آیا نرخ ارز حرکات غیرخطی برای تجزیه و تحلیل ریسک سرمایه گذاری اهمیت دارد؟شواهدی از سرمایه گذاری در صنعت پتروشیمی ایران

مطالعه حاضر با توجه به تأثیرات حرکات نرخ ارز (دلار آمریکا به ریال ایران) با استفاده از داده های سری زمانی از نوامبر 2008 تا مارس 2019 و چارچوب آرفیما-فیگار ، خطر سرمایه گذاری در صنعت پتروشیمی را با توجه به تأثیر حرکت نرخ ارز (دلار آمریکا به ریال ایران) الگو می دهد. نتایج تجربی وجود فرضیه بازار فراکتال ، FMH و خاصیت حافظه طولانی را در هر دو خطر و بازده شاخص سهام پتروشیمی اثبات می کند. این یافته ها می تواند در رسیدن به یک الگوی قابل اعتماد و مهم برای ارزیابی ریسک سرمایه گذاری در صنعت پتروشیمی به اوج برسد. در راستای این ، برای تجزیه و تحلیل این ایده که آیا با در نظر گرفتن حرکات نرخ ارز برای ارزیابی مدیریت ریسک در صنعت پتروشیمی ، تأثیر حرکات نرخ ارز به عنوان منبع مهمی از ریسک سیستماتیک در ایران در این روند مورد توجه قرار گرفته استالگوبرداری از خطر سرمایه گذاری در آن صنعت. نتایج ما نشان می دهد که حرکات نرخ ارز تأثیر مستقیمی و قابل توجهی در ریسک سرمایه گذاری آن صنعت داشته است به گونه ای که اگر به طور متوسط یک درصد تغییر در نرخ ارز رخ دهد ، ریسک سرمایه گذاری در این صنعت 57 درصد در آن تغییر می کندهمان جهت.

کلید واژه ها

• صنعت پتروشیمی
• حرکات نرخ ارز
• چارچوب Arfima-Figarch
• خاصیت حافظه طولانی
• فرضیه بازار فراکتال

منابع

[1] Abounoori ، A. A. ، Naderi ، A. E. ، and Gandali Alikhani ، N. ، پیش بینی نوسانات بازار سهام: یک رویکرد ترکیبی پیش بینی ، مجله تحقیقات بین المللی دارایی و اقتصاد ، 2013 ، 111 ، ص 56-68.

[2] Akter ، M. ، Jahan ، M. ، Kabir ، R. ، Sadia Karim ، D. ، Haque ، A. ، Rahman ، M. ، and Palehin ، M. ، ارزیابی ریسک مبتنی بر روش ارزیابی مصنوعی فازی ، علوماز کل محیط ، 2019 ، 658 ، ص 818-829. doi: 10. 1016/j. scitotenv. 2018. 12. 204.

[3] Azadeh ، A. ، Salehi ، V. ، Arvan ، M. ، and Dolatkhah ، M. ، ارزیابی عوامل مهندسی تاب آوری در محیط های پرخطر توسط نقشه های شناختی فازی: یک گیاه پتروشیمی ، مجله علوم ایمنی ، 2014 ، 68، ص 99-107. doi: 10. 1016/j. ssci. 2014. 03. 004.

[4] Baybutt ، P. ، موضوعاتی برای ارزیابی ریسک امنیتی در صنایع فرآیند ، مجله پیشگیری از دست دادن در صنایع فرآیند ، 2017 ، 49 (ب) ، ص 509-518. doi: 10. 1016/j. jlp. 2017. 05. 023.

[5] Bayramov ، E. ، Bayramov ، R. ، and Aliyeva ، S. ، o سنجش از راه دور و رادار از راه دور و الگوی احتمال آلودگی برای ارزیابی خطر کمی پیشرفته صنعت نفت دریایی و گاز ، IFAC-Papers Online ، 2018 ، 51(30) ، ص 31-33. doi: 10. 1016/j. ifacol. 2018. 11. 240.

[6] Behofen ، D. M. ، and Xu ، P. ، نرخ ارز و قدرت بازار: شواهدی از صنعت پتروشیمی ، مجله اقتصاد بین المللی ، 2000 ، 52 (2) ، ص 283-297. doi: 10. 1016/s0022-1996 (99) 00047-1.

[8] Chang ، C. W. ، Li ، X. ، Lin ، E. M. H. ، and Yu ، M. T. ، Risk Systemic ، Intercoecting و فعالیت های غیر هسته ای در صنعت بیمه تایوان ، بررسی بین المللی اقتصاد و دارایی ، 2018 ، 55 ، ص 273-284. doi: ttps: //doi. org/10. 1016/j. iref. 2017. 07. 014.

[9] Chen ، Q. ، Jia ، Q. ، Yuan ، Z. ، and Huang ، L. ، سیستم مدیریت منبع ریسک محیط زیست برای صنعت پتروشیمی ، ژورنال ایمنی فرآیند و حفاظت از محیط زیست ، 2014 ، 92 (3) ، P. 251-260. doi: 10. 1016/j. psep. 2013. 01. 004.

