سرانجام ، اعداد مهم: تجزیه و تحلیل اساسی برای معامله گران

معامله گران به ترازنامه و صورتهای درآمد نگاه نمی کنند ، درست است؟نه خیلی سریع. تجزیه و تحلیل اساسی ممکن است بتواند چیزی را برای شما تعریف کند که نمودارهای شما نمی تواند.

تا 14 نوامبر 2019 7 دقیقه بخوانید

7 دقیقه بخوانید عکس توسط Getty Images

غذای اصلی

• همچنین برای تجزیه و تحلیل بنیادی برای معامله گران نیز مهم است
• برای تعیین سلامت آن لازم نیست گزارش های مالی یک شرکت را بررسی کنید
• با تشکر از فناوری ، می توان یک عکس فوری از اصول شرکت دریافت کرد

وقتی صحبت از تجزیه و تحلیل سهام می شود ، دو مدرسه ابتدایی فکری وجود دارد: تجزیه و تحلیل اساسی و تجزیه و تحلیل فنی. تجزیه و تحلیل بنیادی شامل پرداختن به صورتهای درآمد و ترازنامه است ، در حالی که تجزیه و تحلیل فنی شامل پورت از روی نمودارها برای شناسایی الگوهای یا روندها است. تحلیلگران فنی غالباً در برابر این تصور مقاومت می کنند که تجزیه و تحلیل اساسی اهمیت دارد. آنها گریه می کنند: "این قبلاً در نمودارها ساخته شده است."و تحلیلگران اساسی اغلب تجزیه و تحلیل فنی را به عنوان وودو می نویسند. اما این دو ممکن است یکدیگر را تکمیل کنند. بله ، حتی معامله گران فنی سخت و سخت ممکن است ناگت های اساسی مفیدی پیدا کنند که می تواند به تجزیه و تحلیل معاملات آنها کمک کند.

بنابراین ، تجزیه و تحلیل اساسی چیست؟

به طور خلاصه ، تجزیه و تحلیل اساسی سهام شامل ارزیابی و تحقیق شرکت ها برای تعیین سالم بودن یک شرکت است. هیچ راه درستی برای تجزیه و تحلیل شرکت ها وجود ندارد. به دو سرمایه گذار مشهور ، وارن بافت و پیتر لینچ نگاه کنید. هر کدام رویکرد متفاوتی دارند. بافت به دنبال شرکت های بزرگی است که با قیمت مناسب (سرمایه گذاری ارزش) تجارت می کنند. و لینچ به تحقیق در مورد شرکت هایی که محصولاتشان از قبل از آن لذت می برند ، اعتقاد دارد. این به اهداف شخصی شما یا آنچه می خواهید به دست بیاورید ، می رسد.

چگونه می توانید تحلیلگر خود باشید؟مشخصات شرکت ، یک ابزار تجزیه و تحلیل اساسی در پلت فرم ThinkorsWim® از TD Ameritrade ، درهای دنیای تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری اساسی را باز می کند تا به شما کمک کند تا روی داده های اساسی که برای شما مهم است تمرکز کنید. این می تواند به معنای نسبت قیمت به درآمد ، درآمد شرکت یا شاخص های کلیدی اقتصادی مانند مسکن ، شغل و نرخ بهره باشد.

تجزیه و تحلیل بنیادی سهام ، سبک معامله گر

سرمایه گذاران که تصمیمات خود را بر اساس تجزیه و تحلیل اساسی پایه گذاری می کنند ، تمایل دارند از دو طریق به بازارها نزدیک شوند: از بالا به پایین و پایین. رویکردی که استفاده می کنید اغلب به اهداف شما بستگی دارد. بنابراین کلاه تحلیلگر خود را قرار دهید و با پرسیدن از خود شروع کنید ، "من به دنبال چه هستم؟". اگر یک رویکرد از بالا به پایین را ترجیح می دهید ، ممکن است با اقتصاد جهانی شروع کنید ، راه خود را به تجزیه و تحلیل بخش ، سپس به تجزیه و تحلیل صنعت و در نهایت به چند مورد از سهام بپردازید. یک رویکرد پایین به بالا با انتخاب سهام و سپس تجزیه و تحلیل گسترده تر از هر سهام آغاز می شود.

تحلیلگران سهام به دلیل ساختن مدلهای پیچیده سهام که به آنها اجازه می دهد ارزیابی یک شرکت را بر اساس کشیدن اهرم های خاص تنظیم کنند ، بدنام هستند. به عنوان مثال ، فرض کنید فروش ویجت X 10 ٪ افزایش یافته است ، قیمت گذاری تبلیغات 1 ٪ کاهش می یابد و حاشیه های عملیاتی 2 ٪ افزایش می یابد. ابزار Profile Profile به شما امکان می دهد به طور خودکار این اهرم ها را تنظیم کنید تا پیش بینی های خود را انجام دهید. ممکن است بخواهید بدانید که آیا در مورد شرکت (یا شرکت ها) چیزی وجود دارد که می خواهید تجارت کنید که به طور بالقوه می تواند به شما کمک کند.

بیایید ببینیم که چگونه می توانید از استفاده از این ابزار بهره مند شوید.

فرضیه صحبت کردن

به عنوان مثال ، تصور کنید که این شروع سال جدید است. شما قول می دهید که به ورزشگاه ضربه بزنید ، و با این کار ، می فهمید که میلیون ها متفکر آرزو نه تنها برای ABS شش بسته شرکت می کنند. آنها همچنین برای خرید لباس های جدید تمرین می کنند. بنابراین ، شما به دنبال شرکتی هستید که در "پوشاک عملکرد" تخصص داشته باشد. شما انتخاب خود را به دو شرکت محدود کرده اید. هر دو دارای مشاغل متنوع هستند ، بنابراین خارج از دروازه ، به دنبال یکی از آنها هستید که غلظت بالاتری از درآمد در پوشاک عملکرد وجود داشته باشد. علاوه بر این ، شما به دنبال مارک تجاری هستید که حاشیه های بالاتر را در تجارت پوشاک خود فشرده می کند. سرانجام ، شما به دنبال شرکتی هستید که با تخفیف در ارزیابی خود معامله می کند. در حدود 45 ثانیه ، شما باید بتوانید آنچه را که فکر می کنید فرصت بهتری به نظر می رسد صفر کنید. چگونه؟

Fire Up Thinkorswim ، برگه تجارت را انتخاب کنید و یک نماد سهام را وارد کنید. سپس نمایه شرکت را در بالا سمت راست انتخاب کنید تا ابزار را تهیه کنید (شکل 1 را ببینید).

شکل 1: ابزار پروفایل شرکت. مطالعه بخش های تجاری یک شرکت می تواند داستانی را برای شما بیان کند که شاید نشنیده باشید. فقط یک نماد را وارد کنید و یک بخش تجاری را در نوار سمت چپ انتخاب کنید. اندازه گیری پیش بینی را در ستون سمت راست انتخاب کرده و داده ها را مشاهده کنید ، یا اهرم ها را بکشید تا ببینید پیش بینی های شما چه چیزی را نشان می دهد. منبع نمودار: پلت فرم Thinkorswim از TD Ameritrade. منبع داده: Trefis. فقط برای اهداف مصور. نمایه شرکت برای هر نمادی در دسترس نیست. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند.

کشیدن اهرم ها:

1. در نوار عمودی آبی در سمت چپ پنجره ابزار ، تقسیم کاری را که می خواهید تجزیه و تحلیل کنید انتخاب کنید.
2. به ستون مناسب "مهمترین پیش بینی های این بخش" توجه کنید.
3. برآورد این پیش بینی ها ("اهرم") را بر اساس یافته های خود بکشید. فرض کنید شما اعتقاد دارید که با افزایش تقاضا برای پوشاک عملکرد ، یک سنبله فروش نزدیک مدت وجود خواهد داشت که منجر به سهم بازار بیشتری می شود. با حرکت دادن آن اهرم کمی ، می توانید تأثیر آن را در برآورد ارزیابی مشاهده کنید.

Finding divergence: When there’s a difference between your projections (which you adjusted with the levers), analyst estimates (available in the thinkorswim platform by selecting Analyze> Fundamentals>نمای کلی) و قیمت فعلی بازار ، آنچه را که واگرایی نامیده می شود پیدا کرده اید. و واگرایی جایی است که شما اغلب می توانید برخی از پتانسیل های راهنمای جهت دار مفید را کشف کنید-هم از صعود و هم در نزولی.

واقعا مهم است؟

هنوز روشهای زیادی وجود دارد - به همراه ابزار مشخصات شرکت - می تواند کمک کند.

1. قبل از شرط بندی مزرعه فرض کنید محصول جدید هیجان انگیز را کشف کنید. شما در مورد شرکت تحقیق می کنید و همه چیز را بررسی می کنید. به نظر می رسد که این تکنیک ها نشان می دهد که زمان مناسب برای ورود است ، بنابراین شما ماشه را می کشید ، فقط برای یادگیری اینکه محصولی که شما دوست دارید 3 ٪ به خط پایین شرکت اضافه می کند. در این سناریو ، این ابزار می تواند به شما در اعتبار یا رد فرضیات خود کمک کند. این می تواند به شما کمک کند تا درک کنید که میزان درآمد از رانندگان درآمد ترکیبی شرکت چقدر قابل توجه است.
2. معاملات جفت هنگامی که دو شرکت در Lockstep روند دارند ، گفته می شود که "همبسته" هستند. شما به طور معمول سهام همبستگی بین یک جفت سهام را در همان بخش پیدا خواهید کرد. هنگامی که یکی از سهام از قیمت دیگر متفاوت می شود و همبستگی از هم پاشیده می شود ، ممکن است با خرید یک سهام و کوتاه کردن سهام دیگر ، تجارت جفت را انجام دهید ، با این امید که سهام دوباره همگرایی شود و همبستگی عادی خود را از سر بگیرد. در این حالت ، برای کمک به شما در ارزیابی همبستگی ، از این ابزار برای اعتبارسنجی خود این زوج استفاده کنید. به عبارت دیگر ، یک نمودار ممکن است نشان دهد که یک تجارت جفت بسیار عالی به نظر می رسد ، اما این ابزار می تواند به شما کمک کند درک کنید که آیا خطر بیش از حد در یک تجارت نسبت به دیگری وجود دارد یا خیر. به عنوان مثال ، شما ممکن است دو شرکت انرژی غول پیکر داشته باشید که به نظر می رسد در یک تجارت یکسان هستند ، اما شاید به دلایل فنی یکی را از طرف دیگر طرفداری کنید. با حفر عمیق تر در بخش های تجاری آنها ، ممکن است متوجه شوید که میزان حفر گاز طبیعی زیادی وجود دارد که می تواند همبستگی را تهدید کند ، یا به سادگی به شما بگویید که این یک تجارت جفت عالی نیست.

    

کتاب درسی لازم نیست

در دبیرستان به یاد دارید که یادداشت های کلیف BFF شما بود؟این روزها با داشتن این فناوری بسیار عالی در دنیای تجارت ، فکر تجزیه و تحلیل اساسی دیگر نیازی به تحریک حملات اضطرابی و وحشت شدید نیست. از ابزار پروفایل شرکت به عنوان یادداشت های Cliffs در مورد دنیای تجارت که می تواند نکات سریع به شما ارائه دهد ، فکر کنید. شما می توانید به طور بالقوه خود را صرف ساعت های بی شماری از طریق گزارش های تحلیلگر Beefy ذخیره کنید و به سرعت بینش مورد نیاز خود را برای تجارت شرکت هایی که محصولات و خدمات آنها باعث می شود شما را با شادی نشان دهید ، بدست آورید.