چرا لوکزامبورگ برای سرمایه گذاری جذاب می ماند چرا لوکزامبورگ برای سرمایه گذاری جذاب باقی می ماند چرا لوکزامبورگ برای سرمایه گذاری جذاب باقی می ماند؟

لوکزامبورگ به سرعت خود را برای حفظ رتبه خود به عنوان یکی از بزرگترین مراکز سرمایه گذاری در جهان وفق داده است.

لوکزامبورگ به سرعت خود را برای حفظ رتبه خود به عنوان یکی از بزرگترین مراکز سرمایه گذاری وفق داده است. نزدیک را به اشتراک بگذارید این مقاله را در کتابخانه من ذخیره کنید

• صفحه اصلی ›
• بینش ›
• چرا لوکزامبورگ برای سرمایه گذاری جذاب است؟

لوکزامبورگ: سازگاری برای جذاب ماندن برای سرمایه گذاری

در اولین وبلاگ خود در این مجموعه، به این فکر کردیم که چرا مدیران دارایی در حال بازنگری در حوزه های قضایی تاریخی برای ترتیبات سرمایه گذاری فرامرزی هستند، به ویژه با توجه به تغییر محیط مالیاتی و پیش بینی اقدامات دولت در پاسخ به COVID-19. سپس، به این موضوع پرداختیم که چرا ابوظبی در حال تبدیل شدن به یک حوزه قضایی عالی برای سرمایه گذاری است، زیرا سازمان ها برای واقعیت جدید پیش رو تغییر می کنند، و چگونه ایرلند به مدت بیش از 30 سال مرکز صندوق های سرمایه گذاری بین المللی و ساختارهای اوراق بهادار باقی مانده است. در این مقاله، ما به چگونگی تطبیق لوکزامبورگ در تلاش برای حفظ رتبه خود به عنوان یکی از بزرگترین مراکز سرمایه گذاری در جهان نگاه می کنیم.

1. ثبات و شهرت

لوکزامبورگ با بیش از 4500 میلیارد یورو دارایی خالص تحت مدیریت در صندوق های تنظیم شده [1]، بزرگترین مرکز صندوق سرمایه گذاری در اروپا و دومین مرکز بزرگ در جهان پس از ایالات متحده است و بزرگترین مرکز توزیع جهانی صندوق های سرمایه گذاری و وجوه آن است. در بیش از 70 کشور در سراسر جهان ارائه می شود. در ژوئن 2020، خالص دارایی های تحت مدیریت صندوق های سرمایه گذاری لوکزامبورگ در 12 ماه گذشته بیش از 9. 5 درصد رشد داشته است [2].

از زمان وقوع بحران COVID-19، بخش صندوق سرمایه گذاری لوکزامبورگ به دلیل توانایی تغییر سریع به مدل های کار از راه دور، انعطاف پذیر بوده است. به عنوان مثال، مقامات مالیاتی لوکزامبورگ اجازه دادند جلسات هیئت مدیره به صورت مجازی از طریق تلفن یا کنفرانس ویدئویی برگزار شود. مسافران برون مرزی از فرانسه، بلژیک و آلمان مجاز به کار از کشور خود هستند بدون اینکه متحمل هیچ گونه پیامدهای (اضافی) تامین اجتماعی یا مالیات بر درآمد شخصی شوند. و ارتباطات روان و مرتباً به روز شده از سوی دولت لوکزامبورگ، اداره مالیات، و نهاد نظارتی بخش مالی (CSSF) به حفظ عملیات کارآمد تجاری کمک کرد.

در آغاز قرنطینه در مارس 2020، کاهش واضحی در تعداد تراکنش ها شروع شد که در طول سه ماهه دوم تأیید شد. با این وجود، بخش جایگزین هنوز هم به نفع سرمایه گذاران است و نشانه های دلگرم کننده ای وجود دارد که سطوح قبلی فعالیت از سر گرفته خواهد شد.

