بزرگترین انتقال ثروت در تاریخ

در فوریه 2019 ، من این مقاله را نوشتم: "سرمایه گذاران سهام ، مانند آلفرد ، 98 ٪ از سرمایه گذاری خود را از دست می دهند". پیش بینی اینکه DOW می تواند 98 ٪ از نظر واقعی (طلا) را از دست بدهد ، امروزه حتی بیشتر احتمال دارد که بزرگترین انتقال ثروت در تاریخ را ایجاد کند.

از زمان انتشار این مقاله ، آلفرد با موفقیت خرید خود را ادامه داده و هرگز استراتژی را به فروش نمی رساند. DOW از فوریه 2019 32 درصد افزایش یافته است. این "با کمک کمی از دوستانش" (بیتلز) در فدرال رزرو که 8 تریلیون دلار دیگر را موظف و چاپ کرده است ، به دست آمده است و کل بدهی های ایالات متحده را تقریباً به 30 تریلیون دلار رسانده است.

اما همانطور که در مقاله اشاره کردم ، طلا در آستانه شکستن بالای خط Maginot با 1. 350 دلار بود و اندکی پس از آن اتفاق افتاد. از فوریه 2019 طلا 50 ٪ افزایش یافته است ، بنابراین بهتر از سهام عمل کرده است.

در 3 تا 5 سال آینده جهان بیشترین انتقال ثروت در تاریخ را پشت سر خواهد گذاشت زیرا بازار گاو نر در سهام ، اوراق قرضه و املاک درگذشت.

بیشتر سرمایه گذاران نسبت به آنچه فکر می کردند تاکنون پول بیشتری از دست می دهند. و تعداد معدودی ثروت قابل توجهی و پایدار ایجاد می کنند.

بنابراین مقاله از سال 2019 است:

یک کازینو پر از دستگاه های حافظه را تصور کنید که همه آنها بازده بالا ثابت را تضمین می کنند. تمام کاری که شما باید انجام دهید این است که کمی پول بگذارید و یک جریان درآمد باورنکردنی برای زندگی دریافت خواهید کرد.

خوب ، این دقیقاً همان چیزی است که بورس سهام است ، یعنی یک دستگاه حافظه قابل توجه با جریان مداوم پرداخت های تضمین شده. هیچ مهارت لازم و پول نسبتاً کمی نیست. و نکته جالب این است که شما حتی نیازی به خوش شانس ندارید زیرا دستگاه فقط بدون نیاز به یک استراتژی یا مهارت ، پول خود را جمع می کند.

آلفرد - برنده بازار سهام با استعداد صفر

چرا باید بازار سهام را زمانی که اینقدر برای ما کار می کند ، زمان کنیم؟بیایید نمونه ای از یک سرمایه گذار بازار سهام به نام آلفرد را که در پایان جنگ جهانی دوم به دنیا آمد و اکنون 74 سال است ، بگیریم. در بدو تولد ، پدربزرگ و مادربزرگش 100 دلار سهام در شاخص داو جونز به او دادند و بین والدین و مادربزرگ و مادربزرگ و مادربزرگ 10 دلار ماهانه برای خرید سهام برای آلفرد ذخیره شد. تمام پول به سهام داو پرداخت و سود سهام دوباره سرمایه گذاری شد. در زمان 24 سالگی آلفرد ، در سال 1969 ، او شروع به کار کرد و از زمان تحصیلات عالی ، حقوق خوبی کسب کرد. بنابراین او می تواند 250 دلار در هر ماه پس انداز کند. ده سال بعد آلفرد در کار خود خوب عمل کرده بود و می توانست 2،000 دلار در ماه پس انداز کند تا زمان بازنشستگی در 65 سال در سال 2010. حساب سرمایه گذاری وی تا آن زمان به 6. 7 میلیون دلار افزایش یافته است. وی همچنان از سال 2010 به طور کامل در بازار سرمایه گذاری شد و 1000 دلار در ماه حقوق بازنشستگی خود را تا امروز پس انداز کرد. تا فوریه سال 2019 ، آلفرد یک سبد سهام به ارزش 14 میلیون دلار جمع آوری کرده است. آلفرد مشاوران مالیاتی عالی داشت تا بتواند از مالیات سود سرمایه یا مالیات دیگر سرمایه گذاری خود جلوگیری کند.

