بیش از نیمی از کل معاملات بیت کوین جعلی است

تجزیه و تحلیل جدید Forbes از 157 مبادله رمزنگاری نشان می دهد که 51 ٪ از حجم معاملات روزانه بیت کوین گزارش می شود احتمالاً جعلی است.

با وجود بازار در حال ظهور و آشفته برای ارزهای رمزنگاری شده ، جایی که کمتر از 10،000 توکن ، بیت کوین وجود ندارد ، نوه بزرگ ، تراشه آبی است که 40 ٪ از 1 تریلیون دلار دارایی های رمزنگاری را نشان می دهد. بیت کوین BTC داروی دروازه Crypto است. تخمین زده می شود 46 میلیون آمریکایی بزرگسال طبق گفته گروه سرمایه گذاری دیجیتال نیویورک ، آن را در اختیار داشته باشند و تعداد فزاینده ای از سرمایه گذاران و شرکت های نهادی در حال گرم شدن به دارایی جایگزین نوپا هستند.

اما آیا می توانید به آنچه که تبادل رمزنگاری یا کارگزاری الکترونیکی شما در مورد تجارت در مهمترین ارز دیجیتال است ، اعتماد کنید؟

یکی از رایج ترین انتقادات بیت کوین ، تجارت گسترده شستشو (نوعی حجم جعلی) و نظارت ضعیف در صرافی ها است. کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده ، تجارت WASH را به عنوان "وارد کردن ، یا قصد ورود به آن ، معاملات برای ارائه خرید و فروش انجام شده است ، بدون اینکه ریسک بازار یا تغییر موقعیت بازار معامله گر را تغییر دهد ، تعریف می کند."دلیل اینکه برخی از معامله گران در تجارت WASH شرکت می کنند ، تورم حجم معاملات دارایی برای ظاهر محبوبیت افزایش یافته است. در بعضی موارد ، رباتهای تجاری این معاملات شستشو را در نشانه ها انجام می دهند و حجم آن را افزایش می دهند ، در حالی که در عین حال خودی ها فعالیت را با اظهارات صعودی تقویت می کنند و قیمت را در آنچه که به طور مؤثر یک طرح پمپ و زباله است ، افزایش می دهد. تجارت WASH همچنین از مبادلات سود می برد زیرا به آنها اجازه می دهد حجم بیشتری نسبت به آنچه در واقع انجام می دهند ، به طور بالقوه تجارت مشروعیت بیشتری را تشویق کنند.

هیچ روش جهانی پذیرفته شده برای محاسبه حجم روزانه بیت کوین ، حتی در بین معتبرترین شرکتهای تحقیقاتی صنعت وجود ندارد. به عنوان مثال ، از این نوشتار ، CoinmarketCap آخرین معاملات 24 ساعته بیت کوین را با 32 میلیارد دلار ، Coingecko با 27 میلیارد دلار ، نامزد 57 میلیارد دلار و مسی با 5 میلیارد دلار قرار می دهد.

افزودن به این چالش ها ترس مداوم در مورد پرداخت بدهی مبادلات رمزنگاری ، تأکید بر فروپاشی عمومی Voyager و Celsius است. در مصاحبه اختصاصی با فوربس در اواخر ماه ژوئن ، سام بانكمن ، مدیرعامل FTX اظهار داشت كه بسیاری از ورشکستگی های مبادله ای وجود ندارد.

پیامدهای قابل توجهی از این عدم ایمان در بازارهای اساسی آن امتناع کمیسیون امنیت و بورس از تصویب یک نقطه بیت کوین ETF است.

متأسفانه برای امیدهای بیت کوین ETF ، بسیاری از این ترس ها و انتقادات معتبر هستند. به عنوان بخشی از تحقیقات Forbes در مورد اکوسیستم رمزنگاری با استفاده از داده های 2021 ، ما 60 صرافی را در ماه مارس رتبه بندی کردیم. اخیراً ما یک شیرجه عمیق تر را به بازارهای معاملاتی بیت کوین انجام دادیم تا به چند سؤال فشرده پاسخ دهیم:

1. بیت کوین کجا معامله می شود؟
2. چقدر بیت کوین هر روز معامله می شود؟
3. بیت کوین چگونه معامله می شود؟

مطالعه ما 157 مبادله رمزنگاری در سراسر جهان را ارزیابی کرد. در اینجا یافته های اصلی ما وجود دارد:

