مارجین بدهی چیست و سرمایه گذاران چگونه از آن استفاده می کنند؟

اکثر سرمایه گذاران با استفاده از دارایی های موجود در حساب های کارگزاری خود، سهام، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار را خریداری و می فروشند. گاهی اوقات، سرمایه گذاران می خواهند بتوانند بدون فروش واقعی هیچ یک از سرمایه گذاری های خود، پول را از حساب خود برداشت کنند. سرمایه گذاران می توانند این کار را با استقراض در برابر پرتفوی خود انجام دهند. این به عنوان بدهی حاشیه شناخته می شود. دلایل زیادی برای قرض گرفتن، به جای فروش دارایی های خود وجود دارد، از جمله برای جلوگیری از ایجاد یک رویداد مشمول مالیات و نگه داشتن پول خود در یک بازار رو به رشد سرمایه گذاری شده است. در این مقاله، ما تعریف می کنیم که بدهی حاشیه چیست، چقدر می توانید وام بگیرید و سرمایه گذاران چگونه از آن استفاده می کنند.

وام گرفتن از حساب سرمایه گذاری شما می تواند خطرناک باشد، بنابراین همیشه ایده خوبی است که با یک مشاور مالی کار کنید، به خصوص اگر چنین بدهی برای شما جدید باشد.

مارجین بدهی چیست؟

بدهی حاشیه مقدار پولی است که یک سرمایه گذار در برابر سبد سرمایه گذاری خود وام گرفته است. این به سرمایه گذاری های شما اجازه می دهد تا به عملکرد خود در بازار ادامه دهند و در عین حال نقدینگی برای پرداخت بدهی، خرید سرمایه گذاری های دیگر یا خرج کردن به هر نحوی که می خواهید فراهم می کنند. بسیاری از شرکت های کارگزاری بدهی حاشیه ای را در مقابل سرمایه گذاری های غیر مشمول مالیات برای مشتریان مستقر خود ارائه می دهند.

با این حال، قانون فدرال به سرمایه گذاران اجازه نمی دهد که وام حاشیه ای در برابر وجوه در IRA و سایر حساب های بازنشستگی بگیرند. این به این دلیل است که IRS استفاده از وجوه IRA را به عنوان وثیقه ممنوع کرده است. اگر در مقابل IRA خود وام بگیرید، IRS آن را یک توزیع در نظر می گیرد و ممکن است مالیات و جریمه های برداشت زود هنگام اعمال شود.

چقدر می توانید با یک حساب مارجین وام بگیرید؟

هر شرکت کارگزاری محدودیت های خاص خود را برای بدهی حاشیه دارد و مقداری که می توانید وام بگیرید به نوع و ارزش اوراق بهادار واجد شرایط شما بستگی دارد. اوراق بهادار با معامله کم و اوراق بهادار که ارزش آنها نوسان است ممکن است درصد حاشیه کمتری داشته باشند.

اگر از مارجین برای خرید اوراق بهادار استفاده می کنید، FINRA از سرمایه گذاران می خواهد که حداقل 2000 دلار یا 100 درصد از قیمت خرید یک دارایی را، هرکدام که کمتر است، قبل از اینکه بتوانید معامله کنید، واریز کنند. این به عنوان "حداقل حاشیه" شناخته می شود. بسته به شرکت کارگزاری شما، حداقل مبلغ سپرده آنها ممکن است بیشتر باشد.

داستان ادامه دارد

علاوه بر این ، آیین نامه فدرال رزرو T مستلزم آن است که سرمایه گذاران بیش از 50 ٪ از قیمت خرید دارایی را وام بگیرند. این به "حاشیه اولیه" معروف است. 50 ٪ دیگر باید از پول نقد در حساب کارگزاری سرمایه گذار باشد. همه اوراق بهادار را نمی توان در حاشیه خریداری کرد ، بنابراین با شرکت کارگزاری خود تماس بگیرید تا اطمینان حاصل کنید که سرمایه گذاری مورد نظر شما می خواهید واجد شرایط باشد.

هنگام وام گرفتن در برابر سبد خود برای پرداخت بدهی ، برای موارد اضطراری یا دلایل دیگر پول نقد دریافت کنید ، بیشتر کارگزاری ها حاشیه اولیه شما را به 50 ٪ از ارزش نمونه کارها خود محدود می کنند.

تماس حاشیه چیست؟

یک تماس حاشیه زمانی اتفاق می افتد که بدهی حاشیه شما در مقایسه با ارزش سرمایه گذاری هایی که در آن وام تأمین می شود بسیار زیاد باشد. مقررات FINRA مستلزم این است که سرمایه گذاران حداقل 25 ٪ از سهام خود را در حساب حاشیه خود نگه دارند. این بدان معنی است که وام نمی تواند بالاتر از 75 ٪ از ارزش نمونه کارها باشد. هنگامی که دارایی ها که بیش از حد کاهش وام را کاهش می دهد ، می توان یک تماس حاشیه ای ایجاد کرد. معمولاً شرکت کارگزاری به یک سرمایه گذار نیاز دارد تا در یک بازه زمانی خاص پول به حساب اضافه کند. اگر سرمایه گذار نتواند این کار را انجام دهد ، یا دارایی ها حتی بیشتر کاهش یابد ، شرکت کارگزاری ممکن است دارایی ها را بفروشد تا حقوق صاحبان سهام را به حد خود بازگرداند.

