سؤالاتی که سرمایه گذاران باید در مورد بازار سهام ایالات متحده بپرسند

اگر بیش از حد روی ظواهر متمرکز شده اید - مانند قیمت ها - می توانید اصول اساسی را از دست ندهید ، که ممکن است یک داستان بسیار متفاوت را بیان کند.

استراتژیست سهام عدالت آدام پارکر ایالات متحده

یک پزشک که سلامت دو بیمار را ارزیابی می کند - یک اضافه وزن و دیگری بسیار نازک ، و در روزهای اخیر چیزی نخورده است - ممکن است در صورتی که فقط بر اساس ظواهر باشد ، به نتیجه اشتباه برسد. پزشک قبل از اینکه بتواند تماس درستی برقرار کند ، باید سؤالات درست را بپرسد ، اصول را تجزیه و تحلیل کند ، داده ها را جمع کند تا با تاریخچه پزشکی مقایسه شود.

با این وجود ، امروزه بسیاری از سرمایه گذاران بیش از حد بر نحوه ظاهر شدن بازار متمرکز به نظر می رسند ، همانطور که در سؤالاتی که از آنها می پرسند منعکس شده است:

"این عمل قیمت به شما چه می گوید؟"

"سرمایه گذاران دیگر از شما سؤال می کنند؟"

"چگونه افراد دیگر موقعیت دارند؟"یا ، "احساسات فعلی چیست؟"

اگر این خطوط پرس و جو برای شما به عنوان وسیله ای برای تشخیص عملکرد نمونه کارها و/یا استراتژی ها به نظر می رسد ، ممکن است سؤالات اشتباه را مطرح کنید. با نگاهی به قیمت یا ظاهر خارجی و استفاده از آن به عنوان پایه و اساس پیش بینی ها و نه اصول می تواند شما را به نتیجه گیری اشتباه سوق دهد.

سؤال بهتر

بنابراین چه سرمایه گذاران باید از مشاوران یا مدیران نمونه کارها خود بپرسند؟در اینجا چند سؤال وجود دارد که به ذهن متبادر می شود: رشد درآمد دلالت بر قیمت امروز چیست؟دیدگاه شما در مورد آن مسیر امسال چگونه تغییر کرده است؟کدام مناطق از بازار ممکن است رشد شتاب در جریان نقدی را نشان دهد؟ارزش آینده همه جریان های نقدی که به زمان حال تخفیف می یابد چیست؟فرضیات شما در مورد رشد یا نرخ اخیراً چگونه تغییر کرده است؟

اینها انواع سؤالاتی است که من در یک ماه گذشته از سرمایه گذاران شنیده ام. شرکت در یک جلسه سرمایه گذار که پر از کلمات "موقعیت یابی" یا "احساسات" نشده است ، بسیار نادر بوده است.

سرمایه گذاران باید کمی نگرانی در مورد نحوه ظاهر شدن بازار را متوقف کنند و روی آنچه در آن تغذیه می شود تمرکز کنند. نظر ما این است که چشم انداز درآمد S& P 500 برای دو سال آینده تقریباً شبیه به آنچه بود که بازار در اواسط فوریه در پایین بود. ما همچنان به رشد حدود 4 ٪ در هر سال در سال 2017 ادامه می دهیم. آیا اقدامات اخیر قیمت به تنهایی دیدگاه ما در مورد رشد درآمد شرکت ها را تغییر می دهد؟ما فکر می کنیم که مصرف کننده ایالات متحده با اعتماد به نفس ، بزهکاری ، مشاغل ، مسکن و تعهدات بدهی همه در شکل معقول و مناسب است.

در حالی که درآمد سال گذشته در سال 2015 برای کل بازار رشد نکرد ، آنها نزدیک به 6 ٪ رشد کردند ، به استثنای بخش انرژی. بخش هایی که ما معتقدیم درآمد احتمالاً امسال رشد خواهد کرد شامل مراقبت های بهداشتی ، فناوری انتخاب ، اختیاری مصرف کننده ، دفاعی ، ارتباطات از راه دور و خدمات است.

با توجه به چشم انداز کلان

هنگامی که بازار برای چند روز تجمع می کند و نسل آلفا این فقیر بوده است ، تعقیب همیشه آغاز می شود. مردم غالباً وقتی "مست" می شوند بیشتر می خورند. با توجه به زمینه گسترده تر "پرشور" از پایین ترین ماه فوریه ، توصیه ما این است که نسبت به تقدیر معنادار بازار سهام ایالات متحده از اینجا کمی محتاط تر باشیم.

بزرگترین سوالات سرمایه گذاری کلان عبارتند از:

1. آیا اقتصاد چین در نیمه دوم سال کند خواهد شد؟
2. آیا دلار به یک مسیر تقویت باز می گردد؟

مورگان استنلی معتقد است که پاسخ های هر دو "بله" است که از سرمایه گذاران حمایت می کند که کمی محتاط تر می شوند. بازار باید چند ماه و نه فقط چند روز گرسنگی رژیم غذایی داشته باشد.

اقتباس از نسخه اخیر "یکشنبه شروع" (17 آوریل 2016) از تحقیقات مورگان استنلی. برای آخرین پوشش و گزارش های استراتژی سهام در ایالات متحده ، از نماینده یا مشاور مالی مورگان استنلی خود بخواهید. به علاوه ، ایده های بیشتر.