مهندسی مالی و مدیریت نمونه کارها

هدف از این مطالعه طراحی یک شاخص استرس مالی برای پیش بینی وقوع یک بحران مالی است. در این مطالعه ، یک شاخص کامپوزیت برای اندازه گیری طراحی شده است. اطلاعات بیشتر در مورد این مطالعه ، طراحی یک شاخص استرس مالی برای پیش بینی وقوع یک بحران مالی است. در این مطالعه ، یک شاخص کامپوزیت برای اندازه گیری سیستم مالی ایران و تأثیر آشفتگی مالی در شرایط عدم اطمینان در بازارهای مالی و بورس اوراق بهادار تهران بین سالهای 2009 و 2021 طراحی شده است. از آنجا که از شوک متغیرها در مطالعات قبلی استفاده شده است، در این مطالعه ، سه عامل آشفتگی ارز ، آشفتگی شاخص بورس سهام و آشفتگی صنعت بانکی برای طراحی و ساخت شاخص استرس مالی استفاده شده است. این تحقیق در پنج مرحله بر اساس رویکرد DCC-Gharch انجام شده است و سرانجام بر اساس متغیرهای موسسات مالی و شاخص سهام ، یک الگوی پیش بینی کننده برای شاخص استرس مالی ارائه شده است. از نتایج ، می یابیم که تمام متغیرهای مستقل تحقیق تأثیر مثبت و معناداری در شاخص استرس مالی دارند ، به جز شاخص نوسانات قیمت سکه ، که تأثیر منفی و قابل توجهی دارد. مقدار ضریب تعیین مدل 0. 8736 است که نشان می دهد کیفیت مدل مناسب مطلوب است.

برآورد ریسک فراگیر و آلودگی آن در سیستم مالی کشور با رویکرد مدل همبستگی شرطی پویا

لیلا باراتی ؛Mirfeiz Fallah ؛فرهاد غفاری ؛Alireza Heidarzadeh Hanzaei

خلاصه

هدف از این مقاله ارزیابی ریسک کلی در بخش های مختلف مالی از جمله شرکت های بانکی ، بیمه و سرمایه گذاری بود. خطر فراگیر به طور کلی نشان می دهد. بیشتر بخوانید هدف این مقاله ارزیابی ریسک کلی در بخش های مختلف مالی از جمله شرکت های بانکی ، بیمه و سرمایه گذاری بود. به طور کلی ریسک فراگیر نشانگر احتمال فروپاشی کل سیستم مالی در یک بحران است. در حالی که در بیشتر موارد ، سرمایه گذاران در بازارهای مختلف نگران از دست دادن ارزش سهام یا کالا و اندازه گیری خطرات ناشی از آن هستند ، ریسک فراگیر است ، به طور کلی روی بازار متمرکز شده و احتمالاً سقوط خواهد کرد. در این مطالعه از روش اندازه گیری تغییرات در ارزش در ریسک بر اساس بازده موسسات مالی استفاده شده است. در این مطالعه از اطلاعات آماری بانکها ، شرکتهای سرمایه گذاری و بیمه های تجاری در طول سالهای 1380-1399 استفاده شده است. نتایج نشان می دهد که هر سه بخش در این دوره زمانی به طور قابل توجهی در ریسک محافظت در ایران نقش دارند و شرکت های سرمایه گذاری بیشترین سهم را در ریسک محافظت دارند و به ترتیب بخش ها به ترتیب. بانکداری و بیمه گنجانده شده است.

موسسات مالی ویژه در تأمین مالی پروژه های صنعت گردشگری ایران در بازار سرمایه

Masoumeh naderi ؛حسن غالیبافسل ؛Gholamhaidar Ebrahimbai Salami ؛mirfeiz fallah shams

خلاصه

هدف از این تحقیق بررسی موسسات مالی ویژه است. در تأمین مالی پروژه های صنعت گردشگری در ایران ، مبتنی بر بازار سرمایه است. بر اساس فلسفی. بیشتر بخوانید هدف تحقیق بررسی موسسات مالی ویژه است. در تأمین مالی پروژه های صنعت گردشگری در ایران ، مبتنی بر بازار سرمایه است. بر اساس فرض فلسفی ، این تحقیق تفسیری است. همچنین ، الگوی آن عمل گرایی و رویکرد آن در زمینه تحقیقات مختلط است. در اینجا ، تمایل به کاربرد "آنچه کار می کند" و راه حل های مشکلات است. بنابراین ، ابعاد مهم تحقیق و سؤالات آن تأکید می شود ، بنابراین هیچ فرضیه ای مورد بررسی قرار نمی گیرد و هدف آن پاسخ به سؤالات تحقیق است. در این روش ، محقق با بررسی اسناد و پرسیدن نظرات کارشناسان از طریق مصاحبه ها و پرسشنامه های نیمه ساختاری اولیه با استفاده از روش دلفی ، نتایج کیفی و کمی را با رویکرد مثلث و پرسیدن نظرات کارشناسان مقایسه و خلاصه کرده است. این نتایج نشان داده است که صندوق های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ، شرکت سهام مشترک پروژه ، صندوق سرمایه گذاری ریسک ، صندوق سرمایه گذاری زیرساخت گردشگری ، سندیکای ضمانت اوراق بهادار توسط صندوق توسعه گردشگری با بانک ها ، نقش بیمه گر توسط صندوق توسعه گردشگری ، شکل گیریاز یک انجمن بیمه مشترک برای جبران پروژه های گردشگری توافق شده است.