کل پس انداز والدین ، مادربزرگ ها و مادربزرگ های آلفرد در طی یک دوره 74 ساله حدود 1 میلیون دلار بود که همه به سهام رفتند. بیشتر آن پس انداز خود آلفرد از کار او بود. بورس سهام به دنبال آلفرد و پس اندازهای وی بسیار خوب بود به طوری که وی موفق شد پولی را که از 1 میلیون دلار به 14 میلیون دلار سرمایه گذاری کرده است ، افزایش دهد. آلفرد به طور طبیعی خود را سرمایه گذار سهام بسیار با استعدادی می دانست ، اما شانس او این بود که هیچ استعدادی لازم نبود و زمان بندی بازار از آنجا که آلفرد فقط شاخص داو جونز را خریداری کرد.

آلفرد یک پرمبول است-علی رغم بسیاری از پیش بینی های 40-60 ٪

تا اینجای کار خیلی خوبه. آلفرد علی رغم برخی از ریزش های بازار موهای زائد ، در بازار سهام بسیار خوب عمل کرده است. در این دوره آلفرد مجبور شد برخی از ضررهای عمده کاغذی مانند 1973-4 را متحمل شود که بازار 40 ٪ یا در سال 1987 از دست داد که بازار سقوط مشابهی 40 ٪ داشت. اما آلفرد هرگز نگران نبود زیرا تجربه او این بود که سهام همیشه بالا می رود. آلفرد یک پرمبول است.

در سال 2000-2002 آلفرد 40 ٪ سقوط را متحمل شد و در سال 2008-9 بحران بزرگ مالی به وجود آمد و آلفرد 60 ٪ ضرر کاغذ داشت. اما از آنجا که بازارها همیشه بالا می روند ، آلفرد دلیلی برای نگرانی نداشت. و باز هم ، او درست بود از آنجا که بازار به اوج های جدید می رود.

آلفرد اکنون 74 ساله است و به لطف خرد پدربزرگ و مادربزرگ و والدینش ، که به وی منتقل شده بود ، ثروت قابل توجهی 14 میلیون دلار به دست آورد. آلفرد می داند که او قصد ندارد تمام این پول را خرج کند تا ثروت به فرزندان و نوه های خود منتقل شود.

آلفرد از 99 ٪ از کل سرمایه گذاران بهتر عمل کرد

در طول عمر 74 ساله خود ، احتمالاً آلفرد از 99 ٪ از کل سرمایه گذاران بورس اوراق بهادار بهتر است. و او هیچ میانگین رقابت نداشته است. به خصوص از اواخر دهه 1980 ، صنعت سرمایه گذاری با استفاده از رایانه های پر قدرت ، دانشمندان موشک ، تجارت فرکانس بالا و ابزارهای مالی بسیار پیچیده یا مشتقات ، بسیار پیشرفته شده بود. صنعت مدیریت دارایی یک ساختار هزینه گسترده را تشکیل داده است ، متشکل از کارکنان با پرداخت بیش از حد با سیستم های بسیار گران قیمت و هزینه های زیرساختی. اما حتی با وجود این همه وضعیت پرهزینه از سیستم های هنری ، این صنعت در آلفرد و سایر سرمایه گذاران شاخص دیگر تحت تأثیر قرار گرفته است.

سرمایه گذاران حرفه ای اول جیب های خود را خط می زنند

بنابراین چه کسی هزینه این هزینه های عظیم و به ویژه پاداش های صدها هزار ، میلیون ها یا حتی ده ها میلیون نفر را پرداخت می کند که بسیاری از افراد این صنعت درآمد کسب می کنند؟هزینه ها بدیهی است که بازده هایی را که سرمایه گذاران کسب می کنند کاهش می دهد و در پایان این هزینه ها توسط افراد عادی مانند دارندگان صندوق ، اعضای صندوق بازنشستگی یا سایر سرمایه گذاران نهادی پرداخت می شود.

این هزینه ها بازده را با گذشت زمان به طرز چشمگیری و عملاً هیچ مدیر صندوق به بازده هایی که آلفرد انجام داده است ، کاهش نمی دهد. بنابراین ، یک صنعت عظیم وجود دارد که ایجاد شده است که فقط جیب های خود را با هزینه مردم عادی خط می کند. اگر فقط نمونه تصادف 2007-9 را بگیریم ، می دانیم که بیشتر بانکهای سرمایه گذاری بدون بسته نجات گسترده توسط بانکهای مرکزی به مبلغ 25 تریلیون دلار شامل وام ، خط اعتباری و ضمانت نامه ورشکسته می شدند. علیرغم این ، کارکنان این بانک ها در سال 2008 همان پاداش های قابل توجهی را در سال 2007 دریافت کردند ، از بانکهایی که فقط به دلیل کمک های دولت زنده مانده بودند. بنابراین ، سود بانکی جیب های بانکداران را در حالی که ضرر توسط دولت جمع می شود ، خط می کند و این به معنای افراد عادی است.

