مزیت رقابتی مایکروسافت: یک نگاه داخلی

رایان داونی دارای 9+ سال تحقیقات عدالت ، مشاوره مالی و مالکیت تجارت است. وی دارای 500+ آثار تحقیقاتی سهام است.

Akhilesh Ganti یک متخصص تجارت فارکس است که 20+ سال تجربه دارد و مستقیماً مسئولیت کلیه تصمیمات مربوط به معاملات ، ریسک و مدیریت پول را که در Arctosfx LLC گرفته شده است ، بر عهده دارد. وی مدرک لیسانس بیوشیمی و MBA را از M. S. U کسب کرده است ، و همچنین مشاور تجارت کالا (CTA) ثبت شده است.

کاترینا اویلا مونیچیلو یک ویراستار ، نویسنده با تجربه ، حقایق و چاپگر با بیش از چهارده سال تجربه کار با انتشارات چاپی و آنلاین است. در سال 2011 ، وی سردبیر World Tea News ، یک خبرنامه هفتگی برای تجارت چای ایالات متحده شد. در سال 2013 ، وی به عنوان سردبیر ارشد برای کمک به تحول در مجله چای از یک انتشار سه ماهه کوچک به یک مجله ماهانه توزیع شده ملی استخدام شد. کاترینا همچنین به عنوان ویرایشگر کپی در پارچه ، کاغذ ، قیچی و به عنوان تصحیح کننده کتاب های Applewood خدمت کرده است. از سال 2015 او به عنوان یک بررسی کننده واقعیت برای مجلات Illustrated و Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook's Cook کار کرده است. وی مقالاتی را در بوستون گلوب ، مجله یانکی و موارد دیگر منتشر کرده است. در سال 2011 ، او اولین کتاب خود را با عنوان یک Tea Reader: Living Life One Cup همزمان (Tuttle) منتشر کرد. وی قبل از کار به عنوان ویراستار ، مدرک کارشناسی ارشد بهداشت عمومی را در خدمات درمانی کسب کرد و در مدیریت غیرانتفاعی کار کرد.

شرکت مایکروسافت (MSFT) ، یکی از بزرگترین شرکت های جهان ، کاملاً می داند که چگونه می توان یک مزیت رقابتی را ایجاد کرد. برخی این مزیت را شبیه به یک خندق محافظ می نامند که مانع از گرفتن سهم بازار مایکروسافت دیگر می شود.

اقتصاد مقیاس ، اثر شبکه ، قدرت برند ، مالکیت معنوی و مقررات همگی می توانند به خنگ های رقابتی کمک کنند. بدون وجود این عوامل ، رقابت با محصولات و خدمات قابل مقایسه در نهایت حاشیه های عملیاتی را از بین می برد. این پایداری مزیت برای سرمایه گذاران که از فلسفه های چارلی مونگر یا وارن بافت پیروی می کنند بسیار مهم است.

این مزایای رقابتی نشان می دهد که چگونه مایکروسافت در سطح جهان با مجموعه های محصول محبوب مانند ویندوز ، دفتر و لاجورد فعالیت می کند. اثر شبکه ، اقتصاد مقیاس و مارک تجاری قوی همه به نفع مایکروسافت کار می کنند ، اما در بازارهای بسیار رقابتی فعالیت می کند که با سرعت بخشیدن به نرخ تغییر می کند.

Moingstar بر اساس موفقیت رقابتی محصولات اداری و ابری ، مایکروسافت را به مایکروسافت اختصاص می دهد. برای حفظ این مزیت رقابتی ، مایکروسافت باید به رشد حاشیه و سود خود ، به ویژه در زمینه خدمات ابری هوشمند ادامه دهد.

غذای اصلی

• مایکروسافت همان چیزی را دارد که وارن بافت آن را خنجر قوی می نامد: مزایای رقابتی که آن را از رقبا محافظت می کند و سود بزرگ آن را قادر می سازد.
• مالکیت معنوی مایکروسافت - به ویژه ، ثبت اختراعات و کد نرم افزار اختصاصی آن - به عمق خندق آن بستگی دارد.
• به عنوان یک نام خانوادگی ، نام تجاری مایکروسافت بخش مهمی از خندق آن است.

ماهواره اقتصادی

وارن بافت به توسعه و محبوبیت مفهوم یک خندق اقتصادی کمک کرد ، که به عنوان یک مزیت رقابتی پایدار تعریف شده است که به یک شرکت اجازه می دهد سود اقتصادی را برای آینده قابل پیش بینی ایجاد کند. بدون خرگوش ، حاشیه ها سرانجام از بین می روند تا اینکه برابر با بازگشت سرمایه سرمایه گذاری شده (ROIC) باشند.

MOAT ها را می توان با اقتصاد مقیاس ، اثرات شبکه ، مالکیت معنوی ، هویت برند یا انحصار قانونی ایجاد کرد. استراتژی بافت در حول شناسایی شرکت هایی با خنجر پایدار که جریان پول نقد ایجاد می کنند ، تخمین می زند ارزش فعلی جریان نقدی آینده و خرید سهام در هنگام فروپاشی قیمت زیر ارزش فعلی آن جریان های نقدی است.

