نظریه پورتفولیو مدرن چیست؟

تئوری مدرن پورتفولیو یک استراتژی سرمایه گذاری است که اولین بار در سال 1952 منتشر شد و از آن زمان در بین سرمایه گذاران حرفه ای و متوسط محبوب شد. با درک این موضوع که بازده بالقوه یک سرمایه گذاری مستقیماً به سطح ریسک مربوطه مرتبط است، نظریه پورتفولیو مدرن (همچنین به عنوان MPT شناخته می شود) چارچوبی را به سرمایه گذاران ارائه می دهد که می تواند برای ساختن پرتفویی که برای به حداکثر رساندن بازده بالقوه و در عین حال به حداقل رساندن ریسک طراحی شده است، استفاده شود.

اما نظریه مدرن پورتفولیو دقیقا چیست؟چگونه کار می کند؟و چگونه سرمایه گذاران می توانند از آن برای ایجاد بهترین سبد سرمایه گذاری برای اهداف مالی منحصر به فرد خود استفاده کنند؟

نظریه پورتفولیو مدرن چیست؟

تئوری مدرن پورتفولیو توسط هری مارکوویتز با انتشار مقاله خود "انتخاب پورتفولیو" در مجله مالی در سال 1952 ایجاد و پیشگام شد. از آن زمان، علاوه بر این که در نهایت مارکویتز جایزه نوبل اقتصاد 1990 را به خود اختصاص داد، نظریه مدرن پورتفولیو یکی از محبوب ترین استراتژی های سرمایه گذاری مورد استفاده امروز - بیش از 67 سال بعد - خواهد بود.

در قلب خود، تئوری مدرن پرتفوی دو استدلال کلیدی ارائه می کند (و از آن حمایت می کند: این که نمایه ریسک و بازده کل یک سبد مهم تر از نمایه ریسک/بازده هر سرمایه گذاری فردی است، و اینکه با درک این موضوع، این امکان برای یک سرمایه گذار وجود دارد. برای ایجاد یک سبد متنوع از دارایی ها یا سرمایه گذاری های متعدد که بازده را به حداکثر می رساند و در عین حال ریسک را محدود می کند.

این استدلال ها بر اساس درک سه مفهوم کلیدی ساخته شده اند: رابطه ریسک و بازده، نقش تنوع در ایجاد یک سبد سرمایه گذاری و چیزی به نام "مرز کارآمد".

رابطه ریسک و پاداش

همه سرمایه گذاری ها حداقل شامل ریسک (اعم از ریسک تجاری، ریسک نوسانات، ریسک تورم و غیره) هستند که می تواند سود سرمایه گذاری شما را محدود کند یا حتی منجر به از دست دادن سرمایه شود.

به زبان ساده، چیزی به نام بازده تضمین شده یا سرمایه گذاری کاملا مطمئن وجود ندارد. همانطور که گفته شد، امکان رتبه بندی سرمایه گذاری ها و طبقات دارایی بر اساس ریسک پذیری آنها وجود دارد. گواهی های سپرده (CD) معمولاً در سمت کم خطرتر طیف قرار می گیرند، سهام در سمت پرریسک تر و اوراق قرضه جایی در وسط قرار می گیرند.

در حالی که سرمایه گذاری های پرریسک تر در مقایسه با سرمایه گذاری های کم ریسک تر، پتانسیل بیشتری برای ضرر به همراه دارند، اما تمایل دارند پتانسیل بیشتری برای سود به همراه داشته باشند. برعکس، سرمایه گذاری های کم ریسک، پتانسیل کمتری برای زیان، همراه با پتانسیل کمتر برای سود، به همراه دارند.

این مفهوم به عنوان رابطه بازگرداندن ریسک شناخته می شود ، که بیشتر استراتژی های سرمایه گذاری را از جمله تئوری مدرن نمونه کارها-آگاه می کند.

با توجه به اصول نظریه مدرن نمونه کارها ، نمونه کارها ایده آل یک سرمایه گذار همان چیزی خواهد بود که پتانسیل بازگشت آنها را به حداکثر می رساند ، در حالی که ریسک را به حداقل می رساند - یا حداقل ریسک نمونه کارها را در یک محدوده قابل قبول نگه می دارد.

