صندوق های اوراق قرضه چیست؟

برای بسیاری از سرمایه گذاران ، صندوق اوراق قرضه روشی کارآمدتر برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار نسبت به خرید اوراق بهادار فردی است. صندوق های متقابل اوراق قرضه دقیقاً مانند صندوق های متقابل سهام است که شما پول خود را با سایر سرمایه گذاران در استخر قرار می دهید و یک سرمایه گذاری حرفه ای با توجه به آنچه او فکر می کند بهترین فرصت ها است ، سرمایه گذاری می کند. برخی از صندوق های اوراق قرضه با هدف تقلید از بازار گسترده ، سرمایه گذاری در اوراق قرضه کوتاه مدت و بلند مدت از انواع صادرکنندگان ، مانند دولت ایالات متحده ، سازمان های دولتی ، شرکت ها و سایر اوراق بهادار تخصصی. سایر صندوق های اوراق قرضه بر روی یک قطعه باریک تر از بازار اوراق قرضه ، مانند صندوق خزانه داری کوتاه مدت یا یک صندوق با بازده بالا شرکت می کنند.

این که آیا دستورالعمل صندوق گسترده یا باریک است ، صندوق های اوراق قرضه در بسیاری از اوراق بهادار مختلف - اغلب خرید و فروش مطابق با شرایط بازار و به ندرت و اوراق بهادار تا زمان بلوغ ، سرمایه گذاری می کنند ، بنابراین این یک راه آسان برای دستیابی به تنوع حتی با یک سرمایه گذاری کوچک است. پرداخت درآمد ماهانه انجام می شود و ترکیبی از اوراق قرضه مختلف موجود در صندوق و برنامه پرداخت هر یک را منعکس می کند. به همین ترتیب ، توزیع ممکن است از ماه به ماه متفاوت باشد.

تمام صندوق های متقابل دارای هزینه های عملیاتی هستند که شامل هزینه های مدیریت صندوق است. برخی از آنها هزینه فروش یا بارهایی دارند که از میزان سرمایه گذاری اولیه شما کسر می شوند. برخی از وجوه ممکن است هزینه بازپرداخت سهام فروخته شده را در یک بازه زمانی خاص پرداخت کنند. دیگران ممکن است هزینه حساب سالانه کمی را پرداخت کنند. اطمینان حاصل کنید که قبل از سرمایه گذاری از تمام هزینه ها آگاه هستید.

مزایای صندوق های اوراق قرضه

تنوع

صندوق های اوراق قرضه به طور معمول تعدادی اوراق بهادار انفرادی با سررسیدهای مختلف را در اختیار دارند ، بنابراین اگر این صادرکننده نتواند سود یا اصلی را پرداخت کند ، تأثیر عملکرد هر اوراق قرضه کاهش می یابد. انواع خاصی از صندوق های اوراق قرضه ، مانند صندوق های اوراق بهادار گسترده ، در بخش های اوراق قرضه نیز متنوع هستند و در معرض قرار گرفتن در معرض شرکت ها ، دولت ایالات متحده ، آژانس دولتی و اوراق قرضه تحت حمایت وام قرار می گیرند. حداقل سرمایه گذاری برای اکثر صندوق های اوراق قرضه به اندازه کافی کم است که می توانید برای پول بسیار کمتری نسبت به اگر اوراق قرضه فردی خریداری کرده اید ، به طور قابل توجهی تنوع بیشتری کسب کنید.

مدیریت حرفه ای

مدیران و تحلیلگران نمونه کارها حرفه ای از تخصص و فناوری برای تحقیق در مورد اعتبار صادرکنندگان اوراق قرضه و تجزیه و تحلیل اطلاعات بازار قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری برخوردار هستند. مدیران صندوق شناسایی می کنند که اوراق بهادار برای خرید و فروش از طریق تجزیه و تحلیل امنیت فردی ، تخصیص بخش و ارزیابی منحنی عملکرد.

نقدینگی و راحتی

صندوق های اوراق قرضه به شما امکان می دهد هر روز سهام صندوق خود را خریداری یا بفروشید. علاوه بر این ، صندوق های اوراق قرضه به شما امکان می دهد به طور خودکار سود سهام درآمدی را دوباره سرمایه گذاری کرده و در هر زمان سرمایه گذاری های اضافی انجام دهید.

