امور مالی ساختاریافته گزینه های جدیدی را برای سرمایه گذاران ارائه می دهد

تخصص اعضای شوراهای فوربس، تحت مجوز. نظرات بیان شده مربوط به نویسنده است.

جی. کریستوفر مایزر، 25 سال کهنه کار صنعت سرمایه گذاری جایگزین، رئیس و مدیر عامل Vivaris Capital، LLC و VICAN Fund است.

نوآوری مالی برای صدها سال پایه اصلی اقتصادها بوده است. وام در دوران باستان، ایجاد بازار سهام و تجارت دارایی های مختلف نمونه هایی از این است که چگونه امور مالی نیروی محرکه در ایجاد بازده سرمایه و مدیریت ریسک مالی در طول تاریخ بوده است. تکامل آن نقش کلیدی در تلاش بی پایان سرمایه گذاران برای حفظ و رشد ثروت خود دارد.

به طور سنتی، اکثر بانک ها، دولت ها و شرکت ها برای تامین مالی فعالیت های خود به بازارهای مالی روی می آوردند و بسیاری از محصولات سرمایه گذاری ساده بودند. سرمایه گذاری ها یک ناشر و یک خریدار داشتند و عموماً مالکیت تغییر نمی کرد. خریدار سرمایه گذاری را تا سررسید نگه می دارد و در ازای سرمایه گذاری، سود یا سهمی از سود دریافت می کند.

با گذشت زمان، بسیاری از ناشران و خریداران در موقعیت هایی قرار گرفتند که عواملی مانند نقدینگی، عملکرد و مدت زمان بر دیدگاه آنها در مورد ریسک و بازده سرمایه گذاری تأثیر می گذاشت. آنها به حفاظت و ابزار بیشتری برای افزایش سرمایه گذاری یا تجارت خود نیاز داشتند. این تمرکز بر مدیریت ریسک و فرصت از طریق مهندسی مالی در نهایت محصولات مختلف سرمایه گذاری را تحت عنوان مالی ساختاریافته طبقه بندی کرد.

در دهه 1980، در پاسخ به تغییرات اقتصادی ناشی از نرخ های بهره، شوک های نفتی، رکود اقتصادی و نوسانات در بازارهای سرمایه، مهندسی مالی برای پاسخگویی به تقاضای سرمایه گذاران برای استراتژی هایی که به آنها امکان می دهد ریسک های مختلف را کاهش دهند، تکامل یافت. در دهه 1990، مشتقات اعتباری به رشد طیف وسیعی از محصولات ساختاریافته جدید، از جمله معاوضه پیش فرض اعتبار، مبادله دارایی و سوآپ بازده کل دامن زد.

بهترین شرکت های بیمه مسافرتی

بهترین طرح های بیمه مسافرتی کووید-19

بازارهای مالی در حال حاضر بسیار پیچیده هستند و محصولات سرمایه گذاری متعددی در دسترس هستند که بسیاری از آنها در تاریخ اخیر به سادگی غیرقابل تصور بودند. تامین مالی ساختاریافته در حال حاضر یکی از استراتژی های سرمایه گذاری انتخابی برای برخی از سرمایه گذاران است.

تأمین مالی ساختاریافته به بهترین وجه این گونه تعریف می شود: «تکنیک هایی که هر زمان که نیازهای مبتکر یا مالک دارایی، خواه مربوط به تأمین مالی، نقدینگی، انتقال ریسک یا سایر نیازها باشد، به کار گرفته می شود، نمی تواند توسط یک محصول موجود و خارج از قفسه برآورده شود. ابزار. از این رو، برای برآورده کردن این نیاز، محصولات و تکنیک های موجود باید در یک محصول یا فرآیند سفارشی مهندسی شوند. بنابراین، تامین مالی ساختاریافته یک ابزار مهندسی مالی انعطاف پذیر است.

به عنوان پیشینه، درک این نکته مهم است که صادرکنندگان و خریداران زیادی در بازار امروزی وجود دارند که بر روی طیف گسترده ای از محصولات مالی ساختاریافته معامله می کنند. در حالی که در سال های گذشته، محصولاتی که بازده معقول و سرمایه گذاری مطمئن را به همراه داشتند، فقط برای مؤسسات بزرگ و افراد دارای ارزش خالص بسیار بالا در دسترس بودند، محصولات ساختاریافته امروزی در دسترس سرمایه گذاران گسترده تری قرار می گیرند و فرصت های بیشتری برای کسب سود ارائه می دهند.

به عنوان بخش چند تریلیون دلاری صنعت مالی، استراتژی های مالی ساختاریافته همچنان در سرمایه های مالی مختلف در سراسر جهان به رشد و تکثیر ادامه می دهند. ده ها نوع محصول مالی ساختاریافته برای پاسخگویی به نیازهای مختلف صادرکنندگان و خریدارانی که ارزش آن را تشخیص می دهند، موجود است.