با این حال ، هیچ الزامی وجود ندارد که شرکت کارگزاری به شما اجازه دهد قبل از فروش امنیت ، پول بیشتری را واریز کنید تا ارزش خود را پوشش دهد. آنها ممکن است بتوانند اوراق بهادار سرمایه گذاری شما را در هر زمان و بدون مشورت با شما در هر زمان بفروشند.

سرمایه گذاران چگونه از آن استفاده می کنند؟

سرمایه گذاران به طور معمول به دو دلیل از بدهی های حاشیه ای برای تجارت اوراق بهادار یا دریافت پول نقد بدون فروش سرمایه گذاری خود استفاده می کنند.

• اوراق بهادار تجارت - سرمایه گذاران از بدهی حاشیه ای برای وام گرفتن تا 50 ٪ از قیمت خرید یک سرمایه گذاری استفاده می کنند. این امر به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا از اهرم استفاده کنند تا بیشتر از آنچه که پول نقد موجود در حساب آنها به طور معمول آنها را قادر می سازد خریداری کنند.
• بدون فروش سرمایه گذاری پول نقد دریافت کنید - برخی از سرمایه گذاران برای کاهش بدهی ، صورتحساب یا اهداف دیگر به پول نقد نیاز دارند. وام گرفتن در برابر سرمایه گذاری خود به آنها امکان می دهد ضمن ادامه شرکت در بازار ، نیازهای فعلی خود را برآورده کنند.
• از مالیات بر سود آنها خودداری کنید - هنگامی که یک سرمایه گذار علیه سرمایه گذاری های خود برای استفاده از پول نقد وام می گیرد ، از پرداخت سود سرمایه برای پول پس گرفته شده خودداری می کنند. این امر به ویژه هنگامی مفید است که بتوانید فروش دارایی های کوتاه مدت را به تأخیر بیندازید تا زمانی که آنها برای سود سرمایه بلند مدت واجد شرایط باشند.

چه چیزی باید مراقب باشید؟

هنگام گرفتن بدهی حاشیه ، باید مراقب باشید زیرا ضررهای شما می تواند بسیار بزرگ شود. سرمایه گذاران عادی فقط می توانند ارزش سرمایه گذاری خود را از دست بدهند. سرمایه گذاران که در حاشیه وام می گیرند می توانند در واقع بسیار بیشتر از ارزش سبد سرمایه گذاری خود از دست بدهند.

• نوسانات در بازار - در حالی که بازار سهام با گذشت زمان افزایش می یابد ، بازار سهام به طور معمول 5 تا 10 درصد در هر سال نوسان می کند و بیش از 10 مورد از 20 ٪ افت از زمان جنگ جهانی دوم وجود داشته است. این افت های کوتاه مدت ارزش می تواند در کل بخش های بازار تأثیر بگذارد ، حتی اگر سرمایه گذاری های شما هیچ اشتباهی نکرده باشد.
• سهام هایی که به طرز وحشیانه ای نوسان می کنند - حتی وقتی بازار در الگوهای عادی معامله می شود ، اوراق بهادار فردی می توانند به سرعت از ارزش بالا و پایین بروند. اخبار مربوط به این شرکت ، رقبای آن یا صنعت
• تماسهای حاشیه ای - اگر مبلغ وام شما در مقایسه با ارزش دارایی های تأمین وام بسیار زیاد شود ، ممکن است مجبور شوید دارایی بفروشید یا پول بیشتری به حساب خود اضافه کنید تا نیازهای حاشیه ای را برآورده کنید.

خط پایین

بدهی حاشیه می تواند ابزاری مفید برای خرید اوراق بهادار اضافی باشد یا به ارزش نمونه کارها شما ضربه بزند. بیشتر شرکت های کارگزاری به شما امکان می دهند تا 50 ٪ از ارزش دارایی را وام بگیرید. اگر ارزش کاهش یابد ، شما باید حداقل 25 ٪ سهام را حفظ کنید ، در غیر این صورت ، یک تماس حاشیه ای را تجربه خواهید کرد. این بدان معنی است که سرمایه گذاری های شما بدون اجازه شما می تواند فروخته شود. در حالی که بدهی حاشیه فرصتی را فراهم می کند ، اما بدون خطرات آن نیست. سرمایه گذاران هنگام استفاده از این استراتژی باید با دقت حرکت کنند.

نکاتی در مورد سرمایه گذاری

• با یک مشاور مالی در نظر بگیرید زیرا راه های استفاده از دارایی های سرمایه گذاری موجود خود را برای تقویت عملکرد نمونه کارها کشف می کنید. پیدا کردن یک مشاور مالی لازم نیست سخت باشد. ابزار تطبیق SmartAsset می تواند ظرف چند دقیقه شما را با چند منطقه در منطقه خود متصل کند. اگر آماده هستید ، اکنون شروع کنید.
• تخصیص دارایی یک عنصر اصلی برای بررسی سرمایه گذاران در هنگام تعادل خطر ابتلا به اوراق بهادار آنها است. کسانی که درآمد یکبار مصرف کافی دارند ممکن است تخصیص دارایی خطرناک تر را انتخاب کنند. برعکس ، ممکن است کسی که نزدیک به سن بازنشستگی است ، بخواهد محافظه کارتر باشد. ماشین حساب تخصیص دارایی SmartAsset می تواند به شما در تشخیص تخصیصی که بیشترین حس را برای شما ایجاد می کند ، کمک کند.

اعتبار عکس: © iStock. com/bankrx ، © iStock. com/kerkez ، © iStock. com/vadimguzhva