سهام خزانه داری چیست و چگونه کار می کند؟

هنگامی که یک شرکت سهام سهام را صادر می کند ، این سهام را می توان توسط سرمایه گذاران در بازار آزاد خریداری و فروخت. با این حال ، گاهی اوقات یک شرکت تصمیم می گیرد برخی از سهام خود را پس انداز کند و در نتیجه آنچه به عنوان سهام خزانه داری شناخته می شود ، می شود.

این عمل می تواند پیامدهای مختلفی برای شرکت و سهامداران آن داشته باشد. در این پست وبلاگ ، سهام خزانه داری ، منشأ آن ، نمونه ها ، نحوه ارتباط آن با حسابداری و نحوه دستیابی شرکت را بررسی خواهیم کرد.

این که آیا شما یک سرمایه گذار هستید یا به سادگی به عملکرد درونی بازار سهام علاقه دارید ، درک سهام خزانه داری جنبه اساسی سواد مالی است.

مفهوم سهام خزانه داری به چه معنی است؟

سهام خزانه داری به سهام شرکت خریداری شده از سهامداران خود اشاره دارد و به عنوان دارایی در ترازنامه خود نگهداری می شود. این سهام دیگر برجسته نیستند و سود سهام دریافت نمی کنند یا حق رأی دارند.

در عوض ، آنها توسط این شرکت برای استفاده های بعدی ، مانند برنامه های جبران خسارت کارمندان ، خرید و یا کاهش تعداد سهام ممتاز برای افزایش سود هر سهم ، نگهداری می شوند.

اهمیت سهام خزانه داری در پتانسیل آن نهفته است که به عنوان ابزاری برای مدیریت سرمایه ، برنامه ریزی مالی و ایجاد ارزش سهامدار مورد استفاده قرار می گیرد. هنگامی که یک شرکت سهام خود را خریداری می کند ، می تواند تعداد سهام ممتاز را کاهش دهد و منجر به افزایش سود هر سهم و بهبود نسبت مالی شرکت مانند بازده سهام و سود هر رشد سهم شود.

هدف از سهام خزانه داری بسته به اهداف و شرایط شرکت متفاوت است. به عنوان مثال ، یک شرکت ممکن است سهام خود را برای نشان دادن اعتماد به نفس در بازار یا محافظت در برابر تصاحب احتمالی خریداری کند. از طرف دیگر ، یک شرکت ممکن است سهام خود را به عنوان بخشی از استراتژی مدیریت سرمایه خود برای بهینه سازی ساختار سرمایه خود و کاهش هزینه سرمایه خریداری کند.

اهداف معاملات سهام خزانه نیز بسته به اهداف شرکت می تواند متفاوت باشد. یک هدف مشترک افزایش ارزش سهامدار با بازگشت پول اضافی به سهامداران از طریق خرید سهام است. این می تواند با کاهش تعداد سهام برجسته ، ارزش سهام باقی مانده باقی مانده را افزایش دهد که این امر می تواند منجر به افزایش درآمد هر سهم و قیمت سهام شود.

هدف دیگر معاملات سهام خزانه داری حمایت از برنامه های جبران خسارت کارمندان است. نگه داشتن سهام در خزانه داری به شرکت اجازه می دهد تا گزینه های سهام ، واحدهای سهام محدود یا سایر جبران خسارت به کارمندان خود را صادر کند. این می تواند کارمندان با استعدادی را با سهم در موفقیت شرکت جذب و حفظ کند.

اصطلاح سهام خزانه داری از کجا سرچشمه گرفته است؟

اصطلاح "سهام خزانه داری" به طور گسترده در امور مالی و حسابداری برای توصیف سهام سهام یک شرکت که خریداری کرده و در خزانه داری خود نگه داشته است ، استفاده می شود. با این حال ، منشأ اصطلاح باید روشن شود.

در حالی که منشأ دقیق اصطلاح "سهام خزانه داری" ناشناخته است ، احتمالاً ناشی از عمل دولت ها و سایر سازمان هایی است که دارایی های مالی را در خزانه های خود دارند. کلمه "خزانه داری" مدتهاست که با امور مالی دولت و مدیریت دارایی های مالی مانند ذخایر طلا ، منابع ارز خارجی و سایر ابزارهای مالی همراه است.

با گذشت زمان ، اصطلاح "خزانه داری" توسط شرکت ها برای توصیف بخش مسئول مدیریت منابع مالی شرکت از جمله پول نقد ، سرمایه گذاری و بدهی به تصویب رسیده است. از آنجا که شرکت ها شروع به خرید مجدد سهام خود کردند ، اصطلاح "سهام خزانه داری" برای توصیف سهام موجود در خزانه داری این شرکت ابداع شد.