ارزیابی عملکرد شعب بانکی با استفاده از مدل تجزیه و تحلیل پاکت داده شبکه فازی با خروجی ورودی و ورودی اختیاری

حسن امینی جاوید ؛محمد ابراهیم محمدپور زاری ؛Mirfeiz Fallahshams ؛ناجی شجاع

خلاصه

هدف از این تحقیق ارائه الگویی برای ارزیابی عملکرد شعب بانکی با استفاده از مدل تجزیه و تحلیل پوشش شبکه با استفاده از داده های فازی است. در این تحقیق ، یک تلاش. بیشتر بخوانید هدف از این تحقیق ارائه مدلی برای ارزیابی عملکرد شعب بانکی با استفاده از مدل تجزیه و تحلیل پوشش شبکه با استفاده از داده های فازی است. در این تحقیق ، تلاش شد تا با در نظر گرفتن عواملی مانند ماهیت شبکه و روابط داخلی هر واحد تصمیم گیری ، خروجی نامطلوب ، ورودی غیر فوری ، از یک مدل مبتنی بر مدل سنتی تجزیه و تحلیل پاکت داده استفاده شود. متغیرهای دارای طبیعت فازی. که با شرایط واقعی مربوط به واحدهای تصمیم گیری سازگار تر است و کارآیی را به روشی دقیق تر محاسبه می کند. پس از ارائه مدل تحقیق ، اول ، بر اساس مطالعات انجام شده در تحقیقات گذشته و مطالعات میدانی و به دست آوردن نظرات از متخصصاندر این صنعت شاخص ها به عنوان ورودی و خروجی در نظر گرفته می شدند. پس از شناسایی شاخص ها ، از روش دلفی فازی برای غربالگری اولیه شاخص ها استفاده شد. در ادامه ، از تکنیک تجزیه و تحلیل عاملی تأییدی برای نهایی کردن شاخص های نمایش داده شده استفاده شد. در پایان تحقیق ، مدل توسعه یافته با استفاده از داده های جمع آوری شده از شاخه های مورد مطالعه ، توسط نرم افزار GAMS و با رویکرد برش آلفا حل شد. نتایج نشان می دهد که در بین 34 شاخه مورد بررسی ، 8 کارآمد و 26 نفر بی اثر هستند.

پیش بینی احتمال پیش فرض شرکتها با مدل مرتون: استفاده از مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه با زمان مختلف بتا

مهدی سابتی ؛Gholamreza Zomorodian ؛میرفیز فال ؛مهرزاد مینوی

خلاصه

هدف از این مقاله پیش بینی احتمال پیش فرض 60 شرکت با مدل ساختاری مرتون است. ما از داده های بازار 60 شرکت از 2018/08/01 تا 2019/09/01 استفاده کردیم. بیشتر بخوانید هدف از این مقاله پیش بینی احتمال پیش فرض 60 شرکت با مدل ساختاری مرتون است. ما از داده های بازار 60 شرکت از 2018/08/01 تا 2019/09/01 جادوگر برای پیش بینی احتمال پیش فرض در بورس تهران ذکر شده است. برای رسیدن به این هدف ، ارزش دارایی های شرکت ها ، نوسانات دارایی و نرخ رانش را تخمین زده ایم. ما از روش قیمت گذاری دارایی سرمایه برای برآورد بازده دارایی های مورد انتظار استفاده کردیم. سپس ما از روش رگرسیون ساده و GARCH چند متغیره (MGARCH) برای برآورد بتا شرکتها استفاده کردیم. در پایان ما عملکرد احتمال D از میانگین پیش فرض پیش فرض را برای هر صنعت محاسبه می کنیم و نتایج را با نرخ پیش فرض واقعی آن صنعت در سال آینده پس از تاریخ پیش بینی مقایسه می کنیم. با توجه به نتایج به دست آمده از عملکرد احتمال احتمال پیش بینی پیش فرض با رویکرد چند متغیره GARCH (MGARCH) از مدل رگرسیون ساده بهتر است ، بنابراین ما توصیه می کنیم از رویکرد MGARCH برای عملکرد بهتر پیش بینی خود استفاده کنید.

