پیامدهای سرمایه گذاری فرضیه بازار فراکتال

فرضیه بازار کارآمد (EMH) بارها و بارها نشان داده شده است که یک الگوی فرومایه یا در بهترین حالت ناقص از رفتار بازار مالی است. فرضیه بازار فراکتال (FMH) به عنوان یک جایگزین مناسب برای EMH نصب شده است. FMH ادعا می کند که بازارها با تطبیق تقاضا و عرضه افق سرمایه گذاری سرمایه گذاران تثبیت می شوند در حالی که EMH فرض می کند که بازار در تعادل است. مقداری شناخته شده به عنوان نماینده Hurst تعیین می کند که آیا یک سری زمانی فراکتال با پیاده روی تصادفی تکامل می یابد ، یک روند مداوم یا میانگین بازگشت. وابستگی زمانی این مقدار برای دو شاخص بازار توسعه یافته و یک شاخص بازار در حال ظهور بررسی شده است. مقدار دیگری ، بعد فراکتال یک سری زمانی ، هنگامی که شرکت کنندگان در بازار به همان شیوه رفتار می کنند و یک آستانه معین را نقض می کنند ، نشانگر شروع هرج و مرج است. رابطه بین این مقادیر یافت می شود: هرچه تغییر در بعد فراکتال قبل از نقض بزرگتر باشد ، تجمع در شاخص قیمت پس از نقض بیشتر است. علاوه بر این ، نقض ها به طور عمده در مواقعی که بازار روند وجود دارد رخ می دهد.

استناد پیشنهادی

بارگیری متن کامل از ناشر

از آنجا که دسترسی به این سند محدود است ، ممکن است بخواهید نسخه دیگری از آن را جستجو کنید.

منابع ذکر شده در ایده ها

1. Fama ، Eugene F & French ، Keeth R ، 1992. "مقطع بازده سهام مورد انتظار" ، مجله دارایی ، انجمن دارایی آمریکا ، جلد. 47 (2) ، صفحات 427-465 ، ژوئن.
2. Lakonishok ، Josef & Shleifer ، Andrei & Vishny ، Robert W ، 1994. "سرمایه گذاری متناقض ، برون یابی و خطر" ، مجله دارایی ، انجمن دارایی آمریکا ، جلد. 49 (5) ، صفحات 1541-1578 ، دسامبر.

• Josef Lakonishok & Robert W. Vishny & Andrei Shleifer ، 1993. "سرمایه گذاری متناقض ، برون یابی و ریسک" ، مقالات کار NBER 4360 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Lakonishok ، Josef & Shleifer ، Andrei & Vishny ، Robert W. ، 1993. "سرمایه گذاری متناقض ، برون یابی و" ، "مقالات کار 84 ، دانشکده تجارت غرفه دانشگاه شیکاگو ، جورج جی. استیگلر مرکز مطالعه اقتصادو دولت

• یوجین اف. فاما و کنت آر. فرانسوی ، "بدون تاریخ"."ارزش در مقابل رشد: شواهد بین المللی" ، مقالات کار CRSP 449 ، مرکز تحقیقات در قیمت های امنیتی ، دانشکده تجارت فارغ التحصیل ، دانشگاه شیکاگو.
• یوجین اف. فاما و کنت آر. فرانسوی ، "بدون تاریخ"."ارزش در مقابل رشد: شواهد بین المللی" ، مقالات کار CRSP 341 ، مرکز تحقیقات در قیمت های امنیتی ، دانشکده تجارت فارغ التحصیل ، دانشگاه شیکاگو.

• Andrew W. Lo & A. Craig Mackinlay ، 1987. "قیمت بازار سهام از پیاده روی های تصادفی پیروی نمی کند: شواهدی از یک آزمون مشخصات ساده ،" مقالات کار NBER 2168 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• J. Doyne Farmer ، 1998. "نیروی بازار ، اکولوژی و تکامل" ، تحقیقات در اقتصاد 98-12-117E ، موسسه سانتافه.
• J. Doyne Farmer ، 1999. "نیروی بازار ، اکولوژی و تکامل" ، محاسبات در اقتصاد و دارایی 1999 651 ، جامعه اقتصاد محاسباتی.