امروز ، اصطلاح "سهام خزانه داری" به طور گسترده در امور مالی و حسابداری برای توصیف سهام سهام یک شرکت که خریداری کرده و در خزانه داری خود نگه داشته است ، استفاده می شود. علیرغم عدم اطمینان پیرامون منشأ این اصطلاح ، به بخشی جدایی ناپذیر از امور مالی شرکت تبدیل شده و توسط متخصصان مالی در سراسر جهان به رسمیت شناخته شده است.

چگونه سهام خزانه داری با حسابداری ارتباط دارد؟

سهام خزانه داری نقش مهمی در حسابداری دارد ، زیرا این امر بر صورتهای مالی یک شرکت تأثیر می گذارد و منوط به قوانین و مقررات مختلف حسابداری است.

در مرحله اول ، درک این نکته ضروری است که سهام خزانه داری یک حساب مخالف است ، که به عنوان کاهش ارزش سهام سهامداران شرکت ثبت می شود. سهام خزانه داری نمایانگر سهام است که توسط شرکت خریداری شده و دیگر برجسته نیستند ، بنابراین آنها به مالکیت شرکت کمک نمی کنند. در نتیجه ، آنها از کل سهامداران در ترازنامه کم می شوند.

درمان حسابداری معاملات سهام خزانه داری به هدف خرید مجدد بستگی دارد. اگر این شرکت در حال خرید سهام برای مدیریت سرمایه ، مانند کاهش تعداد سهام ممتاز یا تنظیم ساختار سرمایه خود باشد ، هزینه سهام خزانه داری به عنوان کاهش سهام سهامداران ثبت می شود. سهام با هزینه آنها ثبت می شود و تا زمان بازنشستگی یا مجدداً در خزانه داری نگه داشته می شود.

از طرف دیگر ، اگر این شرکت برای حمایت از برنامه های جبران خسارت کارمندان یا سایر موارد استفاده ، سهام خود را پس انداز کند ، هزینه سهام خزانه داری به عنوان کاهش پول یا سایر دارایی ها به جای سهامداران سهام ثبت می شود. سهام هنوز در خزانه داری تا زمان بازنشستگی یا مجدداً در خزانه نگهداری می شود ، اما هزینه آنها در صورتهای مالی شرکت متفاوت ثبت می شود.

هنگامی که سهام خزانه داری فروخته می شود یا مجدداً مورد استفاده قرار می گیرد ، درمان حسابداری بسته به اینکه آیا سهام برای بیش از هزینه آنها فروخته می شود متفاوت است. اگر سهام بیش از هزینه آنها فروخته شود ، شرکت سود فروش را ثبت می کند ، که علاوه بر سهام سهامداران ثبت می شود. اگر سهام با هزینه کمتر از هزینه خود فروخته شود ، شرکت ضرر در فروش را ثبت می کند ، که از سهام سهامداران نیز کم می شود.

3 نمونه از اصطلاح سهام خزانه داری که در عمل استفاده می شود

مثال شماره 1 اصطلاح سهام خزانه داری که در عمل استفاده می شود

نمونه ای از نحوه استفاده از اصطلاح "سهام خزانه داری" زمانی است که یک شرکت با معامله عمومی تصمیم به خرید مجدد برخی از سهام ممتاز خود می گیرد. بیایید بگوییم که شرکت XYZ 100،000 سهام سهام مشترک خود را در بازار آزاد خریداری می کند. این شرکت از طرف هیئت مدیره خود مجاز به خرید 500،000 سهم سهام مشترک است.

با فرض اینکه قیمت بازار سهام 50 دلار برای هر سهم است ، این شرکت برای خرید مجدد 100000 سهم باید 5 میلیون دلار هزینه کند. پس از خرید سهام ، آنها سهام خزانه داری در نظر گرفته می شوند و توسط این شرکت در خزانه خود نگهداری می شوند.

در صورتهای مالی این شرکت ، سهام خزانه داری به عنوان یک حساب عدالت ثبت می شود و باعث کاهش کل سهام سهامداران می شود. هزینه سهام خزانه داری در ترازنامه شرکت به عنوان کسر از کل سهام سهامدار ثبت می شود و تعداد سهام ممتاز نیز کاهش می یابد.

اگر شرکت بعداً تصمیم به بازنشستگی سهام خزانه بگیرد، سهام را باطل می کند و دیگر آن ها معوق تلقی نمی شوند. این امر تعداد کل سهام موجود را کاهش می دهد، که می تواند سود هر سهم شرکت را افزایش دهد و به طور بالقوه ارزش سهام باقیمانده آن را افزایش دهد.

از طرف دیگر، شرکت می تواند بعداً تصمیم به انتشار مجدد سهام خزانه بگیرد. اگر این کار را انجام دهد، سهام با قیمتی که منعکس کننده ارزش بازار سهام در زمان انتشار است به سرمایه گذاران فروخته می شود. سپس عواید حاصل از فروش به عنوان اضافه بر حقوق صاحبان سهام شرکت ثبت می شود و بر این اساس تعداد سهام موجود افزایش می یابد.