1. بیش از نیمی از کل حجم معاملات گزارش شده احتمالاً جعلی یا غیر اقتصادی است. فوربس تخمین می زند که حجم جهانی بیت کوین روزانه برای این صنعت در 14 ژوئن 128 میلیارد دلار بوده است. این 51 ٪ کمتر از 262 میلیارد دلار است که با گرفتن مبلغ خود گزارش شده از چندین منبع دریافت می کند.
2. Tether USDT ، بزرگترین Stablecoin جهان ، همچنان یک بازیگر غالب در اقتصاد تجارت رمزنگاری است ، به خصوص وقتی صحبت از بیت کوین می شود. با وجود سؤالاتی در مورد ذخایر آن ، سرمایه فعلی این بازار 68 میلیارد دلار است.
3. از نظر میزان فعالیت بیت کوین در این بنگاهها ، 21 مبادله رمزنگاری 1 میلیارد دلار یا بیشتر در فعالیت معاملاتی روزانه ایجاد می کند ، در حالی که 33 صرافی بعدی در بین انواع قراردادها ، نقطه ، آینده و دائمی بین 200 تا 999 میلیون دلار حجم داشته است. آینده های دائمی یا مبادلات دائمی همانطور که نیز شناخته شده است ، قراردادهای آتی هستند که نیازی به سرمایه گذاران ندارند تا مواضع خود را برطرف کنند. Binance رهبر واضح است و دارای 27 ٪ سهم بازار است و پس از آن FTX. تنها با نگاه به Bitcoin Spot ، موقعیت برتر توسط Binance ، FTX و OKX به اشتراک گذاشته می شود. CME Group مستقر در شیکاگو رهبر بازار در معاملات آتی بیت کوین است.
4. بزرگترین زمینه های مشکل در مورد حجم جعلی شرکت هایی هستند که حجم زیادی را نشان می دهند اما با نظارت کمی یا نظارتی کار می کنند که باعث می شود چهره های آنها معتبر تر ، به ویژه Binance ، MEXC Global و Bybit باشد. درمجموع ، مبادلات کمتر تنظیم شده در مطالعه ما تقریباً 89 میلیارد دلار از حجم واقعی (آنها 217 میلیارد دلار ادعا می کنند).
5. ایجاد دارایی های تجاری جدید و محصولات مانند Stablecoins و Futures دائمی باعث ایجاد عوارض برای مقامات ملی می شود که به دنبال تنظیم بازارهای رمزنگاری هستند. مبادلات عمده ایالات متحده به سختی از این ابزارها یا قراردادها در هر یک از معاملات خود استفاده نمی کند. با این حال ، مبادلات خارج از کشور از آنها به عنوان راه هایی برای ایجاد مصنوعی نقدینگی دلار آمریکا در سیستم عامل های خود استفاده قابل توجهی می کند (آنها نمی توانند حساب های بانکی ایالات متحده را دریافت کنند).
6. در دنیای غرب و به ویژه در ایالات متحده ، وسوسه انگیز است که فقط به بیت کوین در برابر دلار آمریکا یا یورو و پوند انگلیس معامله کنیم. اما برخی از بزرگترین فعالیت های زوج تجاری در برابر ارزهای فیات مانند ین ژاپنی و کره ای برنده و در برابر استابلوهای اصلی مانند Binance Dollar و سکه USD اتفاق می افتد.
7. 573 میلیون نفر به طور ماهانه از وب سایت های تبادل رمزنگاری بازدید می کنند.

ما امیدواریم که این گزارش در بالای کارهای مهمی که توسط سایر محققان دارایی دیجیتال مانند Bitwise انجام شده است ، که در یک مقاله سفید مارس 2019 تخمین زده می شود که 95 ٪ از حجم معاملات بیت کوین CoinmarketCap جعلی و/یا غیر اقتصادی بوده است.

رویکرد ما

Forbes از تجزیه و تحلیل های کمی و کیفی برای تنظیم حجم معاملات گزارش شده توسط مبادلات استفاده می کند. بر خلاف سایر روش هایی که آزمایشات مربوط به داده های معامله را انجام می دهند (و همچنین می توان آنها را فریب داد) ، Forbes با ارزیابی کمتر از پنج مجموعه داده که در کنار هم الهام بخش یا کاهش اعتماد به نفس در داده های خود گزارش شده یک شرکت هستند ، اعتبار یک شرکت را درجه بندی می کند. داده ها از چهار شرکت Crypto Media ، CoinmarketCap ، Coingecko ، Nomics و Messari و همچنین مبادلات متعدد و دو ارائه دهنده داده های شخص ثالث دیگر تهیه شده است.