بررسی مسری مالی از خطر سیستمیک ارز و رمزنگاری در بازارهای مالی جهانی (رویکرد BEKK)

علی باغبان ؛رضا گولامی جمکارانی ؛میر فیز فال ؛Hamidreza Kordlouie

خلاصه

مطالعه حاضر به بررسی خطر مسری از تلاطم رسیده است. در این مطالعه ، اثر مسری از نوسانات ارز واقعی و مجازی (بیت کوین) اندازه گیری شده است. در این . بیشتر بخوانید مطالعه حاضر به بررسی خطر مسری از تلاطم رسیده است. در این مطالعه ، اثر مسری نوسانات ارز واقعی و مجازی (بیت کوین) اندازه گیری شده است. در این راستا ، از روش تجزیه و تحلیل بردار خود رگرسیون (VAR) و مدل اتورگرایی شرطی در ناهمگونی واریانس های عمومی چند متغیره (MGARCH) استفاده شده است. داده های مورد استفاده در این مطالعه ، از جمله نرخ ارز دلار بر اساسیورو و قیمت بیت کوین در دوره 01/2015 و 2020/01 ، با روش ناهمگونی واریانس مشروط چند متغیره تعمیم یافته (BEKK) جمع آوری و مورد بررسی قرار گرفت. مطالعه حاضر بر اساس طبقه بندی تحقیقات بر اساس روش ، ماهیت و جهت است ، به ترتیب بررسی توصیفی ، کاربردی و پس از رویداد. نتایج این مطالعه رابطه بین نوسانات ارز واقعی و ارز مجازی را تأیید می کند. به عبارت دیگر ، فرضیه اصلی تحقیق در مورد آلودگی نوسانات نرخ ارز مجازی و واقعی به طور یک جانبه از نرخ ارز مجازی به نرخ ارز واقعی تأیید شده است.

اندازه گیری اندازه و جهت نوسانات یا شوکهای نرخ ارز در بازارهای پول ، سرمایه و بیمه

سارا واهابزاده ؛میر فیز فال ؛امیرزا کیاگوبادی ؛مهدی ماگانچی

خلاصه

در سالهای گذشته ، بازارهای مالی با عدم قطعیت هایی مانند بحران های مالی ، شوک نفتی ، تغییر در سیاست های ارزی و موارد مشابه روبرو شده اند. جمعیت آماری در. در سالهای گذشته بیشتر بخوانید ، بازارهای مالی با عدم قطعیت هایی مانند بحران های مالی ، شوک نفتی ، تغییر در سیاست های ارزی و موارد مشابه روبرو شده اند. جمعیت آماری در تحقیقات فعلی واسطه های مالی مانند بیمه ، بانک ها ، شرکت های سرمایه گذاری فعال (PGPIC) در بورس به صورت روزانه در سالهای 1990-98 است. برای بازار بیمه ، با افزایش یک واحد از کارآیی آن ، ارزش در معرض خطر کل سیستم 0. 016 کاهش می یابد. با افزایش یک واحد از عملکرد آن ، مقدار در معرض خطر 0. 051 کاهش می یابد. با افزایش واحد یا یک درصد سود در بخش بانکی ، کارایی کل سیستم 0. 0014 افزایش می یابد. نتایج تخمین مقدار در معرض خطر دیفرانسیل مشروط نشان می دهد که سهم ارزش در معرض خطر مشروط به سرمایه برابر با 0. 045 ، بانک 0. 026 و بیمه 0. 037 است و ارزش در معرض خطر مشروط سرمایه و بخش بیمه بیشتر است و بانک استکمتر است ، و سهم ارزش در معرض خطر مشروط سرمایه برابر با 0. 045 ، بانک 0. 026 و بیمه 0. 037 است ، این بدان معنی است که ارزش در معرض خطر مشروط سرمایه و بخش بیمه بیشتر است و بانک کمتر است.

اندازه گیری عملکرد مالی 50 شرکت برتر در بورس با استفاده از مدلهای غیر شایعه تجزیه و تحلیل پاکت داده

Saeid Rezaeilava ؛میرفیز فال ؛مسعود سانی ؛شوکوفهنی بایهاشمی

خلاصه

هدف از این مطالعه ، انتخاب سبد سهام بهینه با استفاده از تجزیه و تحلیل پاکت داده و انجام پروژه اطلاعات بورس اوراق بهادار در مورد 50 فعال برتر است. بیشتر بخوانید هدف از این مطالعه انتخاب نمونه کارها بهینه سهام با استفاده از تجزیه و تحلیل پاکت داده و انجام پروژه اطلاعات بورس اوراق بهادار در مورد 50 شرکت برتر فعال در تابستان 1398 و ردیابی تجزیه و تحلیل همان داده ها در بهار است. از 1398. برای محاسبه کارآیی نسبی و پیشرفت شرکت ها ، از یک مدل تجزیه و تحلیل پاکت داده (SORM) توسعه یافته استفاده شده است ، جایی که ورودی ها فقط در یک فاصله محدود و مشخص قابل تغییر هستند و با همان فرض ، خروجی می تواند محدود باشدبه فاصله محدودداده های منفی را می توان تجزیه و تحلیل کرد و مدل نهایی کارآیی و بهینه سازی انتخاب نمونه کارها را با توجه به اطلاعاتی که از جامعه مورد بحث استخراج شده است تسهیل می کند. نتایج این تجزیه و تحلیل نشان می دهد که 13 شرکت به عملکرد برابر با 1 دست یافته اند ، که نشان دهنده بالاترین سطح کارآیی است ، و Saderat بانکی ، از جمله 1. 32 شرکت پتروشیمی Fanavaran ، با رقم 1. 15 ، طبقه بندی شده است که دارای بالاترین پیشرفت و رشد استبه ترتیب ، در طبقه اول و دوم بهره وری. کلید واژه ها: داده های منفی ، تجزیه و تحلیل پاکت نامه داده ها ، شاخص های رتبه بندی ، عملکرد فوق العاده ، پیشرفت و رگرسیون.

بررسی مقایسه ای مدلهای ریسک اعتباری بر اساس اطلاعات حسابداری و اطلاعات بازار از منظر ذینفعان

محمد روزندل ؛Fereydon Rahnama Rodposhti ؛میرفیز فال ؛هاشم نیکومارام

خلاصه

این مطالعه ریسک اعتباری بانکها را از منظر ذینفعان از طریق دو مدل بر اساس اطلاعات حسابداری و یک مدل مبتنی بر اطلاعات بازار مقایسه می کند. هدف . بیشتر بخوانید این مطالعه ریسک اعتباری بانکها را از منظر ذینفعان از طریق دو مدل بر اساس اطلاعات حسابداری و یک مدل مبتنی بر اطلاعات بازار مقایسه می کند. هدف ارزیابی عملکرد مدلهایی است که ریسک اعتباری بانک را از داده های حسابداری یا اطلاعات قیمت سهام تخمین می زند. در مدل مرتون ، ارزش حقوق صاحبان سهام تعیین می شود و با برآورد ارزش روزانه دارایی ها با توجه به مدل و مقایسه آن با ارزش بدهی ها ، ریسک اعتباری بانک تعیین می شود. در مدل ورود ، تغییرات در NPL بانک با این نسبت در صنعت مقایسه می شود و ریسک اعتباری به عنوان یک متغیر باینری در نظر گرفته می شود. مدل Z- نمره از تغییرات در نسبت بازده دارایی ها و نسبت سهام به کل دارایی ها و انحراف استاندارد بازده دارایی ها استفاده می کند. متغیرهای تحقیقاتی مستقل پنج گروه نسبت اهرم ، بهره وری مدیریت ، کیفیت سودآوری ، سلامت مالی و نقدینگی هستند. در این مطالعه ، نمونه ای از بانک ها در دوره 2007 تا 2017 انتخاب شده و با استفاده از آزمون آمار سنگ ، همه مدل ها بالاتر از وسط هستند و کارآمد هستند. راندمان آنها به ترتیب 99. 48 ٪- 38. 38 ٪ و 68. 68 ٪ است.

ایجاد نمونه کارها سهام بر اساس مدل سازی اپیدمی مبتنی بر شبکه در بازار سهام ایران

صمد سدغاتی ؛Roohollah Farhadi. ؛میر فیز فاله

خلاصه

با توجه به اهمیت انتقال در بازارهای مالی ، در مطالعه حاضر ، با استفاده از مدل سازی اپیدمی مبتنی بر شبکه ، بازار سهام ایران در دوره سال 2011 تا 2020 دارد. بیشتر بخوانید به دلیل اهمیت انتقال در بازارهای مالی ، در مطالعه حاضر ، با استفاده از مدل سازی اپیدمی مبتنی بر شبکه ، بازار سهام ایران در دوره 2011 تا 2020 در سه مقیاس مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است: روزانه ، فصلی و سالانه. برای این منظور ، شبکه همبستگی 46 گروه بازار سهام ایران ساخته شده است و با ایجاد نمودارهای روزانه ، فصلی و سالانه و شناسایی خصوصیات و ساختار توپولوژیکی شبکه بورس اوراق بهادار ، حداقل درخت پوششی محاسبه شده و پویایی انتقال استبا استفاده از شبیه سازی ها مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. نتایج نشان می دهد که در دوره روزانه ، حداقل درخت پوشش دارای 13 گروه در شاخه اصلی است و در دوره فصلی دارای 19 گروه است و در دوره سالانه 28 گروه در شاخه اصلی حداقل درخت پوشش قرار دارند. همچنین ، مدل سازی اپیدمی مبتنی بر شبکه (با هزار تکرار) نشان داد که در کوتاه مدت ، گسترش بازار سریعتر است و تغییرات (به عنوان مثال به دلیل شوک اطلاعاتی) به گروه های بیشتری گسترش می یابد. و تقریباً همه گروه های بازار تحت تأثیر تغییرات قرار می گیرند

بررسی روابط پویا بین روند شاخص بورس اوراق بهادار تهران و جریان نقدی صندوق های تجمعی ".

