معاملات بدون نسخه (OTC)

ماژول گزینه های OTC در Oracle FlexCube از پردازش کامل چرخه عمر ابزارهای مشتق بدون نسخه زیر پشتیبانی می کند:

• گزینه های نرخ بهره - کلاه ، کف ، یقه و راهروها
• تعویض
• گزینه های ارزی - وانیل ساده و اگزوتیک

شما می توانید محصولاتی را برای خرید یا فروش هر یک از ابزارهای فوق تعریف کنید ، جزئیات معاملات خاص را وارد کنید ، قراردادهای گزینه گزینه را خاتمه دهید یا تمرینی کنید و طیف گسترده ای از گزارش های مربوط به معاملات خود را در گزینه های OTC تهیه کنید. شما می توانید برای محافظت از قرار گرفتن در معرض موجود خود در برابر نرخ بهره یا نوسانات نرخ ارز (معاملات پرچین) یا برای گمانه زنی ها (معاملات تجاری) وارد معاملات شوید.

بر اساس مشخصات شما ، Oracle FlexCube:

• ورودی های حسابداری را برای رویدادهای مختلف در زندگی یک قرارداد گزینه OTC ارسال کنید
• برای وقایع مختلف در زندگی یک قرارداد گزینه OTC پیام ایجاد کنید
• به طور خودکار چنین قراردادهایی را که توسط شما مشخص شده است اعمال کنید
• قراردادهای برجسته به صورت دوره ای
• قرار گرفتن در معرض همتایان خود را پیگیری کنید
• به شما امکان ایجاد ، یا به شما امکان می دهد معاملات مبادله ای ارز یا نرخ بهره را به ترتیب در مورد استفاده از گزینه ها و مبادلات ارزی که از نظر جسمی مستقر شده اند ، ایجاد کنید.

Oracle FlexCube با توجه به ارتباط با یک ابزار خاص ، از تمام سبک های انقضا گزینه استاندارد پشتیبانی می کند:

• اروپایی-جایی که می توان گزینه را فقط در تاریخ آینده از پیش تعیین شده اعمال کرد
• آمریکایی-در جایی که می توان گزینه را در هر تاریخ قبل و شامل تاریخ آینده از پیش تعیین شده اعمال کرد
• برمودان-جایی که می توان گزینه ای را در هر یک از مجموعه ای از تاریخ های از پیش تعیین شده اعمال کرد

این فصل شامل بخش های زیر است:

• بخش 2. 1 ، "ابزار و معاملات OTC"
• بخش 2. 2 ، "وابستگی ها"

2. 1 ابزار و معاملات OTC

گزینه های OTC در بازار بدون نسخه معامله می شوند ، جایی که شرکت کنندگان فعال بانک ها و شرکت ها هستند. بنابراین ، معاملات می تواند بین بانکی یا بین یک بانک و یک شرکت باشد. معاملات را می توان با هدف پوشش قرار گرفتن در معرض موجود (معاملات پرچین) یا ایجاد یک قرار گرفتن در معرض سوداگرانه (معاملات تجاری) انجام داد.

شرایط یک قرارداد OTC با توجه به راحتی متقابل همتایان متناسب است. همتایان همچنین قرار گرفتن در معرض کامل بر روی یکدیگر را دارند ، و هیچ خانه ای برای پاکسازی به عنوان ضامن معاملات در نظر گرفته نشده است.

این بخش شامل موضوعات زیر است:

• بخش 2. 1. 1 ، "گزینه های نرخ بهره (IROS)"
• بخش 2. 1. 2 ، "مبادله"
• بخش 2. 1. 3 ، "گزینه های ارز (COS)"

2. 1. 1 گزینه های نرخ بهره (IROS)

IRO یک محصول مدیریت ریسک نرخ بهره است - یعنی خریدار را از یک حرکت منفی در نرخ بهره محافظت می کند.

وام گیرنده صندوق های نرخ شناور با افزایش نرخ بهره ناراحت می شود ، در حالی که یک وام دهنده تحت تأثیر کاهش نرخ شناور قرار خواهد گرفت.

یک IRO به خریدار حق می دهد ، اما نه تعهد ، برای تعیین نرخ وام یا سپرده زیربنایی مفهومی برای یک دوره مشخص ، با شروع تاریخ مشخص. بنابراین ، خریدار یک IRO در برابر نرخ بهره در حال افزایش در بالا (اگر او وام گیرنده باشد) محافظت می شود یا در زیر (اگر وام دهنده باشد) یک سطح مشخص است. در عین حال ، خریدار یک IRO می تواند از مزایای نرخ بهره در زیر (اگر او وام گیرنده باشد) یا در بالا بماند (اگر وام دهنده باشد) سطح مشخص شده باشد.

