چرا خرید غوطه وری می تواند به سبد خرید شما در بازار خرس آسیب برساند

معمولاً دیر بودن به یک مهمانی مد روز است ، به جز اینکه بازار سهام آن را پرتاب می کند. در این حالت ، خرد پذیرفته شده این است که زودتر از زمان خوب شدن برسد."خرید DIPS" روش استاندارد بازار سهام است ، با اشاره به سرمایه گذاران که با تخفیف های درک شده در طول بازار ، سهام خود را جمع می کنند ، به این انتظار که آنها مسیر صعودی خود را از سر بگیرند. اما بازارهای خرس نوع دیگری از حیوانات نسبت به اصلاحات در مورد آسیاب هستند. تظاهرات در یک بازار خرس اغلب می تواند در ابتدای اجرای جدید گاو نر اشتباه شود ، فقط برای معکوس کردن مسیر و سر پایین. پایین می توان به راحتی اشتباه کرد. خرید در اوایل در چنین مواردی اغلب باعث افزایش ضرر می شود.

آیا باید سهام سهام را بخرم؟

در حالی که بسیاری از استراتژیست های صعودی می گویند 16 ژوئن احتمالاً پایین ترین سطح بازار سهام را نشان می دهد ، استراتژیست های نزولی شکاک تر هستند. دوشنبه گذشته ، فروش شیب دار ، بدترین عملکرد یک روزه بازار از ماه ژوئن ، برجسته جنگ بین دیدگاه های دوئل شد. همچنین نشان می دهد که خرید غوطه وری ممکن است همیشه بهترین حس را نداشته باشد. این همان چیزی است که مردمی در مشاوران ریچارد برنشتاین ، یک شرکت مدیریت سرمایه گذاری مستقر در شهر نیویورک با 14. 3 میلیارد دلار تحت مدیریت ، در یک قطعه اخیر "حباب ها و خرس ها" احتیاط می کنند.

دن سوزوکی ، معاون مدیر سرمایه گذاری در مشاوران ریچارد برنشتاین می گوید: "بسیاری از سرمایه گذاران اصرار دارند که زودتر بخرند تا بتوانند در پایین آنجا باشند.""در هفت مورد از 10 بازار خرس گذشته ، بهتر از اوایل بود."سوزوکی می گوید ، خرید بعدی به جای زودتر ، بیشتر از این که بازده را بهبود نمی بخشد ، پتانسیل نزولی را کاهش می دهد و زمان بیشتری را برای تصمیم گیری آگاهانه در مورد وضعیت سود شرکت ها و نقدینگی بازار برای اطمینان از برخی از حاشیه ایمنی فراهم می کند. با خرد کردن داده های اطراف بازار خرس بر اساس بازده فرضی که شامل شش ماه قبل و 12 ماه پس از پایین است ، تجزیه و تحلیل شرکت مشخص کرد که پرتفوی هایی که 100 ٪ از دارایی های خود را به صورت نقدی (صورتحساب خزانه داری سه ماهه) نگه داشته اند تا شش ماهپس از پایین ، قبل از تغییر 100 ٪ به سهام ، از آن دسته از اوراق بهادار که برای کل دوره در سهام سرمایه گذاری شده بودند ، پیشی گرفت.

با کهنه بیرون روید و با نو به داخل بیایید

سوزوکی نیز خاطرنشان می کند که خرید خیلی زود اغلب منجر به یک اشتباه رایج دیگر می شود که سرمایه گذاران را به ضرر می اندازد: بازگشت دوباره به رهبران چرخه قبلی. او توصیه می کند به دو قانون قابل اعتماد توجه کنید:

اطلاعات بیشتر در مورد این موضوع

• سهام پایین دارند؟

• بخش هایی که در یک چرخه جدید رهبری می کنند ، مانند مواردی که در چرخه قبلی منجر شده اند ، نخواهد بود.
• بازارهای خرس "همیشه" نشانگر تغییر در رهبری است.

سوزوکی می گوید: "به جای دور شدن از دارایی های حباب ، سرمایه گذاران تمایل دارند که قیمت اولیه را به عنوان فرصت های جذاب برای خرید رشد سکولار با تخفیف های عظیم مشاهده کنند.""با این حال تاریخ حباب ها نشان می دهد که آنها پس از تنها شش ماه از فروش ، به سرمایه گذاری های خوبی باز نمی گردند."

وی به شلوغی Dot-Com 2000-02 اشاره می کند که منجر به بازار خرس در شاخص Nasdaq 100 شد که 30 ماه به طول انجامید ، که در طی آن 16 راهپیمایی در بازار خرس وجود داشت که سود 10 ٪ را به بیش از 30 ٪ افزایش می داد. این شاخص از مارس 2000 تا اکتبر 2002 با 83 ٪ کاهش یافت.

در تظاهرات پایین 16 ژوئن تا 19 آگوست 2022 ، شاخص بازار آمریكا Moingstar 16. 4 ٪ بر اساس بازده كلی به دست آورد. برای سال تا به امروز ، این شاخص 13. 69 ٪ کاهش یافته است. پس از سقوط 32 ٪ تا 16 ژوئن ، شاخص NASDAQ 100 از پایین تا 19 آگوست 19 ٪ به دست آورد. تا 25 آگوست ، شاخص سنگین فناوری امسال 19 ٪ تخفیف دارد.

سوزوکی مشکوک است که مناطق جدید رهبری ظهور می کند ، از آخرین باری که شامل رشد ، فناوری و اوراق قرضه بزرگ ایالات متحده است ، به طرز چشمگیری برعکس خواهد بود. او در حال تماشای سهام بین المللی ، سهام کوچک و مالی از بین سایر سرمایه گذاری های ارزش گرا است.

سوزوکی می گوید: "در این مرحله از چرخه ، معقول است که روی شرکت های با کیفیت بالا با جریان های نقدی پایدار و ترازنامه های قوی تمرکز کنیم ، ضمن اینکه از دارایی های حباب مانند سهام فناوری و رمزنگاری جلوگیری می کند."

فدرال هنوز در حالت سفت کننده در مورد خرید غوطه وری استدلال می کند

سوزوکی خاطرنشان می کند که در 70 سال گذشته سه بازار خرس وجود داشته است که در آن سرمایه گذاران با خرید سهام قبل از پایین: 1982 ، 1990 و 2020 از آن بهره مند شدند. مخرج مشترک در این موارد این بود که هیئت مدیره فدرال رزرو قبلاً کاهش نرخ بهره را آغاز کرده بودبشراین پس زمینه ای نیست که این تجمع تابستانی اخیر رخ داده است. فدرال رزرو هنوز هم در حال افزایش نرخ است زیرا سعی می کند تورم هنوز هم را به طور معناداری کاهش دهد.

پس از روز دوشنبه ، بورس سهام در طول هفته پیش از کنفرانس سالانه فدرال رزرو در سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول قرار گرفت. سهام روز جمعه پس از اظهارات رئیس فدرال جروم پاول ، که در آن وی خاطرنشان کرد شرایط تورمی ضمانت می کند که سیاست پولی احتمالاً برای مدتی "محدود کننده" باقی خواهد ماند. براساس ابزارهای FedWatch Group CME ، شانس در بازار معاملات آتی برای افزایش نرخ ماه سپتامبر 0. 75 ٪ افزایش یافته است.

در مصاحبه اخیر با وال استریت ژورنال ، جیمز بولارد ، رئیس جمهور فدرال رزرو ، رئیس جمهور سنت لوئیس ، گفت که "در این مرحله به 0. 75 ٪ تکیه خواهد داد."

بولارد گفت: "ما در مورد اقتصاد خوانده شده نسبتاً خوبی داریم ، و تورم بسیار بالایی داریم ، بنابراین فکر می کنم این امر معقول است که همچنان نرخ سیاست را بالاتر و به قلمرو محدود کننده برسانیم."

فدرال رزرو تصمیم خود را می گیرد زیرا شواهد جدید پدیدار می شود که اقتصاد در حال خنک شدن است و نگرانی هایی را افزایش می دهد که افزایش نرخ افزایش نرخ ممکن است منجر به رکود شود.

در اوایل این هفته ، دفتر سرشماری ایالات متحده و وزارت مسکن و توسعه شهری ایالات متحده گفتند که فروش جدید خانه در ماه ژوئیه از ژانویه سال 2016 به پایین ترین سطح سقوط کرده است. فروش خانه های جدید امسال شش از هفت ماه کاهش یافته است.

علاوه بر این ، شاخص های فلش آگوست S& P Global از مدیران خرید مورد بررسی در عرصه های تولیدی و غیر تولیدی ، افت شدید در فعالیت های تجاری را نشان داد. سیان جونز ، اقتصاددان ارشد در اطلاعات بازار جهانی S& P ، خاطرنشان كرد: سقوط كل تولید "شدیدترین دیده شده از زمان آغاز این سریال تقریباً 13 سال پیش است" ، به استثنای دوره بین مارس و مه 2020.

سوزوکی می گوید: "با توجه به این احتمال زیاد که فدرال رزرو همچنان به کاهش رشد درآمدها ادامه خواهد داد ، به نظر می رسد زودرس امروزه در معرض سهام عدالت به طور قابل توجهی افزایش می یابد."

بینش بیشتری می خواهید؟خبرنامه های ما بهترین ها را از Moingstar ، مستقیماً به صندوق ورودی شما ارائه می دهند. هم اکنون مشترک شوید

اطلاعات بیشتر در مورد این موضوع

• سهام پایین دارند؟
• چگونه می توانید یک راهپیمایی در بازار خرس را در سهام از یک گاو نر جدید بگویید؟