مبادله پیش فرض اعتباری چیست

تعریف: مبادله پیش فرض اعتبار (CD) نوعی بیمه در برابر ریسک پیش فرض توسط یک شرکت خاص است. این شرکت به عنوان مرجع مرجع نامیده می شود و پیش فرض آن رویداد اعتباری نامیده می شود. این یک قرارداد بین دو طرف است که به نام خریدار حفاظت و فروشنده حفاظت است. براساس این قرارداد ، خریدار حفاظت از هرگونه ضرر ناشی از یک رویداد اعتباری در یک ابزار مرجع جبران می شود. در عوض ، خریدار حفاظت پرداخت دوره ای را به فروشنده حفاظت می کند.

در صورت پیش فرض ، خریدار ارزش چهره اوراق قرضه یا وام را از فروشنده حفاظت دریافت می کند. از دیدگاه فروشنده ، CDS در صورت عدم وجود رویداد اعتباری ، منبع پول آسان را فراهم می کند. CDS توسط JP Morgan معرفی شد.

توضیحات: فرض کنید که دو طرف A و B در یک CDS پنج ساله وارد می شوند. در این مورد ، A خریدار حفاظت و B فروشنده حفاظت است. بیایید فرض کنیم که مدیر مفهومی 50 روپیه است و خریدار حفاظت موافقت می کند سالانه 100 امتیاز پایه را به فروشنده حفاظت بپردازد. اگر نهاد مرجع به طور پیش فرض نباشد ، خریدار حفاظت از پرداخت 100bps 50 کرور Rs 50 روپیه ، که 50 روپیه است ، هر سال به فروشنده حفاظت پرداخت می کند.

در مقابل ، اگر یک رویداد اعتباری رخ دهد ، خریدار حفاظت به طور کامل توسط فروشنده حفاظت جبران می شود. تسویه CD ها یا از طریق تسویه نقدی یا تسویه فیزیکی صورت می گیرد. برای تسویه نقدی ، قیمت با نظرسنجی نمایندگی ها تعیین می شود و از ارزش میانی بازار تعهد مرجع برای تسویه حساب استفاده می شود.

انواع مختلفی از CD ها وجود دارد ، مانند CD های باینری ، CD های سبد ، CD های احتمالی و CD های پویا.

انواع مختلفی از رویدادهای اعتباری مانند ورشکستگی ، عدم پرداخت و بازسازی وجود دارد. ورشکستگی به ورشکستگی نهاد مرجع اشاره دارد. عدم پرداخت به عدم توانایی وام گیرنده در پرداخت اصلی و بهره پس از اتمام دوره فیض اشاره دارد. بازسازی به تغییر در شرایط قرارداد بدهی اشاره دارد که برای طلبکاران مضر است.

اگر رویداد اعتباری قبل از سررسید وام رخ ندهد ، فروشنده حفاظت هیچ گونه پرداختی را به خریدار انجام نمی دهد. CD ها را می توان ساخت و یا برای وقوع کمبود در اصل یا کمبود علاقه. سه گزینه برای محاسبه اندازه پرداخت توسط فروشنده به خریدار وجود دارد.

CAP ثابت: حداکثر مبلغ پرداخت شده توسط فروشنده حفاظت ، نرخ ثابت است.

CAP متغیر: فروشنده حفاظت از هرگونه کمبود بهره خریدار را جبران می کند و تعیین حد مجاز LIBOR به علاوه دستمزد ثابت است.

بدون کلاه: در این حالت ، فروشنده حفاظت باید بدون هیچ محدودیتی ، کمبود بهره را جبران کند.

مدل سازی قیمت CDS بر اساس مدل سازی احتمال پیش فرض و نرخ بازیابی در صورت وقوع یک رویداد اعتباری است.

مقدار CDS برای خریدار حفاظت = مقدار فعلی مورد انتظار پای احتمالی - مقدار فعلی انتظار می رود پا ثابت

در دنیای واقعی ، مدل سازی قیمت CDS به دلیل مشکل در محاسبه احتمالات پیش فرض و همبستگی پیش فرض دشوار است.