IRO ها می توانند از هر یک از دسته های زیر باشند:

• CAP-گزینه ای که به دارنده حق می دهد تا با نرخ بهره از پیش که از قبل تعبالی شده است ، وارد نوارهای وام های آینده شود
• طبقه-گزینه ای که به دارنده حق می دهد تا با نرخ بهره از پیش که از قبل تعبالی می شود ، وارد نوارهای وام آینده مفهومی شود
• یقه - استراتژی گزینه ای که شامل یک کلاه خریداری شده و یک طبقه کتبی (فروخته شده) است
• کریدور - یک استراتژی گزینه ای که شامل دو کلاه خریداری شده با قیمت های مختلف ورزش است

یک IRO هیچ تعهد ضمنی از طرف طرف مقابل برای مبادله مدیر مفهومی در هر مرحله ندارد - بنابراین هیچ اعتباری نباید داده شود (هیچ امنیت بدهی خریداری نشده) یا سپرده پذیرفته شده (امنیت بدهی فروخته شده) توسط هر یک از طرفین.

این همچنین بدان معنی است که می توان IRO را با یک هدف حدس و گمان خالص وارد کرد ، نه اینکه فقط با هدف محافظت در برابر حرکات نرخ سود منفی باشد.

2. 1. 2 تعویض

مبادله ای به خریدار می دهد تا در تاریخ آینده با قیمت از پیش که از قبل تعقیب شده است ، به معامله مبادله نرخ بهره وارد شود.

مبدل پرداخت کننده به خریدار این گزینه را می دهد ، اما نه تعهد ، پرداخت نرخ ثابت و دریافت نرخ بهره شناور را در یک قرارداد مبادله دریافت می کند. اگر نرخ مبادله بازار غالب (نرخ ثابت برای دریافت همان نرخ شناور معیار پرداخت شود) ، به دارنده مزایای نرخ اعتصاب توافق شده (نرخ ثابت) را به دارنده می دهد ، در حالی که به او انعطاف پذیری برای ورود به مبادله بازار غالب می دهدنرخ (نرخ ثابت برای پرداخت) ، اگر پایین تر از نرخ اعتصاب باشد.

مبادله گیرنده به خریدار این گزینه را حق می دهد ، اما نه تعهد ، دریافت نرخ ثابت و پرداخت نرخ بهره شناور در یک قرارداد مبادله. اگر نرخ تعویض بازار غالب (نرخ ثابت در برابر همان نرخ شناور معیار پرداخت شده باشد) از نرخ اعتصاب پایین تر باشد - در این سناریو ، دارنده تغییر مکان را اعمال می کند و به مبادله ای وارد می شود و وارد مبادله ای می شود که او وارد مبادله ای می شود و به مبادله ای وارد می شود. نرخ اعتصاب را به عنوان نرخ ثابت دریافت می کند. اگر معکوس اتفاق بیفتد ، او مبادله را اعمال نمی کند و با نرخ مبادله بازار غالب وارد مبادله می شود.

مبادله ای را می توان به هر یک از روشهای زیر حل کرد:

از نظر جسمی مستقر شده است - در جایی که همتایان موظفند در مورد اعمال مبادله به معامله مبادله نرخ بهره وارد شوند.

Cash Setted - جایی که انتظار می رود همتایان فقط با استفاده از این مبادله ، پول مبادله کنند.

2. 1. 3 گزینه های ارزی (COS)

یک گزینه ارزی به دارنده حق می دهد ، اما نه تعهد ، یک ارز خاص را در برابر ارز خاص دیگر با نرخ پیش از پیش در تاریخ یا قبل از تاریخ آینده مشخص شده خریداری کند.

جدا از گزینه های ارز وانیلی ساده ، ماژول گزینه های OTC Oracle FlexCube همچنین از Exotics در قالب گزینه های باینری ، دیجیتال و بدون لمسی پشتیبانی می کند. گزینه های سد-گزینه هایی که تحت شرایط از پیش تعیین شده به داخل یا کوبیده می شوند-نیز پشتیبانی می شوند.

گزینه های ارزی می تواند هر یک از سبک های انقضا زیر را داشته باشد:

• از نظر جسمی مستقر شده است - در جایی که همتایان موظفند در مورد اعمال مبادله وارد یک معامله ارزی شوند
• Cash Setted - جایی که انتظار می رود همتایان با استفاده از این گزینه ، پول را مبادله کنند

2. 2 وابستگی

ماژول گزینه های OTC برای تولید قراردادهای FX و مبادله نرخ بهره به ترتیب با استفاده از گزینه های FX و مبادله نرخ بهره به ترتیب در مورد استفاده از گزینه های ارزی و مبادله ها با ماژول های ارز و مشتقات در Oracle FlexCube در تعامل است.

همچنین با شهرک ها ، پیام رسانی ، ICCF ، کارگزاری ، مالیات و سیستم های MIS در تعامل است.