با بازگشت به آلفرد ، او چنین عملکرد خوبی داشته است ، بنابراین آیا باید نگران این باشد که او و خانواده اش همه این موارد را از دست بدهند؟آیا او به تازگی خوش شانس بوده است یا او یک سرمایه گذار بسیار زیرک است؟او می فهمد که این واقعاً مهارت های سرمایه گذاری هوشمندانه او نیست که او را به جایی که امروز در آنجاست ، بدست آورده است. او از آنجا که به تازگی در این فهرست سرمایه گذاری کرده است ، هرگز سهام واحد را در زندگی خود انتخاب نکرده است. او تاکنون یک شرکت یا وضعیت بازار را تجزیه و تحلیل نکرده است. همانطور که آلفرد می گوید: "از این گذشته ، سرمایه گذاری بسیار ساده است ، شما فقط خرید و نگه دارید و بازار تمام کارها را برای شما انجام می دهد."و چه کسی می تواند با آلفرد بحث کند. او با 100 دلار شروع کرد و اکنون 14 میلیون دلار دارد.

سهام همیشه بالا می رود - ناشی از گسترش اعتبار

بنابراین آلفرد هر آنچه اتفاق می افتد ثروت خود را در بورس سهام نگه می دارد. آلفرد نگران همه خطرات موجود در بازار نیست. فعالیت سرمایه گذاری 74 ساله وی شامل رکودهای زیادی است اما بازار همیشه بهبود یافته است.

آلفرد هرگز از خود نپرسیده است که آیا او به تازگی خوش شانس بوده است که در طی یک چرخه بازار فوق العاده گاو نر زندگی می کند ، که از گسترش اعتبار و چاپ پول ناشی می شود.

به عنوان مثال او هرگز به نمودار زیر نگاه نکرده است و در نظر گرفته است که بین چاپ پول بانکهای مرکزی و بازار سهام رابطه مستقیمی وجود دارد. از پایین بازار در سال 2009 ، 14 تریلیون دلار توسط فدرال رزرو ، ECB (بانک مرکزی اروپا) و BOJ (بانک ژاپن) چاپ شده است. آلفرد هرگز در نظر نگرفته است که این نقدینگی اساسی ممکن است دلیل افزایش بازار از سال 2009 4 برابر باشد.

سهام بیش از حد در بسیاری از اقدامات

اما همچنین پرچم های قرمز دیگری نیز وجود دارد که آلفرد می تواند برای تعیین سطح ریسک بازار به آن توجه کند.

اینها نسبت هایی مانند نسبت P/E ، نسبت کیپ شیلر ، سود سهام ، قیمت به قیمت به کتاب ، قیمت به فروش و نسبت Q که ارزش بازار را با هزینه جایگزینی دارایی ها تقسیم می کند. تمام این نسبت ها نشان می دهد که بازار فعلی بیش از آنچه در بیشتر 36 صدر بازار گاو نر در 100 سال گذشته بود ، بیش از حد ارزشمندتر است.

سهام برای سقوط 98 ٪ در برابر طلا

آنچه آلفرد متوجه نمی شود این است که بازار سهام در سال 1999 به طور واقعی از بین رفت. بین سالهای 1999 و 2011 ، داو 87 ٪ در برابر طلا سقوط کرد. از آن زمان ما شاهد تصحیح در این نسبت بودیم و DOW اکنون از سال 1999 تنها 55 ٪ "کاهش یافته است. این بدان معنی است که از سال 1999 ، طلا تقریباً 100 ٪ از سهام بهتر است.

اما اصلاح نسبت Dow/Gold احتمالاً در سال 2019 به پایان می رسد. در سال 1980 این نسبت 1 به 1 بود به این معنی که 1 واحد DOW برابر با 1 اونس طلا بود. آنها هر دو در آن زمان حدود 800 نفر بودند.

