شاخص وزنی سرمایه گذاری: تعریف ، محاسبه ، مثال

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مادیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

شارلین راینهارت متخصص حسابداری ، بانکی ، سرمایه گذاری ، املاک و مستغلات و امور مالی شخصی است. او یک CPA ، CFE ، رئیس کمیته مالیاتی فردی جامعه CPA ایلینویز است و به عنوان یکی از 50 زن برتر حسابداری در حسابداری شناخته شد. او بنیانگذار زنان ثروت روزانه و نویسنده است.

Kirsten Rohrs Schmitt یک ویراستار حرفه ای ، نویسنده ، تصحیح کننده و چکنده حرفه ای است. وی در زمینه امور مالی ، سرمایه گذاری ، املاک و مستغلات و تاریخ جهانی تخصص دارد. وی در طول حرفه خود ، مطالب زیادی را برای مجلات و وب سایت های مصرف کننده بیشمار ، رزومه های ساخته شده و محتوای رسانه های اجتماعی برای صاحبان مشاغل نوشت و ویرایش کرد و وثیقه ای را برای آکادمی و غیرانتفاعی ایجاد کرد. کرستن همچنین بنیانگذار و مدیر بهترین ویرایش شما است. او را در LinkedIn و Facebook پیدا کنید.

شاخص با وزن سرمایه چیست؟

یک شاخص با وزن سرمایه ، همچنین به عنوان یک شاخص با وزن ارزش بازار شناخته می شود ، نوعی از شاخص بورس است که در آن اجزای فردی این شاخص در مبالغی قرار می گیرد که مربوط به کل سرمایه آنها (به عنوان "کلاه بازار") است.

با استفاده از روش وزن سرمایه ، اجزای شاخص با کلاه بازار بالاتر وزن بالاتری را در شاخص دریافت می کنند. به طور متناسب ، عملکرد شرکت هایی با کلاه بازار کوچک تأثیر کمتری در عملکرد شاخص کلی خواهد داشت. روشهای دیگر برای محاسبه ارزش شاخص های بازار سهام روشهای ساختاری با وزن ، وزن اساسی و با وزن برابر است.

غذای اصلی

• یک شاخص با وزن سرمایه یک روش ساخت و ساز شاخص است که در آن اجزای فردی با توجه به سرمایه نسبی کل بازار وزن می شوند.
• اجزای دارای کلاه های بالاتر در بازار دارای درصد بیشتری در این شاخص هستند. در مقابل ، اجزای دارای کلاه های بازار کوچکتر وزن کمتری در شاخص دارند.
• منتقدان شاخص های دارای وزن CAP استدلال می کنند که اضافه وزن نسبت به شرکت های بزرگتر ، دیدگاه تحریف شده ای از بازار را نشان می دهد.

شاخص وزن سرمایه گذاری

درک شاخص های دارای وزن سرمایه گذاری

شاخص بازار سهام زیر مجموعه ای از بورس سهام را اندازه گیری می کند و به سرمایه گذاران کمک می کند تا سطح قیمت فعلی را با قیمت های گذشته مقایسه کنند تا اطلاعات مربوط به عملکرد فعلی بازار را بدست آورند. با استفاده از روشهای مختلف (از جمله روش سرمایه گذاری سرمایه) با قیمت سهام منتخب محاسبه می شود.

یک شاخص با وزن سرمایه از سرمایه گذاری در بازار یک شرکت استفاده می کند تا تعیین کند که چه تاثیری در امنیت خاص می تواند بر نتایج کلی شاخص داشته باشد. سرمایه گذاری در بازار از ارزش سهام برجسته حاصل می شود. جامعه سرمایه گذاری می تواند از سرمایه گذاری در بازار برای تعیین اندازه یک شرکت استفاده کند ، بر خلاف استفاده از فروش یا ارقام دارایی.

سرمایه بازار یک شرکت با ضرب سهام ممتاز آن با قیمت فعلی یک سهم واحد محاسبه می شود. به این ترتیب ، سرمایه بازار منعکس کننده ارزش کل بازار سهام ممتاز یک شرکت است.

در ترکیب یک شاخص با وزن سرمایه ، حرکات بزرگ در قیمت سهام برای بزرگترین شرکتهای شاخص می تواند به طور قابل توجهی بر ارزش شاخص کلی تأثیر بگذارد. با این حال ، از آنجا که شرکت های بزرگی که دارای سهام متعددی هستند ، تمایل به تولید کنندگان درآمد با ثبات تر دارند ، همچنین می توانند رشد پایدار را برای این شاخص فراهم کنند. از طرف دیگر ، شرکت های کوچک تمایل به وزن کمتری دارند که اگر شرکت ها عملکرد خوبی نداشته باشند ، می تواند خطر را کاهش دهد.

