نقدینگی مالی چیست ، کلاسهای دارایی ، جوانب مثبت و منفی ، نمونه ها

جیم مولر ، CFA ، کار خود را به عنوان دانشمند آغاز کرد. وی پنج سال تجربه به عنوان یک تحلیلگر ارشد و چهار سال دیگر به عنوان یک تحلیلگر تحقیق دارد.

ایمی یک ACA و مدیرعامل و بنیانگذار OnPoint Leaing ، یک شرکت آموزش مالی است که آموزش را به متخصصان مالی ارائه می دهد. وی نزدیک به دو دهه تجربه در صنعت مالی و به عنوان مربی مالی برای متخصصان صنعت و افراد دارد.

کاترینا اویلا مونیچیلو یک ویراستار ، نویسنده با تجربه ، حقایق و چاپگر با بیش از چهارده سال تجربه کار با انتشارات چاپی و آنلاین است. در سال 2011 ، وی سردبیر World Tea News ، یک خبرنامه هفتگی برای تجارت چای ایالات متحده شد. در سال 2013 ، وی به عنوان سردبیر ارشد برای کمک به تحول در مجله چای از یک انتشار سه ماهه کوچک به یک مجله ماهانه توزیع شده ملی استخدام شد. کاترینا همچنین به عنوان ویرایشگر کپی در پارچه ، کاغذ ، قیچی و به عنوان تصحیح کننده کتاب های Applewood خدمت کرده است. از سال 2015 او به عنوان یک بررسی کننده واقعیت برای مجلات Illustrated و Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook کار کرده است. وی مقالاتی را در بوستون گلوب ، مجله یانکی و موارد دیگر منتشر کرده است. در سال 2011 ، او اولین کتاب خود را با عنوان یک Tea Reader: Living Life One Cup همزمان (Tuttle) منتشر کرد. وی قبل از کار به عنوان ویراستار ، مدرک کارشناسی ارشد بهداشت عمومی را در خدمات درمانی کسب کرد و در مدیریت غیرانتفاعی کار کرد.

نقدینگی مالی چیست؟

تمام دارایی های خود را در نظر بگیرید. برخی از چیزهایی که شما در اختیار دارید مانند بهترین پیراهن یا غذای خود در یخچال ممکن است بتوانید به سرعت فروخته شوید. برخی دیگر مانند یک سکه کلکسیون نادر یا نقاشی سفارشی خانواده شما ممکن است کمی دشوارتر باشد. سهولت نسبی که در آن می توان چیزهایی را که می توان خریداری کرد یا فروخته شد ، نقدینگی کرد.

نقدینگی مالی بر افراد ، شرکت ها و بازارهای مالی تأثیر می گذارد. از آنجا که هر گروه سعی در خرید و فروش چیزهایی دارد ، درک این مسئله که نقدینگی مالی چیست ، چگونه آن را اندازه گیری می کنیم و چرا مهم است.

غذای اصلی

• نقدینگی مالی به چگونگی تبدیل دارایی ها به پول نقد اشاره دارد.
• پول نقد ، سهام عمومی ، موجودی و برخی از مطالبات قابل قبول تر به عنوان یک شرکت یا فرد می توانند انتظار داشته باشند که در کوتاه مدت این موارد را به پول نقد تبدیل کنند.
• دارایی های ثابت بلند مدت یا اوراق بهادار خصوصی برای فروش سخت تر است و آنها را غیرقانونی می کند.
• یک شرکت می تواند با محاسبه نسبت فعلی ، نسبت سریع یا نسبت جریان نقدی ، نقدینگی خود را ارزیابی کند.
• نقدینگی مهم است زیرا نشان می دهد که آیا عدم توانایی کوتاه مدت در برآورده کردن بدهی ها یا توافق کامل وجود خواهد داشت.