جریان درآمد

بیشتر صندوق های اوراق بهادار درآمد منظم ماهانه را پرداخت می کنند ، اگرچه ممکن است با شرایط بازار متفاوت باشد. این ویژگی می تواند صندوق های اوراق قرضه را برای سرمایه گذاران که می خواهند تا حدودی پایدار و منظم درآمد داشته باشند ، انتخاب کند. اگر مایل به دریافت درآمد ماهانه نیستید ، می توانید سود سهام خود را به طور خودکار به عنوان یکی از چندین گزینه سود سهام سرمایه گذاری کنید.

پتانسیل برای درآمد بدون مالیات

بسیاری از سرمایه گذاران برای کمک به کاهش بار مالیاتی خود از صندوق های اوراق قرضه شهرداری استفاده می کنند. اگرچه بازده اوراق قرضه شهرداری به طور کلی پایین تر از بازده صندوق اوراق بهادار مشمول مالیات است ، اما برخی از سرمایه گذاران در براکت های مالیاتی بالاتر ممکن است دریابند که به جای سرمایه گذاری صندوق اوراق مشمول مالیات ، بازده پس از مالیات بالاتر از سرمایه گذاری صندوق اوراق بهادار بدون مالیات دارند. سرمایه گذاری های بدون مالیات معمولاً برای حسابهای با مالیات مانند IRA مناسب نیست.

خطرات صندوق های اوراق قرضه

خطر نرخ بهره

اگر نرخ بهره افزایش یابد ، معمولاً قیمت اوراق کاهش می یابد و اگر نرخ بهره کاهش یابد ، معمولاً قیمت اوراق افزایش می یابد. این رابطه معکوس برای درک مهم است. هرچه بلوغ اوراق قرضه طولانی تر باشد ، خطر نرخ بهره اوراق بهادار بیشتر می شود. صندوق اوراق قرضه با بلوغ متوسط طولانی تر ، ارزش خالص دارایی (NAV) خود را به طور چشمگیری نسبت به تغییرات نرخ بهره واکنش نشان می دهد زیرا قیمت اوراق اساسی در نمونه کارها افزایش یا کاهش می یابد. تأثیر نرخ بهره بر قیمت اوراق بهادار متعلق به صندوق باعث درآمد می شود که صندوق هر ماه متفاوت است.

ریسک اعتباری

صندوق های اوراق قرضه به طور معمول بسته به اوراق قرضه فردی که در آن سرمایه گذاری می کنند ، به طور معمول به عنوان کیفیت سرمایه گذاری (با کیفیت متوسط به اعتبار) یا کیفیت زیر سرمایه گذاری طبقه بندی می شوند.(اوراق قرضه ای که بودجه آنها را در اختیار دارد ، اگر صادرکننده نتواند درآمد بیشتری یا پرداخت های اصلی را انجام دهد ، خطر پیش فرض را داشته باشد.) بسیاری از اوراق قرضه جداگانه توسط یک آژانس رتبه بندی شخص ثالث مانند مودی یا استاندارد و فقیر رتبه بندی می شوند. اعتبار اعتبار صادرکننده. اگر صندوق در اوراق با کیفیت پایین مانند صندوق های اوراق بهادار با بازده بالا سرمایه گذاری کند ، ریسک اعتباری نگرانی بیشتری دارد. دفترچه این صندوق سیاست های کیفیت اعتبار خود را توصیف می کند.

خطر اصلی

هنگامی که سهام را در یک صندوق می فروشید ، ارزش خالص فعلی دارایی (NAV) صندوق را دریافت می کنید ، که ارزش کلیه دارایی های صندوق تقسیم بر تعداد سهام صندوق است. اگر NAV صندوق در روزی که سهام خود را بفروشید نسبت به زمان خرید آنها کمتر است ، می توانید مقداری یا تمام سرمایه گذاری های اولیه خود را از دست دهید.

خطرات دیگر

سایر خطرات که به طور معمول با سرمایه گذاری اوراق بهادار همراه است ، مانند ریسک پیش فرض و ریسک تماس ، کاهش می یابد زیرا صندوق اوراق قرضه از بسیاری از اوراق قرضه تشکیل شده است. با داشتن تعداد زیادی اوراق قرضه ، تأثیر هر یک از اوراق قرضه پیش فرض یا فراخواندن قبل از سررسید (مجبور کردن صندوق برای سرمایه گذاری مجدد درآمد با نرخ بهره پایین تر و حاکم) کاهش می یابد.