• Dittmar ، Robert & Neely ، Christopher J & Weller ، Paul ، 1996. "آیا تجزیه و تحلیل فنی در بازار ارز سودآور است؟ یک رویکرد برنامه نویسی ژنتیکی ،" مقالات بحث و گفتگو CEPR 1480 ، C. E. P. R. مقالات بحث
• Robert Dittmar & Christopher J. Neely & Paul A. Weller ، 1997. "آیا تجزیه و تحلیل فنی در بازار ارز سودآور است؟ یک رویکرد برنامه نویسی ژنتیکی ،" مقالات کار 1996-006 ، بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس.

• رابرت استامباگ ، "بدون تاریخ"."در مورد محرومیت از دارایی ها از تست های مدل دو پارامتر: تجزیه و تحلیل حساسیت ،" Rodney L. مرکز سفید برای تحقیقات مالی 13-81 ، مدرسه Wharton Rodney L. مرکز تحقیقات مالی.

• Sanford J Grossman & Joseph E Stiglitz ، 1997. "در مورد عدم امکان بازارهای اطلاعاتی کارآمد" ، بایگانی مقاله کار لوین 1908 ، دیوید K. لوین.

• ویلیام ن. گوتزمن و استفان جی براون ، 2005. "پایداری عملکرد ،" دانشکده مدیریت کارشناسی ارشد کار YSM451 ، دانشکده مدیریت ییل.

• G. ویلیام شورت ، 2002. "ناهنجاری ها و کارآیی بازار" ، مقالات کار NBER 9277 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• T. Di Matteo & T. Astte & M. M. Dacorogna ، 2004. "خاطرات بلند مدت از بازارهای توسعه یافته و در حال ظهور: با استفاده از تجزیه و تحلیل مقیاس بندی برای توصیف مرحله توسعه آنها ،" مقالات Cond-Mat/0403681 ، Arxiv.org.
• T. Di Matteo & T. Astte & Michel M. Dacorogna ، 2005. "خاطرات طولانی مدت از بازارهای توسعه یافته و نوظهور: با استفاده از تجزیه و تحلیل مقیاس بندی برای توصیف مرحله توسعه آنها ،" اقتصاد سنجی 0503004 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• J. Bradford de Long & Andrei Shleifer & Lawrence H. Summers & Robert J. Waldma ، "بدون تاریخ"."ریسک معامله گر در بازارهای مالی" ، J. Bradford de Long Papers _124 ، دانشگاه کالیفرنیا در برکلی ، گروه اقتصاد.
• De Long ، J. Bradford & Shleifer ، Andrei & Summers ، Lawrence H. & Waldma ، Robert J. ، 1990. "ریسک معامله گر نویز در بازارهای مالی" ، مقالات علمی 3725552 ، گروه اقتصاد دانشگاه هاروارد.

• Lakonishok ، Joseph & Shleifer ، Andrei & Vishny ، Robert W. ، 1992. "ساختار و عملکرد صنعت مدیریت پول" ، مقالات علمی 10498059 ، گروه اقتصاد دانشگاه هاروارد.

• Gärtner ، Manfred & Griesbach ، Bjoe & Jung ، Florian ، 2011. "خوک ها یا بره ها؟ بحران بدهی حاکم بر اروپا و نقش آژانس های رتبه بندی ،" سری مقاله کار اقتصاد 1106 ، دانشگاه سنت گالن ، دانشکده اقتصاد و علوم سیاسیبشر

• John T. Barkoulas & Christopher F. Baum & Nickolaos Travlos ، 1996. "حافظه طولانی در بازار سهام یونان" ، مقالات کار کالج بوستون در اقتصاد 356. ، گروه اقتصاد کالج بوستون.

