استراتژی های معاملاتی در بازار آینده نفت خام

در این مقاله به بررسی اینکه آیا استراتژی های مشترک تجارت فنی مورد استفاده در بازارهای سهام می تواند با سودآوری در بازارهای WTI و نفت خام برنت استفاده شود. استراتژی های آزمایش شده ، گروههای بولینجر است که بر اساس یک نمونه کارها پرچین میانگین در مورد WTI و برنت است. سیستم های معاملاتی با داده های تاریخی از سال 1992 تا 2013 آزمایش می شوند که 22 سال داده و برای مشخصات مختلف را نشان می دهد. نسبت پرچین برای سبد روغن خام با استفاده از روش Johansen و یک مدل خطی پویا با فیلتر کالمن حاصل می شود. اهمیت نتایج با آزمون بوت استرپ که در آن از سفارشات تولید شده به طور تصادفی استفاده می شود ، ارزیابی می شود. نتایج نشان می دهد که برخی از تنظیمات سیستم در هر دوره 5 ساله آزمایش شده می توانند سودآور باشند. علاوه بر این ، آنها سود و نسبت های شارپ ایجاد می کنند که به طور قابل توجهی بالاتر از سفارشات تولید شده تصادفی تقریباً در همان زمان نگهدارنده است. بهترین نتیجه با برخی از نسبت های شارپ بیش از سه ، هنگامی بدست می آید که یک مدل خطی پویا با فیلتر کالمن و برآورد حداکثر احتمال از واریانس ناشناخته معادله دولت استفاده شود تا دائماً نسبت پرچین نمونه کارها را به روز کند. نتایج حاکی از آن است که بازار نفت خام ممکن است با فرم ضعیف کارآمد نباشد.

استناد پیشنهادی

بارگیری متن کامل از ناشر

منابع ذکر شده در ایده ها

1. ران Alquist و Olivier Gervais ، 2013. "نقش حدس و گمان های مالی در رانندگی قیمت نفت خام" ، مجله انرژی ، انجمن بین المللی اقتصاد انرژی ، جلد. 0 (شماره 3).

• ران Alquist & Olivier Gervais ، 2011. "نقش حدس و گمان های مالی در رانندگی قیمت نفت خام" ، مقالات بحث 11-6 ، بانک کانادا.

• ران Alquist & Lutz Kilian & Robert Vigfusson ، 2011. "پیش بینی قیمت نفت" ، کارکنان کار مقالات 11-15 ، بانک کانادا.
• ران Alquist & Lutz Kilian & Robert J. Vigfusson ، 2011. "پیش بینی قیمت نفت" ، مقالات بحث مالی بین المللی 1022 ، هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال رزرو (ایالات متحده).
• Alquist ، Ron & Kilian ، Lutz & Vigfusson ، Robert J. ، 2011. "پیش بینی قیمت نفت" ، مقالات بحث و گفتگو CEPR 8388 ، C. E. P. R. مقالات بحث

• Andrew Lo & Harry Mamaysky & Jiang Wang ، 1999. "مبانی تحلیل فنی: الگوریتم های محاسباتی ، استنباط آماری و اجرای تجربی" ، محاسبات در اقتصاد و دارایی 1999 402 ، انجمن اقتصاد محاسباتی.
• اندرو دبلیو لو و هری مامایسکی و جیانگ وانگ، 2000. "مبانی تحلیل فنی: الگوریتم های محاسباتی، استنتاج آماری، و پیاده سازی تجربی"، NBER Working Papers 7613, National Bureau of Economic Research, Inc.

• Hooi Hooi Lean & Michael McAleer & Wing-Keung Wong، 2010. "کارایی بازار نقطه نفت و آینده: رویکرد سلطه تصادفی" CARF F-Series CARF-F-201، مرکز تحقیقات پیشرفته در امور مالی، دانشکده اقتصاد،دانشگاه توکیو.
• Lean, H. H. & McAleer, M. J. & Wong, W.-K., 2010. "کارایی بازار نقطه نفت و آینده: رویکرد سلطه تصادفی" مقالات پژوهشی موسسه اقتصادسنجی EI 2010-11، دانشگاه اراسموس روتردام، دانشکده اقتصاد اراسموس(ESE)، موسسه اقتصاد سنجی.

