سرمایه گذاران خطرپذیر

سرمایه گذاران خطرپذیر سرمایه گذارانی هستند که به استارت آپ ها یا شرکت های کوچکی که به دنبال توسعه هستند، تامین مالی می کنند. شرکت های ذینفع معمولاً با پتانسیل رشد بالا در نظر گرفته می شوند، اما ریسک های بالای شکست که با بازده احتمالی همراه است، وام گرفتن از بانک ها را برای آنها دشوار یا پرهزینه می کند.

سرمایه گذاران خطرپذیر، که مایل به تحمل ریسک های بالاتر برای بازدهی بالاتر هستند، در ازای سهام در شرکت ها سرمایه گذاری می کنند. آنها می توانند سرمایه گذاران ثروتمند، بانک های سرمایه گذاری و سایر موسسات مالی باشند.

استارت آپی که سرمایه گذاران خطرپذیر را جذب می کند، عموماً یک فناوری یا مدل کسب و کار نوآورانه توسعه می دهد یا مالک آن است. یکی از مهم ترین مهارت های سرمایه گذاران خطرپذیر، توانایی شناسایی پتانسیل رشد نوآوری است. آنها همچنین در مدیریت شرکت هایی که در آنها سرمایه گذاری می کنند با داشتن سهام مالکیت قابل توجهی مشارکت می کنند.

متفاوت از سرمایه گذاران عمومی، سرمایه گذاران خطرپذیر نه تنها تامین مالی سرمایه را ارائه می دهند، بلکه مدیریت متخصص و پشتیبانی فنی را نیز به استارت آپ ها ارائه می دهند تا شانس موفقیت آنها را افزایش دهند. با توجه به چنین ویژگی هایی، سرمایه گذاران خطرپذیر در مقایسه با سرمایه گذاران عمومی بازار عمومی، دارای ارزش خالص بالاتری هستند و افق سرمایه گذاری طولانی تر و روابط نزدیک تری با شرکت های سرمایه پذیر اتخاذ می کنند.

چرخه تامین مالی استارت آپ

تفاوت عمده بین سرمایه گذاری مخاطره پذیر و سرمایه گذاران سهام خصوصی در مرحله ای است که شرکت سرمایه پذیر در آن قرار دارد. به طور کلی، یک سرمایه گذار خطرپذیر در مراحل اولیه شرکت ها سرمایه گذاری می کند، همانطور که یک سرمایه گذار سهام خصوصی در شرکت های بالغ با جریان های نقدی نسبتاً پایدار سرمایه گذاری می کند.

چرخه تامین مالی یک استارت آپ شامل پنج مرحله است. با سرمایه اولیه سرمایه گذاری شده توسط خود بنیانگذاران، خانواده و دوستان شروع می شود. هنگامی که سرمایه اولیه محدود است، استارتاپ به دنبال سرمایه گذاری از سرمایه گذاران فرشته است. بودجه عمدتاً برای تحقیق و توسعه و ایجاد تیم در مرحله سرمایه اولیه استفاده می شود.

زمانی که شرکت به سمت تولید و فروش (مرحله اولیه) حرکت می کند، زمانی است که سرمایه گذاران خطرپذیر شروع به ورود می کنند. در این مرحله، سرمایه گذاران خطرپذیر با ریسک های بسیار کمتری نسبت به سرمایه گذاران در مرحله قبل مواجه هستند، زیرا شرکت شروع به کار کرده است. از فروش خود درآمد و جریان نقدی ایجاد می کند. با این حال، خطر شکست هنوز قابل توجه است.

مرحله بعدی زمانی است که شرکت به دنبال رشد و گسترش است. سرمایه داران سرمایه گذاری نیز در این مرحله سرمایه گذاری می کنند و خطر حتی پایین تر از مرحله اولیه است. اگر شرکت بتواند در تمام مراحل با موفقیت زنده بماند ، می تواند از طریق یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) به بازار سهام عمومی برسد. بنابراین سرمایه داران سرمایه گذاری می توانند با فروش سهام خود به سایر سرمایه گذاران ، بازده کسب کنند.

استراتژی های خروج سرمایه داری سرمایه گذاری

فرایندی که به سرمایه داران سرمایه گذاری اجازه می دهد تا بازده خود را تحقق بخشند ، "خروج" نامیده می شود. سرمایه داران سرمایه گذاری می توانند در مراحل مختلف و با استراتژی های مختلف خروج از آنها خارج شوند. یک تصمیم مناسب در مورد چگونگی و زمان خروج نیز به میزان قابل توجهی بر بازده سرمایه گذاری تأثیر می گذارد.

