کلاه بازار چیست؟تعریف و محاسبه

آخرین مطالب

امکانات وب

کلاه بازار چیست؟تعریف و محاسبه

سرمایه گذاری در بازار ، که اغلب از آن به عنوان "کلاه بازار" یاد می شود ، یک معیار مهم در سرمایه گذاری است. چه در سهام و چه در Crypto ، سرمایه گذاران نمی توانند بدون درک چگونگی محاسبه کلاه بازار - و چرا اهمیت آن را انجام دهند.

چرا کلاه بازار مهم است؟

کلاه بازار به دلایل زیادی مهم است. اول ، از دیدگاه کاملاً مالی ، اساساً موفقیت شرکت را تعریف می کند. کلاه بازار ارزش سهام شرکت است. به روش دیگری ، این ارزش کل (روی کاغذ) از همه سهامداران است.

علاوه بر این ، تجزیه و تحلیل صحیح اصول سهام بدون حداقل درک کلاه بازار دشوار است. از ارقام در هر سهم می توان برای محاسبه ، به عنوان مثال ، قیمت به درآمد چندگانه استفاده کرد. اما درپوش بازار لازم است تا ارقام مطلق مانند جریان نقدی آزاد یا EBITDA (درآمد قبل از بهره ، مالیات ، استهلاک و استهلاک) را در متن قرار دهد.

کلاه بازار حتی برای قرار دادن قیمت سهام در متن نیز ضروری است. قیمت سهام ارزان لزوماً سهام را ارزان نمی کند. یک شرکت می تواند قیمت سهم 3 دلار داشته باشد-اما اگر 1 میلیارد سهم برجسته باشد ، ممکن است سهام به مراتب گرانتر از قیمت هر سهم باشد.

برای Crypto ، Cap Market نیز مفید است. یک سکه ممکن است قیمت کم دلار (یا در بسیاری از موارد ، سنت) داشته باشد ، و به این ترتیب "ارزان" به نظر می رسد. اما اگر ده ها میلیارد سکه در گردش وجود داشته باشد ، ممکن است یک کلاه بازار در میلیارد ها نفر توسط مورد استفاده Cryptocurrency پشتیبانی نشود.

در واقع ، برای بیان بیش از حد ، نکته حتی یک شرکت دولتی یا توسعه یک رمزنگاری مفید ، افزایش کلاه بازار است. و سرمایه گذاران نمی توانند به درستی شرکت هایی را انتخاب کنند که این افزایش را انجام دهند بدون اینکه دقیقاً بفهمند کلاه بازار چیست و به چه معنی است.

کلاه بازار چگونه محاسبه می شود؟

در سهام ، کلاه بازار با ضرب تعداد سهام برجسته با قیمت سهام محاسبه می شود. برخی از تنظیمات بالقوه در این محاسبه اساسی وجود دارد ، اما تعریف استاندارد از کلاه بازار صرفاً بر سهام ممتاز متمرکز است. اگر 1 میلیون سهم برجسته باشد و قیمت سهام 100 دلار باشد ، کلاه بازار (یا ارزش سهام) 100 میلیون دلار است.

کلاه بازار در Crypto از یک محاسبه مشابه استفاده می کند: قیمت سکه ضرب شده توسط سکه های گردش. توجه داشته باشید که عرضه در گردش همانند حداکثر عرضه نیست. به عنوان مثال ، بیت کوین (BTC) حداکثر 21 میلیون عرضه دارد ، اما همه این سکه ها هنوز استخراج نشده اند.

آیا کلاه بازار همان ارزیابی است؟

بعضی اوقات ، اما نه همیشه."ارزیابی" اصطلاحی است که در استفاده گسترده در سرمایه گذاری وجود دارد. این می تواند به کلاه بازار یک شرکت با تجارت عمومی مراجعه کند. اما همچنین می تواند تجزیه و تحلیل اساسی را به طور گسترده تر پوشش دهد.

به عنوان مثال ممکن است یک سرمایه گذار بگوید که یک سهام دارای ارزیابی جذاب است. با دلالت ، این به کلاه بازار اشاره دارد ، اما این بیانیه به طور گسترده ای بر ویژگی های اساسی سهام متمرکز است.

به خاطر شفافیت ، سرمایه گذاران به جای "ارزیابی" کمتر متمرکز ، از اصطلاح صحیح "کلاه بازار" استفاده می کنند.

چگونه می توان ارزش شرکت را از کلاه بازار محاسبه کرد؟

کلاه بازار برابر است با ارزش ارزش سهام یک شرکت بازرگانی عمومی. اما با کل ارزش شرکت برابر نیست. برای این کار ، سرمایه گذاران باید از ارزش سازمانی استفاده کنند.

محاسبه برای ارزش سازمانی ساده است: CAP CAP به علاوه بدهی های معوق پول کمتری در ترازنامه شرکت.

نمونه ای از نحوه محاسبه ارزش شرکت از CAP بازار: شرکت ABC دارای سرمایه یک میلیارد دلار است. 500 میلیون دلار بدهی و 100 میلیون دلار در بانک دارد. بنابراین ارزش شرکت ABC 1 میلیارد دلار به علاوه 500 میلیون دلار منهای 100 میلیون دلار - یا 1. 4 میلیارد دلار است.

یک شرکت می تواند "بدهی خالص" داشته باشد که در آن بدهی در ترازنامه بیشتر از پول نقد در بانک است. برعکس ، می تواند "پول نقد خالص" داشته باشد ، که در آن پول نقد آن بیشتر از بدهی برجسته آن است.

شرکتی با بدهی خالص دارای ارزش سازمانی بیشتر از کلاه بازار خود خواهد بود. شرکتی با پول نقد خالص دارای ارزش سازمانی کمتر از کلاه بازار خود خواهد بود. در حقیقت ، اگرچه نادر است ، یک شرکت در واقع می تواند ارزش شرکت منفی داشته باشد ، این بدان معنی است که پول نقد خالص بیشتر از سرمایه بازار است.

باز هم ، بازار کلاه ارزش یک شرکت را ارزیابی می کند. ارزش شرکت ارزش کل شرکت - تجارت عملیاتی و همچنین پول نقد و بدهی را دارد.

کلاه بازار چگونه بر قیمت سهام تأثیر می گذارد؟

کلاه بازار روی قیمت سهام تأثیر نمی گذارد. قیمت سهام بر کلاه بازار تأثیر می گذارد. باز هم ، CAP Market به عنوان مبلغ سهام ممتاز ضرب شده توسط قیمت سهام تعریف می شود. کلاه بازار با قیمت سهام منتقل می شود ، نه راه دیگر.

کلاه بازار شناور رایگان چیست؟

کلاه بازار Free Float با استفاده از تنها سهام برجسته ای که آزادانه در بازار تجارت می کنند محاسبه می شود. این سهام سهام را که توسط دولت ها ، مدیران یا احزاب دیگر که ممکن است از انتقال منابع خود محدود شوند ، محروم می کنند.

کلاه بازار شناور رایگان یک معیار متداول در تجزیه و تحلیل اساسی نیست. این امر بیشتر توسط ارائه دهندگان شاخص مورد استفاده قرار می گیرد ، و بندرت در آمریکای شمالی ، جایی که کمتر از 10 ٪ از سهام از این محاسبه مستثنی هستند.

کلاه بازار کاملاً رقیبی چیست؟

با این حال ، کلاه بازار کاملاً رقیق شده می تواند بخش مهمی از تجزیه و تحلیل اساسی باشد. باز هم ، کلاه بازار روی سهام با استفاده از سهام برجسته محاسبه می شود. اما ممکن است منافع مالکیت وجود داشته باشد که هنوز به عنوان سهام برجسته حساب نمی شوند. این منافع ممکن است در برخی از نقاط در آینده به سهام برجسته تبدیل شود و به سهام ممتاز اضافه شود. این سهام جدید مالکیت سهامداران موجود را "رقیق" می کند.

یک دسته مشترک گزینه های سهام است که توسط مدیران برگزار می شود. این گزینه ها ممکن است "در پول" باشد ، به این معنی که مدیران می توانند گزینه خرید سهام را با قیمت کمتر از قیمت سهم اعمال کنند. اما آنها همچنین ممکن است به دلیل اینکه زمان کافی سپری نشده است ، به آنها واگذار نشده یا قابل استفاده نباشند.

