بررسی شاخص وزن برابر بازار سهام

به داده ها و تحقیقات اختصاصی دسترسی پیدا کنید ، تجربه خود را شخصی سازی کنید و برای دریافت به روزرسانی های ایمیل ثبت نام کنید.

عملکرد در شاخص های وزن برابر

عملکرد عاملی در رژیم های مختلف اقتصاد کلان در هند

چگونه استراتژی های بتا هوشمند در بازار هنگ کنگ کار می کنند

دسترسی به رشد چین از طریق سود سهام

• تحقیق - 05 ژانویه 2018

عملکرد در شاخص های وزن برابر

مدیر عامل و رئیس جهانی استراتژی سرمایه گذاری شاخص

مدیر عامل ، مدیریت اصلی محصول

مدیر ، شاخص های سهام ایالات متحده

معرفی

شاخص های با وزن برابر از اولین شاخص های غیر سرمایه گذاری بودند که به عنوان الگوهای سرمایه گذاری منفعل یا به عنوان معیارهای ارزیابی مدیران فعال ظاهر می شدند. 1 از زمان معرفی آنها ، این مفهوم به طیف گسترده ای از بازارها و بخش های بازار گسترش یافته است ، در حالی که محصولات ردیابی شاخص های با وزن برابر دارایی های قابل توجهی را به خود جلب کرده اند.

در نمایشگاه 1 یکی از محرک های مورد علاقه در شاخص های با وزن برابر ، یعنی عملکرد بیش از حد آنها نسبت به معادل های دارای وزن سرمایه در تعداد قابل توجهی از بازارهای جهانی سهام.

برای دریافت به روزرسانی از طریق ایمیل ثبت نام کنید

در این مقاله به بررسی منابع شاخص با وزن برابر از دیدگاه های مختلف ، از جمله تجزیه و تحلیل های بخش ، فاکتور و تشکیل دهنده سطح می پردازیم و راهنمایی برای کاربردهای بالقوه استراتژی های سرمایه گذاری با وزن برابر در یک زمینه نمونه کارها را ارائه می دهد. نکات برجسته شامل موارد زیر است.

• تحقیق - 04 دسامبر 2017

عملکرد عاملی در رژیم های مختلف اقتصاد کلان در هند

مدیر عامل ، تحقیقات جهانی و طراحی ، APAC

مدیر ، تحقیقات و طراحی جهانی

• شاخص ها در این مقاله شاخص های نوسانات کم نوسانات S& P BSE و P BSE شاخص های ارزش پیشرفته و شاخص های کیفیت P BSE و P BSE LARGEMIDCAP

خلاصه اجرایی

در پاسخ به افزایش علاقه به استراتژی های بتا هوشمند در بازار سهام هند ، این مقاله به بررسی عملکرد شش عامل - ارزش ، حرکت ، کیفیت ، نوسانات کم ، سود سهام و اندازه (کلاه کوچک) می پردازد - چرخه های مختلف تجاری ، چرخه بازار ،و رژیم های حساس سرمایه گذار در هند از اکتبر 2005 تا ژوئن 2017.

• در طی دوره مورد مطالعه ، هر شش پرتفوی فاکتور از S& P BSE Largemidcap بهتر عمل کردند. نوسانات کم و فاکتورهای کیفیت نشان داد که نوسانات بازده کاهش یافته و بقیه عوامل بازده فرار بیشتری دارند.
• عوامل کیفیت و نوسانات کم تمایل به دفاعی تر دارند ، در حالی که فاکتورهای سود سهام ، ارزش و اندازه خصوصیات پروانه ای را در رژیم های مختلف اقتصاد کلان نشان می دهند.
• اوراق بهادار تک عاملی به طور بالقوه می تواند به عنوان ابزاری برای اجرای نماهای فعال عمل کند ، یا از طرف دیگر می توان آنها را در Porfolios های چند عاملی که هدف از آن ارائه بازده بیش از حد نرم تر در چرخه های تجاری و بازار است ، مخلوط کنند.

برای دریافت به روزرسانی از طریق ایمیل ثبت نام کنید

عینی و روش شناسی

در حق ریسک فاکتور مقاله در بازار هند ، ما چهار عامل - نوسانات کم ، حرکت ، کیفیت و ارزش را در بازار هند بر اساس تجزیه و تحلیل پنجه مورد بررسی قرار دادیم و نتیجه گرفتیم که ، از نظر تاریخی ، نوسانات پایین و کیفیت ارائه شده حق بیمه فاکتور. در این مقاله ، ما ترکیب بخش از اوراق بهادار فاکتور را با هم مقایسه کردیم و ویژگی های عملکرد عوامل در رژیم های مختلف اقتصاد کلان ، از جمله چرخه بازار ، چرخه های تجاری و رژیم های فرستنده سرمایه گذار در هند را مورد بررسی قرار دادیم. به غیر از نوسانات کم ، حرکت ، ارزش و فاکتورهای کیفیت که قبلاً مورد بررسی قرار گرفتیم ، ما در این تجزیه و تحلیل دو عامل دیگر ، سود سهام و اندازه (کلاه کوچک) را نیز مورد بحث قرار دادیم.