مثال شماره 2 از اصطلاح سهام خزانه در حال استفاده در عمل

در اینجا مثال دیگری از نحوه استفاده از "سهام خزانه" در عمل آورده شده است. بیایید سناریویی را در نظر بگیریم که در آن یک شرکت خصوصی، ABC Corporation، می خواهد به عنوان بخشی از بسته غرامت، گزینه های سهام را در اختیار کارکنان خود قرار دهد. برای انجام این کار، شرکت ABC تصمیم گرفت تا برخی از سهام موجود خود را مجدداً خریداری کند و آنها را تا زمانی که برای کارکنان منتشر شود در سهام خزانه نگهداری کند.

با فرض اینکه شرکت ABC دارای 1, 000, 000 سهم از سهام عادی موجود است و قیمت فعلی بازار 10 دلار برای هر سهم است، شرکت تصمیم می گیرد 100, 000 سهم را با هزینه کل 1, 000, 000 دلار بازخرید کند. این سهام اکنون جزو سهام خزانه محسوب می شود و در اختیار شرکت است.

هنگامی که شرکت سهام را به عنوان اختیار سهام برای کارکنان صادر می کند، قیمت سهام در بازار ممکن است افزایش یا کاهش یابد. به عنوان مثال، اگر قیمت بازار سهام به 15 دلار برای هر سهم افزایش یافته باشد، کارمند حق خرید سهام را با قیمت بازخرید پایین 10 دلار برای هر سهم دریافت می کند.

اگر کارمند از این اختیار استفاده کند و سهام را با قیمت 10 دلار به ازای هر سهم خریداری کند، می تواند سهام را در بازار آزاد به قیمت بالاتر 15 دلار به ازای هر سهم بفروشد و به ازای هر سهم 5 دلار سود کسب کند.

در این سناریو، سهام خزانه شرکت به عنوان کاهش حقوق صاحبان سهام در ترازنامه ثبت می شود. بهای تمام شده سهام خزانه در دوره ای که بازخرید می شود به عنوان هزینه در صورت سود و زیان شرکت ثبت می شود.

هنگامی که سهام خزانه داری به عنوان گزینه های سهام به کارمندان مجدداً مورد استفاده قرار می گیرد ، هزینه سهام به عنوان هزینه ای در دوره ای که در آن گزینه ها به کارمندان اعطا می شود ، ثبت می شود. افزایش قیمت بازار سهام می تواند منجر به افزایش بالقوه برای کارمندی شود که این گزینه را اعمال می کند. در عین حال ، این شرکت با ارائه غرامت ارزشمند به کارمندان خود از مزایای آن بهره می برد.

مثال شماره 3 اصطلاح سهام خزانه داری که در عمل استفاده می شود

بیایید بگوییم که شرکت ABC به دلیل شرایط بازار ، کاهش قیمت سهام خود را تجربه می کند و هیئت مدیره شرکت تصمیم گرفته است تا برخی از سهام ممتاز خود را برای حمایت از قیمت سهام خریداری کند. این شرکت تصمیم می گیرد 50،000 سهم از سهام مشترک خود را در بازار آزاد با قیمت 2 میلیون دلار خریداری کند.

پس از خرید سهام ، آنها به گنجینه ای تبدیل می شوند که توسط این شرکت در خزانه داری خود نگهداری می شود. سهام خزانه داری در ترازنامه شرکت به عنوان کاهش سهام سهامداران ثبت می شود و تعداد سهام ممتاز نیز کاهش می یابد.

بعداً ، اگر این شرکت تصمیم به بازنشستگی سهام خزانه داری کند ، سهام را لغو می کند ، و آنها دیگر برجسته تلقی نمی شوند. این می تواند تأثیر افزایش درآمد شرکت در هر سهم و افزایش ارزش سهام باقی مانده آن را داشته باشد.

از طرف دیگر، شرکت می تواند بعداً تصمیم به انتشار مجدد سهام خزانه بگیرد. اگر این کار را انجام دهد، سهام با قیمتی که منعکس کننده ارزش بازار سهام در زمان انتشار است به سرمایه گذاران فروخته می شود. سپس عواید حاصل از فروش به عنوان اضافه بر حقوق صاحبان سهام شرکت ثبت می شود و بر این اساس تعداد سهام موجود افزایش می یابد.

چگونه یک شرکت سهام خزانه داری را بدست می آورد؟

یک شرکت می تواند سهام خزانه داری را به چندین روش از جمله از طریق خریدهای بازار آزاد ، معاملات خصوصی یا خرید سهام سهامدار به دست آورد.

خریدهای بازار آزاد

متداول ترین راه برای بدست آوردن سهام خزانه داری از طریق خریدهای بازار آزاد است. این شامل شرکت می کند که سهام خود را در بازار آزاد ، به طور معمول از طریق یک کارگزار یا بانک سرمایه گذاری خریداری می کند. این شرکت معمولاً محدوده قیمت هدف را برای خرید تعیین می کند و سپس معاملات را اجرا می کند تا اینکه مبلغ سهم مورد نظر را به دست آورد.