Mirfeiz Fallah ؛Amirhosseyn Shamaeezadeh

خلاصه

هدف از این مطالعه بررسی رابطه بین جریان نقدی خالص صندوق های بورس اوراق بهادار تهران و شاخص بورس اوراق بهادار تهران در دوره 2013 است. بیشتر بخوانید هدف از این مطالعه بررسی رابطه بین جریان نقدی خالص صندوق های بورس تهران و شاخص بورس اوراق بهادار تهران در دوره 2013 تا دسامبر 2019 ، با استفاده از اطلاعات 10 صندوق بزرگ متقابل فعال ایجاد شده ودر این دوره در بورس تهران فعال است. در این مطالعه ، یک شاخص از جریان نقدی خالص به صندوق های متقابل روزانه و تجمعی به عنوان معیار جریان نقدی در مقایسه با شاخص TSE (TEDPIX) در نظر گرفته می شود. نتایج این آزمون نشان می دهد که این دو شاخص به صورت سری منسجم هستند و روابط آنها در دراز مدت قابل توجه است. همچنین ، از آزمون علیت گرنجر برای بررسی روابط متقابل بین این دو شاخص استفاده شده است. نتایج این آزمایش نشان داد که بین این دو شاخص تعامل وجود دارد. این بدان معناست که در دراز مدت ، هر دو شاخص بر یکدیگر تأثیر می گذارند ، بنابراین جریان نقدی خالص به وجوه می تواند اقدامی برای پیش بینی روند کلی شاخص ها باشد اما با توجه به خطاهای رفتاری که در مقالات مشابه مشخص شده است. برای پیش بینی این شاخص فقط قابل اعتماد نیستدر ورود خالص نقدی به وجوه.

ارزیابی الگوریتم یادگیری عمیق بهینه در مورد پیش بینی قیمت سهام (رویکرد حافظه کوتاه مدت بلند)

امیر شریف دور ؛مریم خلییلی آراگی ؛ایمان راسی وانانی ؛mirfeiz fallah

خلاصه

پیش بینی قیمت سهام نقش مهمی در تعیین استراتژی معاملاتی یا تعیین زمان مناسب برای خرید یا فروش سهام دارد. یادگیری عمیق (DL) نوعی مصنوعی است. بخوانید پیش بینی بیشتر قیمت سهام نقش مهمی در تعیین استراتژی معاملاتی یا تعیین زمان مناسب برای خرید یا فروش سهام دارد. Deep Leaing (DL) نوعی از شبکه عصبی مصنوعی (ANN) است که از لایه های پردازش متعدد تشکیل شده و انتزاع سطح بالا را به داده های مدل امکان پذیر می کند. مزیت اصلی مدل های DL استخراج ویژگی های خوب داده های ورودی به طور خودکار با استفاده از یک روش یادگیری با هدف کلی است که برای سری زمانی پویا مانند قیمت سهام مناسب است. در این تحقیق توانایی حافظه کوتاه مدت بلند مدت (LSTM) برای پیش بینیقیمت سهام مورد مطالعه قرار می گیرد. علاوه بر این ، عواملی که تأثیرات قابل توجهی بر قیمت سهام دارند طبقه بندی شده و تجارت حقوقی و طبیعی به عنوان یک عامل مهم معرفی می شود که در قیمت سهام تأثیر می گذارد. داده های قیمت ، شاخص های فنی و تجارت حقوقی و طبیعی به عنوان داده های ورودی برای اجرای مدل استفاده می شود. نتایج به دست آمده از LSTM با لایه ترک تحصیل بهتر و پایدار تر از فرم ساده مدل های LSTM و RNN است.

برای پیش بینی ریسک سقوط قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس مدل های Hutton & Chen الگویی ارائه دهید

لیلا عبداللهزاده ؛فرهاد حنیفی ؛mirfeiz fallah

خلاصه

هدف از این مطالعه بررسی عوامل مؤثر بر ریسک سقوط قیمت سهام از شرکتهای ذکر شده بین سالهای 2009 تا 2016 است. براساس این ، محقق اول. بیشتر بخوانید هدف از این مطالعه بررسی عوامل مؤثر بر ریسک سقوط قیمت سهام از شرکتهای ذکر شده بین سالهای 2009 تا 2016 است. بر این اساس ، محقق ابتدا ریسک سقوط قیمت سهام را بر اساس دو معیار مختلف محاسبه کرده و سپس آزمایش کردعوامل داخلی و خارجی شرکت در مورد خطر تصادف. مدل آماری مورد استفاده در این مطالعه مدل رگرسیون است و نوع داده نوع داده پانل است. متغیرهای وابسته شامل محاسبه ریسک تصادف سهام بر اساس اولین معیار ، مدل هاتون ، که کاهش قیمت ماهانه در یک سال مالی برای یک شرکت را در نظر می گیرد وقتی که آن شرکت بازده ماهانه 3. 2 انحراف استاندارد زیر میانگین میانگین بازده ماهانه شرکت را تجربه می کند. کل معیارهای سال مالی و دوم ، مدل چن ، بر اساس معیار منفی بودن در بازده سهام شرکت ، متغیرهای مستقل شامل عوامل مؤثر در شرکت (نسبت های مالی) و عوامل خارجی است. بر اساس یافته های مطالعه حاضر ، بین متغیرهای وابسته و عوامل وابسته در شرکت و عوامل خارجی سازمان رابطه معنی داری وجود دارد ، می تواند در پیش بینی خطر سقوط سهام کمک کند.