[11] Delavari ، M. ، Gandali Alikhani ، N. ، and Naderi ، E. ، آیا حافظه طولانی در پیش بینی نوسانات قیمت نفت اهمیت دارد؟، مجله اروپایی تحقیقات علمی ، 2013 ، 104 (4) ، ص 663-672. url: t https://mpra. ub. uni-muenchen. de/46356.

[12] Dudlak ، T. ، پس از تحریم ها: چالش های سیاست در انتقال به اقتصاد سیاسی جدید بخش های نفت و گاز ایران ، سیاست انرژی ، 2018 ، 121 ، ص 464-475. doi: 10. 1016/j. enpol. 2018. 06. 034.

[14] Haimes ، Y. Y. مدل سازی ، ارزیابی و مدیریت ریسک ، چاپ چهارم ، انتشار ویلی ، 2015 ، ISBN: 9781-119-01798-1. ISBN: 978-1-119-01798-1.

[15] Heydari ، H. A. ، Soltanpanah ، H. ، Rahimzadeh ، A. ، یک مدل ریاضی برای تعادل (هزینه-زمان و خطرات زیست محیطی) در پروژه های نفت و گاز و حل آن توسط الگوریتم کلونی کلونی زنبور عسل ، 2019 ، 2019 ،4 (4) ، ص 51-66. doi: 10. 22034/amfa. 2019. 1864177. 1197.

[16] Jabbari Gharabagh ، M. ، Asilian ، H. ، Mortasavi ، S. B. ، Zarrin-Ghalam Mogaddam ، A. ، Hajizadeh ، E. ، and Khavanin ، A. ، ارزیابی جامع و مدیریت ریسک جامع و مدیریت لوله های حمل و نقل پتروشیمی ،مجله پیشگیری از دست دادن در صنایع فرآیند ، 2009 ، 22 (4) ، ص 533-539. doi: 10. 1016/j. jlp. 2009. 03. 008.

[17] Jaderi ، F. ، ابراهیم ، Z. Z. ، and Zahiri ، M. R. ، تجزیه و تحلیل انتقادی دارایی های پتروشیمی با استفاده از نگهداری مبتنی بر ریسک و سیستم استنتاج فازی ، ایمنی فرآیند و حفاظت از محیط زیست ، 2019 ، 121 ، ص 312-325. doi: 10. 1016/j. psep. 2018. 11. 005.

[18] جانسون ، D. B. ، و Bogle ، I. D. L. ، یک رویکرد کمی تجزیه و تحلیل ریسک به یک دنباله فرآیند تحت عدم اطمینان-یک مطالعه موردی ، مجله مهندسی رایانه و مهندسی شیمی ، 2019 ، 126 ، ص 1-21. doi: 10. 1016/j. compchemeng. 2019. 03. 039.

[19] Kim ، T. G. ، Kim ، J. H. ، Kim ، Y. D. ، and Kim ، K. I. ، وضعیت مدیریت ریسک فعلی صنعت پتروشیمی کره ای ، مجله پیشگیری از دست دادن در صنایع فرآیند ، 2002 ، 15 (4) ، ص 311-318doi: 10. 1016/S0950-4230 (02) 00014-1.

[20] Komijani ، A. ، Naderi ، E. ، and Gandali Alikhani ، N. ، یک رویکرد ترکیبی برای پیش بینی نوسانات قیمت نفت ، بررسی انرژی اوپک ، سازمان کشورهای صادرکننده نفت ، 2014 ، 38 (3) ، P. 323-340. doi: 10. 1111/opec. 12030.

[21] Li ، D. ، Jiang ، B. ، Suo ، H. ، and Guo ، Y. ، نمای کلی مطالعات کارخانه هوشمند در صنعت پتروشیمی ، مهندسی شیمی به کمک رایانه ، 2015 ، 37 ، ص 71-76. doi: 10. 1016/b978-0-444-63578-5. 50009-8.

[22] Lin ، X. ، and Fei ، F. ، Revisit Memory Long در بازارهای سهام چینی: بر اساس مدل های کلاس Garch و تجزیه و تحلیل چند مقیاس ، مدل سازی اقتصادی ، 2013 ، 31 ، ص 265-275. doi: 10. 1016/j. econmod. 2012. 1 1. 037.

[23] Mechhoud ، El. A. ، Rouainia ، M. ، and Rodriguezc ، M. ، ابزاری جدید برای تجزیه و تحلیل ریسک و ارزیابی در گیاهان پتروشیمی ، مجله مهندسی اسکندریه ، 2016 ، 55 (3) ، ص 2919-2931. doi: 10. 1016/j. aej. 2016. 05. 013.

[26] Nazariar ، R. ، Naderi ، E. ، Alikhani ، G. N. ، and Amiri ، A. ، تجزیه و تحلیل حافظه طولانی: یک بررسی تجربی ، مجله بین المللی اقتصاد و مسائل مالی ، Econjouals ، 2014 ، 4 (1) ، P. 16-26.