1. بازار ثانویه

قبل از اینکه این شرکت عمومی شود ، سرمایه داران سرمایه گذاری که در مرحله اولیه سرمایه گذاری کرده اند می توانند در دورهای بعدی منابع خود را به سرمایه گذاران جدید بفروشند. از آنجا که سهام در مبادلات عمومی صادر نشده است ، معاملات در بازار ثانویه سهام خصوصی انجام می شود.

2. خرید بازپرداخت

سرمایه گذاران جدید می توانند سرمایه گذاران سرمایه گذاری دیگر ، سرمایه گذاران سهام خصوصی یا خریداران باشند. علاوه بر سرمایه گذاران جدید ، سهام نیز می تواند توسط شرکت های سرمایه گذار ، که "بازپرداخت" نامیده می شود ، به دست آورد.

3. پیشنهاد عمومی اولیه (IPO)

اگر این شرکت به خوبی کار کند و به مبادله عمومی حرکت کند ، سرمایه داران سرمایه گذاری می توانند با فروش بخش های سهام خود در بازار آزاد پس از IPO ، استراتژی IPO را در پیش بگیرند. معمولاً یک دوره قفل پس از پیشنهاد اولیه وجود دارد که خودی ها (از جمله سرمایه داران سرمایه گذاری) مجاز به فروش سهام خود نیستند. این امر برای جلوگیری از کاهش قیمت سهام در نتیجه تعداد زیادی از سهام که به بازار سیل می روند. طول دوره قفل در قرارداد مشخص شده است.

انحلال یکی از شکل های خروج غیر ارادی برای سرمایه داران سرمایه گذاری است. این اتفاق می افتد که شرکت شکست بخورد و باید با توزیع دارایی های خود ، مدعیان خود را بپردازد ، که این یک وضعیت بسیار نامطلوب برای سرمایه گذاری سرمایه داران است. ترجیح انحلال در قرارداد مشخص شده است ، که به این دستور می دهد که متقاضیان پرداخت شوند. این یکی از مهمترین اصطلاحاتی است که سرمایه داران سرمایه گذاری باید به آن توجه کنند.

سرمایه گذاری در مقابل سرمایه گذاران سهام خصوصی

اگرچه سرمایه گذاران سرمایه گذاری و سرمایه گذاران سهام خصوصی هر دو با سرمایه گذاری و خروج شرکت ها از طریق تأمین اعتبار سهام در بازار سهام خصوصی فعال هستند ، اما هنوز هم بین دو نوع سرمایه گذار تفاوت های قابل توجهی وجود دارد.

1. نوع شرکت های سرمایه گذار

یکی از مهمترین تفاوت ها ، نوع شرکت های سرمایه گذار است. سرمایه گذاران سهام خصوصی معمولاً شرکتهای بالغ را خریداری می کنند که به دلیل مدیریت ناکارآمد ممکن است از نظر ارزش بدتر شوند. شرکت های سرمایه گذار محدود به شرکت های خصوصی نیستند ، زیرا سرمایه گذاران سهام خصوصی نیز می توانند کنترل شرکت های دولتی را به دست آورند و آنها را خصوصی بگیرند.

از طرف دیگر ، سرمایه داران سرمایه گذاری شرکت های نوپا را هدف قرار می دهند که پتانسیل رشد قابل توجهی را با فناوری نوآورانه نشان می دهند اما به سرمایه گذاری سرمایه نیاز دارند. شرکت ها از نظر اندازه خصوصی و کوچک هستند.

2. اندازه سهام مالکیت

تفاوت اساسی دیگر این است که سرمایه گذاران سهام خصوصی معمولاً 100 ٪ مالکیت شرکت های هدف را از طریق خرید اهرمی (LBO) به دست می آورند و هزینه خرید را با بخش قابل توجهی از پول وام گرفته شده تأمین می کنند.

با این حال ، سرمایه داران سرمایه گذاری به طور کلی بیش از 50 ٪ از شرکت سرمایه گذار ، عمدتاً از طریق حقوق صاحبان سهام را خریداری نمی کنند. این امکان را به آنها می دهد تا سرمایه گذاری های خود را در شرکت های مختلف متنوع کنند تا خطرات را گسترش دهند.

قرائت های مرتبط

CFI ارائه دهنده رسمی برنامه صدور گواهینامه بانکی و تحلیلگر تجاری (CBCA) است که برای تبدیل هر کسی به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی طراحی شده است.

برای کمک به شما در تبدیل شدن به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی و پیشرفت حرفه خود به تمام توان خود ، این منابع اضافی بسیار مفید خواهد بود:

• سهام خصوصی در مقابل سرمایه گذاری ، سرمایه گذاران فرشته/بذر
• تأمین مالی بذر
• 10 شرکت برتر سهام خصوصی
• سرمایه گذاری سرمایه گذاری
• به تمام منابع مدیریت ثروت مراجعه کنید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید