قرارداد رو به جلو

این یک صفحه مقدماتی در گزینه ها است. اگر با هر یک از اصطلاحات ناآشنا هستید ، می توانید به واژه نامه گزینه ها مراجعه کنید.

یک قرارداد رو به جلو (رو به جلو) یک قرارداد غیر استاندارد بین دو طرف ، برای تجارت دارایی با قیمت مشخص و در تاریخ مشخص آینده است. فروشنده زیربنایی را تحویل می دهد و خریدار تحویل زیرین را می گیرد. قیمتی که در آن توافق شده است ، به عنوان قیمت رو به جلو یا قیمت تحویل شناخته می شود و هنگام ورود قرارداد مشخص می شود. از آنجا که قیمت مهاجرت به قیمت دارایی بستگی دارد ، این یک ابزار مشتق است.

یک قرارداد رو به جلو بسیار شبیه به یک قرارداد آتی است. یک پیش رو به مبادله متمرکز تجارت نمی کند ، از این رو به عنوان یک ابزار بدون نسخه (OTC) در نظر گرفته می شود. در حالی که این اجازه می دهد تا قرارداد سفارشی شود ، اما همچنین منجر به درجه بالاتری از ریسک پیش فرض می شود. از این رو ، قراردادهای رو به جلو معمولاً در دسترس سرمایه گذاران خرده فروشی نیست.

درست غلط

درست یا غلط؟

یک قرارداد رو به جلو به راحتی معامله می شود.

فهرست

• ویژگی های یک رو به جلو
• نمودارهای بازپرداخت
• قیمت گذاری قراردادهای رو به جلو

ویژگی های یک رو به جلو

هر قرارداد را می توان با شرایط خود تنظیم کرد و بنابراین ممکن است متناسب با فرد باشد.

یک قرارداد رو به جلو باید بیان کند:

1. دارایی اساسی میزان و کیفیت دارایی زیربنایی. به عنوان مثال ، 1000 بوته ذرت درجه 4.
2. زمان بلوغ (t ) تاریخی که باید در آن تحویل داده شود. این می تواند یک تاریخ خاص یا یک محدوده زمانی باشد.
3. محل زایمان برای فیزیکی زیربنای مکان (های) که در آن قرار است تحویل شود. از آنجا که قرارداد قابل تنظیم است ، این اغلب توسط خریدار تعیین می شود.
4. مارک به بازار یا حاشیه روزانه این امر به کاهش این خطر کمک می کند که هر یک از طرفین ممکن است در تجارت پیش فرض کنند ، زیرا وثیقه (پول نقد ، زیربنایی ، اوراق بهادار و غیره) به عنوان بیمه ارائه می شود. تماس های حاشیه ای نیز می تواند بر اساس وقایع ماشه مانند اعتبار اعتبار یا قیمت سهام باشد.
5. قیمت تحویل (k ) قیمتی که باید پرداخت شود. این می تواند به عنوان مبلغ واحد (3. 00 دلار در هر بوشل) یا مبلغ کل (3000 دلار) نقل شود.

یک قرارداد رو به جلو شبیه به یک قرارداد آتی است ، به این ترتیب که آنها موافقت می کنند که در یک تاریخ مشخص آینده ، یک زیربنایی را تجارت کنند. با این حال ، قراردادهای رو به جلو 1. از طریق مبادله پاک نمی شوند ، 2. استاندارد نشده ، 3. ممکن است نیازی به ارسال حاشیه ، 4. خطر قابل توجهی از طرف مقابل داشته باشد.

هیچ چی. قرارداد شما با مبادله است. SEC قرارداد شما را تضمین می کند که دادگاه ورشکستگی تصمیم خواهد گرفت که یک تسویه حساب مناسب شما قرارداد آتی شما بی اعتبار باشد که شما آن را با قیمت 0 دلار برگردانید زیرا آنها ورشکسته هستند.

شما یک قرارداد پیش رو طلای ماه مه را از یک معامله گر برادران لمان خریداری می کنید. چه اتفاقی می افتد که لمان فرو ریخت؟

نمودارهای بازپرداخت

ارزش یک موقعیت رو به جلو در بلوغ ، تفاوت بین قیمت تحویل (k ) و قیمت زیرین (s_t ) در زمان بلوغ است. برای یک موقعیت طولانی ، بازپرداخت (S_T - K ) است و از قیمت زیرین بالاتر بهره می برد. برای یک موقعیت کوتاه ، بازپرداخت (k - s_t ) است و از قیمت زیرین پایین بهره می برد.

قیمت گذاری قراردادهای رو به جلو

ارزش اساسی در قیمت های امروز (دریافت امروز تحویل) را می توان به عنوان قیمت گذاری کرد

با این حال ، ریسک متضاد نیز نیاز به قیمت گذاری دارد ، زیرا این قراردادها به طور کلی مایع نیستند.< Pan> هیچ چیز. قرارداد شما با مبادله است. SEC قرارداد شما را تضمین می کند که دادگاه ورشکستگی تصمیم خواهد گرفت که یک تسویه حساب مناسب شما قرارداد آتی شما بی اعتبار باشد که شما آن را با قیمت 0 دلار برگردانید زیرا آنها ورشکسته هستند.