ما تخفیف های حجم را بر اساس یک روش اختصاصی اعمال می کنیم که به 10 عامل مانند تنظیم کننده خانه مبادله متکی است در صورت وجود و معیارهای حجم بر اساس ترافیک وب مبادله و اندازه تخمین نیروی کار. ما همچنین از تعداد و کیفیت مجوزهای رمزنگاری به عنوان پروکسی برای سنجش پیچیدگی هر مبادله رمزنگاری در موارد مربوط به مقررات و نظارت بر تجارت استفاده می کنیم. اگر یک شرکت با انجام اثبات نشانه های ذخیره یا شرکت در نظرسنجی های مبادله Crypto ، تعهد به شفافیت را نشان دهد ، واجد شرایط "اعتبار شفافیت" است که هرگونه تخفیف را که در غیر این صورت ممکن است اعمال شود ، کاهش می دهد.

بسیاری از این عوامل نیز در فرمول رتبه بندی مبادله رمزنگاری فوربس حضور داشتند. ما آنها را به سه دسته تقسیم کردیم:

گروه 1: 49 مبادله رمزنگاری که تخفیف های 0-25 ٪ به آنها اختصاص داده شده است ، 39 میلیارد دلار فعالیت تجاری بیت کوین واقعی را در تمام بازارها-اسپوت ، مشتقات و آینده-در 14 ژوئن ایجاد کرده است.

گروه 2: 73 مبادله با تخفیف حجم 26 ٪ تا 79 ٪ 81 میلیارد دلار فعالیت معاملاتی (در مقابل 158 میلیارد دلار ادعا شده)

گروه 3: 35 بنگاه باقیمانده با نرخ تخفیف بالا (80-99 ٪) مجازات شدند و از 59 میلیارد دلار ادعا شده 7. 7 میلیارد دلار معامله شدند.

نرخ تخفیف Forbes - ژوئن 2022

گروه های تبادل رمزنگاری با نرخ تخفیف

مبادلات طبقه بندی شده بر اساس گروه و فوربس حجم محاسبه شده ، ژوئن 2022*

علیرغم ماهیت جهانی Crypto ، فعالیت معاملات بیت کوین Spot در حدود تعداد کمی از جفت های ارز و stablecoin ها محور است. Stablecoin USDT بزرگترین است و به دنبال آن دلار ایالات متحده است. بزرگترین دارایی های بعدی فیات ین و برنده است.

حجم معاملات بیت کوین واقعی Forbes

روزانه بیت کوین حجم واقعی در میلیون ها دلار ، 14 ژوئن 2022 ، 157 مبادله رمزنگاری ، 128 میلیارد دلار در کل

حجم روزانه دلار BTC-US

صرافی های گروه 1 ، که بسیاری از آنها در ایالات متحده مستقر هستند ، 24. 3 میلیارد دلار نقدینگی روزانه USD-BTC ارائه می دهند و صرافی های گروه 2 به 17. 3 میلیارد دلار اضافه می کنند. برجستگی مبادلات گروه 1 به عنوان منبع اصلی BTC-USD در قراردادهای نقطه ، دائمی و آتی رخ می دهد. CME Group ارائه دهنده پیشرو در آینده بیت کوین در سطح جهان است که 2. 1 میلیارد دلار آتی USD-BTC روزانه دست می دهد. حداقل 27 مبادله رمزنگار ی-12 در گروه 1 وجود دارد-که دارای نقدینگی روزانه BTC-USD بیشتر از 5 میلیون دلار است.