• Hooi Hooi Lean & Michael McAleer & Wing-Keung Wong، 2010. "کارایی بازار نقطه نفت و آتی: رویکرد میانگین واریانس و تسلط تصادفی"، KIER Working Papers 718، دانشگاه کیوتو، موسسه تحقیقات اقتصادی.
• Hooi Hooi Lean & Michael McAleer & Wing-Keung Wong، 2010. "کارایی بازار نقطه نفت و آینده: رویکرد میانگین واریانس و تسلط تصادفی"، مقالات کاری در اقتصاد 10/18، دانشگاه کانتربری، گروه اقتصاد و امور مالی.

• منخوف، لوکاس و تیلور، مارک پی، 2006. "علاقه سرسختانه متخصصان ارز: تحلیل فنی"، مقالات اقتصادی هانوفر (HEP) dp-352، دانشگاه لایبنیتز هانوفر، Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät.
• منخوف، لوکاس و تیلور، مارک پی، 2006. "علاقه سرسختانه متخصصان ارز: تحلیل فنی"، سری مقالات پژوهشی اقتصاد وارویک (TWERPS) 769، دانشگاه وارویک، گروه اقتصاد.
• منخوف، لوکاس و تیلور، مارک پی، 2006. "علاقه سرسختانه متخصصان ارز: تحلیل فنی"، مقالات تحقیقاتی اقتصادی 269739، دانشگاه وارویک - گروه اقتصاد.

• Andrew Lo & Harry Mamaysky & Jiang Wang ، 1999. "مبانی تحلیل فنی: الگوریتم های محاسباتی ، استنباط آماری و اجرای تجربی" ، محاسبات در اقتصاد و دارایی 1999 402 ، انجمن اقتصاد محاسباتی.
• اندرو دبلیو لو و هری مامایسکی و جیانگ وانگ، 2000. "مبانی تحلیل فنی: الگوریتم های محاسباتی، استنتاج آماری، و پیاده سازی تجربی"، NBER Working Papers 7613, National Bureau of Economic Research, Inc.

• Brock ، W. & Lakonishok ، J. & Lebaron ، B. ، 1991. "قوانین ساده تجارت فنی و خصوصیات تصادفی بازده سهام" ، مقالات کار 90-22 ، ویسکانسین مدیسون - سیستم های اجتماعی.

بیشتر موارد مرتبط

1. Lubnau ، Thorben & Todorova ، Neda ، 2015. "تجارت در بازارهای میانگین در بازارهای آینده انرژی ،" اقتصاد انرژی ، Elsevier ، جلد. 51 (ج) ، صفحات 312-319.
2. Gerritsen ، Dirk F. ، 2016. "آیا هنرمندان Chartists هستند؟ عوامل تعیین کننده و سودآوری توصیه ها بر اساس تجزیه و تحلیل فنی" ، بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، Elsevier ، Vol. 47 (ج) ، صفحات 179-196.
3. Strobel ، Marcus & Auer ، Benjamin R. ، 2018. "آیا قدرت پیش بینی کننده قوانین متوسط متحرک متغیر با گذشت زمان از بین می رود و آیا می توانیم چنین تمایلات را توضیح دهیم؟" ، بررسی بین المللی اقتصاد و امور مالی ، الزوایر ، جلد. 53 (ج) ، صفحات 168-184.
4. Ortiz-Cruz ، Alejandro & Rodriguez ، Eduardo & Ibarra-Valdez ، Carlos & Alvarez-Ramirez ، Jose ، 2012. "کارآیی بازارهای نفت خام: شواهدی از تجزیه و تحلیل آنتروپی اطلاع رسانی ،" سیاست انرژی ، Elsevier ، جلد. 41 (ج) ، صفحات 365-373.
5. Sensoy ، Ahmet & Hacihasanoglu ، ERK ، 2014. "وابستگی طولانی مدت با برد طولانی در بازارهای آینده انرژی ،" اقتصاد انرژی ، Elsevier ، جلد. 46 (ج) ، صفحات 318-327.
6. ژانگ ، بینگ ، 2013. "آیا بازارهای نفت خام با گذشت زمان کارآمدتر می شوند؟ شواهد جدید از یک آزمایش طیفی عمومی ،" اقتصاد انرژی ، الزوایر ، جلد. 40 (ج) ، صفحات 875-881.
7. Kristoufek ، Ladislav & Vosvrda ، Miloslav ، 2014. "آینده کالاها و کارآیی بازار" ، اقتصاد انرژی ، Elsevier ، جلد. 42 (ج) ، صفحات 50-57.