تجارت مایکروسافت

تجارت مایکروسافت از سه بخش تشکیل شده است: بهره وری و فرآیندهای تجاری ، ابر هوشمند و محاسبات شخصی بیشتر. بخش بهره وری و فرآیندهای تجاری شامل مجوز و درآمد اشتراک برای Office و Office 365 برای مشتریان تجاری و مصرف کننده ، راه حل های LinkedIn و راه حل های تجاری Dynamics است. در سال 2020 ، این بخش حدود 32 ٪ از کل درآمدها را ایجاد کرده است.

بخش ابر هوشمند شامل ارائه سرور عمومی ، خصوصی و ترکیبی و خدمات مرتبط است. این 34 ٪ دیگر از درآمد ناخالص را کمک می کند. بخش محاسبات شخصی تر شامل مجوز سیستم عامل ویندوز ، دستگاه ها ، بازی ها و تبلیغات جستجو است و این تقریباً 34 ٪ از درآمد ناخالص را تشکیل می دهد.

در سال 2020 ، هزینه های تحقیق و توسعه مایکروسافت 15 ٪ یا 2. 2 میلیارد دلار رشد کرد زیرا این شرکت سرمایه گذاری زیادی در هوش و هوش مصنوعی ، مهندسی ، بازی ، لینکدین و Github انجام داد.

Microsoft's Moats by بخش

مجموعه اداری برای مدت طولانی یک نیروی غالب در فضای کاربردی بهره وری بود ، اما افزایش محاسبات ابری ، تکثیر توسط گزینه های منبع باز و تغییر انتظارات برای همکاری و اشتراک اسناد به شرکت Alphabet (GOOG) کمک کرد تا سرب را بدست آوردفضای با برنامه های Google.

Microsoft's Office 365 با افزایش سهم بازار خود ، که ناشی از قیمت گذاری انعطاف پذیر تر ، پشتیبانی بهتر و آشنایی با محصولات میراث است ، پیشروی کرده است. Office دارای یک برند قوی و مزایای آن از اثر شبکه است ، به خصوص که همکاری و اشتراک پرونده در عملیات تجاری رایج تر می شود. با این حال ، نوسانات در سهم بازار نشان می دهد که خندق خاص بخش نسبت به سایر رقبای اصلی مانند گوگل تا حدودی باریک است. دفتر با ترکیب خدمات ابری و پنجره ها در سطح گسترده شرکت ، اقتصادهای سمت عرضه را تقویت کرد.

بخش خدمات ابری مایکروسافت یکی از چندین بازیکن اصلی در بازار جهانی است ، اما ذخیره و خدمات مرتبط با آن تا حد زیادی کالایی شده است. شرکت Amazon.com (AMZN) با سهم 32 ٪ بر صنعت حاکم است و پس از آن مایکروسافت با سهم 20 ٪ و Google Cloud با 9 ٪. Alibaba Cloud (BABA) با 6 ٪ در رده های بعدی قرار می گیرد و پس از آن شرکت بین المللی ماشین آلات تجاری (IBM) با 5 ٪ و شرکت Salesforce.com (CRM) با 3 ٪. خدمات ابری می تواند به اقتصاد کلی مقیاس کمک کند ، اما ایجاد یک قارچ خاص در این فضای بسیار رقابتی دشوار است.

مایکروسافت با ترکیب تمام نسخه های ویندوز ، نزدیک به 75 ٪ سهم در بازار سیستم عامل دسک تاپ (OS) دارد. این یک هویت برند قوی دارد و کاربران با سیستم عامل بسیار آشنا هستند. این کشور با اکثر رایانه های شخصی جدید همراه است و در این دسته از آنها را نشان می دهد و باعث می شود که خمیر آن را نشان دهد. با این حال ، ویندوز کمتر از 1 ٪ سهم بازار را برای دستگاه های تلفن همراه و تبلت ها در اختیار دارد و مصرف کنندگان به سرعت در حال تغییر هستند تا عواملی را تشکیل دهند که در آن مایکروسافت کمتر غالب است. نگرانی هایی در مورد دوام خندق آن ، حداقل در عرض فعلی آن وجود دارد.

خندق مایکروسافت

تست های کمی برای موش های رقابتی ثبات حاشیه ای و بازده سرمایه سرمایه گذاری شده (ROIC) نسبت به متوسط هزینه متوسط سرمایه (WACC) است. آخرین ROIC 12 ماهه مایکروسافت از اول ژوئن 2021 ، 26. 4 ٪ بود ، در حالی که WACC آن تقریباً 6. 8 ٪ بود.

ROIC مایکروسافت توانایی خود را در تولید بازده سرمایه سرمایه گذاری شده اندازه گیری می کند ، در حالی که WACC آن حداقل بازده مورد نیاز شرکت و ارائه دهندگان سرمایه بدهی شرکت را نشان می دهد. از آنجا که ROIC مایکروسافت از WACC خود بیشتر است ، این شرکت برای سهامداران خود ارزش ایجاد می کند ، که در قیمت سهام سهام منعکس می شود. این معیارها همچنین نشانگر قدرت خنجر رقابتی شرکت است. در حقیقت ، ROIC مایکروسافت در 96. 5 ٪ درصد برای شرکت هایی که در بخش فناوری اطلاعات در ایالات متحده فعالیت می کنند ، رتبه بندی می کند.