درک نقدینگی مالی

دارایی هایی مانند سهام و اوراق قرضه بسیار مایع هستند زیرا می توانند طی چند روز به پول نقد تبدیل شوند. با این حال ، دارایی های بزرگی مانند ملک ، کارخانه و تجهیزات به راحتی به پول نقد تبدیل نمی شوند. به عنوان مثال ، حساب چک شما مایع است ، اما اگر صاحب زمین هستید و نیاز به فروش آن دارید ، ممکن است هفته ها یا ماه ها برای نقدینگی آن طول بکشد و آن را مایع کمتری می کند.

قبل از سرمایه گذاری در هر دارایی ، مهم است که میزان نقدینگی دارایی را در نظر داشته باشید زیرا می تواند دشوار باشد یا برای تبدیل شدن به پول نقد زمان لازم است. البته به غیر از فروش دارایی ، با وام در برابر دارایی می توان پول نقد را بدست آورد. به عنوان مثال ، بانک ها به شرکت ها وام می دهند و دارایی شرکت ها را به عنوان وثیقه برای محافظت از بانک از یک پیش فرض در نظر می گیرند. این شرکت پول نقد دریافت می کند اما باید مبلغ وام اصلی به علاوه بهره را به بانک بازپرداخت کند.

نقدینگی مالی توسط کلاس دارایی

نقدی نقدی ترین دارایی است و شرکت ها همچنین ممکن است سرمایه گذاری های بسیار کوتاه مدت را انجام دهند که معادل های نقدی در نظر گرفته می شوند که بسیار نقدی هستند. شرکت ها معمولاً مطالبات دریافتی کوتاه مدت دیگری دارند که ممکن است به سرعت به پول نقد تبدیل شوند. موجودی موجود در دست اغلب در طول دوره عادی عملیات به پول تبدیل می شود. شرکت ها همچنین ممکن است از طرف مشتریانی که اعتبار خود را صادر کرده اند ، تعهداتی داشته باشند.

برخی از سرمایه گذاری ها به راحتی مانند سهام و اوراق قرضه عمومی به پول نقد تبدیل می شوند. از آنجا که سهام و اوراق قرضه دارای صرافی های عمومی با قیمت گذاری مداوم هستند ، اغلب از آنها به عنوان دارایی های مایع یاد می شود.

سایر دارایی های سرمایه گذاری که برای تبدیل شدن به پول نقد بیشتر طول می کشد ممکن است شامل سهام ترجیحی یا محدود باشد ، که معمولاً میثاق هایی را نشان می دهند که چگونه و چه زمانی می توانند فروخته شوند. علاوه بر این ، انواع خاصی از سرمایه گذاری ها ممکن است دارای بازارهای قوی یا گروه بزرگی از سرمایه گذاران علاقه مند برای به دست آوردن سرمایه گذاری نباشند. سهام خصوصی سهام را در نظر بگیرید که با ورود به حساب کارگزاری آنلاین خود به راحتی نمی توان رد و بدل شد.

سکه ها ، تمبرها ، هنر و سایر کلکسیون ها در صورتی که سرمایه گذار ارزش کامل را برای کالاها بخواهد ، کمتر از پول نقد است. به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار به یک جمع کننده دیگر بفروشد ، اگر منتظر خریدار مناسب باشد ، ممکن است ارزش کامل داشته باشد. با این حال ، به دلیل بازار تخصصی برای کلکسیون ها ، ممکن است مطابقت با خریدار مناسب با فروشنده مناسب داشته باشد.

زمین ، املاک و مستغلات یا ساختمانها از کمترین دارایی های نقدی در نظر گرفته می شوند زیرا ممکن است هفته ها یا ماه ها طول بکشد. دارایی های ثابت اغلب مستلزم یک فرآیند فروش طولانی از اسناد حقوقی و الزامات گزارشگری است. در مقایسه با سهام عمومی که اغلب می توانند در یک لحظه به فروش برسند ، این نوع دارایی ها به سادگی طولانی تر می شوند و غیرقانونی هستند.