خریدهای بازار آزاد سودمند است زیرا به شرکت اجازه می دهد سهام را به سرعت و با هزینه کمتری نسبت به سایر روشها بدست آورد. این خریدها به طور کلی انعطاف پذیرتر هستند و در صورت لزوم قابل اجرا هستند.

معاملات خصوصی

راه دیگر برای یک شرکت برای به دست آوردن سهام خزانه داری از طریق معاملات خصوصی است. این روش شامل مذاکره با یک یا چند سهامدار برای خرید مستقیم سهام آنها است. معاملات خصوصی می تواند سودمند باشد زیرا آنها به شرکت اجازه می دهند مستقیماً با سهامدار مذاکره کند ، و به طور بالقوه منجر به قیمت خرید پایین تر می شود.

با این حال ، معاملات خصوصی می تواند پیچیده تر از خریدهای بازار آزاد باشد و نیاز به زمان و منابع بیشتری برای مذاکره و اجرای آن دارد. علاوه بر این ، سهامداران ممکن است مایل به فروش سهام خود نباشند یا ممکن است قیمت بالاتری را که شرکت مایل به پرداخت آن است بخواهند.

خرید سهام از سهامداران

روش نهایی برای یک شرکت برای به دست آوردن سهام خزانه داری ، خرید سهام سهامدار است. این می تواند از طریق یک پیشنهاد مناقصه رخ دهد. این شرکت پیشنهاد می کند تعداد مشخصی از سهام از همه سهامداران را با قیمت خاص یا از طریق بازپرداخت خریداری کند ، که در آن شرکت برای خرید سهام از سهامداران شخصی ارائه می دهد.

خرید سهام از سهامداران می تواند سودمند باشد زیرا این شرکت به شرکت اجازه می دهد تا سهامداران خاص را با بسیاری از مطالبات هدف قرار دهد یا اینکه احتمال بیشتری برای فروش دارد. با این حال ، این روش می تواند گرانتر از سایر روش ها باشد ، زیرا ممکن است شرکت برای فروش سهامداران برای فروش سهام خود نیاز به ارائه قیمت حق بیمه داشته باشد.

روش یک شرکت برای دستیابی به سهام خزانه داری به عوامل مختلفی از جمله اهداف مالی ، منابع موجود و شرایط فعلی بازار بستگی دارد. صرف نظر از روش انتخاب شده ، دستیابی به سهام خزانه داری می تواند مزایای مختلفی را برای شرکت فراهم کند ، از جمله افزایش ارزش سهام باقیمانده ، بهبود سود هر سهم و بازگشت سرمایه به سهامداران.

رابطه بین سهام خزانه داری و سیاست های سود سهام چیست و چگونه بر سرمایه گذاران تأثیر می گذارد؟

رابطه بین سهام خزانه داری و سیاست های سود سهام پیچیده است و درک آن می تواند به نفع سرمایه گذاران به دنبال تصمیم گیری های آگاهانه سرمایه گذاری باشد.

اولا ، درک این نکته مهم است که سهام خزانه داری سهام سهام خود یک شرکت را که خریداری کرده و در خزانه داری خود نگه داشته است ، نشان می دهد. این سهام دیگر برجسته نیست. بنابراین ، آنها سود سهام دریافت نمی کنند یا حق رأی دارند.

از طرف دیگر ، سیاست های سود سهام به تصمیم شرکت در مورد میزان و چند بار پرداخت سود سهام به سهامداران خود اشاره می کند. شرکت ها می توانند پرداخت سود سهام را به صورت نقدی ، سهام یا ترکیبی از هر دو انتخاب کنند.

یکی از راه های سهام خزانه داری می تواند بر سیاست سود سهام یک شرکت تأثیر بگذارد ، کاهش تعداد سهام برجسته است. هنگامی که یک شرکت سهام را خریداری می کند و آنها را به عنوان سهام خزانه داری نگه می دارد ، تعداد سهام برجسته کاهش می یابد. این به نوبه خود می تواند درآمد هر سهم (EPS) سهام باقیمانده را افزایش دهد. شرکت ها ممکن است از این EPS افزایش یافته برای توجیه افزایش پرداخت سود سهام خود استفاده کنند و از سرمایه گذاران سود ببرند.

با این حال ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که شرکت ها ملزم به پرداخت سود سهام نیستند و عوامل مختلفی می توانند بر پرداخت سود سهام از جمله شرایط بازار ، جریان نقدی و سطح بدهی تأثیر بگذارند. شرکت ها همچنین می توانند به جای پرداخت سود سهام ، سایر کاربردهای سرمایه خود ، مانند سرمایه گذاری در فرصت های رشد یا بازپرداخت بدهی را در اولویت قرار دهند.

