شرکت های CFD نتوانند انتظارات ما را در مورد ارزیابی مناسب برآورده کنند

یافته های بررسی ما در مورد ارزیابی های مناسب برای فروش قراردادها برای محصولات اختلاف (CFD) ، از طریق نمونه ای از 23 شرکت.

این بررسی پیگیری نامه مدیرعامل عزیز ما صادر شد که در فوریه 2016 صادر شد و نگرانی هایی را در مورد روند کار برای فروش غیر توصیه شده محصولات CFD ایجاد کرد.

فصل 10 اجرای کتاب منبع تجاری (COBS 10) تعهدات بنگاه ها و راهنمایی های مربوطه را در رابطه با ارزیابی مناسب بودن خدمات غیر توصیه شده ارائه می دهد.

نامه مدیرعامل عزیز ما از همه بنگاهها خواسته است تا در نظر بگیرند که آیا مشتری خود برای CFD Business شرکت های CFD را رعایت می کند یا خیر. به شرکتها یادآوری شد که در هنگام اصلاح هرگونه نگرانی که شناسایی کرده اند ، به اصل 6 (علایق مشتریان) و اصل 11 (روابط با تنظیم کننده ها) توجه داشته باشند. ما این پیام را در جلسه توجیهی صنعت CFD در ژوئیه و آگوست 2016 و در صفحات وب CFD دوباره تأکید کردیم.

نتیجه گیری از بررسی

این بررسی نشان داد که با وجود ارتباطات ما در سال 2016 که در بالا بیان شد ، به نظر می رسد که زمینه های اصلی نگرانی باقی مانده است:

ارزیابی ناکافی دانش مشتری آینده نگر

این یک نکته جداگانه از تجربه مشتری است و ما همچنین به اطلاعات بی ربط یا پشتیبانی نشده در ارزیابی ها اعتماد کردیم. مطابق با COBS 10. 2. 1R ، یک شرکت باید از مشتری بخواهد تا اطلاعاتی را در اختیار آن قرار دهد که به آن امکان می دهد ارزیابی مناسب را انجام دهد. سؤالات ارزیابی یک شرکت باید با هدف بدست آوردن اطلاعات مربوط به مشتری در مورد دانش و تجربه مشتری (از جمله صلاحیت های مربوطه) ، و به دنبال شواهدی در حمایت از پاسخ های ارائه شده باشد.

یک نگرانی خاص که شناسایی شده است مربوط به سؤالات ارزیابی است که از متقاضیان می خواهد تأیید کنند که در یک سمینار یا دوره در مورد CFD شرکت کرده اند ، یا اینکه آیا آنها از یک بستر تظاهرات برای به دست آوردن "تجربه" استفاده کرده اند. اگرچه این خدمات ممکن است دانش مشتری آینده نگر را بهبود بخشد ، اما ارزیابی مناسب بودن نباید به این عوامل وزن ناعادلانه بدهد.

ارزیابی دانش از درج سؤالات عمومی مبتنی بر ریسک (به عنوان مثال ، دانش و استفاده از اهرم ، متوقف کردن ضایعات و غیره) بهره می برد. ارزیابی مناسب بودن که به اندازه کافی دانش و تجربه مشتری آینده نگر را ارزیابی نمی کند ، مطابق با COBS 10. 2. 1R نخواهد بود.

به عنوان مثال ، مطابق با اوراق بهادار و بازارهای اروپا (ESMA) پرسش و پاسخ ، یک فرایند ارزیابی که به درستی نمی تواند در نظر بگیرد که آیا سمینارهای تحت حمایت شرکت ، دوره ها ، برنامه های آموزشی یا استفاده از حساب های نمایشی ، در واقع مشتری را در اختیار شما قرار داده است. دانش و تجربه بعید است که با COBS 10. 2. 1r مطابقت داشته باشد.

حساب کافی از تجربه معاملاتی قبلی مشتری

این یافته مربوط به عدم توجه به ماهیت ، حجم و/یا فرکانس تجربه معاملات قبلی مشتری های آینده نگر یا مدت زمانی است که چنین معاملات انجام شده است. این مورد توسط COBS 10. 2. 2r (2) لازم است.

هشدارهای ناکافی خطر به مشتری های آینده نگر که ارزیابی های مناسب را انجام نمی دهند

مطابق با ESMA پرسش و پاسخ ، هشدارهای خطر باید برای قطع روند درخواست طراحی شوند. آنها باید از زبان واضح استفاده کنند تا ارتباط برقرار کنند که یک محصول یا خدمات خاص برای متقاضی مناسب نیست زیرا پاسخ متقاضی این شرکت را به این نظر سوق می دهد که متقاضی دانش و تجربه ای برای درک صحیح خطرات درگیر ندارد ، با یک توصیه واضحدر برابر ادامه معامله.