از 30 آوریل 2022 ، 12. 7 میلیون سهم از سهام GameStop کلاس A به طور مستقیم در نماینده انتقال شرکت ثبت شده بود. قانون ثبت مستقیم سهام از طریق ComputerHare به طور موثری نقدینگی سهام شرکت را کاهش می دهد زیرا سهام در مبادله ها نمی توانند به آسانی وام بگیرند.

نقدینگی در بازار

نقدینگی بازار به توانایی یک بازار در اجازه خرید دارایی ها به راحتی و سریع ، مانند بازارهای مالی یک کشور یا بازار املاک و مستغلات اشاره دارد.

اگر سهام آن به سرعت خریداری و فروخته شود ، بازار سهام نقدینگی است و تجارت تأثیر کمی در قیمت سهام دارد. سهام شرکت های معامله شده در مبادلات اصلی معمولاً مایع محسوب می شوند.

اگر یک مبادله حجم بالایی از تجارت داشته باشد ، قیمتی که یک خریدار برای هر سهم (قیمت پیشنهاد) ارائه می دهد و قیمتی که فروشنده مایل به پذیرش آن است (قیمت درخواست) باید نزدیک به یکدیگر باشد. به عبارت دیگر ، خریدار نیازی به پرداخت هزینه بیشتری برای خرید سهام نخواهد داشت و قادر است به راحتی آن را نقدینگی کند. هنگامی که گسترش بین پیشنهاد و درخواست افزایش قیمت ها ، بازار غیرقانونی تر می شود. برای سهام غیرقانونی ، این گسترش می تواند بسیار گسترده تر باشد و به چند درصد از قیمت معاملات.

زمان روز نیز مهم است. اگر بعد از ساعت ها سهام یا سرمایه گذاری را تجارت می کنید ، ممکن است شرکت کنندگان در بازار کمتری داشته باشند. همچنین ، اگر شما در حال تجارت یک ابزار خارج از کشور مانند ارز هستید ، ممکن است نقدینگی برای یورو در طول مثلاً ساعات معاملات آسیا کمتر باشد. در نتیجه ، پیشنهاد پیشنهاد ممکن است بسیار گسترده تر از آن باشد که یورو را در ساعات معاملات اروپا معامله کرده اید.

اندازه گیری نقدینگی مالی

نقدینگی برای شرکت ها به طور معمول به توانایی یک شرکت در استفاده از دارایی های فعلی خود برای تحقق بدهی های فعلی یا کوتاه مدت خود اشاره دارد. یک شرکت همچنین با میزان نقدی که در بالا و فراتر از بدهی های خود ایجاد می کند ، اندازه گیری می شود. پول نقد باقی مانده از این که یک شرکت مجبور است تجارت خود را گسترش دهد و سهامداران را از طریق سود سهام پرداخت کند به عنوان جریان نقدی گفته می شود.

در زیر سه نسبت متداول برای اندازه گیری نقدینگی شرکت یا اینکه چقدر یک شرکت می تواند دارایی های خود را برای تحقق تعهدات فعلی خود نقدینگی کند ، استفاده می شود.

نسبت های نقدینگی

نسبت جاری (همچنین به عنوان نسبت سرمایه در گردش شناخته می شود) نقدینگی یک شرکت را اندازه گیری می کند و از تقسیم دارایی های جاری بر بدهی های جاری آن محاسبه می شود. اصطلاح جاری به دارایی ها یا بدهی های کوتاه مدتی اطلاق می شود که مصرف (دارایی ها) و پرداخت (بدهی ها) کمتر از یک سال است. نسبت جاری برای ارائه توانایی شرکت برای بازپرداخت بدهی های خود (بدهی ها و حساب های پرداختنی) با دارایی های خود (وجه نقد، اوراق بهادار قابل فروش، موجودی کالا و حساب های دریافتنی) استفاده می شود. البته استانداردهای صنعت متفاوت است، اما یک شرکت در حالت ایده آل باید نسبتی بزرگتر از 1 داشته باشد، به این معنی که دارایی های جاری به بدهی های جاری بیشتری دارد. با این حال، برای مقایسه دقیق، مهم است که نسبت ها را با شرکت های مشابه در همان صنعت مقایسه کنید.