تجزیه و تحلیل از نوسانات کم ، حرکت ، ارزش و کیفیت بر اساس شاخص های تک عامل S& P BSE انجام شده است ، در حالی که مطالعات مربوط به سود سهام و اندازه مبتنی بر اوراق بهادار فرضی است که همانطور که در یک روش انتخاب سهام و وزن گیری مبتنی بر قانون دنبال می شود ، انجام می شود. نمایشگاه 2. به غیر از نمونه کارها اندازه ، که در آن تمام اعضای S& P BSE LargemidCap به همان اندازه وزن دارند ، پرتفوی برای سایر عوامل از 30 سهام با بالاترین نمرات فاکتور گرفته شده از جهان S& P BSE Largemidcap پس از اعمال معیارهای نقدینگی و قوانین بافر تشکیل شده است. تمام پرتفوی ها به صورت نیمه ساله دوباره تعادل می یابند و در روز دوشنبه پس از سومین جمعه در مارس و سپتامبر مؤثر هستند.

• شاخص ها در این مقاله شاخص های نوسانات کم نوسانات S& P BSE و P BSE شاخص های ارزش پیشرفته و شاخص های کیفیت P BSE و P BSE LARGEMIDCAP

• تحقیق - 26 سپتامبر 2017

چگونه استراتژی های بتا هوشمند در بازار هنگ کنگ کار می کنند

مدیر ، تحقیقات و طراحی جهانی

مدیر عامل ، تحقیقات جهانی و طراحی ، APAC

خلاصه اجرایی

از زمان راه اندازی برنامه های اتصال سهام هنگ کنگ-مارلند ، علاقه زیادی به استراتژی های بتا هوشمند در بازار سهام هنگ کنگ وجود داشته است. تجزیه و تحلیل ما اثربخشی شش عامل خطر مشهور از جمله اندازه ، ارزش ، نوسانات کم ، حرکت ، کیفیت و سود سهام در بازار سهام هنگ کنگ را از 30 ژوئن 2006 ، تا 30 ژوئن 2017 بررسی کرده است.

• به غیر از کلاه های کوچک ، بقیه عوامل مورد بررسی بازده مطلق و تنظیم شده با ریسک بالاتر را در نمونه کارها با وزن برابر با وزن برابر خود در مقابل پرتفوی پنجه پائین مربوطه ارائه می دهند.
• اوراق بهادار با ارزش بالا و سود سهام 50 سهام بالاترین بازده اضافی را به همراه داشت ، در حالی که آنهایی که برای نوسانات و کیفیت پایین نشان می دهند ، نوسانات را نسبت به معیار زیرین کاهش می دهد.
• تجزیه و تحلیل رژیم کلان ما نشان داد که اوراق بهادار فاکتور در هنگ کنگ هم به چرخه بازار محلی و هم به رژیم های احساسات سرمایه گذار حساس است.
• چرخه متمایز در عملکرد فاکتور هنگ کنگ پتانسیل آن را برای اجرای دیدگاههای فعال در بازار سهام محلی نشان داد.

برای دریافت به روزرسانی از طریق ایمیل ثبت نام کنید

سرمایه گذاری مبتنی بر فاکتور در بازار سهام هنگ کنگ

استراتژی های بتا هوشمند در صنعت مدیریت دارایی توجه چشمگیری را به خود جلب کرده است ، و شاخص های فاکتور ردیابی محصولات مبادله ای از اواخر سال 2008 رشد دارایی قابل توجهی را تجربه کرده است.، شفافیت ، و هزینه های آن ، و همچنین با هدف افزایش بازده و کاهش ریسک در مقایسه با شاخص های دارای وزن بازار ، ویژگی های سرمایه گذاری فعال را نیز به اشتراک می گذارد.

شاخص های تک عاملی صریحاً برای ضبط یک عامل خطر خاص ساخته شده و در پاسخ به یک محیط در حال تغییر بازار ، چرخه ای متمایز را به نمایش می گذارند ، و این باعث می شود آنها ابزارهای ایده آل برای اجرای دیدگاههای فعال باشند. محصولات مرتبط با شاخص در نوسانات کم (حداقل واریانس) و دسته های چند عاملی شاهد قوی ترین جریان دارایی در بین محصولات بتا هوشمند در سالهای اخیر بودند.

در هنگ کنگ ، تصویب سرمایه گذاری مبتنی بر فاکتور توسط شرکت کنندگان در بازار محلی بسیار عقب مانده از ایالات متحده و سایر بازارهای آسیا مانند ژاپن است. با این حال ، از زمان راه اندازی برنامه های اتصال سهام هنگ کنگ-مارلند ، تقاضا برای محصولات مرتبط با شاخص مبتنی بر فاکتور در بازار سهام هنگ کنگ افزایش یافته است. با توجه به اقتصاد لاغر چین ، استهلاک بالقوه Renminbi و کنترل محکم در سهمیه QDII ، برنامه های اتصال سهام به کانال های مطلوبی برای تسهیل تنوع فراساحلی برای بسیاری از مدیران دارایی چینی سرزمین اصلی تبدیل شده اند.

در این مقاله ، ما اثربخشی شش عامل خطر شناخته شده (اندازه ، ارزش ، نوسانات کم ، حرکت ، کیفیت و سود سهام) در بازار سهام هنگ کنگ و سرمایه گذاری آنها در عمل و همچنین رفتار این عوامل را بررسی کردیم. تحت رژیم های مختلف بازار.