[28] Nugroho ، R. E. ، او تأثیر کل هزینه ها بر جنبه های کلان اقتصادی و صنعت پتروشیمیایی SB LATEX در اندونزی در دوره 1997-2015 ، مجله بین المللی فناوری و تحقیقات جدید (IJNTR) ، 2018 ، 4 (7)، ص 10-14. doi: 10. 31871/ijntr. 4. 7. 9.

[29] Omri ، E. ، Chtourou ، N. ، and Bazin ، D. ، مدیریت ریسک و پیامدهای سیاست برای تمرکز سرمایه گذاری های فناوری انرژی خورشیدی در تونس ، مجله مدیریت محیط زیست ، 2019 ، 237 ، ص 504-518. doi: 10. 1016/j. jenvman. 2019. 02. 049.

[30] Rastgoo ، N. ، Panahian ، H. ، رویکرد تطبیقی برای حذف عقب و روش های انتخاب به سمت عقب در مدل سازی ریسک سیستماتیک بر اساس مدل Arfima-Fagarch ، پیشرفت در امور مالی و کاربرد ، 2017 ، 2 (4) ، ص 11-30. doi: 10. 22034/amfa. 2017. 536263.

[31] Shavvalpour ، S. ، Khanjarpanah ، H. ، Zamani ، F. ، and Jabbarzadeh ، A. ، بازار محصولات پتروشیمی و بازده بازار سهام: شواهد تجربی از بورس اوراق بهادار تهران ، بررسی اقتصادی ایران ، 2017 ، 21 (2) ،p. 383-403. doi: 10. 22059/ier. 2017. 62109.

[32] Shen ، Y. ، انتقال بین المللی ریسک حرکات بازار سهام ، مدل سازی اقتصادی ، 2018 ، 69 ، ص 220-236. doi: 10. 1016/j. econmod. 2017. 09. 022.

[33] Šimáková ، J. ، مطالعه تأثیر نرخ ارز بر شرکت های سهام در صنعت پتروشیمی منطقه یورو ، مقالات کار در اقتصاد بین رشته ای و تحقیقات تجاری ، 2018 ، مقالات کار 0053. doi: 10. 1016/j. bir. 2018. 04. 004.

[34] Tang ، Y. ، Shu ، J. ، Li ، W. ، He ، Y. ، Yang ، Y. ، and Sun ، P. ، مدل ارزیابی خطر کمی از سیستم سلسله مراتبی ساختار پیچیده چند سطحی در صنعت پتروشیمیمشکلات ریاضی در مهندسی ، 2019 ، شناسه مقاله 9328634 ، ص 12-28. doi: 10. 1155/2019/9328634.

[35] Ullah ، S. ، Wang ، Zh. ، Stokes ، P. ، and Xiao ، W. ، درک ریسک و رویکردهای مدیریت ریسک سرمایه گذاران خارج از کشور چین: یک تحقیق تجربی ، تحقیقات در تجارت و امور مالی بین المللی ، 2019 ، 47 ،ص 470-486. doi: 10. 1016/j. ribaf. 2018. 09. 008.

[36] Valizadeh ، J. ، Sadeh ، E. ، Javanmard ، H. ، and Davodi ، H. ، تأثیر قیمت انرژی بر راندمان مصرف انرژی در صنعت پتروشیمی در ایران ، مجله مهندسی اسکندریه ، دسترسی آزاد ، 2017 ، ص. 1-16. doi: 10. 1016/j. aej. 2017. 09. 002.

[37] Vijayalakshmi ، B. S. ، Agamuthu ، P. ، and Hashim ، M. A. ، شاخص های ارزیابی تولید پایدار: یک مطالعه موردی از صنعت پتروشیمی در مالزی ، مجله شاخص های اکولوژیکی ، 2013 ، 24 ، p. 392-402. doi: 10. 1016/j. ecolind. 2012. 07. 017.

[38] Xio J. ، and Jin ، Y. ، مطالعه تجربی مدل Arfima بر اساس تفاوت کسری ، Physica A: مکانیک آماری و کاربردهای آن ، 2007 ، 377 (1) ، ص 138-154. doi: 10. 1016/j. physa. 2006. 11. 030.

[39] Zolfaghari ، M. ، and Sahabi ، B. ، تأثیر نرخ ارز بر ریسک شرکت های نفتی در بازار سهام: یک رویکرد سوئیچینگ مارکوف ، مجله ریاضیات محاسباتی و کاربردی ، 2017 ، 317 ، ص 274-289. doi: 10. 1016/j. cam. 2016. 10. 012.

[40] Markowitz H. ، Selection Portfolio ، مجله دارایی ، 1952 ، 7 (1) ، p. 77-91.

[41] Granger CW ، Joyeux R. ، مقدمه ای برای مدل های سریال زمانی حافظه طولانی و تفاوت های کسری. مجله تجزیه و تحلیل سری زمانی ، 1980 ، 1 (1) ، ص . 15-29.