ساخت این نمونه کارها ایده آل به سطح مشخصی از تنوع نیاز دارد.

نقش تنوع

هنگامی که رابطه بازگرداندن ریسک درک شد ، باید حساب شود. به طور معمول ، این امر از طریق تنوع حاصل می شود: فرایند ساخت یک نمونه کارها از سرمایه گذاری های مختلف به منظور کاهش خطر قرار گرفتن در معرض بیش از حد یک سرمایه گذاری واحد.

روش های مختلفی وجود دارد که یک سرمایه گذار ممکن است برای متنوع سازی نمونه کارها خود به منظور تدوین این خطر ، متنوع شود. ممکن است با سرمایه گذاری در ترکیبی از سهام و اوراق قرضه ، در کلاس های دارایی - با سرمایه گذاری در سهام از چندین شرکت ، یا بین کلاس های دارایی - متنوع شوید. به طور کلی ، یک سبد سرمایه گذاری با تنوع بیشتر ، ریسک کمتری نسبت به یک سبد سرمایه گذاری با تنوع کمتری خواهد داشت.

دقیقاً چقدر باید نمونه کارها یک سرمایه گذار فردی متنوع باشد و دارایی هایی که باید از آن تشکیل شود ، به اهداف فردی و تحمل ریسک سرمایه گذار بستگی دارد.

نمونه کارها ایده آل یکی از مواردی خواهد بود که ضمن به حداقل رساندن خطر ضرر ، پتانسیل بازده را به حداکثر می رساند. این نمونه کارها فقط به همان اندازه ریسک پذیر خواهد بود تا بتواند واقعاً بازده مورد نظر سرمایه گذار را بدست آورد. این مفهوم اغلب به عنوان "مرزی کارآمد" گفته می شود که بستر نظریه مدرن نمونه کارها را تشکیل می دهد.

چگونه از تئوری نمونه کارها مدرن توسط سرمایه گذاران استفاده می شود

در جستجوی ساخت یک سبد سرمایه گذاری که در امتداد مرزهای کارآمد برای ساخت سبد سرمایه گذاری خود قرار دارد ، یک سرمایه گذار که از نظریه مدرن نمونه کارها پیروی می کند ، معمولاً در جهت یکی از دو هدف کار می کند.

برخی از سرمایه گذاران فوق العاده ریسک پذیر هستند. این سرمایه گذاران با هدف اصلی محدود کردن پتانسیل های خود برای از دست دادن هدایت می شوند. هدف ثانویه آنها این است که پول خود را تا حد امکان با خیال راحت رشد دهند. سرمایه گذاران ریسک پذیر که سطح ریسک را که راحت از سرمایه گذاری خود پذیرفته اند (تحمل ریسک آنها) می توانند از تئوری مدرن نمونه کارها برای ساختن یک نمونه کارها استفاده کنند که در محدوده ریسک قابل قبول آنها قرار دارد ، استفاده می کنند ، اما همچنین بازده را به حداکثر می رساند.

سایر سرمایه گذاران برای رسیدن به اهداف سرمایه گذاری خود ، از هر سطح ریسک راحت استفاده می کنند. هدف اصلی آنها رشد است. اما حتی بیشترین تحمل ریسک سرمایه گذاران احتمالاً حداقل تمایل به محدود کردن ریسک خود دارد. چرا برای رسیدن به اهداف خود خطر بیشتری نسبت به آنچه لازم است؟سرمایه گذاران که اهداف سرمایه گذاری خود را می شناسند می توانند از تئوری مدرن نمونه کارها برای ایجاد نمونه کارها استفاده کنند که بیشترین احتمال رسیدن به اهداف سرمایه گذاری خود را داشته باشد در حالی که فقط به همان اندازه ریسک لازم است.

چگونه می توانید در استراتژی سرمایه گذاری خود از تئوری مدرن نمونه کارها استفاده کنید

اگر همه اینها گیج کننده به نظر می رسد ، شما تنها نیستید. درک ریسک ، انحراف استاندارد ، بازده مورد انتظار و سایر مفاهیم و اصول اقتصادی و استفاده از آنها برای ایجاد یک سبد کارآمد می تواند برای سرمایه گذاران و اقتصاددانان حرفه ای دشوار باشد - هرگز به یک سرمایه گذار متوسط توجه نکنید.

