امور مالی پروژه: تعریف ، ساختار و گزینه های دیگر

بیشترین استفاده از هر دلار سرمایه گذاری شرکت شما یکی از مؤلفه های مهم پروژه و موفقیت در تجارت است. از مشخص کردن چگونگی بهترین هزینه برای صرف وجوه موجود با بودجه سرمایه برای تمرکز و سازماندهی اطلاعات مالی ، در مورد تأمین مالی پروژه ملاحظات کلیدی زیادی وجود دارد. یکی از ابتدایی ترین و مهمترین ، جایی است که می توانید بودجه مورد نیاز یک پروژه را بدست آورید.

اگر سازمان شما جریان نقدی لازم برای تأمین مالی یک پروژه را به طور مستقیم ندارد ، و روش های تأمین مالی معمولی مناسب نیستند ، با تکیه بر جریان درآمد پیش بینی شده یک پروژه برای تأمین اعتبار ممکن است پاسخ باشد. این مقاله توضیح می دهد که چگونه تأمین مالی پروژه ، نحوه مقایسه آن با سایر روشهای تأمین مالی - مانند امور مالی شرکت - و چگونگی تصمیم گیری در مورد تأمین مالی پروژه مناسب برای یک ابتکار تجاری خاص است.

مالی پروژه چیست؟

Project Finance رویکردی برای تأمین بودجه پروژه های بزرگ از طریق گروهی از شرکای سرمایه گذاری است که بر اساس جریان نقدی که توسط این پروژه ایجاد می شود ، بازپرداخت می شوند. سرمایه گذاران در یک ترتیب مالی پروژه به عنوان حامی مالی شناخته می شوند و اغلب شامل موسسات مالی با تحمل بالایی برای ریسک می شوند. حامیان مالی همچنین ممکن است شامل سازمان هایی در همان صنعت ، پیمانکار علاقه مند به این پروژه و دولت یا سایر نهادهای عمومی باشند.

سرمایه گذاری پروژه اغلب برای تأمین بودجه پروژه های صنعتی یا زیرساختی در مقیاس بزرگ که شامل یک مرحله ساخت و ساز است ، مانند ساخت سیستم حمل و نقل افزودنی یا تأسیسات تولید برق استفاده می شود. پروژه هایی از این دست به سرمایه مقدماتی قابل توجهی نیاز دارند و تا زمان کامل شدن مرحله ساخت ، بازدهی ایجاد نمی کنند. آنها همچنین خطر نسبتاً بالایی دارند ، زیرا مشکلات پیش بینی نشده در مرحله ساخت و ساز می تواند منجر به خرابی پروژه شود. Project Finance مناسب برای ابتکاراتی مانند اینها است زیرا دسترسی به مبلغ قابل توجهی از پول نقد را برای تأمین هزینه های اولیه فراهم می کند.

ببینید که چگونه Ecosys می تواند به شما در مدیریت بهترین وجوهی که از پروژه های شما پشتیبانی می کند کمک کند

ساختار دارایی پروژه

تامین مالی پروژه وجوه را به نهادی به نام وسیله نقلیه پروژه ویژه یا SPV هدایت می کند که پروژه را تا زمان تکمیل آن نظارت می کند. این ساختار به تامین مالی پروژه دو ویژگی می دهد - ثبت خارج از ترازنامه بدهی ها و تامین مالی بدون بازگشت - که آن را از سایر روش های تامین مالی متمایز می کند. یک SPV با سرمایه گذاری مشترک متفاوت است، که همیشه مستلزم ایجاد یک شخصیت حقوقی جدید و در نتیجه این دو مزیت نیست.

بدهی های خارج از ترازنامه

بدهی ها و تعهدات مرتبط با ترتیبات مالی پروژه مستقیماً در ترازنامه شرکت های حامی پروژه ثبت نمی شود. در عوض، آنها توسط شرکت فرعی SPV نگهداری می شوند. بدهی ها ممکن است در یادداشت های ترازنامه ذکر شوند یا توسط مدیران تجاری مورد بحث قرار گیرند، اما بر محاسبات استاندارد ترازنامه، مانند کل دارایی ها یا بدهی های کسب وکار تأثیری ندارند.

توانایی حفظ بدهی ها از ترازنامه های رسمی یک مزیت جذاب تامین مالی پروژه است. این بدان معنی است که سازمان ها می توانند پروژه های بزرگ را بدون اینکه مستقیماً خود را با بدهی بارگذاری کنند، انجام دهند. آنها همچنین این خطر را ندارند که افزایش ناگهانی بدهی های ترازنامه به رتبه اعتباری یا توانایی آنها برای دریافت وام آسیب برساند.

تامین مالی بدون رجوع

تامین مالی پروژه به عنوان یک نوع ساختار مالی بدون توسل طبقه بندی می شود. این بدان معناست که در صورت عدم پرداخت وام های تضمین شده برای تأمین مالی پروژه، حامیان مالی معمولاً به جای شرکت مادر، فقط به دارایی های نگهداری شده توسط SPV متوسل می شوند. نرخ بهره برای تامین مالی بدون مراجعه معمولاً بالاتر است تا ریسک بیشتری را که وام دهندگان متعهد می شوند منعکس کند.