تامین مالی ساختاریافته راه حلی برای نیازهای تجاری و سرمایه گذاری گروه های زیادی است و همچنان از جریان سرمایه در بازارهای مختلف حمایت می کند. این روشی را برای تأمین مالی طبقات دارایی ارائه می دهد که قبلاً فقط از طریق روش های استقراض سنتی تأمین مالی می شد یا اصلاً امکان پذیر نبود. ساختارهای جدید اکنون به ناشران از نظر ساختار سررسید، اوراق بهادار و نوع دارایی انعطاف پذیری ارائه می دهند، بنابراین به آنها اجازه می دهد بازدهی افزایش یافته و سفارشی سازی تنوع را مطابق با ریسک پذیری خود انجام دهند.

ژانر جدید محصولات ساختاریافته به بازار سرمایه کامل تری کمک می کند که با ارائه تنوع بهینه با حداقل هزینه مبادله، مبادله ای را ارائه می دهد. به عنوان مثال، ناشران در مقایسه با بدهی های ارشد بدون وثیقه، رتبه های اعتباری بهتر و اهرم بیشتری کسب می کنند. این منجر به کاهش هزینه های استقراض، نقدینگی برای دارایی های غیر نقدشونده و انتقال ریسک به موسسات مالی به عنوان ابزاری برای بهره برداری از آربیتراژ سرمایه نظارتی می شود. در برخی موارد، تامین مالی ساختاریافته حتی برای محافظت از شرکت ها در برابر بدهی های عملیاتی بالقوه استفاده می شود.

هنگامی که منابع مالی سنتی قادر به برآورده کردن الزامات خاص نیستند ، امور مالی ساختاری امکان مدیریت خطرات و دارایی ها را در یک ساختار جایگزین فراهم می کند. از طریق این ساختار ، سرمایه می تواند افزایش یابد ، بازده ها می توانند تقویت شوند و اهداف مالی به طور بالقوه قابل تحقق است. امور مالی ساختاری این کار را از بسیاری جهات انجام می دهد. از طریق کاهش ریسک و انتقال ، مالی ساخت یافته از افزایش ارزش دارایی و جریان نقدی برای خریداران یادداشت پشتیبانی می کند. توانایی یادداشت مالی ساختار یافته برای سازماندهی مجدد دارایی ها و انتقال ریسک ، فرایند افزایش سرمایه را فراتر از توانایی های مالی سنتی تکمیل می کند.

امروزه ، امور مالی ساختاری محصولات بی شماری را برای مدیریت ریسک و فرصت برای دولت ها ، شرکت ها و افرادی که عموماً در سه دسته اصلی قرار می گیرند ، ارائه می دهد: مشتقات. تأمین دارایی و درآمد ؛و جدا کردن بدهی ها و تعهدات. در هر گروه ، چندین زیرگروه از محصولات ساختاری وجود دارد که ممکن است شامل موارد زیر باشد: اوراق بهادار که توسط دارایی ها پشتیبانی می شوند. وام های تجاری و مسکونی ؛بدهی؛اوراق قرضه؛جریان آینده ؛وام؛و یادداشت های اصلی. این محصولات سرمایه گذاری ساخت یافته برای صادرکنندگان اهداف مختلفی را ارائه می دهند و خریداران این محصولات را برای باز کردن فرصت یا مدیریت ریسک خریداری می کنند.

دو خریدار اصلی محصولات مالی ساخت یافته وجود دارد. بسیاری از شرکت ها و شرکت های سرمایه گذاری محصولات مالی را برای محافظت و پشتیبانی از عملیات روزمره خود خریداری می کنند ، در حالی که صندوق های محافظت و بانک های سرمایه گذاری در ماهیت سرمایه گذاری سوداگرانه که برخی از این محصولات در اختیار دارند ، شرکت می کنند.

علاوه بر این ، بسیاری از موسسات و سرمایه گذاران با ارزش خالص بالا محصولات مالی ساختاری را به عنوان یک سرمایه گذاری متمایز ، کوتاه/میان مدت یا بلند مدت برای اوراق بهادار مربوطه خریداری می کنند. با توجه به ماهیت پیچیده این نوع سرمایه گذاری ها ، دسترسی آنها به بزرگترین شرکت های جهان و موسسات مالی پیشرفته محدود شده است. اکنون ، یک کلاس دارایی جدید در حال ظهور است که این فرصت ها را برای سرمایه گذاران اصلی به ارمغان می آورد. اینها شامل محصولات بازنشستگی ، صندوق های ترکیبی و یادداشت های ساختاری در بازار میانه است. انتظار می رود آینده محصولات مالی ساخت یافته در دامنه رشد کند و فرصتی برای کسب بازده پیشرفته بر اساس تنظیم ریسک فراهم می کند.

به طور خلاصه ، محصولات مالی ساخت یافته برای ارائه سرمایه گذاران در معرض گسترده ای از گزینه های جایگزین گزینه های سرمایه گذاری قرار گرفته اند. برخی از آنها در نحوه افزایش بازده آنها چشمگیر هستند. با این حال ، برخی برای بسیاری از انواع سرمایه گذاران مناسب نیستند و منجر به فرض ریسک نامناسب می شوند.

اطلاعات ارائه شده در اینجا مشاوره سرمایه گذاری ، مالیات یا مالی نیست. برای مشاوره در مورد وضعیت خاص خود باید با یک متخصص مجوز مشورت کنید.

شورای مالی Forbes یک سازمان فقط دعوت برای مدیران در شرکت های موفق حسابداری ، برنامه ریزی مالی و مدیریت ثروت است. آیا واجد شرایط هستم؟