کاهش بعدی نسبت Dow/Gold احتمالاً به 1/2 می رسد (نمودار بالا را ببینید) که به معنای سقوط بیشتر 98 ٪ از اینجا است. اگر این امر صحیح باشد ، آلفرد 98 ٪ از سهام سهام خود را از نظر واقعی که مخالف طلا است از دست می دهد. بنابراین 74 سال پس انداز قابل توجهی می تواند در 4-6 سال آینده ناپدید شود. این پیش بینی ممکن است چشمگیر به نظر برسد ، اما باید به یاد داشته باشیم (همانطور که نمودار نشان می دهد) که از زمان شروع دوره پول فیات در سال 1913 ، سه کاهش عمده بین 87 ٪ تا 96 ٪ وجود داشته است. و این در مواقعی بود که گسترش اعتبار قبلی بسیار کوچکتر از امروز بود. بنابراین سقوط 98 ٪ از اینجا مطمئناً غیر واقعی نیست.

آلفرد هرگز در مورد ریسک یا حفظ ثروت فکر نکرده است

آلفرد تنها کسی نخواهد بود که چنین خسارات بزرگی را متحمل می شود. او به بیشتر سرمایه گذاران پیوست. از آنجا که تعداد بسیار کمی از آنها می فهمند که چرا بازار این بار مثل همیشه بالا نمی رود. برای اولین بار در زندگی سرمایه گذاری خود ، آلفرد می توانست از درک خطر و حفظ ثروت بهره ببرد ، اما متأسفانه برای او خیلی دیر خواهد شد.

و اینگونه است که ما بزرگترین نابودی ثروت در تاریخ را خواهیم دید ، و حباب های دارایی و بدهی 100 سال گذشته را پشت سر می گذاریم. بیشتر مردم متوجه نخواهند شد که چه چیزی به آنها ضربه زده است تا اینکه خیلی دیر شود.

طلا - بیمه نهایی

داشتن طلای فیزیکی و ذخیره آن با خیال راحت در خارج از سیستم بانکی بهترین بیمه در برابر فاجعه آینده در بازارهای جهانی است.

کوتاه مدت ، طلا به دلار آمریکا به خط Maginot در حدود 1. 350 دلار حمله کرده است. این خط توسط طلا شکسته شده است که در بسیاری از ارزهای دیگر اندازه گیری شده اما هنوز به دلار نیست.

خط Maginot بسیار قوی است و بنابراین ممکن است چند تلاش را قبل از شکستن قیمت مشاهده کنیم. بنابراین ، ما می توانیم یک اصلاح جزئی از سطح فعلی را برای مدتی مشاهده کنیم که به سرمایه گذاران فرصتی عالی می دهد تا با قیمت هایی که هرگز دوباره دیده نمی شوند ، طلا و نقره را بدست آورند. هنگامی که طلا با قاطعیت خط Maginot را شکسته است ، آتش بازی واقعی شروع می شود.

بنابراین موارد فوق همان چیزی است که من در فوریه 2019 نوشتم.

از آن زمان ، وضعیت اقتصادی و ژئوپلیتیکی به طرز چشمگیری رو به وخامت گذاشته است. بدهی ایالات متحده 35 درصد افزایش یافته است ، تورم در حال افزایش است و یک درگیری بزرگ بالقوه ، حتی یک جنگ جهانی ، در حال افزایش است.

همچنین ، سیستم پولی غربی خود را با پای پیاده شلیک کرده است. ارزهایی مانند دلار ، یورو و ین که بر پایه بدهی استوار هستند ، به زودی هیچ ارتباطی ندارند. آنها یک شبه منقرض نخواهند شد اما اکنون در آخرین مرحله از سفر نهایی خود به صفر هستند.

بازارهای گاو نر حباب در سهام ، اوراق قرضه و دارایی متحمل ضررهای فریبنده ای خواهد شد که تعداد کمی از سرمایه گذاران قادر به زندگی با آنها خواهند بود.

فلزات گرانبهای فیزیکی و سهام معدن فلزات گرانبها برندگان بزرگی در انتقال ثروت آینده خواهند بود.

در حال حاضر طلا ، دوست داشتنی و به طور گسترده ای نسبت به عرضه پول ، اکنون به عنوان ستون مهم یک سیستم ارزی مبتنی بر کالای جدید ظاهر می شود.

یادآوری این نکته حائز اهمیت است که طلای فیزیکی فقط با افزایش بازار طلای کاغذ و افزایش تورم ، مورد تجدید نظر قرار نمی گیرد ، بلکه این شکل نهایی حفظ ثروت خواهد بود.

سرمایه گذاران که اهمیت طلا را نادیده می گیرند ، از نظر واقعی ، دارایی های کاغذی خود را تا 98 ٪ کاهش می دهند.

تولید مثل ، به طور کامل یا جزئی ، تا زمانی که شامل تمام لینک های متن و پیوندی به منبع اصلی باشد ، مجاز است.