظارتی مربوط به مشتری
• تحقیقات پیش ثبت نام شرکت
• رشته تحمیل شده
• داوری نهایی ، در انتظار و حل و فصل
• خاتمه برای علت
• مسائل جنایی
• تحقیقات داخلی
• اقدامات انضباطی
• شکایات مشتری گذشته ، باز یا حل شده
• موارد دیگر در فرم های ثبت نام یکنواخت شخص فاش شده است

FINRA همچنین خاطرنشان می کند که "موضوعات مورد نظر نهایی حكم مانند اقدامات انضباطی ، امور جنایی و داوری ها به وضوح حاکی از یک مشکل انضباطی است ، الگویی از موضوعات غیرقانونی ، مانند شکایت های غیرقانونی مشتری ، همچنین ممکن است نشانگر تاریخ باشد که باید باشد که باید باشدبا دقت بررسی شده است. "

این اطلاعیه همچنین دو شرایطی را نشان می دهد که FINRA معتقد است "نگرانی های قابل توجهی در زمینه حمایت از سرمایه گذاران" را مطرح می کند که شرکت ها باید در تصمیم گیری برای قرار دادن یک کارگزار بر روی نظارت افزایش یافته ارزیابی کنند. این شرایط عبارتند از: 1) هنگامی که یک فرد رد صلاحیت شده از صلاحیت در حال انجام یک صلاحیت FINRA است که به دنبال اجازه ماندن با شرکت عضو است. و 2) هنگامی که یک کارگزار از یک پرونده انضباطی استفاده می کند که در آن هیئت شنوایی نقض قانون پیدا کرده است. نظارت افزایش یافته در این شرایط به احتمال زیاد ضروری است زیرا اول ، کارگزار در حال حاضر از نظر آماری رد صلاحیت می شود و بنابراین ، FINRA تقریباً همیشه ارتباط مداوم خود را با این شرکت در "مشمول یک برنامه نظارت بر قدرتمند" شرط می گذارد. و دوم ، یک هیئت شنوایی قبلاً دریافت که کارگزار یک قانون را نقض کرده است. در هر دو شرایط ، FINRA توصیه می کند که ادامه نظارت افزایش یافته در طول آویز بررسی یا تجدید نظر واجد شرایط بودن باشد.

علاوه بر این ، این اطلاعیه به عوامل مختلفی اشاره دارد که بنگاهها باید در برنامه های نظارت افزایش یافته خود در نظر بگیرند. اگرچه این لیست "نه جامع است و نه ... یک بندر امن ... ... فینرا معتقد است که برنامه های نظارتی مؤثر باید حداقل شامل شود:"

• تعیین یک مدیر با آموزش و تجربه مناسب برای اجرای و اجرای برنامه.
• نیاز به آموزش های اضافی مناسب برای شخص مرتبط که مشروط به برنامه برای پرداختن به ماهیت حوادث ناشی از این طرح است.
• نیاز به تأیید کتبی از برنامه نظارتی افزایش یافته توسط شخص همراه مشمول طرح و مدیر نظارتی تعیین شده. وت
• به طور دوره ای با بررسی برنامه نظارت افزایش یافته برای ارزیابی اثربخشی آن.

FINRA همچنین خاطرنشان می کند که در برنامه های نظارت بر افزایش موثر ، از جمله ، ارتباط مکرر با کارگزار ، بررسی مکرر ارتباطات کارگزار با مشتریان و نظارت بیشتر یا بازرسی از دفتر کارگزار (های) ، موارد دیگری را پیدا کرده است.

مهمتر از همه ، FINRA هشدار می دهد که "[عدم موفقیت در ارزیابی کفایت رویه های نظارتی خود با توجه به تاریخچه صنعت مرتبط با صنعت یا حوادث مربوط به نظارتی ، در تعیین اینکه آیا خود شرکت باید تحت عمل انضباطی باشد ، از نزدیک ارزیابی می شود. عدم نظارت اگر آن شخص موضوع یک صنعت آینده یا حادثه مربوط به نظارتی باشد. "

