بولتن سرمایه گذار: بتا هوشمند ، صندوق های کم و سایر صندوق های شاخص غیر سنتی

توجه: این بولتن اطلاعاتی در مورد صندوق های شاخص غیر سنتی ، مانند بتا هوشمند و صندوق های کمتری ارائه می دهد. این صندوق ها از استراتژی های سرمایه گذاری بسیار متفاوتی نسبت به صندوق های فهرست سنتی استفاده می کنند. به جای ردیابی شاخص های بازار ، صندوق های شاخص غیر سنتی ، شاخص های ساخته شده سفارشی را برای انتخاب سرمایه گذاری صندوق ردیابی می کنند. در بعضی موارد ، این صندوق های شاخص غیر سنتی ممکن است پیچیده و درک آن دشوار باشد. برای کسب اطلاعات اساسی در مورد چگونگی کار وجوه شاخص به طور سنتی ، لطفاً بولتن سرمایه گذار همراه ما را ببینید: صندوق های فهرست.

صندوق های شاخص غیر سنتی چیست؟

برخی از صندوق های متقابل شاخص و صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) از استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر یا هدفمندتر از آنچه که به طور سنتی با صندوق های شاخص همراه بوده اند استفاده می کنند. بر خلاف صندوق های شاخص سنتی ، که یک شاخص بازار را ردیابی می کند ، این صندوق ها برای انتخاب سرمایه گذاری صندوق از شاخص های ساخته شده سفارشی استفاده می کنند. با ردیابی یک شاخص ساخته شده سفارشی ، یک صندوق شاخص غیر سنتی ممکن است به دنبال دستیابی به عملکرد بیشتر از یک بازار یا بخش خاص باشد. یا چنین صندوق ممکن است بر اساس عواملی مانند قدرت مالی ، یا نگرانی های زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی ، در معرض اوراق بهادار قرار بگیرد.

شاخص های ساخته شده سفارشی با استفاده از معیارهایی که یک مدیر ممکن است هنگام مدیریت فعال سرمایه گذاری در یک صندوق در نظر بگیرد ، ساخته می شوند. اما صندوق های شاخص غیر سنتی هنوز "منفعلانه مدیریت می شوند". مشاور سرمایه گذاری به جای استفاده از داوری مستقل خود برای مدیریت سرمایه گذاری صندوق ، به دنبال ردیابی یک شاخص است.

چند نمونه از صندوق های شاخص غیر سنتی چیست؟

صندوق های شاخص غیر سنتی همیشه در دسته های مشخص قرار نمی گیرند. در اینجا چند نمونه آورده شده است:

• BETA SMART-شاخص های ساخته شده برای این صندوق ها اغلب از "عوامل" برای انتخاب سرمایه گذاری صندوق استفاده می کنند. یک عامل یک ویژگی یا ویژگی است که اعتقاد بر این است که باعث می شود انواع خاصی از اوراق بهادار از بازار خارج شوند یا به طور کلی از بازار استفاده کنند. نمونه هایی از عوامل مشترک ارزش ، سود سهام یا کیفیت است.
• وجوه Quant-شاخص های ساخته شده برای این صندوق ها از روشهای عددی مانند تجزیه و تحلیل کمی یا الگوریتم ها برای انتخاب سرمایه گذاری صندوق استفاده می کنند.
• صندوق های زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی (ESG)-شاخص های سفارشی برای این صندوق ها از عوامل زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی برای انتخاب سرمایه گذاری های صندوق استفاده می کنند. این عوامل ذهنی هستند و می توانند شامل نگرانی هایی مانند جلوگیری از استفاده از مواد شیمیایی سمی (محیطی) ، استفاده از رویکردهای خاص برای جبران خسارت اجرایی (حاکمیت) یا دستیابی به تنوع در هیئت مدیره (اجتماعی) باشند. سرمایه گذاری ESG گاهی اوقات به عنوان سرمایه گذاری مسئول اجتماعی گفته می شود.

برای درک نحوه ساخت فهرست ها وقت بگذارید. به عنوان مثال ، یک شاخص بتا هوشمند فقط ممکن است از یک عامل استفاده کند یا ممکن است از عوامل مختلفی استفاده کند. یا ، بودجه ESG ممکن است عوامل محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی متفاوت باشد. به عنوان مثال ، برخی از صندوق های ESG ممکن است سیاست های حاکمیتی قوی داشته باشند اما ممکن است تأثیر زیست محیطی یا اجتماعی را که می خواهید از طریق سرمایه گذاری خود در صندوق تشویق کنید ، نداشته باشد.

این صندوق ها با صندوق های شاخص سنتی چه تفاوتی دارند؟

صندوق های شاخص غیر سنتی دارای ویژگی ها و خطرات منحصر به فرد هستند. در بعضی موارد ، آنها ممکن است پیچیده و دشوار باشد. با در نظر گرفتن مواردی از قبیل: برای اطمینان از این که یک صندوق مناسب برای شما مناسب است ، وقت بگذارید.

