یادداشتی در مورد نوسانات بازار

سهام عمومی و بازارهای اوراق بهادار در حال حاضر توسط بسیاری از ترس ها و ناشناخته ها ، در درجه اول تورم و نرخ بهره بالاتر به سمت پایین هدایت می شوند. این "رکود" را به عنوان خطری برای محیط اقتصادی و مالی فعلی معرفی کرده است. تورم سالهاست که از نظر منطقی اهلی شده است و اکنون به اوج 40 سال رسیده است. بانک های مرکزی در سراسر جهان و به ویژه فدرال رزرو ما در رفع خطرات تورم که از ترکیبی از عوامل مرتبط با آن ایجاد شده اند ، پشت منحنی بوده اند. سیاست بیش از حد مسکن (نرخ بهره صفر درصد) ، محرک مالی بیش از حد و اختلال در زنجیره تأمین مربوط به ویروس. فدرال رزرو اکنون با این انتظار که این امر باعث خنک شدن اقتصاد و تورم شود ، مسیر افزایش نرخ بهره را آغاز کرده است.

نرخ بهره مانند گرانش به قیمت دارایی ، به ویژه سهام و املاک و مستغلات است. نرخ بهره پایین تر است ، مقادیر دارایی بالاتر می تواند تبدیل شود و برعکس. شرکت های رشد اولیه و سایر مشاغل رشد سریع درآمد و بدون درآمدی ، عزیزان اواخر بازار بوده اند. بسیاری از مشاغل مرتبط با فناوری Mega-Cap با مفاهیم اثبات شده توسط هر صندوق پرچین ، صندوق متقابل و کارگزار در آمریکا بیش از حد متعلق به آنها بوده است. ما تعدادی از این موارد را نیز داریم ، اما ما شروع به نوشتن و برقراری ارتباط در جلسات تا سال 2020 در مورد خطرات در حال رشد در تمرکز سهام فناوری غالب (FANG) در بازار کردیم. سال گذشته ما شاهد ارزیابی های مسخره برای مشاغل بدون درآمد و رفتار ریسک پذیر توسط افراد در سهام Meme ، گزینه ها و cryptocurrency بودیم. این زیاده خواهی ها اکنون اصلاح شده است.

سایر عوامل مؤثر بر افزایش حقوق عمومی و نوسانات پیوند امروزه از نظر ماهیت ساختاری هستند. امروزه اکثریت اوراق بهادار عمومی توسط مدلهای وال استریت هدایت می شوند. این مدل ها اکثریت معاملات را در کوتاه مدت هدایت می کنند: بالا یا پایین ، درست یا اشتباه. فرضیات نرخ بهره و تعداد بیشماری از عوامل اقتصادی که بر آنها تأثیر می گذارد ، مؤلفه های اصلی این مدل ها هستند. نمایه سازی (خطر دیگری که در مورد آن صحبت کرده ایم) اثرات این مدل ها را تشدید کرده است و وقتی آنها تغییر می کنند ، الگوریتم های رایانه ای محور صندوق های مبادله ای (ETF) را فشار می دهند ، که پس از آن سهام و قیمت اوراق قرضه را بدون استدلال یا درگیری انسان بالا و پایین می کشاند. متأسفانه با هزاران امتیاز در بعضی مواقع.

تیم سرمایه گذاری در Live Oak Private Wealth از نظر فلسفی معتقد است که این نوسانات بازار ، در حالی که بی پروا است ، دوست سرمایه گذار بلند مدت است. درآمد و جریان نقدی که از قیمت سهام درایو تجاری در دراز مدت حاصل می شود. ما احساس می کنیم که یک مزیت ساختاری داریم زیرا سرمایه های طولانی مدت را برای سرمایه گذاران خود مدیریت می کنیم و توانایی حفظ افق زمانی طولانی مدت را داریم. این یک مزیت اساسی برای ما و مشتریان ما است ، وقتی ما قادر به سرمایه گذاری در تخفیف های قابل توجه در ارزش در مواقعی مانند این هستیم.

آنچه سرمایه گذاران بزرگ را از میانگین جدا می کند ، در مورد رفتار کارهای زیادی دارد. ما عمیقاً در مورد عواملی که بر مزایای رقابتی سرمایه گذار ما و منابع موفقیت ماندگار در تجارت آنها تأثیر می گذارد ، عمیقاً در مورد و استراتژی های خود فکر می کنیم. بنابراین ، ما متفاوت عمل می کنیم و بر روی عواملی که به مزیت نهایی یک تجارت در طولانی مدت در هر دو اوقات خوب و بد (مانند اکنون) کمک می کند ، لیزر می شویم.

در جلسات ، ما اغلب بحث کرده ایم که بازده سرمایه گذاری خوب دیر شده است ، به جز فروش همه گیر در مارس 2020. ما همچنین گفته ایم که باید انتظار دوره های نه چندان عالی را داشته باشیم. ما در حال حاضر در چنین دوره ای هستیم و این گذشت. ما در دوره ای هستیم که تصویر کلان اقتصادی (تورم ، نرخ بهره ، روسیه و اوکراین) در حال تسویه حساب خرد است. بدبین در حال حاضر برنده است.