اصلاحات قانون پیشنهادی FINRA-اعلام 18-16 علاوه بر راهنمایی FINRA در اعلامیه 18-15 ، همچنین اعلام کرده است (در اعلامیه 18-16) اصلاحات در چندین قانون "این امر محدودیت های اضافی را برای شرکت های عضو اعمال می کندکارگزاران با سابقه سوء رفتار قابل توجه گذشته. "اولین مجموعه قوانینی که FINRA اصلاح کرده است ، سری قانون 9200 و سری 9300 است. سری 9200 مربوط به مراحل انضباطی است ، در حالی که سری 9300 مربوط به بررسی دادرسی انضباطی توسط شورای ملی داوری ("NAC") و هیئت مدیره FINRA است. اصلاحات پیشنهادی این قوانین باعث می شود پنل های شنوایی شامل شرایط یا محدودیت در فعالیت های بنگاه ها یا کارگزاران در حالی که امور انضباطی مورد تجدید نظر قرار می گیرد. این اصلاحات پیشنهادی همچنین به پانل های شنوایی اجازه می دهد تا شرکت ها را به اتخاذ رویه های نظارتی افزایش یافته برای کارگزاران در حالی که هرگونه درخواست تجدیدنظر در انتظار است ، اتخاذ کنند. اجرای FINRA باید درخواست کند که هیئت شنوایی شامل چنین شرایطی ، محدودیت یا نظارت بیشتر باشد و برخلاف سایر تحریم های اعمال شده توسط یک هیئت شنوایی ، شرایط ، محدودیت ها یا نظارت بیشتر در طول تجدید نظر باقی نمی ماند. این اصلاحات همچنین به بنگاهها نیاز دارد تا در صورت درخواست هر یک از طرفین ، یک کارگزار را بر روی نظارت افزایش یافته قرار دهند یا اینکه NAC پرونده را برای بررسی فراخوانی می کند.

سری بعدی قوانین FINRA که اصلاح کرده است ، سری 9520 است که مربوط به دادرسی واجد شرایط بودن است. FINRA پیشنهاد می کند که این قوانین را اصلاح کند تا نیاز به نظارت خودکار بر روی هر کارگزار با توجه به درخواست صلاحیت قانونی (SD) داشته باشد. در حالی که درخواست صلاحیت SD توسط FINRA بررسی می شود ، نظارت افزایش یافته باید در جای خود باقی بماند. علاوه بر این ، شرکت موظف است با درخواست SD خود نسخه ای از برنامه نظارتی افزایش یافته کتبی را ارسال کند.

FINRA همچنین اصلاح قانون 8312 (افشای FINRA BrokerCheck) را پیشنهاد می کند. اصلاحیه پیشنهادی به FINRA اجازه می دهد تا در مورد BrokerCheck افشا کند که یک شرکت تحت قانون 3170 "شرکت ضربه" است ، یعنی یک شرکت که توسط FINRA تعیین شده است زیرا "درصد مشخصی از افراد ثبت نام شده از شرکت های انضباطی را استخدام کرده است."چنین بنگاه هایی موظفند "برای نظارت بر فعالیتهای از راه دور همه افراد ثبت شده خود ،" ایجاد ، حفظ و اجرای روشهای ویژه کتبی ". همانطور که از این نام پیداست ، "شرکت های ضربه زدن" ، از جمله موارد دیگر ، لازم است تا همه مکالمات تلفنی بین کارگزاران و مشتری های موجود یا بالقوه را نوار کند.

آخرین سری قوانین FINRA اصلاح شده ، سری NASD Rule 1010 است که مربوط به برنامه های جدید عضو و تغییرات عضویت است. اصلاحات پیشنهادی به بنگاهها نیاز دارد "ابتدا نامه کتبی را به وزارت امور خارجه FINRA ارسال کنند ... به دنبال مشاوره مادی بودن در هنگام یک شخص طبیعی که در پنج سال قبل ، یک یا چند عمل جنایی نهایی یا دو یا چند یا چند رویداد خطر مشخص شده را داشته باشدبه دنبال تبدیل شدن به یک مالک ، شخص کنترل ، مدیر اصلی یا ثبت نام شده یک شرکت عضو موجود است. "این اطلاعیه در ادامه به توصیف "وقایع مشخص شده خطر" می پردازد ، اما به طور کلی آنها "رویدادهای افشای نهایی و داوری هستند که در فرم های ثبت نام یکنواخت شخص یا شرکت فاش شده اند."

دوره اظهار نظر در مورد هر یک از این اصلاحات قانون پیشنهادی تا 29 ژوئن 2018 اجرا خواهد شد.

راهنمایی های FINRA و اصلاحات قانون پیشنهادی ، همانطور که در این اعلامیه های نظارتی منعکس شده است ، این واقعیت را که FINRA متمرکز است و همچنان بر روی کارگزاران پرخطر ، به ویژه نظارت چنین کارگزاران متمرکز است ، برجسته می کند. همانطور که FINRA روشن می کند ، "کارگزاران [با تعداد نسبتاً کمی ، ممکن است خطر آسیب به سرمایه گذاران را افزایش دهند ، و هرگونه سوء رفتار توسط آنها نیز ممکن است اعتماد به نفس در بازارهای اوراق بهادار را به طور کلی تضعیف کند."