نسبت سریع، که گاهی اوقات نسبت اسید-آزمایش نامیده می شود، با نسبت فعلی یکسان است، به جز این که نسبت موجودی را حذف نمی کند. موجودی کالا حذف می شود زیرا در مقایسه با سایر دارایی های جاری مانند پول نقد، سرمایه گذاری های کوتاه مدت و حساب های دریافتنی، تبدیل به پول نقد سخت ترین است. به عبارت دیگر، موجودی کالا به اندازه سایر دارایی های جاری نقدشونده نیست. مقدار نسبت بزرگتر از یک معمولاً از نقطه نظر نقدینگی خوب در نظر گرفته می شود، اما این به صنعت وابسته است.

نسبت جریان نقدی عملیاتی نشان می دهد که بدهی های جاری تا چه حد توسط جریان نقدی حاصل از عملیات شرکت پوشش داده می شود. نسبت جریان نقد عملیاتی معیاری برای نقدینگی کوتاه مدت با محاسبه تعداد دفعاتی است که یک شرکت می تواند بدهی های جاری خود را با پول نقد تولید شده در همان دوره پرداخت کند. این نسبت با تقسیم جریان نقدی عملیاتی بر بدهی های جاری محاسبه می شود. عدد بالاتر بهتر است زیرا به این معنی است که یک شرکت می تواند بدهی های جاری خود را بارها پوشش دهد. افزایش نسبت جریان نقدی عملیاتی نشانه سلامت مالی است، در حالی که آن دسته از شرکت هایی که نسبت های کاهشی دارند ممکن است در کوتاه مدت مشکلات نقدینگی داشته باشند.

نقدینگی اندازه گیری سلامت مالی کوتاه مدت است، در حالی که پرداخت بدهی اندازه گیری سلامت مالی بلندمدت است.

چرا نقدینگی مهم است؟

به طور کلی، نگهداری دارایی هایی که نقدشونده هستند سودمند است. این نوع دارایی ها یا سرمایه گذاری ها ممکن است با هزینه ها، جریمه ها یا هزینه های مبادله کمتری برای تبدیل به پول نقد همراه باشند. احتمال داد و ستد سایر طرف ها برای کالاها بیشتر است و معمولاً راهنمایی های حسابداری قوی برای اقلامی وجود دارد که آسان ترین ارزش گذاری و فروش را دارند.

همچنین یک مزیت روانی برای دارایی های مایع وجود دارد. برخی از افراد یا شرکت ها می دانند که منابع لازم برای تأمین نیازهای کوتاه مدت را دارند. به جای نیاز به فروش دارایی در یک بازه زمانی کوتاه مدت ، نقدینگی مهم است زیرا به تقویت یک محیط استراتژیک و متفکرانه در مقایسه با یک محیط ارتجاعی کمک می کند.

نقدینگی مالی همچنین نقش مهمی در سلامت مالی کوتاه مدت یک شرکت یا فرد دارد. هرکدام صورتحساب هایی برای پرداخت به صورت مجدد دارند. بدون پول کافی در دست ، فرقی نمی کند که یک شرکت چقدر درآمد ایجاد می کند یا از نظر هزینه خانه یک فرد چقدر گران است. شرکتی را با 1 میلیارد دلار دارایی ثابت اما فقط 1 دلار پول نقد در نظر بگیرید. این شرکت قادر به پرداخت هزینه اجاره 10،000 دلاری خود بدون نیاز به بخشی از راه های دارایی ثابت نیست.

معایب نقدینگی

برای برخی از سرمایه گذاران و برای برخی شرایط ، دارایی های غیرقانونی در واقع از دارایی های مایع مزیت دارند. گواهی سپرده ها را در نظر بگیرید. CD اغلب نرخ بازده بالاتری نسبت به حساب بانکی دارند. اگر یک شرکت یا فرد بتواند نقدینگی را فدا کند ، ممکن است بازده بیشتری از دارایی ایجاد کند.