خوشبختانه ، حتی اگر مدرک مالی ندارید ، می توان از نظریه مدرن نمونه کارها استفاده کرد. به سادگی با درک رابطه بازگرداندن ریسک و اهمیت تنوع ، یک سرمایه گذار می تواند تصمیمات سرمایه گذاری دقیق تری را اتخاذ کند که ضمن به حداکثر رساندن بازده ، ریسک را به حداقل می رساند. صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) و صندوق های متقابل ، که می توانند شامل سهام صدها سهام یا اوراق قرضه باشند ، اطمینان حاصل می کنند که نمونه کارها شما از سطح مناسب متنوع سازی برای نیازهای شما برخوردار است.

علاوه بر این ، بسیاری از موسسات مالی ، مشاوران و مشاوران روبو از تئوری نمونه کارها مدرن استفاده می کنند تا استراتژی های تخصیصی را برای مشتریان و مشتریان خود-از جمله بلوط ، تعیین کنند. هری مارکوویتز ، پدر تئوری مدرن نمونه کارها ، در واقع مشاور کمیته سرمایه گذاری برای بلوط است.

در مورد چگونگی شروع سرمایه گذاری با بلوط بیشتر بدانید.

این ماده فقط برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی ارائه شده است. نظرات بیان شده در مقالات فوق تعمیم یافته است و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. اطلاعات موجود در این مقاله نباید تفسیر شود ، و ممکن است در رابطه با پیشنهاد فروش یا درخواست پیشنهاد خرید یا نگه داشتن ، علاقه به هر محصول امنیتی یا سرمایه گذاری استفاده نشود. هیچ تضمینی وجود ندارد که عملکرد گذشته عود کند یا نتیجه مثبتی داشته باشد. وضعیت مالی خود را با دقت در نظر بگیرید ، از جمله هدف سرمایه گذاری ، افق زمانی ، تحمل ریسک و هزینه های قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری. هیچ سطح تنوع یا تخصیص دارایی نمی تواند سود یا تضمین شده در برابر ضرر را تضمین کند. همکاران مقاله وابسته به مشاوران ACORNS ، LLC نیستند. و مشاوره سرمایه گذاری را به مشتریان ACORNS ارائه ندهید. بلوط مشغول ارائه مشاوره مالیات ، حقوقی یا حسابداری نیست. لطفاً برای این نوع خدمات با یک متخصص واجد شرایط مشورت کنید.

تیم استوبیرسکی بنیانگذار StudentDebtwarriors.com ، یک منبع رایگان برای دانشجویان ، فارغ التحصیلان و والدینی است که در تلاشند تا دنیای پیچیده وام های دانشجویی را حس کنند.

سوالی دارید؟

محصولات

ما کی هستیم

چرا اکنون شروع کنید

سرمایه گذاری شامل ریسک است ، از جمله از دست دادن مدیر. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، از جمله سایر عوامل مهم ، اهداف سرمایه گذاری خود ، تحمل ریسک و قیمت بلوط را در نظر بگیرید. خدمات مشاوره سرمایه گذاری ارائه شده توسط مشاوران ACORNS ، LLC (ACORNS) ، مشاور سرمایه گذاری ثبت شده SEC. خدمات کارگزاری توسط Acos Securities ، LLC ، یک کارگزار ثبت شده توسط SEC و عضو FINRA/SIPC به مشتریان ACORNS ارائه می شود.