فعالیت قابل توجهی در املاک و سازه های زیرساختی/انرژی تجدیدپذیر وجود دارد و انتظار می رود که رشد ادامه یابد. همچنین اشتهای زیادی برای بدهی های خصوصی، صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر و ساختارهای اوراق بهادار وجود دارد. این حرکت ها نشان می دهد که رژیم مالیاتی و نظارتی انعطاف پذیر در لوکزامبورگ نیازهای بازار را برآورده می کند.

2. اکوسیستم سرمایه گذار پسند

لوکزامبورگ بیش از 30 سال است که یک مرکز معتبر صنعت صندوق سرمایه گذاری با شهرت برای جذب پلتفرم های بزرگ سرمایه گذاری فرامرزی و مدیران معتبر صندوق ها و دارایی ها بوده است. ثبات بلندمدت کشور و اکوسیستم، همراه با یک چارچوب نظارتی قوی، یک تنظیم کننده معتبر و معتبر و یک رژیم قانون شرکت انعطاف پذیر از جمله ویژگی های کلیدی آن است.

لوکزامبورگ در طول تاریخ به نیازهای صنعت وجوه مالی از خدمات پشتیبان تا خدمات دفتری پاسخ داده است. و نیروی کار بین المللی و چندزبانه لوکزامبورگ (به انگلیسی به طور گسترده صحبت می شود) به جذب AIFM های محلی (مدیران صندوق سرمایه گذاری جایگزین) و ارائه دهندگان خدمات شخص ثالث کمک کرده است.

یک بازار تجاری قوی در سال های گذشته با آلمان ایجاد شد و اکنون بسیاری از سرمایه گذاران آلمانی هنگام سرمایه گذاری برون مرزی از صندوق های املاک لوکزامبورگ استفاده می کنند. همچنین، بسیاری از دارایی های مستقل و صندوق های بازنشستگی بزرگ به دلیل کنترل های نظارتی، چارچوب های مالیاتی و قانونی و توانایی انجام تجارت در لوکزامبورگ، پلتفرم های سرمایه گذاری، شرکت های هلدینگ و صندوق های تغذیه را در لوکزامبورگ تأسیس کرده اند. افراد و دفاتر خانوادگی با ارزش خالص به طور فزاینده ای از لوکزامبورگ به همین دلایل استفاده می کنند.

3. جعبه ابزار لوکزامبورگ برای انواع ساختار صندوق سرمایه گذاری

لوکزامبورگ دارای یک سنت تثبیت شده در نوآوری در صنعت صندوق با طیف گسترده ای از ابزارهای سرمایه گذاری است که اشکال مختلف قانونی، رژیم های صندوق، صلاحیت های مالیاتی و چارچوب های نظارتی را ترکیب می کند. در حالی که از لحاظ تاریخی ساختارهای سنتی را ارائه کرده است، به طور مداوم برای رفع نیازهای بازار نوآوری می کند. تحولات اخیر عبارتند از:

• SCSP (مشارکت محدود محدود) ، که در سال 2014 معرفی شد ، یک نهاد صندوق محبوب برای سرمایه گذاری های جایگزین از جمله املاک و مستغلات است. آزادی قراردادی آن از نظر انعطاف پذیری با مشارکت سنتی آنگلوساکسون محدود است.
• RAIF (صندوق سرمایه گذاری جایگزین رزرو شده) ، که در ژوئیه سال 2016 معرفی شد ، به عنوان صندوق سرمایه گذاری جایگزین (AIF) واجد شرایط است و خود مشمول تصویب محصول CSSF نیست. Raifs باید یک AIFM خارجی مجاز را تعیین کند.
• پروژه راه اندازی یک رژیم انعطاف پذیر متقاطع REIT ، با تمرکز بر سرمایه گذاری در املاک و مستغلات و زیرساخت ها.

