شورت تعریف شده: فروش کوتاه چیست؟

بازارها همیشه در حال تغییر و بی ثبات هستند ، ایننوسانو پویایی در دو ماه گذشته برجسته بودتورم, ترس از رکود اقتصادی، و جنگ در اوکراین در سراسر جهان به اقتصاد زیادی رسید. این بدان معناست که بازارها نیز سقوط می کنند ، و گرچه این کاهش ممکن است برخی از معامله گران را تحت الشعاع قرار دهد ، ممکن است از طریق فروش کوتاه نیز برای مزیت آنها استفاده شود.

فروش کوتاه چیست؟

به طور سنتی ، فروشندگان کوتاه بازرگانان یا سرمایه گذاران هستند که به طور بالقوه از کاهش قیمت یک دارایی بهره مند می شوند. در این فرایند ، فروشندگان کوتاه دارایی را که معتقدند از کارگزار خود سقوط می کنند وام می گیرند و آن را در بازار آزاد می فروشند. هدف از این استراتژی این است که سرانجام دارایی هایی را که فروخته اید با قیمت پایین تر از آنچه فروخته شده است ، خریداری کنید و امیدوارم از اختلاف قیمت بهره مند شوید (اگر گمانه زنی های شما صحیح بود). به طور خلاصه ، فروش کوتاه در هنگام فروش سهام یا اوراق بهادار یا کالاهای دیگری که متعلق به آن نیستید ، به امید خرید آنها با قیمت پایین تر است.(منبع: چارلز شواب)

مثال فروش کوتاه: فروش کوتاه چگونه کار می کند؟

برای فروش کوتاه تر ملموس تر ، نمونه ای از کوتاه کردن سهام در اینجا آورده شده است. به عنوان مثال ، اگر سهم یک شرکت خاص در هر سهم 100 دلار معامله می شد ، و سرمایه گذار معتقد است که قیمت آن کاهش می یابد ، پس می تواند 100 سهم را از کارگزاری خود وام بگیرد و کوتاه آنها را در بازار آزاد بفروشد. اگر در واقع گمانه زنی های سرمایه گذار درست بود ، او می تواند این سهام را با قیمت پایین تر از آنچه که در ابتدا پرداخت می کرد ، خریداری کند. فرض کنید که قیمت سهم به 90 دلار کاهش یافته است ، سرمایه گذار که سهام را قبلاً خریداری کرده است ، اکنون می تواند آنها را با قیمت پایین تر خریداری کند. بنابراین ، سرمایه گذار 10 دلار اختلاف دارد که از زمان وام گرفتن 100 سهم ، 1000 دلار است.

فروش کوتاه CFD چیست؟

در دنیای CFD ، الفقرارداد CFDیکی از مواردی است که خریدار و فروشنده تصریح می کنند که خریدار باید تفاوت بین قیمت ابزار مالی زیرین را از آغاز قرارداد تا زمان بلوغ خود به فروشنده بپردازد. هنگام تجارت CFD ، معامله گران به طور بالقوه از افزایش یا کاهش قیمت دارایی های اساسی بدون داشتن آنها (بسته به موقعیت آنها) بهره مند می شوند. به عنوان مثال ، اگر معامله گر موقعیت خرید را باز کند ، در واقع او امیدوار است که قیمت افزایش یابد. از طرف تلنگر ، اگر معامله گر موقعیت کوتاهی را باز کند ، پس از آن در مورد قیمت دارایی برای استهلاک حدس می زند.

بر خلاف فروش سنتی کوتاه ، که در آن شما باید دارایی ها را از یک کارگزار وام بگیرید ، فروش کوتاه CFD را با ارائه دهنده مانندبه علاوه 500نیازی به وام یا تبادل دارایی اساسی نیست. بنابراین ، فروش کوتاه CFDS به شما کمک می کند تا از موضوعی به نام "سهام غیرقابل تحمل" جلوگیری کنید ، که سهام است که هیچ وام دهنده ای نمی خواهد به فروشندگان کوتاه وام دهد. در فرآیند فروش کوتاه CFD ، معامله گران موقعیت "فروش" را بر روی دارایی زیربنایی انتخاب شده خود باز می کنند.(منبع: Investopedia)

به عنوان مثال ، اگر موقعیتی 1: 5 اهرم "فروش" را در 100 سهام که هرکدام 50 دلار هزینه دارند ، باز کنید ، می توانید به جای 5000 دلار حاشیه 1000 دلار قرار دهید. در صورت کاهش قیمت سهم به 30 دلار ، در نهایت می توانید موقعیت خود را ببندید و سود 2000 دلار (به استثنای کمیسیون) کسب کنید. اینگونه محاسبه می شود: [(50 دلار - 30 $ 100] = 2000 دلار. البته ، این سود فقط در صورتی قابل دستیابی است که در واقع ، قیمت دارایی پس از فروش کوتاه آن کاهش می یابد. اگر قیمت افزایش یابد ، شانس می تواندمخالف باشید و ممکن است در نهایت بودجه قابل توجهی را از دست بدهید.