• Ladislav Kristoufek & Miloslav Vosvrda ، 2013. "معاملات آینده و کارآیی بازار" ، مقالات 1309. 1492 ، arxiv.org.

• Schulmeister ، Stephan ، 2009. "سودآوری معاملات فنی سهام: آیا آن را از داده های روزانه به داده های داخلی منتقل کرده است؟" ، بررسی اقتصاد مالی ، Elsevier ، Vol. 18 (4) ، صفحات 190-201 ، اکتبر.

• Stephan Schulmeister ، 2007. "سودآوری معاملات فنی سهام از داده های روزانه به داده های داخلی منتقل شده است ،" WIFO کار 289 ، Wifo.
• Stephan Schulmeister ، 2008. "سودآوری معاملات فنی سهام: آیا آن را از داده های روزانه به داده های داخلی منتقل کرده است؟" ، مقالات کار Wifo 323 ، Wifo.

• مایکل مک آلر و جان سوئین و وینگ کونگ وونگ ، 2016. "سودآوری از حباب Dot-com ، بحران زیرپرداخت و بحران مالی آسیا ،" بررسی اقتصادی ژاپن ، اسپرینگر ، جلد. 67 (3) ، صفحات 257-279 ، سپتامبر.

• مایکل مک آلر و جان سوئین و وینگ کونگ وونگ ، 2013. "سودآوری از حباب Dot-com ، بحران زیر صعود و بحران مالی آسیا ،" Documentos de Trabajo del Icae 2013-18 ، Universidad De Madrid ، دانشکده de ciencias económicas yEmpresariales ، Instituto Complutense de Análisis Económico ، اصلاح شده در ژوئن 2013.
• مایکل مک آلر و جان سوین و وینگ کونگ وونگ ، 2013. "سودآوری از حباب Dot-Com ، بحران زیر قشر و بحران مالی آسیا ،" مقالات کار Kier 869 ، دانشگاه کیوتو ، انستیتوی تحقیقات اقتصادی.
• مایکل مک آلر و جان سوئین و وینگ کونگ وونگ ، 2013. "سودآوری از حباب Dot-com ، بحران زیر بارداری و بحران مالی آسیا ،" مقالات بحث موسسه Tinbergen 13-077/III ، موسسه Tinbergen.
• مایکل مک آلر و جان سوین و وینگ کونگ وونگ ، 2013. "سودآوری از حباب Dot-com ، بحران زیر پیشانی و بحران مالی آسیا" ، مقالات کار در اقتصاد 13/20 ، دانشگاه کانتربری ، گروه اقتصاد و دارایی.

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

زمینه های NEP

• NEP-ENE-2014-05-09 (اقتصاد انرژی)
• NEP-MST-2014-05-09 (ریزساختار بازار)

آمار

اصلاحات

کلیه مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست اصلاح ، لطفاً دسته این مورد را ذکر کنید: repec: ZBW: EUVWDP: 353. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا بارگیری اطلاعات ، تماس با :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: https://edirc. repec.org/data/fwffode.html.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec مرجع کتابشناختی را به رسمیت شناخت اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استناد به انتظار تأیید وجود داشته باشد.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناسی یا دانلود ، تماس با: ZBW - مرکز اطلاعات اقتصاد Leibniz (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: https://edirc. repec.org/data/fwffode.html.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.