اندازه گیری عملکرد صندوق اوراق قرضه

عملکرد صندوق اوراق قرضه با عملکرد سرمایه گذاری های اساسی آن تعیین می شود ، اما چند عامل خاص برای صندوق های اوراق قرضه وجود دارد که بر عملکرد و سرمایه گذاری شما تأثیر می گذارد. مانند همه سرمایه گذاری ها ، به یاد داشته باشید که عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آینده نیست.

قیمت سهم

هر صندوق اوراق قرضه دارای ارزش دارایی خالص (NAV) یا قیمت سهام است که ارزش دلار یک سهم از صندوق است. NAV براساس ارزش کلیه اوراق بهادار موجود در نمونه کارها است و به طور معمول روزانه نوسان می کند.

بازده

بازده صندوق اوراق قرضه درآمد دریافت شده از اوراق زیرین را که توسط صندوق نگهداری می شود ، اندازه گیری می کند. بازده سالانه 30 روزه یک فرمول استاندارد برای کلیه صندوق های اوراق قرضه بر اساس بازده اوراق بهادار در صندوق اوراق قرضه است که به طور متوسط طی 30 روز گذشته است. این شکل ویژگی های بازده سرمایه گذاری های صندوق را در پایان دوره 30 روزه به شما نشان می دهد. این نشان دهنده عملکرد آینده صندوق نیست. عملکرد 30 روزه همچنین به شما در مقایسه صندوق های اوراق قرضه از شرکت های مختلف به صورت استاندارد کمک می کند.

بازده معادل مالیات

بازده معادل مالیاتی می تواند به شما در مقایسه عینی بازده اوراق یا بودجه بدون مالیات و بدون مالیات کمک کند. این فرمول برای محاسبه بازده بدون مالیات مورد نیاز برای کسب درآمد برای به دست آوردن همان بازده پس از مالیات استفاده می شود ، که برای براکت مالیات بر درآمد فدرال خود تعدیل شده است. بازده معادل مالیات برای سرمایه گذاران در براکت های مالیاتی بالاتر بیشتر خواهد بود.

بازده کل

کل بازده صندوق اوراق قرضه سود یا ضرر کلی آن را در یک دوره زمانی خاص اندازه گیری می کند. بازده کل شامل درآمد حاصل از اوراق قرضه زیرین و سود یا ضرر و زیان قیمت (تحقق یافته و غیر واقعی) است. سرمایه گذاران باید هنگام ارزیابی عملکرد صندوق های اوراق بهادار بر بازده کل تمرکز کنند.

مالیات بر صندوق های متقابل

سرمایه گذاران صندوق های متقابل ، چه در صندوق های اوراق قرضه و چه در صندوق های سهام ، ممکن است در هنگام سرمایه گذاری در صندوق خارج از یک حساب کاربری مالیات ، مانند IRA ، بر اساس سه رویداد مختلف مشمول مالیات بر درآمد شوند:

• هنگامی که صندوق درآمد سود سهام را توزیع می کند - این به طور کلی با نرخ مالیات بر درآمد عادی مالیات می شود.
• هنگامی که صندوق سود سرمایه را از فروش اوراق بهادار توزیع می کند-این بسته به میزان نگهداری اوراق بهادار در صندوق ، می تواند با نرخ مالیات بر درآمد عادی یا نرخ سود سرمایه بلند مدت مطلوب تر مالیات داده شود.
• هنگامی که سهام صندوق را با سود می فروشید یا مبادله می کنید-این سود سرمایه نیز می تواند با نرخ مالیات بر درآمد عادی یا نرخ سود سرمایه بلند مدت مطلوب تر مالیات داده شود.

درآمد بهره تولید شده توسط صندوق های اوراق بهادار شهرداری به طور کلی مشمول مالیات های فدرال نیست و ممکن است در سطح ایالت و محلی نیز از مالیات معاف باشد ، اگر اوراق بهادار توسط صندوق که توسط دولت که در آن زندگی می کنید صادر شده باشد.< Pan> سرمایه گذاران صندوق های متقابل ، چه در صندوق های اوراق قرضه و چه در صندوق های سهام ، ممکن است هنگام سرمایه گذاری در صندوق خارج از یک حساب کاربری مالیات ، مانند IRA ، مالیات بر درآمد را براساس سه رویداد مختلف تحت عنوان IRA سرمایه گذاری کنند.