1. سرمایه گذاری های Round-Ups® از منبع بودجه مرتبط شما (حساب چک) به حساب سرمایه گذاری Acos شما منتقل می شوند ، جایی که وجوه در یک نمونه کارها از ETF های منتخب سرمایه گذاری می شود. اگر مقدار کافی وجوه را در منبع بودجه خود برای پوشش سرمایه گذاری Round-Ups® کافی حفظ نکنید ، می توانید هزینه های اضافه برداشت را با موسسه مالی خود متحمل شوید. فقط خریدهای انجام شده با حساب های گردآوری مرتبط با حساب ACORNS شما با ویژگی فعال شده واجد شرایط ویژگی سرمایه گذاری Round-UPS® هستند. سرمایه گذاری های جمع آوری شده از منبع بودجه شما هنگامی که سرمایه گذاری های در حال انتظار Round-Ups® شما به 5 دلار برسند ، پردازش می شوند.

2. ACORNS که در حال بررسی Round-Ups® در زمان واقعی است ، مبلغ کمی از خریدهای انجام شده با استفاده از یک حساب چک ACORNS را در حساب سرمایه گذاری ACORNS مشتری سرمایه گذاری می کند. به یک حساب کاربری فعال Acos و یک حساب سرمایه گذاری ACORNS در وضعیت خوبی نیاز دارد. سرمایه گذاری های Round-Ups® در زمان واقعی فوراً برای سرمایه گذاری در پنجره معاملاتی بعدی جمع می شوند.

3. یک توصیه به درستی پیشنهاد شده به نمونه کارها به پروفایل های مالی و ریسک فعلی و دقیق بستگی دارد. مشتریانی که در اهداف ، شرایط مالی یا اهداف سرمایه گذاری خود تغییراتی را تجربه کرده اند ، یا مایل به اصلاح توصیه نمونه کارها خود هستند ، باید سریعاً اطلاعات خود را در برنامه ACORNS یا از طریق وب سایت به روز کنند.

4- Acos Ea به مشترکان امکان دسترسی به فروشگاه با شرکای ما را می دهد و در هنگام خرید کالاها از مارک های شریک ، سرمایه گذاری پاداش را در پرتفوی Acos Invest شما کسب می کند. ACORNS سرمایه گذاری های دریافت شده توسط Acos Grow انجام می شود ، که در حساب Acos Invest شما از طریق مشارکت Acos Grow با هر یک از شریک زندگی ACORNS حفظ می شود. ACORNS ممکن است در رابطه با تبلیغات خاصی که در آن ACORNS برای خرید محصولات یا خدمات مصرفی غیر سرمایه گذاری ، مشتری را به چنین شرکاء ارجاع می دهد ، از شرکای تجاری جبران خسارت دریافت کند. این نوع مشارکت بازاریابی به Acos انگیزه ای می دهد تا به جای مشاغل که شریک بلوط نیستند ، مشتری را به شرکای تجاری ارجاع دهند. این تضاد منافع بر توانایی بلوط ها در ارائه تبلیغات بی طرفانه و عینی در مورد محصولات و خدمات شرکای تجاری خود تأثیر می گذارد. این می تواند بدان معنی باشد که محصولات و/یا خدمات سایر مشاغل ، که ACORNS را جبران نمی کنند ، ممکن است برای مشتری مناسب تر از محصولات و/یا خدمات شرکای تجاری ACORNS باشد. با این حال ، مشترکان نیازی به خرید محصولات و خدمات Acos ترویج ندارند.

5- هزینه های اشتراک Acos بر اساس ردیف خدماتی که در آن ثبت نام می کنید ارزیابی می شود. ACORNS هزینه های معامله ، کمیسیون یا هزینه را بر اساس دارایی های حساب های زیر 1 میلیون دلار پرداخت نمی کند. ACORNS ممکن است در رابطه با تبلیغات خاصی که در آن ACORNS برای خرید محصولات یا خدمات مصرفی غیر سرمایه گذاری ، مشتری را به چنین شرکاء ارجاع می دهد ، از شرکای تجاری جبران خسارت دریافت کند. این نوع مشارکت بازاریابی به Acos انگیزه ای می دهد تا به جای مشاغل که شریک بلوط نیستند ، مشتری را به شرکای تجاری ارجاع دهند. این تضاد منافع بر توانایی بلوط ها در ارائه تبلیغات بی طرفانه و عینی در مورد محصولات و خدمات شرکای تجاری خود تأثیر می گذارد. این می تواند بدان معنی باشد که محصولات و/یا خدمات سایر مشاغل ، که ACORNS را جبران نمی کنند ، ممکن است برای مشتری مناسب تر از محصولات و/یا خدمات شرکای تجاری ACORNS باشد. با این حال ، مشترکان نیازی به خرید محصولات و خدمات Acos ترویج ندارند.