• همبستگی با بازار. این صندوق ها ممکن است بسیار متفاوت از بازار و صندوق های شاخص سنتی رفتار کنند. از آنجا که صندوق های شاخص غیر سنتی ممکن است با بازار ارتباط کمتری داشته باشد ، ممکن است بخواهید سرمایه گذاری در آنها را به همراه انواع دیگر وجوه در نظر بگیرید. بسته به ویژگی های آنها ، وجوه دیگر ممکن است به هموار کردن نوسانات و کاهش خطر کمک کند.
• برمی گردداین وجوه ممکن است برخی از ویژگی های مدیریت فعال را داشته باشد ، از جمله اینکه به دنبال بهتر از بازار هستند. اما ، این وجوه لزوماً از بازار بهتر عمل نمی کنند یا حتی با بازار عمل می کنند. علاوه بر این ، این وجوه ممکن است تاریخچه عملکرد محدودی داشته باشد. شاید مشخص نباشد که چگونه آنها در شرایط مختلف بازار عملکرد خواهند داشت.
• تنوعاز این وجوه می توان برای کمک به ایجاد یک سبد متنوع استفاده کرد. اما ، برای اطمینان از اینکه یک صندوق تنوع را به نمونه کارها شما اضافه می کند ، باید درک کنید که چگونه این شاخص ساخته شده است. علاوه بر این ، از طریق فهرست به منابع واقعی صندوق نگاه کنید. شاخص های مختلف ممکن است شامل همان اوراق بهادار باشد. یا ، شاخص ها می توانند وزن بیشتری به اوراق بهادار خاص نسبت به آنچه انتظار دارید داشته باشند. اطمینان حاصل کنید که سرمایه گذاری های شما به همان اندازه که فکر می کنید متنوع است.
• پیچیدگیدرک این محصولات ممکن است دشوار باشد زیرا روش های آنها برای تلاش برای دستیابی به بازده ممکن است ساده نباشد. به عنوان مثال ، یک شاخص مبتنی بر تجزیه و تحلیل کمی یا الگوریتم ها ممکن است شامل محاسبات پیچیده ریاضی و مفاهیم اقتصادی باشد.
• هزینه. این وجوه ممکن است ارزان تر از وجوه مدیریت شده باشد زیرا مدیران به طور فعال اوراق بهادار را انتخاب نمی کنند ، بنابراین به خدمات تحلیلگران تحقیق و سایر مواردی که به انتخاب اوراق بهادار کمک می کنند ، نیازی ندارند. اما ، این صندوق ها به طور معمول هزینه های بالاتری نسبت به صندوق های شاخص سنتی دارند. همیشه مطمئن باشید که قبل از سرمایه گذاری هزینه واقعی هر صندوق را درک کرده اید.

هزینه ها و هزینه ها ارزش بازده سرمایه گذاری شما را کاهش می دهد. اگر دارایی دو صندوق عملکرد یکسان داشته باشد ، صندوق با هزینه پایین تر به طور کلی بازده بالاتری را برای شما ایجاد می کند. برای اطلاعات بیشتر ، به بولتن سرمایه گذار به روز شده ما مراجعه کنید: چگونه هزینه ها و هزینه ها بر سبد سرمایه گذاری شما تأثیر می گذارد.

قبل از سرمایه گذاری

قبل از سرمایه گذاری در هر صندوق ، باید تمام اطلاعات موجود صندوق را با دقت بخوانید. این اطلاعات شامل دفترچه صندوق و گزارش جدید سهامدار است. علاوه بر این ، وجوه فاش می کند فصلنامه سهام خود در فرم N-Q و گزارش های سهامداران. شما به طور معمول می توانید این اطلاعات را از وب سایت صندوق یا متخصص مالی خود و همچنین در Edgar دریافت کنید.

علاوه بر این ، قبل از سرمایه گذاری در یک صندوق شاخص خاص ، سؤالات زیر را در نظر بگیرید:

1. چه هزینه و هزینه ای را می توانم برای خرید ، مالکیت و فروش این صندوق انتظار داشته باشم؟
2. چه خطرات خاصی با این صندوق همراه است؟
3. آرایش شاخص صندوق چگونه تعیین می شود؟منابع واقعی صندوق چیست؟
4. استراتژی سرمایه گذاری صندوق با اهداف سرمایه گذاری من چگونه است؟

اطلاعات اضافی

دفتر آموزش و حمایت سرمایه گذار این اطلاعات را به عنوان خدماتی برای سرمایه گذاران ارائه داده است. این نه یک تفسیر قانونی است و نه بیانیه سیاست SEC. اگر در مورد معنی یا کاربرد یک قانون یا قانون خاص سؤالی دارید ، لطفاً با وکیلی که متخصص در قانون اوراق بهادار است ، مشورت کنید.