به همین ترتیب ، هنگام ارائه هشدار ریسک ، از متقاضیان خواسته نمی شود که قصد انجام یک معامله را به عنوان مرحله بعدی در فرآیند درخواست تأیید کنند. نمونه هایی از عمل خوب در این زمینه شامل اجرای دوره "خنک کننده" اجباری پس از هشدار خطر ، و یا نیاز به متقاضی برای ارائه یا پاسخ دادن به یک ارتباط جداگانه است که در آن باید هشدار خطر را تصدیق کنند ، به گونه ای که این کار را انجام نمی دهنداین گزینه را داشته باشید که بلافاصله ادامه دهید. بررسی ما نشان داد که در جاهایی که مشتری های آینده نگر ارزیابی مناسب را شکست می دهند ، اما می توانند به راحتی هشدار ریسک را نادیده بگیرند و به باز کردن یک حساب کاربری خود ادامه دهند ، بخش بزرگی از مشتریان اقدام به ورود به معاملات CFD می کنند.

عدم ارزیابی اینکه آیا متقاضیان شکست خورده مجاز به انجام معاملات CFD هستند

این یافته مربوط به عدم ارزیابی مناسب است که آیا متقاضیانی که ارزیابی مناسب را شکست می دهند (و یک هشدار ریسک دریافت می کنند) ، اما با این وجود مایل به تجارت در CFDS هستند ، باید مجاز به انجام معاملات CFD باشند (COBS 10. 3. 3G).

در بیشتر موارد ، بنگاهها به این موضوع توجه معنی داری ندادند که آیا متقاضی هنوز مجاز به ادامه کار است. این امر به مشتریان آینده نگر اجازه می دهد تا ارزیابی مناسب و هشدار ریسک را نادیده بگیرند و بدون مشورت اساسی به تجارت بپردازند.

به عنوان وضعیت پرسش و پاسخ ESMA:

"با در نظر گرفتن ماهیت پیچیده CFD ها و سایر محصولات سوداگرانه و بهترین منافع مشتری ، در مواردی که ارزیابی مناسب بودن نشان می دهد که محصول یا خدمات برای مشتری خرده فروشی مناسب نیست یا در جایی که اطلاعات کافی برای ارزیابی مناسب بودن در دسترس است، بهترین روش این است که شرکت اجازه ندهد مشتری ادامه دهد. "

به همین ترتیب ، به نظر می رسد که برخی از بنگاهها ممکن است در رابطه با بهترین منافع مشتریان تحت COBS 2. 1. 1R و اصل 6 و همچنین عمل بر خلاف راهنمایی های ما در این زمینه عمل کنند (COBS 10. 3. 3G).

نظارت ضعیف ، کنترل ضعیف و اطلاعات ناکافی مدیریت

بسیار مهم است که بنگاهها اطلاعات مربوط به مدیریت دقیق و بحث در سطح هیئت مدیره را در رابطه با ارزیابی های مناسب داشته باشند. بررسی ما نشان داد که شرکت های فاقد شواهدی از چنین بحث ها یا چالش های مناسب ، مانند دقیقه های هیئت مدیره یا یادداشت های معاصر بحث های مدیریتی ارشد. عدم انجام مشاغل با مهارت ، مراقبت و کوشش یا عدم مراقبت مناسب در سازماندهی امور با مسئولیت پذیری و مؤثر ، ممکن است عدم رعایت به ترتیب با اصل 2 یا 3 باشد.

مراحل بعدی

ما همچنان نگرانی های جدی در مورد توزیع CFDS به مشتریان خرده فروشی داریم. به طور خاص ، ما نگران این هستیم که این محصولات پیچیده و سوداگرانه به بازار هدف وسیع تری نسبت به آنچه که احتمالاً مناسب است برسند. به همین ترتیب ، کیفیت سیاست ها و رویه های بنگاهها در رابطه با مشتری در هواپیما و ارزیابی مناسب بودن یک تمرکز اصلی برای ما خواهد بود. کار ما در این زمینه ادامه خواهد یافت و ما تحقیقات اجرایی یا اقدامات دیگر را در صورت لزوم در نظر خواهیم گرفت ، از جمله در رابطه با بنگاه هایی که در این بررسی گنجانده شده اند.

علاوه بر این ، ما بنگاه ها را ترغیب می کنیم تا سیستم ها و شیوه های خود را با توجه به تعهدات معلق در بازارهای موجود در دستورالعمل ابزارهای مالی II (MIFID II) ، که در تاریخ 3 ژانویه 2018 تأثیر می گذارد ، ارزیابی کنند. مراحل برای اطمینان از رعایت قوانین جدید. بررسی های آینده ترتیبات شرکت ها را طبق مقررات جدید ارزیابی می کند.