تامین مالی پروژه در مقابل تامین مالی شرکتی

امور مالی شرکتی شامل وام هایی است که شرکت ها مستقیماً دریافت می کنند و به عنوان بدهی در ترازنامه خود حساب می شوند. این یکی از جایگزین های اصلی برای تامین مالی پروژه است و مزایا و معایب خاص خود را دارد. به عنوان روشی برای تامین مالی، طلبکاران می توانند بر اساس هر دارایی یا منبع درآمدی سازمان، بازپرداخت را مطالبه کنند، حتی اگر با ابتکاری که کسب وکار به دنبال تامین مالی از طریق تامین مالی شرکتی است، ارتباطی نداشته باشد.

به عنوان مثال ، بگویید که شرکت شما با دریافت وام از یک بانک شرکت برای تأمین بودجه خرید ، از تأمین مالی شرکت ها برای پرداخت ناوگان کامیون های جدید استفاده کرده است. اگر سازمان شما نتوانسته است تعهدات بازپرداخت خود را در مورد وام برآورده کند ، بانک می تواند هم کامیون ها و هم دارایی های دیگری را که شما در اختیار دارید به دست آورد. این بدان معناست که تأمین مالی پروژه خطرات کمتری را برای مشاغلی که به دنبال تأمین بودجه یک پروژه هستند ، به همراه دارد. با این حال ، همانطور که در بالا ذکر شد ، هزینه های مرتبط با وام به دلیل حامیان مالی متناسب با ریسک بالا ، معمولاً بیشتر است.

چه کسی می تواند از تأمین اعتبار پروژه بهره مند شود؟

همانطور که در بالا ذکر شد ، تأمین مالی پروژه مناسب برای ابتکاراتی است که به یک سرمایه گذاری قابل توجه نیاز دارند اما یک جریان درآمد فوری و با تمدید ROI ایجاد نمی کنند. پروژه های در مقیاس بزرگ در صنایع انرژی ، زیرساخت ها و توسعه املاک و مستغلات-از جمله دیگر-همه متناسب با تأمین مالی پروژه هستند.

برای تصمیم گیری در مورد اینکه آیا یک ابتکار می تواند از تأمین اعتبار پروژه بهره مند شود ، این عوامل را در نظر بگیرید:

• پروژه چقدر خطر دارد؟اگر خرابی پروژه بتواند کل تجارت شما را در معرض خطر قرار دهد ، تأمین مالی آن از طریق سرمایه گذاری پروژه روشی هوشمندانه برای محدود کردن ریسک شما است.
• سرمایه به چه مقدار سرمایه نیاز دارد؟اگر این پروژه به سرمایه بیشتری نیاز داشته باشد از آنچه شما می توانید انتظار داشته باشید از طریق سایر روش های تأمین مالی بدست آورید ، تأمین مالی پروژه می تواند یک راه حل باشد.
• پروژه چه مدت طول می کشد؟برای پروژه هایی که سالها درآمد حاصل نمی کنند ، در حالی که در حال انجام است ، Project Finance به شرکت شما اجازه می دهد تا بدون بارگیری ترازنامه خود با بدهی ، بودجه لازم را بدست آورد.

تأمین مالی پروژه مناسب برای هر ابتکار عمل نیست. اما وقتی ریسک پروژه یا میزان سرمایه مورد نیاز در غیر این صورت مانع از حرکت یک پروژه می شود ، راه حلی ارائه می دهد.

سایر منابع بودجه پروژه

پروژه و امور مالی شرکت ها تنها منابع بودجه موجود نیستند ، البته و شرکت شما باید با دقت هر راه بالقوه را برای تأمین اعتبار یک پروژه ارزیابی کند. در اینجا برخی از رایج ترین ها وجود دارد:

• جریان نقدی. اگر شرکت شما درآمد خالص کافی از فعالیتهای تجاری خود داشته باشد ، ممکن است بدون تکیه بر هر نوع تأمین مالی ، یک پروژه جدید را با استفاده از آن درآمد تأمین کند.
• پس انداز. تجارت شما همچنین می تواند با صرفه جویی در پول ، جریان نقدی مثبت را به دست آورد ، سپس از آن برای تأمین بودجه یک پروژه پس از داشتن بودجه کافی در دست استفاده کنید. نکته منفی این رویکرد این است که برای صرفه جویی در پول کافی می تواند سالها طول بکشد و فرصت پروژه دیگر ممکن است در دسترس نباشد.
• شراکت. همکاری با سایر مشاغل که هزینه ها و بدهی های لازم برای تکمیل یک پروژه را به اشتراک می گذارند ، یکی دیگر از گزینه های بالقوه است. این ممکن است به ویژه جذاب باشد اگر ادغام های عمودی یا افقی را ارائه دهد که باعث افزایش کارایی پروژه می شود.
• فروش سهامشما می توانید با فروش سهام در شرکت خود به سرمایه گذاران ، سرمایه را بدست آورید. از آنجا که سهام مالکیت وام نیست ، آنها شما را در معرض خطرات مسئولیت مالی پروژه قرار نمی دهند. این روش در امور شرکت شما به طرفین خارجی حرف قابل توجهی می دهد ، اگرچه این مالکیت را تا حد کمتری برای شرکتهای بزرگ رقیق می کند.
• صدور اوراق قرضههمچنین به "تأمین مالی بدهی" گفته می شود ، با فروش اوراق قرضه به سرمایه گذاران می توان یک پروژه را تأمین کرد. اینها می توانند اوراق قرضه شرکتی یا مواردی باشند که توسط شهرداری ها در بخش دولتی صادر می شود. این سازمان ها رتبه اعتباری دریافت می کنند که تعیین می کند چقدر علاقه به پرداخت سرمایه گذاران نیاز دارد و معیاری از چگونگی درک این سرمایه گذاری به نظر می رسد.
• بودجه جمعیتبه دنبال تأمین اعتبار از تعداد زیادی از سرمایه گذاران کوچک-رویکردی که به عنوان بودجه جمعیت شناخته می شود-ممکن است پول کافی برای تأمین بودجه پروژه ها در موارد خاص فراهم کند ، اگرچه بعید است مبالغ زیادی را برای پروژه های سرمایه به این روش بدست آورید.
• مشارکتهای دولتی و خصوصی. سازمان های خصوصی غالباً با نهادهای دولتی همکاری می کنند تا تلاشهای در مقیاس بزرگ مانند پروژه های زیرساختی عمومی را انجام دهند. نهاد خصوصی سرمایه گذاری های اولیه یا همه سرمایه گذاری های اولیه را فراهم می کند و با بهره برداری از سرمایه گذاری پس از اتمام ساخت و ساز ، آن را بازگرداند. این تنها راهی نیست که نهادهای عمومی به پروژه ها کمک می کنند ، البته - ابتکارات مالیاتی و کمک های مالی فدرال ، ایالتی و محلی فقط یک زن و شوهر راه اضافی هستند که شرکت ها می توانند برای به دست آوردن تأمین اعتبار عمومی کاوش کنند.

به طور کلی ، استفاده از این رویکردها بیشترین حس را ایجاد می کند که نیازهای بودجه پروژه در مقیاس کوچکتر یا برای مشاغلی باشد که جریان پول بسیار سالم و بدهی های کم دارند. سازمان ها همچنین می توانند از ترکیبی از این روشهای تأمین مالی برای تأمین بودجه کامل پروژه ها در صورت عدم کافی استفاده کنند.

چگونه می توان تأثیر تأمین مالی پروژه را به حداکثر رساند

مدیریت وجوه به همان اندازه مهم است که در هنگام تکمیل موفقیت پروژه ها ، آنها را تأمین کنید. شرکت شما باید بودجه های دقیقی را تهیه کند ، وجوه احتمالی را برای پاسخگویی به خطرات احتمالی و هزینه های کنترل ، ایجاد کند ، در حالی که نحوه تخصیص و در واقع استفاده وجوه را ردیابی می کند.

ECOSYS ™ یک راه حل عملکرد پروژه سازمانی (EPP) است که تمام ویژگی های سازمان شما را برای مدیریت صندوق و فراتر از آن ارائه می دهد. شما می توانید از ECOSYS برای سازماندهی و مدیریت صدها منبع مختلف صندوق ، تولید پیش بینی جریان نقدی و تراز وجوه با برنامه های منابع و برنامه های پروژه استفاده کنید. همچنین با تمام فرآیندهای مدیریت پروژه اصلی پروژه و مدیریت نمونه کارها (PPM) همه سازمان های شما ادغام می شود ، بنابراین اعضای تیم می توانند از همان پلتفرم برای همه چیز استفاده کنند ، از برنامه ریزی پروژه تا تغییر مدیریت.

امروز با شش ضلعی تماس بگیرید تا بدانید که چگونه Ecosys می تواند به سازمان شما کمک کند تا از منابع مالی خود بیشترین استفاده را کند.< SPAN> ECOSYS ™ یک راه حل عملکرد پروژه سازمانی (EPP) است که تمام ویژگی های سازمان شما را برای مدیریت صندوق و فراتر از آن ارائه می دهد. شما می توانید از ECOSYS برای سازماندهی و مدیریت صدها منبع مختلف صندوق ، تولید پیش بینی جریان نقدی و تراز وجوه با برنامه های منابع و برنامه های پروژه استفاده کنید. همچنین با تمام فرآیندهای مدیریت پروژه اصلی پروژه و مدیریت نمونه کارها (PPM) همه سازمان های شما ادغام می شود ، بنابراین اعضای تیم می توانند از همان پلتفرم برای همه چیز استفاده کنند ، از برنامه ریزی پروژه تا تغییر مدیریت.