چه زمانی فروش کوتاه مرتبط است؟

در بازارهای خرس اخیر مانند مواردی که در اواسط ژوئن مشاهده شده است که در طی آن بازار پیشرو استشاخص هامانندS& P 500 (ایالات متحده 500)20 ٪ کاهش یافته و تورم در ایالات متحده به 40 سال بالا رسیده است ، فروش کوتاه ممکن است مربوط به برخی از معامله گران باشد که قصد داشتند به طور بالقوه از کاهش قیمت ها بهره مند شوند. اگرچه بازار تا حدی در حال افزایش است ، احتمالاً برخی از ضررهای خود را بازپرداخت می کند ،مورگان استنلی (MS)تحلیلگر ، مایکل ویلسون ، اظهار داشت که بازارهای خرس ممکن است بیشتر دوام بیاورند زیرا معامله گران باید با عواقب اقتصاد تاریک در بحران دست و پنجه نرم کنند. علاوه بر این ، در وال استریت ، تحلیلگران ادعا کردند کهفدرال رزروممکن است شانس رکود اقتصادی را تسریع کند زیرا سعی می کند تورم را از طریق سیاست افزایش نرخ های سنگین خود لکه دار کند. در چنین مواردی ، فروشندگان کوتاه ممکن است بتوانند از بازارهای در حال سقوط استفاده کنند.

برخی از فروشندگان کوتاه ممکن است ترجیح دهند قبل از فروش کوتاه ، منتظر یک شاخص فنی باشند تا روند نزولی را تأیید کنند. از طرف دیگر ، در حالی که بسیاری از فروشندگان کوتاه ترجیح می دهند قبل از فروش کوتاه ، بازار نزولی تأیید شود ، برخی دیگر کاهش قیمت یک دارایی فردی را کافی می دانند. به عنوان مثال ، سقوط قیمت Behemoth را در نظر بگیریدNvidia (NVDA)، که از زمان نوشتن از ماه ژوئن 30 ٪ کاهش یافته است ، شاید باعث شود بسیاری از سرمایه گذاران آن را به فروش برسانند.

جوانب مثبت و منفی فروش کوتاه

در صورتی که قیمت دارایی کوتاه فروش (همانطور که پیش بینی می شد) کاهش یابد ، می توانید بدون پرداخت مبلغ بالایی از قیمت ، از قیمت سود برده باشید. علاوه بر این ، فروش کوتاه به شما امکان می دهد تا در شرایط نزولی یا رو به وخامت بازار ، به طور بالقوه درآمد کسب کنید. از طرف تلنگر ، اگر قیمت دارایی به جای سقوط همانطور که در ابتدا پیش بینی کرده بودید بالا می رود ، پس در نهایت پول زیادی را از دست می دهید ، به خصوص اگر قیمت به صورت تصاعدی افزایش یابد.

معیارهای فروش کوتاه

اگرچه هر یک از فروشندگان کوتاه رویکرد خاص خود را دارند ، دو معیار ممکن وجود دارد که می تواند برای ردیابی فعالیت های کوتاه مدت و فاش کردن سهام/دارایی های بالقوه برای فروش کوتاه استفاده شود. نسبت بهره کوتاه و علاقه کوتاه به نسبت حجم.

نسبت بهره کوتاه (SIR) به تعداد سهام موجود برای فروش کوتاه اشاره دارد. هرچه نسبت SIR بالاتر باشد ، بیشتر به سرمایه گذاران نشان می دهد که ابزار مورد نظر در یک بازار نزولی است یا از آنجا که جذابیت کوتاه فروش دارد ، بیش از حد ارزیابی می شود. این متریک همچنین "شناور کوتاه" نامیده می شود ، زیرا اساساً تعداد سهام شناور (موجود) و موارد موجود در حال حاضر را مقایسه می کند.

متریک دوم نسبت کمیت به حجم است. این متریک شامل کل سهام سهام کوتاه شده با میانگین حجم معاملات روزانه سهام مورد نظر است. مانند آقا ، هرچه نسبت کمیت به حجم بیشتر باشد ، دارایی مالی نیز نزولی خواهد بود.

فشار کوتاه چیست؟

بعضی اوقات ، فشارهای کوتاه می تواند رخ دهد. فشار کوتاه به افزایش بی سابقه ای در قیمت یک ابزار مالی اشاره دارد که منجر به فروش کوتاه مدت از موقعیت های کوتاه خود می شود تا از ضرر جلوگیری کنند. برای اینکه یک فشار کوتاه اتفاق بیفتد ، دارایی باید موقعیت های کوتاه زیادی را روی آن باز کند و قیمت آن به طرز چشمگیری افزایش یابد.

این مهم است که درک کنیم که این شرط زمانی اتفاق می افتد که فروشندگان کوتاه از بازار خارج شوند تا ضررهای خود را به حداقل برسانند. بر این اساس ، با خروج از موقعیت های کوتاه ، فروشندگان کوتاه باعث افزایش قیمت سهام می شوند. نمونه ای نسبتاً اخیر از فشار کوتاه استسکه (سکه)که تاکنون امسال به دلیل یک زمستان گسترده رمزنگاری ، حدود 72 ٪ از ارزش خود را از دست داده است ، که در روز دوشنبه 4 اوت 90 درصد تجمع کرد. این تجمع در میان روند نزولی قریب به اتفاق ممکن است طبق گفته برخی از تحلیلگران ، فشار کوتاه داشته باشد.

این که آیا بازارها در واقع سوار بر امواج نزولی خواهند شد یا نه ، هنوز مشخص نشده است و بر عواملی مانند جنگ در اوکراین ، تورم و افزایش نرخ بهره نهفته است. در این میان ، اگرچه این استراتژی بحث برانگیز و پرخطر است ، اما به نظر می رسد بسیاری از معامله گران آن را تصویب می کنند ، شاید سعی کنند لیموهای بازار خرس را به لیموناد تبدیل کنند.