بیت کوین - فعالیت معاملاتی دلار آمریکا (USD)

حجم واقعی روزانه در میلیون دلار توسط گروه Crypto Exchange ، 14 ژوئن 2022

BTC - حجم روزانه ایالات متحده آمریکا

با قیمت 71. 4 میلیارد دلار حجم روزانه ، فعالیت بیت کوین (BTC-USDT) بیش از 57 ٪ از BTC-USD فراتر می رود ، با 79 ٪ توسط گروه 2 مبادله رمزنگاری و 5 ٪ توسط گروه 3گروه 2 ، 12 در گروه 1-با حجم روزانه بیت کوین بالاتر از 5 میلیون دلار. Tether در بازارهای آینده و دائمی برجسته است ، کمتر در بین صنعت آینده تنظیم شده ، که تا حد زیادی در خارج از ایالات متحده آمریکا غایب است

بیت کوین - فعالیت معاملاتی Tether (USDT)

حجم واقعی روزانه در میلیون دلار توسط گروه Crypto Exchange ، 14 ژوئن 2022

BTC - حجم روزانه سکه دلار آمریکا

سکه دلار آمریکا (USDC USDC) در عرصه Stablecoin در حال دستیابی به فرزندخواندگی است. نقدینگی روزانه برای بیت کوین-USDC 2. 15 میلیارد دلار بود که گروه های 1 و 2 به ترتیب 39 ٪ و 60 ٪ تقسیم می شدند. مشاهده جالب این است که مبادلات گروه 2 از USDC به طور فعال در بازار بیت کوین استفاده می کنند در حالی که مبادلات گروه 1 این کار را با دائمی انجام می دهد. این استفاده متفاوت می تواند نشان دهد که صرافی های گروه 2 ممکن است برای ایده حمایت از جایگزینی برای تسلط Tether در بازار Stablecoin باز باشد.

USDT و BINANCE USD (BusD Busd) هر کدام حجم بیشتری از USDC ایجاد می کنند ، اما دومی اکنون دارای 26 مبادله رمزنگاری (17 در گروه 2) با حجم معاملات روزانه 5 میلیون دلار یا بیشتر ، در مقابل 77 مبادله برای USDT و پنج با Busd است. اگر برجستگی Tether از بین برود ، USDC می تواند Stablecoin باشد که به احتمال زیاد تاج خود را انتخاب می کند.

بیت کوین - فعالیت تجاری سکه دلار آمریکا (USDC)

حجم واقعی روزانه در میلیون دلار توسط گروه Crypto Exchange ، 14 ژوئن 2022

مبادلات رمزنگاری با حجم معاملات واقعی

صرافی های برتر-10 Crypto با حجم کلی بیت کوین واقعی

حجم روزانه بیت کوین روزانه توسط شرکت پیشرو در میلیون ها دلار ، 14 ژوئن 2022

حجم معاملات بیت کوین توسط گروه Exchange

مبادلات رمزنگاری گروه برتر 10 گروه 1 از طریق حجم از سراسر جهان سرچشمه گرفته است ، با سه مورد از ایالات متحده (CME Group ، Coinbase ، Kraken) ، یکی از سنگاپور (crypto. com) ، یکی از اروپا (LMAX دیجیتال) ، چهار نفر از مالیمراکز دریایی (FTX ، OKX ، GATE. IO ، BITMEX) و دیگری از آمریکای مرکزی (Deribit).

در بین بنگاه های گروه 1 ، FTX بزرگترین و در یک کلیپ سریع در حال رشد است. تا اواسط سال 2021 نبوده است که بودجه نهادی باعث تحول عملیات FTX از یک مبادله تنظیم نشده در حد متوسط متمرکز بر مشتقات رمزنگاری دریایی به گروه جهانی مبادلات امروزه در ایالات متحده ، ژاپن ، اروپا و جاهای دیگر شد. علاوه بر مشتقات ، معاملات FTX در محل رمزنگاری ، سهام نشانه گذاری شده و اخیراً سهام خود را اضافه کرده است.

مبادلات رمزنگاری گروه 1 پیشرو

روزانه واقعی بیت کوین ، در میلیارد دلار ، 14 ژوئن 2022 ؛منبع: فوربس

مبادلات رمزنگاری گروه 2 تمایل به بزرگ بودن و ارائه محصولات گسترده دارد. آنها در درجه اول روی رشد تمرکز می کنند و تمایل دارند که در جایی که فعالیت می کنند ، علاقه کمتری داشته باشند. آنها همچنین به طور کلی فاقد روش های قوی برای ردیابی و جلوگیری از تجارت شستشو هستند. Binance تاکنون بزرگترین مبادله رمزنگاری در گروه 2 است و 34. 2 میلیارد دلار فعالیت معاملاتی روزانه و پس از آن توسط 8. 9 میلیارد دلار انجام می شود. اکثر این مبادلات در پناهگاه های دریایی مانند سیشل و جزایر ویرجین انگلیس مستقر است.

