سفارش محدود: آنچه در آن است ، چگونه کار می کند و مثال می زند

سفارشات توقف محدود به طور موثری نیاز به قیمت محدود را در بالای دستور عادی از دست دادن ایجاد می کند. سفارشات از دست دادن توقف شامل معاملات خرید می شود زیرا قیمت امنیت در حال افزایش است ، یا فروش معاملات به دلیل کاهش قیمت در حال کاهش قیمت است.

DNY59/E+ از طریق Getty Images

دستور توقف محدود چیست؟

یک سفارش توقف محدود از ویژگی های یک سفارش متوقف شده و یک ترتیب محدود استفاده می کند. مانند با سفارش متوقف کردن ، قیمت توقف بالاتر از قیمت فعلی بازار برای خرید و خرید و پایین تر از قیمت فعلی بازار برای فروش های فروش مشخص شده است. اگر قیمت امنیت به قیمت توقف برسد ، ترتیب توقف محدود می شود و باعث می شود یک سفارش محدود شود. در این مرحله تجارت تا زمانی که می تواند با قیمت سفارش محدود یا بهتر شود ، اجرا می شود.

در نتیجه ، یک دستور توقف محدود ، اجرای آن را در جایی که قیمت توقف حاصل شود تضمین نمی کند. این امکان وجود دارد که قبل از اینکه تجارت با قیمت محدود یا بهتر عمل شود ، قیمت امنیتی از طریق قیمت محدود شود.

توقف ضرر در مقابل سفارش محدود

در مقایسه با یک توقف محدود ، یک سفارش ضرر توقف باعث می شود که پس از رسیدن قیمت توقف ، سفارش بازار را برای خرید یا فروش ایجاد کند. از آنجا که سفارشات بازار از نظر قیمت غیرقابل تفکیک است ، سفارشات متوقف کردن از دست دادن تقریباً همیشه منجر به معاملات اجرا شده پس از رسیدن قیمت توقف در آن می شوند.

نکته: سفارشات توقف محدود حداقل قیمت (برای فروش های فروش) یا حداکثر قیمت (برای خرید و فروش) را تضمین می کند اما ممکن است تجارت حتی در صورت دستیابی به قیمت توقف اجرا نشود.

سفارشات متوقف شده چگونه کار می کنند

برای قرار دادن دستور توقف محدود ، یک سرمایه گذار باید:

1. به صفحه سفارش استاندارد تجارت کارگزاری آنها دسترسی پیدا کنید.
2. تیک را مشخص کنید ، تعداد سهام مورد نظر خود را برای اعمال محدودیت متوقف و سپس جهت تجارت.
3. سپس ، در قسمت "نوع سفارش" ، معمولاً در جایی که "سفارش بازار" و "محدودیت سفارش" ظاهر می شود ، آنها می توانند "توقف" را انتخاب کنند.
4. سپس "قیمت توقف" را مشخص کنید. قیمت در یک سفارش خرید بالاتر از قیمت فعلی بازار تعیین شده است ، در حالی که در یک سفارش فروش ، قیمت زیر قیمت فعلی بازار تعیین می شود. این بدان معنی است که در زمان قرار دادن سفارش توقف ، تجارت با قیمت بهتری در دسترس بود.

در این مرحله ، سفارش تجارت به طور مؤثر نظم از بین رفتن خواهد بود. برای اینکه سفارش یک توقف محدود باشد ، سرمایه گذار نیز باید قیمت محدود را در صفحه سفارش تجارت مشخص کند.

سرمایه گذاران می توانند سفارشات محدودی را که سفارشات روزانه دارند ، سفارشات خوب تا لغو (GTC) یا تعیین تاریخ انقضاء خاص قرار دهند. سفارشات متوقف شده می توانند برای مدت طولانی در محل خود باقی بمانند و به هیچ وجه در سناریوهای زیر اجرا نمی شوند:

• اگر هرگز قیمت توقف نرسد ، تجارت متوقف هرگز اجرا نمی شود (و هیچ یک از دستور توقف از دست نمی دهد)
• اگر قیمت توقف حاصل شود ، اما تجارت نمی تواند با قیمت محدود یا بهتر اجرا شود ، تجارت اتفاق نمی افتد.

نکته: سرمایه گذاران می توانند با ترک یک بافر بزرگتر بین قیمت توقف و قیمت توقف محدود ، احتمال کاهش قیمت توقف خود را کاهش دهند. قیمت 50 دلاری با محدودیت 47 دلار شانس کمتری برای اجرای نکردن از قیمت 50 دلار با محدودیت 49. 50 دلار خواهد داشت.

مثال سفارش محدود

بیایید فرض کنیم یک سرمایه گذار 100 سهام طولانی از XYZ است و این سهام در حال حاضر با قیمت 75 دلار معامله می شود. سرمایه گذار تصمیم می گیرد اگر سهام XYZ 20 ٪ از آن سطح 20 ٪ کاهش یابد ، می خواهند از موقعیت خود خارج شوند. سرمایه گذار با قیمت توقف 60 دلار (20 ٪ از 75 دلار) وارد دستور توقف محدود می شود و تصمیم می گیرد قیمت توقف محدود 58. 50 دلار را تعیین کند.

• اگر سهام XYZ به قیمت توقف 60 دلار کاهش یابد ، 100 سهام XYZ فروخته می شود تا حداقل قیمت 58. 50 دلار بدست آید.
• اگر قیمت سهام به شدت کاهش یافته باشد و سفارش فروش با 58. 50 دلار یا بالاتر اجرا نشود ، 100 سهام XYZ فروخته نمی شود.

جوانب مثبت و منفی سفارشات متوقف

• اگر قیمت امنیتی در برابر موقعیت یک سرمایه گذار حرکت کند ، می تواند ضرر را محدود کند.
• همراه با ضمانت ها: این سفارشات به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا حداکثر قیمت اعدام را برای خریدها و حداقل قیمت اعدام برای فروش ها تضمین کنند.
• معامله گران می توانند موقعیت های جدیدی را در سطح قیمت ایجاد کنند که معتقدند شروع روند جدید در همان جهت است ، تا زمانی که قیمت توقف محدود نقض نشود.

• ناشی از نوسانات قیمت کوتاه مدت: سفارشات توقف محدود (و همچنین سفارشات توقف از دست دادن) می توانند با نوسانات قیمت کوتاه مدت ایجاد شوند و سرمایه گذاران را از موقعیت هایی که امیدوار بودند به آن بپردازند ، سوق می دهد.
• اعدام را تضمین نکنید ، حتی اگر قیمت امنیتی به سطح توقف برسد. گاهی اوقات ، سرمایه گذاران ممکن است در حال نگه داشتن موقعیتی باشند که ضررهای بسیار بیشتری را نسبت به آنها راحت می کند.

نکته مهم: برخی از سرمایه گذاران از سفارشات متوقف شده برای ایجاد موقعیت های جدید در سطح قیمت که معتقدند نشانگر آغاز روند جدید در همان جهت است ، استفاده می کنند.

خط پایین

سفارشات متوقف شده توسط سرمایه گذاران در تلاش برای محدود کردن ضرر استفاده می شود. Limits Stop یک لایه اضافی از کنترل را در بالای ضرر طبیعی اضافه می کند و در صورت عدم دستیابی به قیمت محدود ، منجر به اجرای تجارت نمی شود. با این حال ، گاهی اوقات ، دستورات توقف محدود می تواند منجر به ادامه سرمایه گذار موقعیتی شود که ضررهای بیشتری را نسبت به آنچه در ابتدا راحت بوده اند متحمل شده باشد.