اوراق بهادار دارایی (ABS) رایج ترین نوع CD است.

اگرچه برای محافظت از خطرات اعتباری مورد استفاده قرار می گیرد ، اما مبادله پیش فرض اعتبار (CDS) به دلیل تحمل ثبات مالی یک اقتصاد مقصر بوده است. این امر به ویژه به عدم کفایت پایتخت فروشندگان حفاظت مربوط می شود. هنگامی که فروشندگان حفاظت بزرگ به طور ناکافی سرمایه گذاری می شوند ، بازار CDS بدون نسخه (OTC) سر زشت خود را بالا می برد.

ریسک غلظت و ریسک غلظت طرف مقابل ، خطرات اصلی در بازار CDS است.

• اخبار بیشتر را بخوانید
• بیمه
• مبادلات پیش فرض اعتباری
• رویداد اعتباری
• خطر پیشفرض

• وظایف خنثی

وظایفی که به منظور مقابله با تأثیر منفی یارانه های واردات برای محافظت از تولید کنندگان داخلی اعمال می شود ، پیشخوان خوانده می شوند.

اندازه گیری پاسخگویی به تقاضا برای یک کالای مناسب برای تغییر در قیمت یک کالای مرتبط ، Cross Price Elast نامیده می شود.

تعریف مرتبط

• نسبت گردش مالی دارایی نسبت گردش مالی دارایی نسبت بین ارزش فروش یا درآمد یک شرکت و ارزش O است
• ریاضت اقتصادی رشد اقتصادی کشور توسط عواملی مانند ساختار سرمایه ، منابع انسانی ، NAT تعیین می شود
• کمک هزینه کمک مالی یک اصطلاح کلی برای گسترش حمایت مالی از یک شرکت یا کشوری است که با یک پتانسیل روبرو است
• مانده پرداخت طبق RBI ، مانده پرداخت یک بیانیه آماری است که نشان می دهد 1. معامله i
• نرخ بانکی نرخ بانکی نرخی است که توسط بانک مرکزی برای وام دادن به وجوه به بانکهای تجاری پرداخت می شود. شرح
• ارز سخت به وجود آمد ، رایج ترین شکل تجارت در حال انجام بود. بارتر سیستم
• نرخ پایه نرخ پایه حداقل نرخ تعیین شده توسط بانک ذخیره هند است که در زیر آن بانک ها مجاز نیستند
• بازل سوم توافق نامه بازل سوم یا بازل III سنگ بنای نظارت بانکی در جهان است. قاب B
• Brexit این مخفف اصطلاح "خروج انگلیس" است ، مشابه "Grexit" که سالها استفاده می شد
• Brics the Brics؟ Brics مخفف مخفف است که در سال 2001 به عنوان BRIC آغاز شد ، که توسط جیم اونیل ابداع شده است (یک گلدمن ساکس

اخبار مرتبط

• یک شرط یک شرط بندی در مورد تعویض اعتباری دویچه بانک که در پشت مسیر جمعه دیده می شود
• یک خواستگار برای SVB بازارهای گسترده تری را تسکین می دهد ، اما استرس پیش فرض بانک ها را ساقه می دهد
• سهام آسیا ، معاملات آینده سهام ایالات متحده در گزارش های SVB
• اوراق قرضه بانکی جهانی ضرر و زیان را با کاهش بازارها به دست می آورد
• مدیرعامل اعتباری Suisse گفت مبنای نقدینگی بانک "بسیار قوی" است
• هزینه محافظت در برابر پیش فرض توسط بانک ها 20 ٪ افزایش می یابد
• هزینه پوشش خطرات پیش فرض برای بانک ها بالا می رود
• RBI در حالی که چارچوب ریسک را بوت می کند ، بانک های روستایی را بالا می برد
• RBI در حالی که چارچوب ریسک را بوت می کند ، بانک های روستایی را بالا می برد
• جیو ممکن است به اندازه اسپرینت ارزش داشته باشد. تمام موكش Ambani باید انجام دهد این است كه صبور باشد.