مبادلات رمزنگاری گروه 2 پیشرو

روزانه واقعی بیت کوین ، در میلیارد دلار ، 14 ژوئن 2022 ؛منبع: فوربس

گروه 3 شامل 36 مبادله رمزنگاری است که با استثنائات اندک ، تنظیم نشده و کوچک هستند. حجم عظیم خود گزارش شده و تعداد بازدید کنندگان کوچک در مورد این احتمال که مخاطب محدود بتواند واقعاً فعالیت تجاری زیادی ایجاد کند ، شک می کند. یک مورد در مورد Bitcoke است ، که CoinmarketCap به عنوان یک تبادل-دمی از جزیره کیمن مستقر در هنگ کنگ شناخته می شود که گفته می شود روزانه 14 میلیارد دلار تولید می کند-عمدتا از دائمی BTC-USDT. با این حال ، SouneWeb نشان می دهد که دامنه مبادله کمتر از 10،000 بازدید کننده ماهانه دریافت می کند - با 53 ٪ فقط از آرژانتین. اختلاف در حجم در مقابل ترافیک به علاوه عدم اعتبار نظارتی منجر به تخفیف فوربس حجم این شرکت 95 ٪ به 702 میلیون دلار می شود.

بازدیدهای ماهانه تبادل رمزنگاری آوریل 2022

بازدیدها در میلیون ها نفر به گروه - چهار مبادله با بیش از 20 میلیون بازدید کننده مستثنی (Binance ، Coinbase ، Bybit ، FTX)

بزرگترین مبادلات توسط جفت عمده بیت کوین

همانطور که در بالا مورد بحث قرار گرفت ، BTC/USD و BTC/USDT بزرگترین جفت نقطه برای بیت کوین هستند ، اما چند جفت دیگر وجود دارد که قابل ذکر است. بزرگترین بعدی BTC-KWR ، BTC-JPY PY ، BTC-USDC و BTC-EUR است. تصمیم مبادله ای برای ارائه دارایی های پایه در سراسر بیت کوین ، به ویژه هنگامی که صحبت از فیات می شود ، معمولاً به ارز محلی فیات که توسط یک مشتری مشتری مبادله استفاده می شود ، پایین می آید. هر یک از شرکت هایی که بیت کوین را علیه وین یا ین تجارت می کنند به ترتیب در کره جنوبی یا ژاپن مستقر هستند. USDC ، با توجه به طبیعت DNA مبتنی بر blockchain ، عبور از مرزهای ملی آسان تر است. خوانندگان ممکن است متوجه شوند که Kraken ، Binance یا Coinbase در اروپا مستقر نیستند ، اگرچه هرکدام یک سری مجوز برای فعالیت در کشورهای خاص دارند. آنها هرکدام تجارت یورو را به عنوان راهی برای کاربران جدید ارائه می دهند ، اما برخلاف مبادلات کره جنوبی یا ژاپن ، یورو غالب ترین دارایی پایه آنها برای تجارت نیست.

مبادلات برتر رمزنگاری - جفت های Bitcoin Spot را انتخاب کنید

Spot Bitcoin Forbes حجم واقعی در میلیون ها دلار ، 14 ژوئن 2022

با این حال ، در حالی که هشت جفت براساس حجم ، اکثریت حجم بیت کوین را به خود اختصاص می دهند ، ده ها نوع دیگر در مبادلات مبهم و حتی در مطالعه حاضر ما تجارت می کنند. به عنوان مثال ، یافتن مقدار BTC-NGN (نیجریه Naira) که در نیجریه معامله می شود دشوار است زیرا شرکت های داده رمزنگاری مانند Nomics ، CoinmarketCap و Coingecko به طور کلی آن را ردیابی نمی کنند. با اطمینان می توان فرض کرد که مبادلات رمزنگاری محلی که به طور گسترده ای در خارج از نیجریه شناخته نشده است ، بیشتر نقدینگی BTC-NGN را ضبط می کند ، که احتمالاً برای بسیاری از مبادلات دیگر که در بازارهای نوظهور فعالیت می کنند صادق است.

مبادلات رمزنگاری بیت کوین بزرگترین نقطه

بیت کوین حجم واقعی در میلیون ها دلار ، 14 ژوئن 2022

این مشاهدات تا حد زیادی در مورد آینده های دائمی نیز صادق است. با این حال ، به نظر نمی رسد که برنده و ین سهم قابل توجهی در بازار در این زمینه کسب کرده اند.