از دیدگاه یک سرمایه گذار ، رابطه بین سهام خزانه داری و سیاست های سود سهام می تواند اثرات مثبت و منفی داشته باشد. از یک طرف ، افزایش پرداخت سود سهام می تواند نشان دهنده سلامت مالی یک شرکت باشد و به طور بالقوه منجر به افزایش قیمت سهام شود. از طرف دیگر ، کاهش تعداد سهام برجسته می تواند مالکیت سهامداران موجود را رقیق کند و به طور بالقوه ارزش سرمایه گذاری آنها را کاهش می دهد.

چه زمانی باید یک شرکت خرید سهام خود را در نظر بگیرد و آن را به عنوان سهام خزانه داری نگه دارد؟

دلایل مختلفی وجود دارد که یک شرکت ممکن است خرید سهام خود را در نظر بگیرد و آن را به عنوان سهام خزانه داری نگه دارد. در اینجا پنج موقعیت وجود دارد که یک شرکت ممکن است تصمیم بگیرد این کار را انجام دهد:

1. برای نشان دادن اعتماد به نفس: هنگامی که یک شرکت معتقد است که سهام آن کم ارزش است ، خرید سهام برگشت می تواند به بازار نشان دهد که به چشم انداز خود اطمینان دارد. این می تواند باعث افزایش اعتماد به نفس سرمایه گذاران و افزایش تقاضا برای سهام شود و منجر به قیمت بالاتر شود.
2. برای افزایش درآمد برای هر سهم (EPS): هنگامی که یک شرکت از طریق خرید سهام ، تعداد سهام ممتاز را کاهش می دهد ، می تواند درآمد خود را برای هر سهم (EPS) افزایش داده و معیارهای مالی خود را بهبود بخشد. درآمد در سهام کمتری گسترش می یابد و در نتیجه EPS بالاتر است.
3. برای جلوگیری از رقیق شدن: هنگامی که یک شرکت سهام جدیدی از سهام را برای جمع آوری سرمایه صادر می کند ، می تواند مالکیت سهامداران موجود را رقیق کند. با خرید سهام عقب ، شرکت می تواند این رقت را جبران کند و درصد مالکیت سهامداران موجود را حفظ یا افزایش دهد.
4. برای کنترل شناور: با کاهش تعداد سهام برجسته از طریق خرید سهام ، یک شرکت می تواند شناور را کنترل کند و به طور بالقوه نوسانات را در قیمت سهام خود کاهش دهد. با داشتن سهام کمتری برای تجارت ، می تواند خرید یا فروش بیشتری را انجام دهد تا قیمت سهام را به میزان قابل توجهی جابجا کند.
5. برای تحقق تعهدات: در برخی موارد ، شرکت ها ممکن است تعهداتی برای تأمین سهام به کارمندان به عنوان بخشی از بسته جبران خسارت خود یا برآورده کردن تعهدات مربوط به جبران خسارت سهام داشته باشند. با نگه داشتن سهام خزانه داری ، یک شرکت می تواند این تعهدات را بدون صدور سهام جدید انجام دهد ، که می تواند مالکیت سهامداران موجود را رقیق کند.

چه کسی از معاملات سهام خزانه داری یک شرکت سود می برد و چگونه؟

معاملات سهام خزانه داری یک شرکت می تواند به نفع چندین ذینفع از جمله خود شرکت ، سهامداران آن و سرمایه گذاران بالقوه باشد. در اینجا نحوه بهره مندی هر گروه آورده شده است:

1. این شرکت: هنگامی که یک شرکت سهام خود را خریداری می کند و آنها را به عنوان سهام خزانه داری نگه می دارد ، می تواند به بازار نشان دهد که به چشم انداز خود اطمینان دارد. این می تواند اعتماد به نفس و تقاضای سرمایه گذار برای سهام را افزایش دهد ، که به طور بالقوه منجر به قیمت های بالاتر می شود. علاوه بر این ، با کاهش تعداد سهام برجسته ، این شرکت می تواند سود خود را برای هر سهم (EPS) افزایش داده و معیارهای مالی خود را بهبود بخشد. این می تواند شرکت را برای سرمایه گذاران جذاب تر کند و به طور بالقوه قیمت سهام خود را افزایش دهد.
2. سهامداران: سهامداران می توانند از چند طریق از معاملات سهام خزانه داری بهره مند شوند. هنگامی که یک شرکت سهام را خریداری می کند و آنها را به عنوان سهام خزانه داری نگه می دارد ، تعداد سهام ممتاز را کاهش می دهد ، که می تواند درصد مالکیت سهامداران موجود را افزایش دهد. این می تواند ارزش منابع آنها را افزایش داده و بازده آنها را بهبود بخشد. علاوه بر این ، با کاهش تعداد سهام برجسته ، این شرکت می تواند EPS خود را افزایش دهد ، که منجر به سود سهام بالاتر یا خرید بازپرداخت در آینده می شود.
3. سرمایه گذاران بالقوه: سرمایه گذاران با توجه به سرمایه گذاری در یک شرکت می توانند از چندین طریق از معاملات سهام خزانه داری بهره مند شوند. در مرحله اول ، خرید و فروش سهام می تواند به بازار نشان دهد که این شرکت به چشم انداز خود اطمینان دارد و این می تواند باعث افزایش اعتماد به نفس و تقاضای سرمایه گذار برای سهام شود. علاوه بر این ، با کاهش تعداد سهام برجسته ، این شرکت می تواند EPS خود را افزایش دهد ، و آن را برای سرمایه گذاران که به دنبال شرکت هایی با معیارهای مالی حیاتی هستند جذاب تر می کند.