6. بلوط بانکی نیست. کارتهای بدهی و خدمات بانکی Acos Visa and توسط Lincoln Savings Bank یا NBKC Bank ، اعضای FDIC صادر می شود. مشتری های چک کننده Acos هزینه های اضافه برداشت ، هزینه نگهداری یا هزینه دستگاه خودپرداز برای برداشت پول نقد از دستگاههای خودپرداز درون شبکه را پرداخت نمی کنند. لطفاً برای توضیحات مربوط به هزینه هایی که برای خدمات آن به ACORNS پرداخت می کنید ، به مرکز اشتراک Acos یا بیانیه های حساب خود مراجعه کنید. هرگونه تعادل شما با بانک پس انداز لینکلن یا بانک NBKC ، از جمله اما محدود به آن موجودی که در حساب های چک در بلوط نگه داشته می شود محدود نمی شود و به هر سپرده گذار از طریق بانک پس انداز لینکلن یا بانک NBKC ، اعضای FDIC تا 250،000 دلار بیمه می شوند. اگر بودجه مشترکی داشته باشید ، این وجوه برای هر صاحب حساب مشترک به طور جداگانه تا 250،000 دلار بیمه می شوند. بانک پس انداز لینکلن یا بانک NBKC از یک سرویس شبکه سپرده استفاده می کند ، به این معنی که در هر زمان معین ، همه ، هیچ ، یا بخشی از وجوه موجود در حسابهای چک کننده ACORNS شما ممکن است در سایر موسسات سپرده گذاری به نام شما در نام شما قرار گیرد و به نفع خود نگه داشته شود. توسط شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) بیمه می شوند. برای لیست کاملی از سایر مؤسسات سپرده گذاری که در آن می توان وجوه در آن قرار گرفت ، لطفاً به https://www. cambr.com/bank-list مراجعه کنید. پس از ورود وجوه به یک بانک شبکه ، مانده های منتقل شده به بانک های شبکه واجد شرایط بیمه FDIC هستند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بیمه سپرده گذرگاه قابل استفاده در حساب خود ، لطفاً به اسناد حساب مراجعه کنید. اطلاعات اضافی در مورد بیمه FDIC را می توان در https://www. fdic. gov/resource/deposit-insurance/ یافت.

7. پرداخت زودرس بستگی به زمان ارسال پرونده پرداخت از محدودیت های پیشگیری از پرداخت کننده و پیشگیری از کلاهبرداری دارد. وجوه به طور کلی در روز دریافت پرونده پرداخت ، تا 2 روز زودتر از تاریخ پرداخت برنامه ریزی شده در دسترس است. زمان ممکن است متفاوت باشد.

8- ETF هایی که شامل هزینه ها و هزینه های اوراق بهادار است که باعث کاهش بازده مشتری می شود. سرمایه گذاران باید قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری ، خطرات ، هزینه ها و هزینه های وجوه را با دقت در نظر بگیرند. سیاست های سرمایه گذاری ، هزینه های مدیریتی و سایر اطلاعات را می توان در دفترچه ETF فرد یافت. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، هر دفترچه را با دقت بخوانید.

9. Acos دسترسی مستقیم در بیت کوین را فراهم نمی کند. قرار گرفتن در معرض بیت کوین از طریق Bito ETF ، که در آینده بیت کوین سرمایه گذاری می کند ، ارائه می شود. با توجه به ماهیت سوداگرانه و بی ثبات ، این یک سرمایه گذاری پرخطر محسوب می شود. سرمایه گذاری در ETF های بیت کوین ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد و فقط باید توسط کسانی که این خطرات را درک کرده و می پذیرند استفاده شود. سرمایه گذاران که به دنبال قرار گرفتن در معرض مستقیم قیمت بیت کوین هستند ، باید یک سرمایه گذاری متفاوت را در نظر بگیرند.