پیش بینی افت حباب قیمت سهام در بورس سهام تهران (رویکرد نوسانات شرطی)

شاهرزاد کاشانیتابار ؛Fereydoon Rahnamaroodposhti ؛Mirfeiz Fallah ؛ابراهیم چیرانی ؛گلامرزا زومرودی

خلاصه

بازار سهام به عنوان بخشی از بازار سرمایه نقش بسیار مهمی در هدایت پس انداز به بخش تولید در همه کشورها دارد. امروز ، در اقتصاد بسیاری از توسعه. بیشتر بازار سهام را بخوانید زیرا بخشی از بازار سرمایه نقش مهمی در هدایت پس انداز به بخش تولید در همه کشورها دارد. امروز ، در اقتصاد بسیاری از کشورهای در حال توسعه ، وضعیت متغیرهای کلان اقتصادی با صعود شاخص های سهام سازگار نیست و در واقع رابطه بین اقتصاد و سهام قطع شده است. امروز ، در اقتصاد بسیاری از کشورهای در حال توسعه ، وضعیت متغیرهای کلان اقتصادی با افزایش شاخص های سهام سازگار نیست و در واقع رابطه بین اقتصاد و سهام قطع شده است. در مطالعه حاضر ، برای پیش بینی حباب های قیمت ، داده های روزانه 144 شرکت در مرکز سهام تهران در دوره 1389 (1396) توسط ناهمگونی مشروط مشروط عمومی (GARCH) مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل داده ها ، شرکت های عضو در مرکز سهام در سالهای مورد نظر حباب هایی قیمت گذاری شده اند که در شش ماه اول سال بالاتر بودند. عواملی که باعث ایجاد حباب قیمت شده است شامل شوک های سیاسی ، بازده در حباب های موازی مانند نفت ، ارز و طلا است.

تجزیه و تحلیل قدرت پیش بینی الگوهای مختلف شمعدان در بازار ارز

Fereydoon Rahnamay Roodposhti ؛میر فیز فالشامز ؛سید بهشاد یاسینی

خلاصه

بازار ارز در جایی است که یک ارز برای دیگری رد و بدل می شود. در قرن 18th ، ژاپنی ها رویکردی را برای تجزیه و تحلیل فنی ایجاد کردند که ردیابی و پیش بینی می شود. بیشتر بخوانید بازار ارزی جایی است که یک ارز برای دیگری رد و بدل می شود. در قرن 18th ، ژاپنی ها رویکردی را برای تجزیه و تحلیل فنی ایجاد کردند که قیمت قراردادهای برنج را ردیابی و پیش بینی کرده است. راه هایی برای طبقه بندی شمعدان ها وجود دارد. از یک منظر می توان آنها را به دو نوع "الگوی واژگونی" و "الگوهای ادامه" تقسیم کرد. آنها شامل چکش ، مرد آویزان ، سنگ قبر Doji ، Doji Dragonfly ، Doji Logged ، Engulfing Beardish و صعودی ، الگوی سوراخ کردن و پوشش ابر تیره هستند. تجزیه و تحلیل شده است که آیا الگوهای مختلف شمعدان می تواند شمع و روندهای موجود در بازار ارز را پیش بینی کند. گروه اول فرضیه های جزئی شامل این است که آیا شمع با رنگ معکوس توسط این الگوهای انجام می شود یا خیر. گروه دوم تجزیه و تحلیل می کند که آیا سود تجارت پس از الگوهای مختلف به طور قابل توجهی سودآور است یا خیر. من شمع های اول ، دوم و سوم را به عنوان نقاط ممکن مختلف برای به پایان رساندن معاملات در نظر گرفتم. این سه نکته مختلف نتایج متفاوتی دارند ، از این رو من آنها را در سه سناریو مختلف طبقه بندی کرده ام و در مورد آنها به طور جداگانه بحث کرده ام. یکی از مهمترین نشانه قدرت یک الگوی خاص زمانی است که اولین شمع بعدی تأیید تغییر روند باشد. در این بخش فقط موارد تأیید شده در دو سناریوی مختلف مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرند. در پایان بر اساس فرضیه های جزئی ، نتیجه گرفته می شود که هیچ مدرکی وجود ندارد که بتوانیم بگوییم "الگوهای مختلف شمعدانی شمع ها و روندهای موجود در بازار ارز را به طور مؤثر پیش بینی می کنند". اگرچه نرخ موفقیت پیش بینی صحیح شمع بعدی پس از یک الگوی تأیید شده در همه موارد تقریباً ناچیز است ، اما سود تجارت پس از این تأیید می تواند قابل توجه باشد. می توان نتیجه گرفت که یک الگوی تأیید شده می تواند در همه الگوهای ذکر شده سودآور باشد.