بزرگترین مبادلات رمزنگاری بیت کوین

بیت کوین حجم واقعی در میلیون ها دلار ، 14 ژوئن 2022

سرانجام ، هنگامی که صحبت از بازارهای آینده سنتی ، مانند مواردی که به طور منظم ماهانه ارائه می دهند ، تنها دو جفت که به نظر می رسد مهم هستند ، BTC-USD و BTC-USDT هستند.

بزرگترین تبادل رمزنگاری آینده بیت کوین

بیت کوین حجم واقعی در میلیون ها دلار ، 14 ژوئن 2022

مطالعه حجم واقعی Forbes تعدادی از بینش های کلیدی را برای سرمایه گذاران و صنعت رمزنگاری نشان داد.

بیت کوین ممکن است تازه شروع مشکل باشد. در صورت گزارش حجم معاملات برای بیت کوین ، تنظیم شده ترین و نزدیکترین دارایی رمزنگاری در سراسر جهان ، غیرقابل اعتماد است ، پس باید معیارهایی برای دارایی های حتی کوچکتر با دانه های حتی بیشتر نمک نیز انجام شود. در بهترین حالت ، حجم معاملات یکی از قابل اندازه گیری ترین علائم علاقه سرمایه گذار است ، اما می توان آن را به راحتی دستکاری کرد تا سرمایه گذاران تازه کار را متقاعد کند که تقاضای بسیار بیشتری از آنچه در واقع انجام می دهد وجود دارد.

Binance فیل 800 پوند در اتاق است. حتی پس از 45 ٪ تخفیف در حجم خود ، Binance هنوز معادل 27. 3 ٪ از کل حجم معاملات "واقعی" را تولید می کند. هیچ مبادله رمزنگاری دیگری وجود ندارد که بتواند با قدرت بازار آن مطابقت داشته باشد و برای دو سال گذشته اینگونه بوده است. گفته می شود ، در حالی که Binance گفته است که همه موارد مناسب در مورد همکاری با تنظیم کننده ها - شروع به دریافت مجوز در سراسر جهان کرده است و قول می دهد یک دفتر مرکزی جهانی را اعلام کند - سؤالاتی درباره کنترل های عملیاتی آن باقی مانده است. مگر اینکه تنظیم کننده ها بتوانند از مشروعیت Binance راحت شوند ، ممکن است پیش بینی یک نقطه ETF به زودی تأیید شود.

Tether "خیلی بزرگ برای شکست" باقی مانده است - در حال حاضر: این مطالعه سؤالات بیشتری را در مورد استفاده واقعی و ارزش دو مورد از بزرگترین استابلها - USDT و BUSD دعوت می کند. آنچه را که در مورد Tether می خواهید بگویید و مردم ، آن را پیدا کرده است که بازار محصول را به شکلی بزرگ متناسب می کند. اما این مشکل دقیق در ذهن بسیاری از اصطلاحات به اصطلاح Tether Truthers است که اعتقاد ندارند 68 میلیارد دلار در واقع توسط ذخایر پشتیبانی می شود. دشوار است تصور کنید که اگر معامله گران اعتماد به تتر را متوقف کنند - و عادلانه بودن ، شواهد کمی وجود دارد که این اتفاق می افتد - و هیچ یک از رقبای آن حاضر به جای خود نبودند.

زمینه هایی برای مطالعه آینده

نقش stablecoins در دستکاری بازار. ما هیچ مدرکی ندیدیم که جفت های تجاری مبتنی بر Tether بیشتر از سایر دارایی ها مستعد تقلب هستند. با این حال ، این منطقه شایان ذکر است ، به خصوص اگر Tether دوباره از 1 دلار خود را از گیره 1 دلاری خود منحرف کند یا سایر stablecoins الگوریتمی شروع به دستیابی به کشش در معاملات بزرگ بازار می کنند. یک دارایی پایه ظاهراً پایدار که دارای نوسانات بالاتر از حد انتظار است ، همیشه می تواند به هر دو فرصت داوری مشروع و همچنین دهانه های کلاهبرداری منجر شود.