شاخص های کلاه در بازار اطلاعاتی را در مورد طیف گسترده ای از شرکت ها-هم بزرگ و چه کوچک ، در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد. بسیاری از شاخص های بازار سهام شاخص های دارای وزن سرمایه ، از جمله شاخص S& P 500 ، شاخص کل بازار Wilshire 5000 (TMWX) و شاخص کامپوزیت NASDAQ (IXIC) هستند.

منتقدان شاخص های دارای وزن سرمایه استدلال می کنند که اضافه وزن بزرگترین شرکت ها می تواند دیدگاه تحریف شده ای از بازار داشته باشد. با این حال ، بزرگترین شرکت ها همچنین بیشترین پایگاه سهامدار را دارند که این امر باعث می شود وزن بالاتری در شاخص داشته باشد.

محاسبه شاخص با وزن سرمایه

برای یافتن ارزش یک شاخص با وزن سرمایه ، ابتدا قیمت بازار هر مؤلفه را با کل سهام برجسته خود ضرب کنید تا به کل ارزش بازار برسد. نسبت ارزش سهام به کل کل ارزش بازار اجزای شاخص ، وزن شرکت در شاخص را فراهم می کند. به عنوان مثال ، پنج شرکت زیر را در نظر بگیرید:

• شرکت A: 1 میلیون سهم برجسته ، قیمت فعلی هر سهم برابر 45 دلار است
• شرکت B: 300،000 سهم برجسته ، قیمت فعلی هر سهم برابر است با 125 دلار
• شرکت C: 500000 سهم برجسته ، قیمت فعلی هر سهم برابر است با 60 دلار
• شرکت D: 1. 5 میلیون سهم برجسته ، قیمت فعلی هر سهم برابر است با 75 دلار
• شرکت E: 1. 5 میلیون سهم برجسته ، قیمت فعلی هر سهم برابر است 5 دلار

ارزش کل بازار هر شرکت به این صورت محاسبه می شود:

• شرکت ارزش بازار = (1،000،000 x 45 $) = 45،000،000 دلار
• ارزش بازار شرکت B = (300،000 x 125 $) = 37،500،000 دلار
• ارزش بازار شرکت C = (500،000 x 60 $) = 30،000،000 دلار
• شرکت D ارزش بازار = (1،500،000 x 75 $) = 112،500،000 دلار
• ارزش بازار شرکت E = (1،500،000 x 5 $) = 7،500،000 دلار

کل ارزش بازار اجزای شاخص برابر با 232. 5 میلیون دلار با وزن زیر برای هر شرکت است:

• شرکت A وزن 19. 4 ٪ (45،000،000 دلار / 232. 5 میلیون دلار)
• شرکت B وزن 16. 1 ٪ (37،500،000 دلار / 232. 5 میلیون دلار)
• شرکت C وزن 12. 9 ٪ (30،000،000 دلار / 232. 5 میلیون دلار) دارد
• شرکت D وزن 48. 4 ٪ (112،500،000 دلار / 232. 5 میلیون دلار)
• شرکت E وزن 3. 2 ٪ (7،500،000 دلار / 232. 5 میلیون دلار)

اگرچه شرکت های D و E دارای مقادیر مساوی از سهام برجسته 1،500،000 پوند هستند - آنها به دلیل تأثیر قیمت های آنها بر ارزشهای بازار فردی خود ، به ترتیب بالاترین و کمترین وزن در شاخص را نشان می دهند.

مزایا و مضرات شاخص های دارای وزن سرمایه

بسیاری از محبوب ترین شاخص های معیار جهان دارای وزن کلاه در بازار هستند و باعث می شود آنها به راحتی در دسترس بیشتر سرمایه گذاران باشند تا به یک نمونه کارها با سطح وسیع و گسترده دسترسی پیدا کنند. با گذشت زمان ، اگر شرکت های خاصی به اندازه کافی رشد کنند ، می توانند در نهایت مقدار بیش از حد وزنه برداری را در یک شاخص ایجاد کنند. این امر به این دلیل است که با رشد یک شرکت ، طراحان شاخص موظفند درصد بیشتری از شرکت را به شاخص تعیین کنند. این شرکت ها تمایل دارند که به عنوان دارایی های اصلی ، بی ثبات ، بالغ تر و مناسب تر برای اکثر سرمایه گذاران مناسب باشند. در عین حال ، این اثر می تواند با قرار دادن وزن بیش از حد بر عملکرد سهام یک فرد ، یک شاخص متنوع را به خطر بیندازد ، زیرا می تواند بر آرایش شاخص مسلط شود.

میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) شاید مهمترین شاخصی باشد که دارای وزن سرمایه نیست. در عوض ، این مبلغ قیمت یک سهم از سهام را برای همه مؤلفه ها ، تقسیم بر تقسیم کننده اختصاصی DOW ، منعکس می کند. بنابراین ، یک حرکت یک نقطه ای در هر یک از سهام مؤلفه ، شاخص را با تعداد یکسان امتیاز حرکت می دهد.

علاوه بر این ، صندوق های شاخص و صندوق های مبادله ای مبادله با افزایش سرمایه در بازار یا با افزایش قیمت سهم ، سهام اضافی سهام را خریداری می کنند. به عبارت دیگر ، با افزایش قیمت سهام ، این صندوق ها سهام بیشتری را با قیمت های بالاتر خریداری می کنند. این می تواند با مانترا سرمایه گذاری برای خرید کم و فروش زیاد مخالف باشد.

اگر سهام یک شرکت اساساً بیش از حد ارزیابی شود (از دیدگاه تحلیل فنی) ، خرید سهام به عنوان قیمت آن (و در نتیجه ، درپوش بازار آن) افزایش می یابد می تواند حباب در قیمت سهام ایجاد کند. در نتیجه ، خرید سهام بر اساس وزن در بازار می تواند منجر به حباب بازار سهام شود. اگر حباب پشت سر هم قرار می گرفت ، این قیمت سهام را به سقوط رایگان می فرستد.

شاخص های دارای وزن سرمایه منعکس کننده نظر جمعی بازار در مورد ارزش نسبی هر سهام است

شرکت های بزرگ تأسیس شده وزن بیشتری دارند و نوسانات کمتری به شاخص و سرمایه گذاران دارند

وجوهی که شاخص های دارای وزن CAP را ردیابی می کنند ، گردش مالی و هزینه های مربوط به تجارت را کاهش می دهند

با افزایش قیمت سهام ، یک شرکت می تواند مقدار بیش از حد وزن را در یک شاخص داشته باشد

شرکت هایی با وزن بزرگتر می توانند تأثیر نامتناسب بر عملکرد صندوق داشته باشند

مدیران صندوق اغلب می توانند سهام سهام بیش از حد با ارزش را اضافه کنند و وزن بیشتری ایجاد کرده و حباب ایجاد کنند

نمونه ای از یک شاخص با وزن سرمایه

S& P 500 یک شاخص با وزن سرمایه است که حاوی برخی از شرکت های تثبیت شده در ایالات متحده آمریکا در اینجا یک نمونه واقعی تاریخی از نحوه عملکرد این فهرست در یک روز خاص معاملات است:

• در 22 مارس 2019 ، شرکت بوئینگ (BA) -2. 83 ٪ به 362. 17 دلار تعطیل شد در حالی که Microsoft Corp. (MSFT) -2. 64 ٪ را به 117. 05 دلار برای روز تعطیل کرد.
• بوئینگ در آن روز در بازار 205. 39 میلیارد دلار و وزن کمتر از 1 ٪ در S& P داشت.
• Microsoft Corp. دارای کلاه بازار 902. 61 میلیارد دلار و وزن بیش از 3 ٪ در S& P بود.
• در نتیجه ، کاهش قیمت بوئینگ تأثیر کمتری در S& P نسبت به تأثیر مایکروسافت داشت ، حتی اگر هر دو سهام تقریباً با همان درصد کاهش یابد.
• به عبارت دیگر ، مایکروسافت S& P را بیشتر از بوئینگ برای آن روز پایین کشید زیرا مایکروسافت در بازار بزرگتر از بوئینگ داشت.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که وزن S& P 500 روزانه با سهام ممتاز شرکت ها و قیمت های آنها تغییر می کند ، که منجر به تأثیرات متفاوتی بر ارزش کلی شاخص می شود.

Investopedia به نویسندگان نیاز دارد تا از منابع اصلی برای حمایت از کار خود استفاده کنند. این موارد شامل مقالات سفید ، داده های دولت ، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر اشاره می کنیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در سیاست تحریریه خود دنبال می کنیم ، اطلاعات بیشتری کسب کنید.

یاهودارایی، مالیه، سرمایه گذاری."شرکت مایکروسافت (MSFT)."دسترسی به 21 ژانویه 2022.

یاهودارایی، مالیه، سرمایه گذاری."شرکت بوئینگ (BA)."دسترسی به 21 ژانویه 2022.

پیشنهادهایی که در این جدول ظاهر می شود از مشارکتهایی است که از آن سرمایه گذاری غرامت دریافت می کند. این جبران خسارت ممکن است بر نحوه و مکان های موجود در آن تأثیر بگذارد. Investopedia شامل تمام پیشنهادات موجود در بازار نیست.