استناد

1. Akash P. Poojari & Siva Kiran Guptha & G Raghavender Raju ، 2022. "تجزیه و تحلیل چند عاملی از سهام. شواهدی از بخش های بانکی در حال ظهور و مرزی ،" اقتصاد نظری و کاربردی ، Asociatia Generala یک اقتصادیست Din Romania - Ager ، Vol. 0 (3 (632) ، الف) ، صفحات 61-80 ، پاییز.
2. L. J. Basson & Sune Ferreira-Schenk & Zandri Dickason-Koekemoer ، 2022. "گزینه Fractal Dimension گزینه Hedging Deplentation در طی شرایط آشفته بازار در کشورهای در حال توسعه و توسعه یافته ،" مجله بین المللی اقتصاد و مسائل مالی ، Econjouals ، جلد. 12 (2) ، صفحات 84-95 ، مارس.
3. Alexander V Laktyunkin & Alexander A Potapov ، 2020. "تأثیر Covi d-19 بر بحران مالی - محاسبه پارامترهای فراکتال ،" مجله زیست پزشکی تحقیقات علمی و فنی ، شبکه تحقیقات زیست پزشکی+، LLC ، جلد. 30 (5) ، صفحات 23768-23772 ، اکتبر.

بیشتر موارد مرتبط

1. Feando Rubio ، 2005. "Eficiencia de Mercado ، Administracion de Carteras de Fondos y امور مالی رفتاری ،" امور مالی 0503028 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان ، 23 ژوئیه 2005 تجدید نظر کرد.
2. کمیته ، جایزه نوبل ، 2013. "درک قیمت دارایی" ، جایزه نوبل اسناد اقتصاد 2013-1 ، کمیته جایزه نوبل.
3. Meredith Beechey & David Gruen & James Vickery ، 2000. "فرضیه بازار کارآمد: یک نظرسنجی ،" مقالات بحث و گفتگوی RBA RDP2000-01 ، بانک ذخیره استرالیا.
4. Adam Zaremba & Jacob Koby Shemer ، 2018. "استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر قیمت ،" کتاب های اسپرینگر ، اسپرینگر ، شماره 978-3-319-91530-2 ، دسامبر.
5. Ashok chanabasangouda Patil & Shailesh Rastogi ، 2019. "رابطه با قیمت و حجم متغیر زمان و کارآیی بازار تطبیقی: بررسی ادبیات تجربی ،" JRFM ، MDPI ، جلد. 12 (2) ، صفحات 1-18 ، ژوئن.
6. استفان ناگل ، 2013. "قیمت گذاری دارایی مقطعی تجربی" ، بررسی سالانه اقتصاد مالی ، بررسی های سالانه ، جلد. 5 (1) ، صفحات 167-199 ، نوامبر.

• استفان ناگل ، 2012. "قیمت گذاری دارایی مقطعی تجربی" ، مقالات کار NBER 18554 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Nagel ، Stefan ، 2012. "قیمت گذاری دارایی مقطعی تجربی ،" مقالات بحث و گفتگو CEPR 9227 ، C. E. P. R. مقالات بحث

• Hirshleifer ، David ، 2001. "روانشناسی سرمایه گذار و قیمت گذاری دارایی" ، مقاله MPRA 5300 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• ژانگ ، لو ، 2015. "CAPM سرمایه گذاری" ، سریال مقاله کار 2015-19 ، دانشگاه ایالتی اوهایو ، چارلز A. مرکز تحقیقات در اقتصاد مالی.
• لو ژانگ ، 2017. "CAPM سرمایه گذاری" ، مقالات کار NBER 23226 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت

• Hou ، Kewei & Xue ، Chen & Zhang ، Lu ، 2017. "تکرار ناهنجاری ها" ، سری مقاله کار 2017-10 ، دانشگاه ایالتی اوهایو ، چارلز A. مرکز تحقیقات در اقتصاد مالی.

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

آمار

اصلاحات

تمام مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست تصحیح ، لطفاً دسته این مورد را ذکر کنید: Repec: WSI: AFEXXX: V: 14: Y: 2019: I: 01: N: S2010495219500015. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. worldscinet.com/afe/afe. shtml.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استنادها در انتظار تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با: Tai Tone Lim (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. worldscinet.com/afe/afe. shtml.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.