دیگری ضمانت نامه است. شرکت های خرید ویژه یا Spacs ، شرکت های پوسته هستند که برای آوردن شرکت های خصوصی به بازار عمومی استفاده می شوند. Spacs تقریباً همیشه ضمانت نامه هایی را برای سرمایه گذاران فراهم می کند که تا پنج سال پس از ادغام SPAC با شرکت هدف معتبر هستند. شرکت های دیگر ممکن است ضمانت نامه ها را نیز در روند افزایش سرمایه صادر کنند.

چه گزینه ها یا ضمانت نامه ها ، سرمایه گذاران اغلب کلاه بازار را تنظیم می کنند تا رقت ناشی از صدور سهم آینده را به خود اختصاص دهند. اگر شرکت XYZ 50 میلیون سهم برجسته و قیمت سهم 10 دلار داشته باشد ، کلاه بازار آن تحت محاسبه استاندارد 500 میلیون دلار است. اما اگر 10 میلیون گزینه و 10 میلیون ضمانت "در پول" وجود داشته باشد ، کلاه بازار کاملاً رقیق 700 میلیون دلار است.

شایان ذکر است که کلاه بازار کاملاً رقیق می تواند منجر به محاسبه ارزش شرکت کاملاً رقیق شود. این محاسبه باید تزریق نقدی از گزینه و اعمال ضمانت را به خود اختصاص دهد.

برای بازگشت به مثال ما ، XYZ یک کلاه بازار 500 میلیون دلاری دارد. این شرکت 100 میلیون دلار پول نقد و بدهی ندارد. بنابراین ارزش شرکت آن 400 میلیون دلار است.

فرض کنید گزینه ها و ضمانت نامه ها قیمت اعتصاب 5 دلار دارند (یعنی دارندگان گزینه و ضمانت 5 دلار برای هر سهم برای سهام به ارزش 10 دلار پرداخت می کنند). این گزینه ها و ضمانت نامه ها هر یک 50 میلیون دلار پول نقد دیگر به همراه خواهند داشت (به عنوان قیمت اعتصاب 5 دلار برای 10 میلیون گزینه و 10 میلیون ضمانت به شرکت پرداخت می شود).

بنابراین ، ارزش شرکت کاملاً رقیق ما با یک کلاه بازار کاملاً رقیق 700 میلیون دلار آغاز می شود. پول نقد موجود 100 میلیون دلار است و ضمانت ها و گزینه ها در کل 100 میلیون دلار دیگر به همراه خواهد داشت. XYZ با استفاده از محاسبه استاندارد ، در برابر 400 میلیون دلار ارزش شرکت کاملاً رقیق شده 500 میلیون دلار دارد.

چه چیزی باعث می شود کلاه بازار بالا برود؟

ساده ترین راه برای بالا رفتن از بازار این است که قیمت سهام افزایش یابد. اما از آنجا که درپوش بازار برابر است با قیمت سهام که توسط سهام برجسته است ، تعداد سهم بالاتر نیز می تواند کلاه بازار را نیز افزایش دهد.

این مهمترین آنها با بسیاری از به اصطلاح "سهام Meme" در سال 2021 مشاهده شد. بسیاری از شرکت ها با فروش مستقیم سهام به سرمایه گذاران از قیمت سهام خود استفاده کردند-و در نتیجه افزایش تعداد سهام برجسته. در نتیجه ، کلاه های بازار آنها نه تنها به دلیل قیمت بیشتر سهام ، بلکه به تعداد بیشتری از سهام صادر شده نیز افزایش یافت.

بسیاری از شرکت ها شاهد افزایش کمتر و ثابت در تعداد سهم در طول زمان هستند - اغلب به دلیل اعمال گزینه های سهام فوق الذکر. سایر شرکت ها سهام را خریداری می کنند و منجر به تعداد سهم کمتری می شوند. اگرچه نادر است ، برای یک شرکت ممکن است افزایش قیمت سهم خود را در حالی که کلاه بازار آن به لطف خرید مجدد سهم کاهش می یابد ، مشاهده کند.