راهنمای تجارت: سرمایه گذاری حرکت چیست. چرا و چه زمانی باید برای آن برود؟

Sonam Srivastava ، بنیانگذار ، Wright Research ، SEBI مشاور سرمایه گذاری ثبت شده ، سرمایه گذاری حرکت در هند را رمزگشایی می کند.

سرمایه گذاری حرکت یکی از بحث برانگیزترین و در عین حال محبوب ترین عاملی است که بر بازده بازار سهام تأثیر می گذارد. عکس: Pixabay

سرمایه گذاری حرکت یکی از بحث برانگیزترین و در عین حال محبوب ترین عاملی است که بر بازده بازار سهام تأثیر می گذارد. این به سادگی به عنوان قدرت پیش بینی قوی بازده گذشته در تأثیرگذاری بر بازده های آینده تعریف می شود.

یک رویکرد سرمایه گذاری مبتنی بر حرکت می تواند برای سرمایه گذاران که اغلب به آنها گفته می شود تعقیب عملکرد یک اشتباه است ، گیج کننده باشد و زمان بازارها غیرممکن است.

Sonam Srivastava ، بنیانگذار ، Wright Research ، مشاور سرمایه گذاری ثبت شده SEBI ، سرمایه گذاری حرکت در هند را رمزگشایی می کند:

حرکت یکی از قوی ترین عوامل توصیف بازده بورس در سطح جهان است و با توجه به اینکه هند یک بازار رشد است ، در هند بسیار خوب کار می کند.

بسیاری از تحلیلگران و دانشگاهیان از حرکت خودداری می کنند و می گویند که بازده ها هیچ "مبنای واقعی" ندارند و "با اصول مرتبط نیستند".

با این حال ، حرکت در سهام نه تنها به شدت با تغییرات اساسی در ارزش مرتبط است ، بلکه ماهیت غیر منطقی سرمایه گذاران بورس را نیز به خود اختصاص می دهد و تعصبات مهم سرمایه گذار مانند اولیه را تحت واکنش ، تأخیر بیش از حد ، گله و تعصب تأیید می کند.

در حالی که روند زیر از دهه 1800 در بازار سهام رواج داشته است ، اولین مطالعه شدید مبتنی بر تحقیقات در دهه 1990 توسط محققان جاگدش و تیتمن.

محققان AQR ، Clifford Asness ، Henry Markowitz سرانجام طرفداران عظیمی از این عامل بوده اند و تحقیقات را منتشر می کنند و صندوق های پرچین بسیار موفق را بر اساس آن اداره می کنند.

اولین ETF زیر فاکتور در سال 2015 معرفی شد و حتی NSE شروع به انتشار بازده شاخص حرکت در طی 2-3 سال گذشته کرد.

توضیح حرکت

هیچ استدلالی در مورد این واقعیت وجود ندارد که قیمت سهام در هر مقطع زمانی نشان دهنده ارزش تجارت اساسی در دراز مدت است. اما سرمایه گذاران 100 ٪ منطقی نیستند. هر زمان که هرگونه اخبار یا رویداد اساسی ارزش ذاتی سهام را تغییر دهد ، قیمت به طور خودکار با یک مقدار جدید تنظیم نمی شود. در عوض ، سرمایه گذاران به طور معمول واکنش آهسته نشان داده و تخمین های خود را به آرامی تنظیم می کنند.

به محض اینکه تعداد آستانه سرمایه گذاران فرصت موجود در سهام را تشخیص دهند ، سهام شروع به شکل گیری یک روند می کند. سرمایه گذاران همچنین تعقیب کننده عملکرد هستند و شروع به گله کردن به سهام می کنند و این روند را بسیار برجسته می کند.

یک استراتژی حرکت به تغییر اساسی در ارزیابی نگاه نمی کند بلکه فرصت هایی را در بازار ایجاد می کند که چنین روندهایی در حال شکل گیری است و بازده طولانی مدت را به دست می آورد.