از آنجا که فروش دارایی های غیرقانونی دشوارتر است ، آنها همچنین این مزیت را دارند که به طور بالقوه کمتری بی ثبات هستند. تصور کنید دو دارایی: یکی سهم واحد از سهام عمومی برای آمازون ، یکی یک هکتار از زمین های کشاورزی در Riverdale ، داکوتای شمالی است. از آنجا که سرمایه گذاران نمی توانند زمین های کشاورزی را هراس کنند ، اما می توانند از نظر عاطفی سهم واحد سهام عمومی را تجارت کنند ، ممکن است نقصان سرمایه گذاران را از خود محافظت کند و آنها را مجبور به نگه داشتن دارایی از طریق تلاطم بازار کند.

نقدینگی مالی

دارایی ها اغلب با هزینه های پایین تر ، مجازات ها یا هزینه های معامله همراه است.

دارایی ها اغلب توسط دیگران پذیرفته می شوند و به راحتی قابل تبادل هستند.

دارایی ها اغلب قیمت گذاری عمومی دارند و این دارایی ها را برای ارزش گذاری ساده تر می کند.

دارایی ها بیشترین آرامش را در مورد پاسخگویی به نیازهای کوتاه مدت فراهم می کنند.

دارایی ها بهترین چشم انداز بهداشت مالی کوتاه مدت را ایجاد می کنند.

دارایی ها به دلیل خطر کمتری ، بازده کمتری نسبت به دارایی غیرقانونی دارند.

دارایی ها ممکن است بی ثبات تر باشند زیرا فروش آن دشوارتر است.

دارایی ها ممکن است ذاتاً خاص تر باشند (یعنی کلکسیون های 1: 1 که ارزش فراتر از ارزیابی مالی دارند.

نمونه نقدینگی مالی

در سال مالی 2021 ، دیزنی درآمد کل 67. 4 میلیارد دلار را گزارش کرد. این شرکت همچنین از این بیماری همه گیر ظهور کرد و از درآمد خالص 2. 5 میلیارد دلار خبر داد و این شرکت را از ضرر در سال 2020 تبدیل کرد. می توان ادعا کرد که عملکرد مالی دیزنی در سال 2021 بهتر از سال 2020 بود.

با این حال ، حفاری به نقدینگی مالی دیزنی ممکن است تصویری کمی متفاوت باشد. در پایان سال مالی 2021 ، دیزنی گزارش داد که کمتر از 16 میلیارد دلار پول نقد در دست دارد ، تقریباً 2 میلیارد دلار کمتر از سال گذشته. علاوه بر این ، کل دارایی های فعلی شرکت تقریباً 1. 5 میلیارد دلار کاهش یافته است حتی اگر کل دارایی های این شرکت با بیش از 2 میلیارد دلار افزایش یابد.

با نگاهی به بدهی های دیزنی ، این شرکت سال مالی 2021 را با بیش از 31 میلیارد دلار کل بدهی های جاری به پایان رساند. این افزایش بیش از 4 میلیارد دلار نسبت به سال قبل است. هر یک از حساب های شرکت قابل پرداخت ، بخش فعلی وام ها و مانده های معوق درآمد از سال قبل افزایش یافته است. تجزیه و تحلیل نسبت فعلی دیزنی نشان می دهد نقدینگی شرکت بدتر شده است:

نسبت فعلی (2021): (33. 657 دلار / 31. 077 دلار) = 1. 08

نسبت فعلی (2020): (35. 251 دلار / 26. 628 دلار) = 1. 33

بنابراین ، اگرچه دیزنی از سال گذشته بهتر عمل کرده و در سال 2021 نسبت به سال 2020 فروش بیشتری ایجاد کرده است ، اما نقدینگی این شرکت بدتر می شود. در پایان سال 2021 ، این شرکت منابع کوتاه مدت کمتری برای تحقق تعهدات کوتاه مدت داشت.