صندوق "جعبه ابزار" لوکزامبورگ طیف وسیعی از انتخاب حقوقی ، نظارتی و ساختاری را ارائه می دهد.

مروری دقیق از الزامات قانونی و نظارتی برای نهادهای تنظیم شده و نظارت شده را می توان در اینجا یافت.

4- افزایش حضور مشاغل در لوکزامبورگ

در حال تحول در تحولات بین المللی مالیاتی ، مانند سازمان همکاری اقتصادی و توسعه اقتصادی و توسعه (OCED) روند فرسایش و تغییر سود (BEPS) ، باعث ایجاد گرایش به ادغام نهاد حقوقی و ساختار مالیاتی برای سرمایه گذاری های جایگزین در اروپا شده است. برخی از سرمایه گذاران و مدیران دارایی در استفاده از یک مدیر صندوق مستقر در لوکزامبورگ / AIFM برای مدیریت یک صندوق سرمایه گذاری لوکزامبورگ و یک ساختار فرعی لوکزامبورگ برای ایجاد کارآیی تجاری و اداری و کمک به پرداختن به الزامات بیان شده در اتحادیه اخیر اروپا (اتحادیه اروپا)پرونده های دادگاه ، که نیاز به اشخاص نگهدارنده واسطه را برای نشان دادن مالکیت سودمند درآمد (بهره/سود سهام) که دریافت می کنند و هدف تجاری/تجاری برای استفاده از آنها در ساختارهای مرزی برجسته کرده اند.

رژیم معافیت مشارکت لوکزامبورگ و شبکه گسترده پیمان مالیات مضاعف می تواند به کاهش نشت مالیات برای ساختارهای سرمایه گذاری کمک کند. با این حال ، این راندمان مالیاتی به طور کلی فقط در صورت دستیابی به ساختار دارای اهداف معتبر و تجاری قابل دستیابی است. برای این منظور ، KPMG در نسخه 2019 لوکزامبورگ از بررسی مواد خود [3] ماده فزاینده ای را که در لوکزامبورگ ایجاد می شود ، برجسته کرد. به عنوان مثال ، 65 ٪ از شرکای عمومی (GP) مورد بررسی قرار گرفتند که برنامه ریزی شده برای افزایش کارمندان دفتر میانه و دفتر جلو ، از جمله تمرکز بر استخدام سطح مدیریت ارشد. نسخه 2020 نتایج بررسی مواد در حال حاضر با قصد انتشار این گزارش در اکتبر 2020 تدوین شده است.

نتیجه

هدایت و اجرای نوآوری یک استراتژی مداوم در صنعت سرمایه لوکزامبورگ است. این سازمان به طور مستمر در حال بازنگری چارچوب قانونی و نظارتی خود و گسترش جعبه ابزار محصولات و خدمات خود در تلاش برای حفظ جایگاهی در خط مقدم مدیریت صندوق است. لوکزامبورگ امیدوار است که تمرکز بر محصولات و خدمات پیشرو در بازار به این اطمینان کمک کند که گزینه جذابی برای سرمایه گذاران و مدیران دارایی باقی بماند.

در مقاله بعدی ما به گزینه های ساختاری در هنگ کنگ خواهیم پرداخت. ضمناً از سؤالات و بازخورد شما در مورد این نمای کلی استقبال می کنیم.

پانویسها و منابع

در غیر این صورت، تمام اطلاعات این مقاله توسط متخصصان KPMG در لوکزامبورگ بر اساس تجربه آنها در لوکزامبورگ و همچنین قوانین و مقررات محلی در لوکزامبورگ ارائه شده است.

پیر کرمر

شریک، رئیس املاک و زیرساخت

KPMG در لوکزامبورگ

ایمیل پیر کریمر

در مورد آنچه برای شما مهم است به روز باشید

با ثبت نام امروز به محتوای شخصی شده بر اساس علایق خود دسترسی پیدا کنید