به طور کلی ، معاملات سهام خزانه داری می تواند به نفع یک شرکت ، سهامداران آن و سرمایه گذاران بالقوه باشد. با کاهش تعداد سهام برجسته ، شرکت ها می توانند EP و معیارهای مالی خود را افزایش دهند و به طور بالقوه جذابیت خود را برای سرمایه گذاران افزایش دهند.

علاوه بر این ، شرکت ها می توانند با نشان دادن اعتماد به نفس در چشم انداز خود ، اعتماد به نفس و تقاضای سرمایه گذار را برای سهام خود افزایش دهند ، که به طور بالقوه منجر به قیمت های بالاتر می شود. سهامداران می توانند با افزایش ارزش دارایی های خود و بهبود بازده خود از معاملات سهام خزانه داری بهره مند شوند.

با این حال ، برای شرکت ها بسیار مهم است که قبل از خرید سهام برگشت ، وضعیت مالی و شرایط بازار خود را با دقت در نظر بگیرند. خرید مجدد سهم نیز می تواند خطرات داشته باشد و ممکن است همیشه از منابع یک شرکت استفاده نکند.

خطرات و پاداش های احتمالی سرمایه گذاری در سهام خزانه داری یک شرکت چیست؟

در اینجا برخی از مهمترین موارد:

خطرات احتمالی:

1. نقدینگی پایین: یکی از خطرات اصلی سرمایه گذاری در سهام خزانه داری یک شرکت این است که ممکن است نقدینگی کمتری نسبت به سهام عادی معامله شده در بازار آزاد داشته باشد. از آنجا که سهام خزانه داری به طور فعال معامله نمی شود ، ممکن است کمتر خریداران و فروشندگان در بازار باشند و خرید سریع یا فروش سهام را سخت تر می کند.
2. حق رأی محدود: شرکت ها ممکن است سهام بازنشستگی خزانه داری را انتخاب کنند ، به این معنی که سهام دیگر برای خرید یا فروش در دسترس نیست. این می تواند حق رأی سهامداران را محدود کرده و در تصمیمات شرکت به چالش کشیده تر شود.
3. پرداخت سود سهام محدود: سهام خزانه داری به طور معمول سود سهام دریافت نمی کند زیرا شرکت صاحب سهام است. بنابراین ، سرمایه گذاری در سهام خزانه داری ممکن است درآمد سود سهام متفاوتی نسبت به سهامداران عادی نداشته باشد.
4. ریسک عملکرد شرکت: سرمایه گذاری در سهام خزانه داری هنوز در شرکت سرمایه گذاری می کند و عملکرد شرکت می تواند به میزان قابل توجهی بر ارزش سهام تأثیر بگذارد. اگر شرکت عملکرد ضعیفی داشته باشد ، ممکن است ارزش سهام کاهش یابد.

پاداش های بالقوه:

1. برنامه خرید سهام: شرکت ها ممکن است سهام خود را به دلایل مختلف خریداری کنند ، از جمله افزایش سود هر سهم ، کاهش تعداد سهام ممتاز یا اعتماد به نفس در آینده شرکت. با سرمایه گذاری در سهام خزانه داری ، سرمایه گذاران می توانند از این برنامه های بازپرداخت سهم بهره مند شوند و به طور بالقوه شاهد افزایش ارزش سهام هستند.
2. افزایش درآمد برای هر سهم: برنامه های بازپرداخت سهم همچنین می تواند سود شرکت را برای هر سهم افزایش دهد و از سهامداران بهره مند شود. کاهش سهام برجسته به این معنی است که درآمد بین سهام کمتری تقسیم می شود و باعث افزایش درآمد هر سهم می شود.
3. کنترل بیشتر: سرمایه گذاری در سهام خزانه داری می تواند به سرمایه گذاران کنترل بیشتری بر تصمیمات شرکت بدهد. از آنجا که سهام خزانه داری حق رأی را محدود می کند ، سرمایه گذاران که بخش قابل توجهی از سهام خزانه داری شرکت را در اختیار دارند می توانند در جهت این شرکت حرفی اساسی تری داشته باشند.
4. فروش احتمالی آینده: شرکت ها می توانند سهام خزانه خود را به مردم یا سایر سرمایه گذاران بفروشند ، که به طور بالقوه منجر به سود برای سرمایه گذاران که سهام را از این شرکت خریداری کرده اند ، می شود.