پتانسیل آینده دائمی برای دستکاری. از طریق تحقیقات ما ، از جمله مصاحبه های شخص اول با شرکت کنندگان در بازار مستقیم ، ما هیچ مدرکی را ندیدیم که نشان می دهد آینده های دائمی بیشتر مستعد ابتلا به تجارت و سایر اشکال دستکاری نسبت به آینده های معمولی یا قراردادهای نقطه ای هستند. با این حال ، با توجه به ماهیت نسبتاً جدید این محصول (در سال 2016 ایجاد شده است) و همچنین تسلط آن در تجارت رمزنگاری ، ارزش مطالعه عمیق تری دارد.

آینده DEXS در دستکاری بازار. این گزارش به دلیل این واقعیت که آنها در تجارت بیت کوین بازیگر اصلی نیستند ، به مبادلات غیرمتمرکز (DEXS) پرداخته نشده است. برعکس ، وقتی صحبت از بازارها می شود ، بیشتر بازیکنان اصلی با تخصص در روشهای جدید برای تأمین نقدینگی در دارایی های دم بلند که از نظر مالی ارزشمند نیستند ، برای بسیاری از مبادلات سنتی ارائه می دهند ، خود را از مبادلات اصلی متمرکز جدا کرده اند. گفته می شود ، سهم بازار DEXS به آرامی در حال خزیدن به نقطه است - حتی روزهایی وجود دارد که Uniswap ، بزرگترین DEX ، حجم معاملات بیشتری نسبت به Coinbase دارد.

روش Forbes برای تخفیف حجم معاملات بیت کوین مجموعه ای از مراحل را دنبال می کند.

مقررات. ما مجوزهای رمزنگاری را شناسایی می کنیم و از چه نهاد نظارتی که هر مبادله ای در اختیار دارد و از آن به عنوان پروکسی برای سنجش سطح پیچیدگی و قصد برای جلوگیری از تجارت شستشو و انتشار حجم جعلی استفاده می کنیم.

ورودی شخص ثالث. ما کار اشخاص ثالث انتخابی مانند داده های حجم را از CoinmarketCap ، Coingecko ، Nomics و Messari در نظر گرفتیم. آمار حجم Messari توسط جفت ها کمتر گسترده است و مبادله کمتری نسبت به همسالان خود دارد ، اما محاسبات حجم واقعی خود را دارد. فوربس در ماه های اخیر پیگیری کرد که چگونه مسی از تخفیف حجم از 40 ٪ تا 65 ٪ به حجم Binance استفاده کرد ، در مقایسه با میانگین گزارش شده توسط CoinmarketCap ، Coingecko و Nomics در آن زمان. Messari همچنین حجم معاملات FTX را با درصد کمتری (کمتر از 20 ٪) و 99 ٪ از Kraken تخفیف می دهد. با توجه به این دومی ، فوربس دیدگاه استفاده از تخفیف سنگین را برای بنگاهی که جزء تنظیم شده ترین مبادلات رمزنگاری در جهان است ، به اشتراک نمی گذارد. با این حال ، بیشتر مبادلات از طریق تجزیه و تحلیل حجم واقعی Messari ، بدون هر نوع تخفیف حجم وجود ندارد. **

ترافیک وب. Forbes از داده های شخص ثالث از شرکت Analytics Web SouneWB استفاده می کند تا حجم شرکتهایی را که ادعا می کنند حجم معاملات بالایی دارند بدون داشتن مجوزهای رمزنگاری کافی و ترافیک وب برای تولید چنین حجمی تخفیف دهند.

مصاحبه های فوربس. فوربس ده ها مصاحبه از مدیران ارشد را در مبادلات اصلی رمزنگاری انجام داده است تا اطلاعات کمی در مشخصات یک شرکت را تکمیل کند.

* یادداشت ویراستار. پس از انتشار ، Bruish. com اطلاعات غیر عمومی Forbes را ارائه داد ، مانند این که صعودی در حال حرکت به یک تمرکز نهادی است که به نظر می رسد خرده فروشی و نهادی است. برای رده بندی اصلی صعودی تخفیف 90 ٪ در حجم بیت کوین دریافت کرده است ، اما با توجه به تمرکز نهادی و سایر عوامل تخفیف 15 ٪ مناسب تر است.

** یادداشت ویرایشگر II. پس از انتشار ، مسیاری به فوربس اطلاع داد كه بخش هایی از وب سایت خود یک درخشش (اکنون حل شده) را تجربه کرده اند که فقط یک زیر مجموعه از حجم معاملات Kraken را نشان می دهد. این شرکت همچنین مجدداً تأکید کرد که حجم Kraken ، FTX یا Binance را تخفیف نمی دهد.