10. استراتژی های سرمایه گذاری ESG (زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی) ممکن است انواع و تعداد فرصت های سرمایه گذاری موجود را محدود کند ، در نتیجه ، نمونه کارها ممکن است دیگران را که تمرکز ESG ندارند ، تحت تأثیر قرار دهند. شرکت های انتخاب شده برای ورود به نمونه کارها ممکن است ویژگی های ESG مثبت یا مطلوب را در همه زمان ها نشان ندهند و بسته به شرایط بازار و اقتصادی ممکن است به نفع و خارج از کشور تغییر کنند. معیارهای زیست محیطی نحوه عملکرد یک شرکت به عنوان مباشر طبیعت را در نظر می گیرد. معیارهای اجتماعی چگونگی مدیریت روابط با کارمندان ، تأمین کنندگان ، مشتریان و جوامعی را که در آن فعالیت می کند ، بررسی می کند. مدیریت با رهبری یک شرکت ، پرداخت اجرایی ، حسابرسی ، کنترل داخلی و حقوق سهامداران.

11. سرمایه گذاری ، یک حساب سرمایه گذاری فردی که در یک نمونه کارها از ETF ها (صندوق های مبادله مبادله) سرمایه گذاری می کند ، براساس اهداف سرمایه گذاری ، افق زمانی و تحمل ریسک به مشتریان توصیه می شود.

12. بعداً ، یک حساب بازنشستگی فردی (یا سنتی ، Roth یا SEP IRA) براساس پاسخ آنها به پرسشنامه مناسب ، برای مشتری انتخاب شد. لطفاً با هر گونه سؤال مشاور مالیاتی خود را مشورت کنید.

13. در اوایل ، یک حساب سرمایه گذاری UTMA/UGMA که توسط یک متولی بزرگسال اداره می شود تا زمانی که ذینفع جزئی از سنین بالا بیاید ، در این مرحله کنترل حساب را بر عهده می گیرند. پول در حساب حضانت دارایی خردسال است.

14. سرمایه گذاری مستقیم در یک فهرست امکان پذیر نیست. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست.

15. Acos این حق را دارد که هر زمان و همه پیشنهادات را محدود یا ابطال کند.

16. فرآیند فرآیندی است که در آن درآمد دارایی از سود سرمایه یا بهره سرمایه گذاری می شود تا درآمد اضافی را با گذشت زمان تولید کند. این عملکرد مثبت را تضمین نمی کند و در برابر ضرر نیز محافظت نمی کند. مشتریان ACORNS ممکن است بازده مرکب را تجربه نکنند و نتایج سرمایه گذاری بر اساس نوسانات بازار و نوسانات قیمت متفاوت خواهد بود.

17. تنوع و تخصیص دارایی ، سود را تضمین نمی کند و همچنین خطر از دست دادن مدیر را از بین نمی برد.

18. منابع رتبه بندی برنامه رتبه بندی ستاره تمام وقت دریافت شده در Google Play و Apple App App.

19. "صرفه جویی و سرمایه گذاری" به توانایی مشتری در استفاده از ویژگی سرمایه گذاری Acos Real-Time Round-Ups® برای سرمایه گذاری یکپارچه پول کمی از خریدها با استفاده از یک حساب سرمایه گذاری Acos اشاره دارد.

20. اطلاعات موجود در این وب سایت نباید یک پیشنهاد ، درخواست پیشنهاد یا مشاوره برای خرید یا فروش هر محصول امنیتی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. اطلاعات نباید به عنوان مشاوره مالیاتی یا حقوقی تفسیر شوند. لطفاً با هر گونه سؤال مشاور مالیاتی خود را مشورت کنید.

ACORNS ، سرمایه گذاری های Round-Ups® ، سرمایه گذاری های Round-Ups® در زمان واقعی ، سرمایه گذاری را تغییر می دهد و آرم Acos علائم تجاری ثبت شده Acos Grow Incorporated است. کلیه نام محصولات و شرکت ها علائم تجاری ™ یا علائم تجاری ثبت شده از دارندگان مربوطه هستند. استفاده از آنها به معنای وابستگی به آنها یا تأیید توسط آنها نیست.