چه کسی مسئول مدیریت سهام خزانه داری یک شرکت است؟

مدیریت سهام خزانه داری یک شرکت بر عهده تیم مدیریت شرکت ، به ویژه هیئت مدیره و مدیر ارشد مالی (CFO) است. هیئت مدیره وظیفه ایجاد سیاست های مربوط به سهام خزانه داری را بر عهده دارد. در عین حال ، CFO نظارت بر اجرای این سیاست ها و مدیریت سبد سهام خزانه داری شرکت است.

مدیریت سهام خزانه داری شامل طیف وسیعی از فعالیت ها است ، از جمله تعیین زمان خرید سهام پس ، چه تعداد سهام برای خرید و با چه قیمتی. این همچنین شامل تصمیم گیری در مورد نگه داشتن سهام در خزانه داری شرکت یا بازنشستگی آنها و اینکه آیا آنها را به عموم مردم یا سایر سرمایه گذاران بفروشید.

در اینجا برخی از مسئولیت های اصلی هیئت مدیره و CFO هنگام مدیریت سهام خزانه داری یک شرکت ارائه می شود:

هيئت مدیره

1. ایجاد سیاست ها: هیئت مدیره وظیفه ایجاد سیاست های مربوط به سهام خزانه داری شرکت را بر عهده دارد. این شامل تعیین هدف برنامه بازپرداخت سهم ، تعداد سهام برای خرید مجدد و معیارهای تصمیم گیری در مورد خرید سهام است.
2. بررسی و تأیید معاملات سهام خزانه داری: هیئت مدیره کلیه معاملات سهام خزانه داری ، از جمله خرید ، بازنشستگی و فروش سهام را بررسی و تأیید می کند. آنها اطمینان حاصل می کنند که این معاملات با سیاست های شرکت و بهترین منافع مطابقت دارند.
3. نظارت بر تأثیر سهام خزانه داری در صورتهای مالی: هیئت مدیره همچنین تأثیر سهام خزانه داری را در صورتهای مالی شرکت ، از جمله درآمد هر سهم و سهامدار سهام نظارت می کند. آنها اطمینان می دهند که این تأثیر به طور دقیق در صورتهای مالی منعکس می شود و سرمایه گذاران از تغییرات قابل توجهی مطلع می شوند.

CFO

1. اجرای برنامه Buyback Share: CFO وظیفه اجرای برنامه بازپرداخت سهم را که توسط هیئت مدیره تأیید شده است ، بر عهده دارد. این شامل مدیریت زمان و حجم خرید مجدد سهام و اطمینان از الزامات نظارتی آنها است.
2. مدیریت سبد سهام خزانه داری: CFO ، سبد سهام خزانه داری شرکت را مدیریت می کند ، از جمله تصمیم گیری در مورد نگه داشتن یا بازنشستگی سهام. آنها همچنین تصمیم می گیرند که سهام را به عموم مردم بفروشند یا به سرمایه گذاران دیگر.
3. ارتباط با سرمایه گذاران: CFO در مورد فعالیت های سهام خزانه داری شرکت ، از جمله هدف برنامه بازپرداخت سهم و هرگونه تغییر در صورتهای مالی شرکت ناشی از معاملات سهام خزانه ، با سرمایه گذاران ارتباط برقرار می کند.

هیئت مدیره و CFO با هم همکاری می کنند تا اطمینان حاصل شود که سهام خزانه داری شرکت در بهترین منافع خود و سهامداران آن اداره می شود.

این شامل متعادل کردن مزایای بالقوه یک برنامه بازپرداخت سهم ، مانند افزایش درآمد در هر سهم و کنترل بیشتر در جهت شرکت ، با خطرات احتمالی مانند نقدینگی محدود و کاهش حقوق رای گیری است. هیئت مدیره و CFO با مدیریت دقیق سبد سهام خزانه داری شرکت ، می توانند به حداکثر رساندن ارزش سهامداران و دستیابی به اهداف استراتژیک شرکت کمک کنند.