رابطه بین بازارهای مالی و بازار مسکن را بررسی کنید

شاهرام وهدی ؛فرهاد حنیفی ؛Mirfeiz Fallah ؛سادغیشاریف

خلاصه

تجزیه و تحلیل تلاطم در بازارها به طور گسترده ای مورد استفاده قرار گرفته است و به تفصیل تأکید بر نظریه پردازان و محققان در زمینه های مختلف است. رابطه متقابل بین. بیشتر بخوانید تجزیه و تحلیل آشفتگی در بازارها به طور گسترده ای مورد استفاده قرار گرفته است و با جزئیات بیشتر بر نظریه پردازان و محققان در زمینه های مختلف تأکید شده است. رابطه متقابل بین بازارهای مالی و بازارهای کلان اقتصادی مبتنی بر این ایده است که شوک های منفی برای اقتصاد بخش مسکن دارد. رفتار بازار مسکن نیز به دلیل تأثیر قیمت مسکن بر وام های بانکی و سایر موسسات مالی مهم است. در بخش مسکن ، یک سیاست پولی و پولی پیش بینی می شود با افزایش حجم پول در سبد دارایی ، تقاضا برای مسکن را افزایش دهد. البته این به موضوعات مختلفی بستگی دارد. بنابراین ، نیاز به تأمل بیشتر در این بخش ضروری به نظر می رسد. در این مطالعه ، با استفاده از تجزیه و تحلیل سری زمانی رگرسیون بردار (VAR) ، رابطه بین بازارهای مالی و مالی مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج این مطالعه نشان می دهد که بازارهای مالی ، به ویژه بازارهای ارزی و بازارهای طلا با مسکن رابطه معنی داری دارند.

یک مدل بهینه سازی نمونه کارها برای یک شرکت سرمایه گذاری سهام خصوصی تحت شرایط کمبود داده با یک رویکرد متا-هوریستی کلونی زنبور عسل

Fereydoun Rahnama Roodposhti ؛ehsan sadeh ؛Mirfeiz Fallahshams ؛رضا Ehteshamrasi ؛جامیل جالیان

خلاصه

سرمایه گذاران مختلف با سطح سرمایه گذاری مختلف ، هدف مشترکی دارند که دستیابی به سبد دارایی هایی است که بیشتر برای برآورده کردن نرخ بازده مورد انتظار خواهد بود. بخوانید سرمایه گذاران مختلف با سطح سرمایه گذاری مختلف ، هدف مشترکی دارند که دستیابی به سبد دارایی هایی است که بیشتر برای برآورده کردن نرخ بازده مورد انتظار ، کمترین سطح ممکن از ریسک را خواهد داشت. در این مطالعه ما به یک شرکت سرمایه گذاری کمک می کنیم تا ترکیبی بهینه شده دارایی های حاوی سهام شرکت های تابعه خود و همچنین سایر دارایی های ریسک پایین را تعیین کنیم. یکی از اصلی ترین چالش های سرمایه گذاری در سهام شرکت های خصوصی ، عدم وجود داده های مربوط به بازده و ریسک آنها در مقایسه با شرکت های دولتی است. در این مقاله ما یک روش شبیه سازی را اعمال می کنیم که قادر به تولید اعداد تصادفی معتبر در شرایط نارسایی داده برای محاسبه بازده و خطر دارایی های خصوصی است. علاوه بر این ، تعریف مشکل به عنوان یک مشکل بهینه سازی دو هدف و در مورد این واقعیت که انتخاب نمونه کارها یک مشکل NP سخت است ، ما از یک الگوریتم کلونی زنبور عسل مبتنی بر کواریانس چند هدف برای حل مشکل خود استفاده می کنیم. نتایج نشان می دهد که پرتفوی های کارآمد ، دارایی های ریسک بالا و ریسک کم همزمان هستند.

تأثیر اطلاعات نامتقارن برای افزایش اثر آهنربا بر محدودیت قیمت در بورس اوراق بهادار تهران

