سهام وام چیست؟نحوه عملکرد آن و خطرات احتمالی برای وام دهندگان

مشارکت کنندگان Investopedia از طیف وسیعی از پیشینه ها آمده اند و بیش از 20+ سال هزاران نویسنده و ویراستار خبره وجود داشته اند که مشارکت داشته اند.

راجر وولنر مشاور مالی با 20 سال تجربه در صنعت است. وی در مجله Moingstar ، Go Banking نرخ ، ایالات متحده اخبار و گزارش جهانی ، مالی یاهو ، Motley Fool ، Money.com و بسیاری از سایت های دیگر به نمایش در آمده است. راجر MBA خود را از دانشگاه Marquette و لیسانس خود در امور مالی از دانشگاه ویسکانسین-اوشکوش دریافت کرد.

مارکوس ریوز نویسنده ، ناشر و روزنامه نگاری است که نوشته های تجارت و فرهنگ پاپ در چندین نشریه برجسته از جمله نیویورک تایمز ، واشنگتن پست ، رولینگ استون و کرونیکل سان فرانسیسکو ظاهر شده است. او مربی کمکی نوشتن در دانشگاه نیویورک است.

سهام وام چیست؟

سهام وام به سهام سهام مشترک یا ترجیحی اشاره دارد که به عنوان وثیقه برای تأمین وام از طرف دیگر استفاده می شود. این وام نرخ بهره ثابت را تقریباً مانند وام استاندارد کسب می کند و می تواند امن یا ناامن شود. اگر سهام وام مستقیماً تحت شرایط مشخص و با نرخ تبدیل از پیش تعیین شده ، مانند یک سهام وام ناامن قابل تبدیل (ICULS) قابل تبدیل به سهام مشترک باشد ، ممکن است سهام وام امن نیز نامیده شود.

غذای اصلی

• سهام وام یک امنیت سهام عدالت است که به عنوان وثیقه برای تأمین وام استفاده می شود.
• این عمل به طور بالقوه خطر وام دهنده را ایجاد می کند که در صورت کاهش قیمت سهام ، ارزش وثیقه کاهش می یابد.
• شرکتی که سهام را صادر کرده نیز در صورت پیش فرض می تواند تحت تأثیر قرار گیرد و این می تواند وام دهنده را به یک سهامدار قابل توجه در یک شبه تبدیل کند.
• تسهیلات اعتباری اصلی فروشنده فدرال رزرو سهام را به عنوان وثیقه وام های یک شبه به موسسات بزرگ مالی می پذیرد و همان خطرات و نگرانی های مربوط به فدرال رزرو را ایجاد می کند.

درک سهام وام

هنگامی که از سهام وام به عنوان وثیقه استفاده می شود ، وام دهنده بالاترین ارزش را در سهام یک تجارت که به صورت عمومی و بدون محدودیت معامله می شود ، پیدا می کند. اگر وام گیرنده قادر به بازپرداخت وام نباشد ، فروش این سهام آسان تر است. وام دهندگان ممکن است کنترل فیزیکی سهام را حفظ کنند تا زمانی که وام گیرنده وام را پرداخت کند. در آن زمان ، سهام به وام گیرنده بازگردانده می شود ، زیرا دیگر به عنوان وثیقه لازم نیست. این نوع تأمین مالی همچنین به عنوان تأمین اعتبار سهام وام نمونه کارها شناخته می شود.

خطرات وام دهندگان

از آنجا که قیمت یک سهم می تواند با تقاضای بازار نوسان داشته باشد ، ارزش سهام مورد استفاده برای تأمین وام در دراز مدت تضمین نمی شود. در شرایطی که یک سهام ارزش خود را از دست می دهد ، وثیقه مرتبط با وام ممکن است برای تأمین مبلغ برجسته کافی نباشد. اگر وام گیرنده در آن زمان به طور پیش فرض باشد ، وام دهنده ممکن است ضرر و زیان را در مبلغی که تحت پوشش ارزش فعلی سهام موجود در آن قرار نمی گیرد ، تجربه کند. از آنجا که قیمت سهام حتی می تواند به صفر کاهش یابد ، یا شرکت ممکن است ورشکسته شود ، وام های وثیقه شده از این طریق می توانند از لحاظ تئوریکی منجر به وام کاملاً کشف نشده شوند.

صدور نگرانی های تجاری در مورد سهام وام

تجارت صادر کننده سهام مورد استفاده برای تأمین وام ممکن است نگرانی در مورد نتیجه توافق نامه داشته باشد. اگر وام گیرنده به طور پیش فرض در وام باشد ، موسسه مالی که وام را صادر می کند ، صاحب سهام وثیقه می شود. با تبدیل شدن به سهامدار ، موسسه مالی می تواند حق رأی را در رابطه با امور شرکت بدست آورد و به یک مالک جزئی از مشاغل تبدیل شود که سهام آن در اختیار دارد.

مشاغل سهام وام

مشاغل تمام عیار وجود دارند که صرفاً با ارائه گزینه هایی برای معاملات سهام وام ، به یک دارنده نمونه کارها اجازه می دهند تا بر اساس ارزش اوراق بهادار خود ، و همچنین عوامل دیگری مانند نوسانات ضمنی از منابع و اعتبار آنها ، تأمین مالی را بدست آورد. نسبت وام به ارزش (LTV) بر اساس نمونه کارها ، مشابه نحوه ارزیابی ارزش خانه هنگام تأمین وام مسکن ، و وجوه توسط منابع امنیتی در نمونه کارها وام گیرنده پشتیبانی می شود.

تسهیلات اعتباری فروشنده اصلی

به عنوان یک اقدام اضطراری ، فدرال رزرو دامنه وثیقه واجد شرایط وام را از طریق تسهیلات اعتباری اصلی فروشنده خود (PDCF) گسترش داد تا در سپتامبر 2008 برخی از سهام را شامل شود. این یکی از بسیاری از حرکات بی سابقه توسط بانک مرکزی در مقابل مالی 2008 بودبحران ، و PDFC بعداً در سال 2010 با تثبیت اقتصاد به هم ریخت.

در مارس سال 2020 ، فدرال رزرو PDCF را برای رفع سقوط بازار سهام و مشکلات نقدینگی مرتبط با شیوع ویروس COVID-19 و اقدامات مهار که توسط مقامات بهداشت عمومی ایجاد شده است ، مجدداً بازگشایی کرد. PDCF بازگشایی شده شامل طیف گسترده ای از سهام به عنوان وثیقه واجد شرایط است.

این امر باعث می شود که فدرال رزرو وثیقه سهام وام در برابر وام های یک شبه که از طریق PDCF ایجاد می کند. این به طور بالقوه فدرال رزرو را در معرض خطر قابل توجهی در بازار سهام ، در یک دوره بسیار بی ثبات قرار می دهد و می تواند نگرانی هایی را ایجاد کند که فدرال رزرو ، به عنوان یک نهاد دولتی ، ممکن است در موقعیت تبدیل شدن به یک سهامدار مستقیم در برخی از شرکت های معامله شده عمومی به پایان برسد.