بهترین شیوه ها برای شرکت ها در هنگام مدیریت سهام خزانه داری چیست؟

مدیریت سهام خزانه داری یک مسئولیت مهم برای شرکت ها است ، زیرا می تواند به میزان قابل توجهی بر ارزش سهامداران و عملکرد مالی تأثیر بگذارد. در اینجا بهترین شیوه هایی که شرکت ها هنگام مدیریت سهام خزانه داری باید از آنها پیروی کنند:

1. ایجاد سیاست ها و رویه های روشن: شرکت ها باید سیاست ها و رویه های روشنی را برای مدیریت سهام خزانه داری ، از جمله هدف برنامه بازپرداخت سهم ، تعداد سهام برای خرید مجدد و معیارهای تصمیم گیری برای خرید سهام ، تعیین کنند. این سیاست ها باید به کلیه ذینفعان مربوطه ، از جمله هیئت مدیره ، مدیریت ارشد و سرمایه گذاران ، ابلاغ شود.
2. حفظ شفافیت: شرکت ها باید شفافیت را در فعالیت های سهام خزانه داری خود حفظ کنند ، از جمله هدف برنامه بازپرداخت سهم ، حجم سهام خریداری شده و تأثیر این فعالیت ها در صورتهای مالی. این می تواند به ایجاد اعتماد به سرمایه گذاران کمک کند و آنها را در مورد فعالیت های شرکت آگاه کند.
3. تأثیر بر ارزش سهامداران را در نظر بگیرید: شرکت ها باید تأثیر سهام خزانه داری را بر ارزش سهامداران با دقت در نظر بگیرند ، از جمله تأثیر درآمد هر سهم ، سهامدار سهامدار و حق رأی. آنها باید مزایای بالقوه یک برنامه بازپرداخت سهم ، مانند افزایش درآمد در هر سهم را با خطرات احتمالی مانند کاهش نقدینگی و حقوق رای گیری محدود متعادل کنند.
4. از روشهای ارزیابی مناسب استفاده کنید: شرکت ها باید هنگام خرید سهام ، از روشهای ارزیابی مناسب مانند قیمت بازار یا تجزیه و تحلیل جریان نقدی تخفیف استفاده کنند. این می تواند به اطمینان حاصل شود که سهام به طور عادلانه خریداری شده است و شرکت برای آنها بیش از حد پرداخت نمی کند.
5. نمونه کارها سهام خزانه داری را به طور مؤثر مدیریت کنید: شرکت ها باید نمونه کارها خود را به طور مؤثر مدیریت کنند ، از جمله تصمیم گیری در مورد نگه داشتن یا بازنشستگی سهام و فروش آنها به عموم یا سایر سرمایه گذاران. آنها همچنین باید پیامدهای مالیاتی معاملات سهام خزانه داری را در نظر بگیرند و از طرف متخصصان مالیات واجد شرایط مشاوره بگیرند.
6. از دستکاری در بازار خودداری کنید: شرکت ها باید هنگام مدیریت سهام خزانه داری ، مانند خرید سهام عقب برای تورم قیمت سهام یا فروش سهام برای دستکاری در بازار ، از دستکاری در بازار خودداری کنند. این می تواند منجر به خطرات قانونی و شهرت برای شرکت شود.
7. نظارت بر الزامات نظارتی: شرکت ها باید الزامات نظارتی مربوط به سهام خزانه داری ، از جمله الزامات افشای اطلاعات ، قوانین معاملات خودی و قوانین بورس را رصد کنند. آنها باید اطمینان حاصل کنند که این الزامات کلیه معاملات سهام خزانه داری را انجام می دهند.
8. به دنبال مشاوره از متخصصان واجد شرایط باشید: شرکت ها باید هنگام مدیریت سهام خزانه ، از جمله مشاوران مالی ، مشاوران حقوقی و متخصصان مالیاتی ، از متخصصان واجد شرایط مشاوره بگیرند. این امر به اطمینان از اینكه بهترین شیوه ها و الزامات نظارتی انجام معاملات سهام خزانه داری را انجام می دهد.

با دنبال کردن این بهترین شیوه ها ، شرکت ها می توانند به طور موثری سبد سهام سهام خزانه خود را مدیریت کرده و ارزش سهامداران را به حداکثر برسانند. آنها می توانند اطمینان حاصل کنند که برنامه خرید سهام آنها به صورت شفاف و با مسئولیت پذیری انجام می شود و بهترین شیوه ها و الزامات نظارتی معاملات سهام خزانه داری را انجام می دهند.

سهام خزانه داری چیست و چگونه کار می کند؟- نتیجه

در پایان ، سهام خزانه داری به سهام سهام یک شرکت اشاره دارد که توسط این شرکت خریداری شده و در خزانه داری آن نگهداری می شود. این یک روش متداول در بین شرکت ها به دلایل مختلف ، از جمله افزایش ارزش سهامداران یا استفاده به عنوان ارز برای خرید آینده است. سهام خزانه داری با کاهش تعداد سهام ممتاز کار می کند و از این طریق درصد مالکیت سهامداران موجود را افزایش می دهد.< Pan> با دنبال کردن این بهترین شیوه ها ، شرکت ها می توانند به طور مؤثر نمونه کارها سهام خزانه داری خود را مدیریت کرده و ارزش سهامداران را به حداکثر برسانند. آنها می توانند اطمینان حاصل کنند که برنامه خرید سهام آنها به صورت شفاف و با مسئولیت پذیری انجام می شود و بهترین شیوه ها و الزامات نظارتی معاملات سهام خزانه داری را انجام می دهند.