نقدینگی به چه معنی است؟

برای یک شرکت ، نقدینگی اندازه گیری میزان سرعت دارایی های آن در کوتاه مدت برای انجام تعهدات بدهی کوتاه مدت به پول نقد است. در صورت ارزش انعطاف پذیری کوتاه مدت ، شرکت ها می خواهند دارایی نقدینگی داشته باشند.

برای بازارهای مالی ، نقدینگی نشان می دهد که چگونه می توان یک دارایی را به راحتی معامله کرد. کارگزاران اغلب هدف از نقدینگی بالایی دارند زیرا این امر به مشتریان خود امکان می دهد اوراق بهادار اساسی را خریداری یا بفروشند بدون اینکه نگران این باشند که آیا این امنیت برای فروش در دسترس است.

چند نمونه نقدینگی چیست؟

تصور کنید که یک شرکت 1000 دلار در دست دارد و دارای 500 دلار موجودی است که انتظار دارد در کوتاه مدت بفروشد. علاوه بر این ، این شرکت 2،000 دلار از حساب های کوتاه مدت قابل پرداخت به تعهدات پرداخت می شود. در این مثال ، سرمایه در گردش خالص شرکت (دارایی های فعلی - بدهی های جاری) منفی است. این بدان معناست که این شرکت نقدینگی ضعیفی دارد زیرا دارایی های فعلی خود ارزش کافی برای پوشش بدهی کوتاه مدت خود ندارد.

یک نمونه غیر مالی ، انتشار محصولات محبوب است که بلافاصله به فروش می رسند.

چرا نقدینگی در بازارهای مالی مهم است؟

نقدینگی در بازارهای مالی مهم است زیرا تضمین می کند که معاملات و سفارش ها می توانند به درستی اجرا شوند. در بازارهای مالی، خریداران و فروشندگان اغلب بر اساس سفارشات بازار و سفارشات کتاب در حال انتظار جفت می شوند. اگر اوراق بهادار خاصی نقدینگی نداشته باشد، بازارها نمی توانند معاملات را انجام دهند، دارندگان اوراق بهادار نمی توانند دارایی های خود را بفروشند و طرف های علاقه مند به سرمایه گذاری در اوراق بهادار نمی توانند دارایی را خریداری کنند.

چگونه یک شرکت می تواند نقدینگی را اندازه گیری کند؟

چندین نسبت مالی برای محاسبه نقدینگی یک شرکت استفاده می شود. نسبت های نقدینگی معمولاً دارایی های جاری شرکت را با بدهی های جاری آن مقایسه می کنند تا میزان دارایی های کوتاه مدت شرکت را برای پرداخت بدهی های کوتاه مدت خود اندازه گیری کنند. نسبت ها یا معیارهای نقدینگی خاص شامل نسبت جاری، نسبت سریع و سرمایه در گردش خالص است.

خط پایین

نقدینگی در میان بازارها، در شرکت ها و برای افراد مهم است. اگر دارایی ها به راحتی به پول نقد تبدیل نشوند، ممکن است یک شرکت یا فرد با مشکلات نقدینگی مواجه شود. برای شرکت هایی که به بانک ها و طلبکاران وام دارند، کمبود نقدینگی می تواند شرکت را مجبور به فروش دارایی هایی کند که نمی خواهند آن ها را تصفیه کنند تا به تعهدات کوتاه مدت عمل کنند.

نقدینگی بازار بسیار مهم است اگر سرمایه گذاران بخواهند بتوانند به راحتی و بدون تأخیر به سرمایه گذاری وارد یا خارج شوند. در نتیجه، قبل از ورود به یک موقعیت، باید مطمئن شوید که نقدینگی سهام، صندوق سرمایه گذاری مشترک، اوراق بهادار یا بازار مالی را زیر نظر داشته باشید.