مورگان هاوسل نویسنده و دانشجوی عالی رفتار سرمایه گذاری است. او در سال 2016 ضمن کار برای Motley Fool مستقر در اینترنت ، یک قطعه را به دست آورد ، در مورد اینکه مالکیت آن چقدر سخت است و مشاغل عالی را از طریق اصلاح جدی مانند ما شاهد هستیم. بسیاری اوقات ، سهام بهترین عملکرد برای سالها با کاهش فشار روده روبرو می شوند. به راحتی می توان فکر کرد که بهترین سهام برای مالکیت آن ، یکی از مواردی است که باعث می شود هر روز صبح از خواب بیدار شویم و صاحب آن شویم. اما هرگز و هرگز نخواهد بود. در راه ایجاد ثروت اساسی در سرمایه گذاری در سهام عمومی ، باید مدتی را برای از دست دادن ثروت بگذرانید. این واقعیت سرمایه گذاری است و بنابراین ، ما باید نوسانات را به عنوان یک بخش عادی و اجتناب ناپذیر از ایجاد ثروت بلند مدت بپذیریم. هوسل گفت ، "سرمایه داری در مورد انکار چیزی برای هیچ چیز شدید است و بازده های بالاتر تمایل دارند که خواستار عذاب ذهنی از نوسانات بالاتر باشد."

ما قویاً معتقدیم که در مجموع شرکت های پرتفوی ما کسب وکارهای فوق العاده ای هستند که توسط تیم های مدیریتی بسیار ماهر مدیریت می شوند که می توانند در محیط بسیار چالش برانگیز فعلی حرکت کنند. ما معتقدیم سرمایه گذاران ما از مزیت های رقابتی بادوام و فرصت های گسترده شان بهره می برند تا پس از گذشت این دوره، حتی قوی تر ظاهر شوند. چشم ها و گوش های ما کاملاً به مبانی تجاری آنچه در آن سرمایه گذاری کرده ایم و واقعیت اقتصادی امروز است.

ما معتقدیم که دو عامل مهم در عملکرد برتر سرمایه گذاری بلندمدت عبارتند از:

1) به درستی تشخیص قطع ارتباط بین ارزش بنیادی یک تجارت بزرگ و قیمت فعلی آن در بازارها و

2) با صبر و حوصله، گاهی اوقات برای دوره های غیرقابل تحمل طولانی، برای فرصت هایی که خود را نشان دهند.

بیل اخیراً به این نقل قول رسیده است و فکر می کند که آن را به ولادیمیر لنین نسبت می دهند... "دهه ها وجود دارد که هیچ اتفاقی نمی افتد ... و سپس هفته ها هستند که دهه ها اتفاق می افتد."بسیاری از موفقیت سرمایه گذاران و ایجاد ثروت به انتظار صبورانه فقط برای این نوع محیط برای سرمایه گذاری مربوط می شود. امروز ما احساس می کنیم که شاهد دوره ای از قطع ارتباط اساسی با برخی مشاغل هستیم.

اگر در مورد سبد سرمایه گذاری خود نگرانی یا سؤالی دارید، کل تیم Live Oak Private Wealth در اختیار شما است. اکنون زمان بسیار خوبی است تا با یکی از متخصصان CFP® متعدد ما تماس بگیرید تا ببینید که چگونه اهداف و اهداف شما برای برنامه ریزی دنبال می شوند.

افشاگری ها

این مطالب توصیه مالی یا پیشنهادی برای فروش هیچ محصولی نیست و توصیه ای برای خرید یا فروش اوراق بهادار خاصی نیست. نظرات بیان شده نظرات تیم سرمایه گذاری مدیریت ثروت خصوصی Live Oak است. نظرات ارجاع شده در تاریخ انتشار می باشد و به دلیل تغییر در بازار یا شرایط اقتصادی ممکن است تغییر کند و لزوماً محقق نمی شود.

برنامه ریزان مالی معتبر ™ برای استفاده از مارک CFP® توسط هیئت مدیره CFP® مجوز دارند. الزامات صدور گواهینامه CFP® عبارتند از: مدرک لیسانس از کالج یا دانشگاه معتبر ، تکمیل الزامات آموزش برنامه ریزی مالی تعیین شده توسط هیئت مدیره CFP® (www. cfp. net) ، تکمیل موفقیت آمیز آزمون صدور گواهینامه CFP® ، متشکل از دو سهجلسات ساعت ، نیاز به تجربه: 6000 ساعت تجربه حرفه ای مربوط به فرآیند برنامه ریزی مالی یا 4000 ساعت تجربه کارآموزی که نیازهای اضافی را برآورده می کند ، با موفقیت استانداردهای تناسب اندام نامزد و بررسی پس زمینه را تصویب می کند ، سالانه موافقت می کند که مطابق با استانداردهای هیئت مدیره CFP® باشدرفتار حرفه ای و 30 ساعت ادامه تحصیل هر دو سال یکبار ، از جمله دو ساعت در کد اخلاق و استانداردهای رفتار حرفه ای. ثروت خصوصی بلوط زنده یک شرکت تابعه بانک Live Oak است. خدمات مشاوره سرمایه گذاری از طریق LOPW ، LLC ، یک مشاور سرمایه گذاری مستقل ثبت شده ارائه می شود. ثبت نام به معنای خاصی از مهارت یا آموزش نیست. اطلاعات بیشتر در مورد ثروت خصوصی بلوط زنده از جمله خدمات مشاوره ، هزینه ها و اهداف ما را می توان در ADV Part 2A یا 2B از فرم ADV که در صورت درخواست در دسترس است ، یافت.

شما در حال ترک وب سایت Live Oak Private Wealth هستید.

سلب مسئولیت: این لینک شما را به یک وب سایت خارج از سایت ثروت خصوصی بلوط زنده می برد. سایت جدید ممکن است یک سیاست حفظ حریم خصوصی و سطح امنیت متفاوت ارائه دهد. Wealth Private Live Oak مسئول محصولات یا خدماتی نیست که در وب سایت های دیگر ارائه یا بیان شده است.