M. Feyz Fallah Shams ؛مرزی اسکانداری

خلاصه

در بسیاری از بورس های سهام جهان ، قانونگذاران برای کاهش نوسانات بازار و کاهش ضرر سرمایه گذاران در نتیجه تصمیمات عاطفی ، محدودیت قیمت را تعیین می کنند. واددر بسیاری از بورس های سهام جهان بیشتر بخوانید ، قانون گذاران برای کاهش نوسانات بازار و کاهش ضرر سرمایه گذاران در نتیجه تصمیمات عاطفی ، محدودیت قیمت را تعیین می کنند. یکی از مضرات چنین عملی ، اثر آهنربا در محدودیت قیمت است و منجر به تعصب رفتاری می شود. در این مطالعه ، اثرات عدم تقارن اطلاعات بر حضور اثر آهنربا در محدودیت قیمت با توجه به داده های روزانه به دست آمده از 25 شرکت ذکر شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 2013-2015 مورد بررسی قرار گرفت. اول ، وجود یا عدم وجود اثرات آهنربا در قیمت سهام این شرکت ها با استفاده از مدل های نوسانات مشروط مورد بررسی قرار گرفت. سپس ، تأثیر عدم تقارن اطلاعات بر حضور اثر آهنربا با استفاده از مدل رگرسیون Logit مورد بررسی قرار گرفت. نتایج مطالعه نشان داد که اثر آهنربا در محدوده قیمت در شرکت های مورد مطالعه وجود دارد و بین عدم تقارن اطلاعات و اثر آهنربا رابطه معنی داری وجود دارد.

تنظیم حاشیه قراردادهای آتی توسط رویکرد CVAR بر اساس تئوری ارزش شدید

Mirfeyz Fallahshams ؛علی ساگفی ؛Alireza Naserpoor

خلاصه

این مطالعه ، با استفاده از بازده قیمت سکه های طلا ، در دوره سال 2008 تا 2016 ، تخمین می زند که IME Gold Coin Futures قراردادهای حاشیه اولیه را با ارزش در معرض خطر و مشروط در. بیشتر این مطالعه را بخوانید ، با استفاده از بازده قیمت نقطه سکه های طلا ، در دوره 2008 تا 2016 ، تخمین می زند که IME Gold Coin Futures قراردادهای حاشیه اولیه را با ارزش در معرض خطر و تقاضا در ریسک (CVAR) قرار دهید. از مدل های واریانس- کواریانس ، بر اساس توزیع های عادی و T دانشجویی ، توزیع عمومی پارتو و مدلهای GPD سازگار ، پیش بینی می کند که نیازهای حاشیه اولیه را برای قراردادهای آتی موقعیت های باز تخمین می زند. Fore Var Moles Backtesting ، آن را به کار می برد. توابع از دست دادن MAE و RMSE برای ارزش مشروط در ارزیابی مدل های ریسک (CVAR) استفاده شده است. در این مقاله نشان می دهد که همه مدل ها در سطح اعتماد به نفس کم و واریانس کم کار بوده اند - مدل های کوواریانس مبتنی بر توزیع T دانشجویی و GPD تطبیقی از سایر مدلهایی که از ماهیت چربی دم شده از سکه طلایی توزیع داده های تاریخی پشتیبانی می کنند ، بهتر عمل کرده است.

مطالعه رابطه بین ریسک پیش فرض و شاخص های حاکمیت شرکت (با استفاده از مدل قیمت گذاری گزینه Black-Scholes-Merton)

میر فیز فلاه شمس ؛میسام احمدوند ؛حدی خواجه دزفی

خلاصه

در این مقاله نقش شاخص های حاکمیت شرکت در ریسک پیش فرض با تمرکز بر داده های نمونه 60 دسامبر شرکتهای ذکر شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال 1389 تا 1393 تجزیه و تحلیل شده است. بیشتر بخوانید این مقاله به بررسی نقش شاخص های حاکمیت شرکت در ریسک پیش فرض با تمرکز بر داده های نمونه 60 ماهه شرکت های ذکر شده در بورس تهران در طی سال 1389 تا 1393 می پردازد.-Scholes-Merton (BSM) مدل قیمت گذاری گزینه ، که در آن ریسک پیش فرض یک شرکت از قیمت بازار سهام آن ناشی می شود. این روش بر برخی از مشکلات مرتبط با اقدامات خطر پیش فرض مورد استفاده در مطالعات قبلی غلبه می کند. علاوه بر این ، شاخص های حاکمیت شرکت به چهار دسته تقسیم می شوند: (1) حقوق سهامداران و ذینفعان ، (2) هیئت مدیره و کمیته های آن ، (3) حسابرسی ، و (4) شفافیت و افشای عمومی. بر اساس هر یک از این دسته ها ، یک شاخص نماینده و با جمع کردن چهار شاخص نماینده ، یک شاخص حاکمیت شرکت کامپوزیت ساخته شد. سپس ، رابطه بین این شاخص ها و ریسک پیش فرض مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاکی از آن است که تنها شاخص های حاکمیتی مربوط به شفافیت و افشای عمومی ، در سطح 5 ٪ ، با خطر پیش فرض ارتباط معنی داری دارند. با این حال ، ترکیب این شاخص ها با سایر شاخص های حاکمیتی (یعنی شاخص های مربوط به حقوق سهامداران و ذینفعان ، هیئت مدیره و کمیته های آن و حسابرسی) ، تأثیر معنی داری در خطر پیش فرض شرکتهای ذکر شده بورس تهران نداشته است.