چیزهای اساسی برای دانستن در مورد حرکت

• حرکت در هنگام قوی بودن بازارها بهترین کار را می کند. اگر در مورد آن فکر می کنید ، یک سرمایه گذار حرکت "خرید کم و فروش زیاد" نیست بلکه "خرید بالا و انتظار قیمت ها بالاتر می رود."بنابراین بدیهی است که وقتی بازارها قوی بمانند ، این استراتژی شکوفا می شود.
• حرکت یک "خرید و نگه داشتن" نیست بلکه یک استراتژی عالی است. در حالی که سودآورترین استراتژی های حرکت می تواند روندهای بلند مدت را به خود جلب کند ، می توان مواردی وجود داشت که روند شکستن روند و سایر سهام/بخش ها جذاب تر می شود. بنابراین ، شما به طور معمول شاهد یک سرمایه گذار سرمایه گذار بیش از یک انتخاب کننده اساسی سهام خواهید بود.
• حرکت می تواند از هر کجا بیاید. یک استراتژی حرکت نسبت به کلاه های بزرگ یا کلاه های کوچک ، نسبت به هر بخش یا سهام خاص مغرضانه نیست. در موارد مختلف در چرخه تجارت ، بخش های مختلف شتاب می گیرند.
• حرکت کامل نیست. انتخاب سهام مبتنی بر حرکت می تواند به خصوص در یک بازار در حال ظهور پرخطر مانند هند ، اشتباه پیش برود. با نگاهی به سال گذشته ، سهام Adani و IRCTC ، که زمانی مورد علاقه های شتاب بودند ، با پایان یافتن روند ، از نوسانات وحشتناک عبور کردند. بنابراین ، کار با کنترل ریسک هنگام تجارت در هندوستان محتاطانه است.

خطرات حرکت

سرمایه گذاری حرکت می تواند بازده بالایی داشته باشد اما مملو از ریسک بالا است. همانطور که گفتم ، سرمایه گذاری Momentum می توانست در طی سال گذشته برخی از انتخاب های عالی مانند Mindtree یا Tata Elexi را به شما داده باشد ، اما همچنین سهام Adani و IRCTC را به ترکیب می آورد.

هنگامی که این روند شکسته می شود ، تحلیلگران دوست دارند سهام خود را برای ارزش گذاری بالا جمع کنند. حرکت خطرات دارد که می توان به روشهای مختلفی به آن رسیدگی کرد.

• کمترین عملکرد در هنگام تجزیه روند. در بازاری مانند مارس 2020 ، سهام Momentum افت شدید گرفت (حتی اگر آنها حتی سریعتر به عقب برگردند) ، و این ماهیت بازارهای خرس نیز هست. بهتر است در مواقع دشوار از استراتژی جمع شوید.
• گرفتار شدن در سهام بیش از حد. یک حرکت مبتنی بر سیستم قبل از خراب شدن IRCTC داشت ، اما اگر با هدف سود و ضرر متوقف می شوید ، می توانید از این سهام مستعد شوک جلوگیری کنید.
• تنوع در نجات. متنوع سازی نمونه کارها حرکت خود را برای شامل چندین سهام و حتی محدود کردن قرار گرفتن در معرض بخش ها و صنایع می تواند راهی عالی برای کاهش خطر سرمایه گذاری در حرکت باشد.

سرمایه گذاری در دو سال گذشته در هند یک رویای رویایی داشته است ، و در واقع ، در دو دهه گذشته بسیاری از این رویاها را تجربه کرده است زیرا هند اقتصاد رشد بالایی بوده است.

با افزایش قدرت اقتصاد هند و پیش بینی بهبودی چرخه ای ، حرکت باید در چند سال آینده عطر و طعم باشد.

اگر توانایی ریسک پذیری شما به آن اجازه می دهد ، نباید فرصت خارق العاده ای را که Momentum ارائه می دهد و در استراتژی های حرکت خوب مدیریت شده سرمایه گذاری کرده و سرمایه گذاری کنید ، از دست ندهید.

(سلب مسئولیت: نظرات/پیشنهادات/توصیه های بیان شده در اینجا در این مقاله صرفاً توسط کارشناسان سرمایه گذاری است. Zee Business خوانندگان خود را پیشنهاد می کند تا قبل از تصمیم گیری مالی با مشاوران سرمایه گذاری خود مشورت کنند.) < Pan> تنوع در نجات. متنوع سازی نمونه کارها حرکت خود را برای شامل چندین سهام و حتی محدود کردن قرار گرفتن در معرض بخش ها و صنایع می تواند راهی عالی برای کاهش خطر سرمایه گذاری در حرکت باشد.