نحوه سرمایه گذاری در نقره ، فلز گرانبها دوباره می درخشد

قیمت نقره - هم یک فلز گرانبها و هم صنعتی - در ماه های اخیر کاهش یافته است. دیوید جی استیونسون می گوید ، با این حال هنوز هم پتانسیل عظیمی دارد. در اینجا ، او به بهترین راه های سرمایه گذاری در نقره نگاه می کند.

15 سپتامبر 2022

استفاده از نقره از جواهرات تا تصفیه آب

نقره مذاب که از یک صلیب ریخته می شود © نقره مذاب از یک ملاقه

نقره طی شش ماه گذشته یک سرمایه گذاری وحشتناک بوده است. با رسیدن به 26. 50 دلار در هر اونس (اونس) در مارس 2022 ، قیمت اکنون فقط 18 دلار در هر اونس است. در واقع ، به اصطلاح واقعی (تنظیم تورم) ، نقره با قیمت دلار اکنون پایین تر از آن است که دقیقاً بعد از جنگ جهانی اول بود. اما چشم انداز بلند مدت برای سرمایه گذاری در نقره فرخنده است.

استفاده های بسیاری از نقره

نقره یک فلز پولی است ، مانند طلا ، اما همچنین صنعتی که طیف وسیعی از برنامه های کاربردی در حال گسترش است. ایده آل برای جواهرات ، بسیار بادوام و همچنین یکی از بهترین هادی های برق در جهان است. تقریباً تمام رایانه ها و تلفن های همراه حاوی نقره هستند ، زیرا برای پوشش مخاطبین الکتریکی روی تابلوهای مدار چاپی مناسب است. از نقره همچنین در ساخت سلولهای خورشیدی و پانل های نمایشگر پلاسما استفاده می شود.

دکمه های روشن/خاموش برای تلویزیون ها ، تلفن ها ، اجاق های مایکروویو ، اسباب بازی ها و صفحه کلیدهای کودکان همه از سوئیچ های غشای نقره ای استفاده می کنند. جوهر نقره نیاز به سیم را برطرف می کند. برای کمک به مبارزه با عفونت ها ، پوشش های نقره ای در دستگاه های پزشکی ، بانداژ و پماد اعمال می شود. علاوه بر این ، یونهای نقره ای در برابر باکتری های مقاوم به آنتی بیوتیک ، به ویژه MRSA مؤثر هستند و به عنوان یک ماده ضد آب به سیستم های تصفیه آب اضافه می شوند.

فقط شش ماه پیش ، اصول فلزی به نظر می رسید سنگ جامد است. تورم در ایالات متحده ، انگلیس و اروپا در حال افزایش بود. تورم با توجه به نقش سنتی آنها به عنوان فروشگاهی از ارزش و پناهگاه امن از آشفتگی اقتصادی و سیاسی ، خبر خوبی برای فلزات پولی است. علاوه بر این ، نرخ بهره واقعی رو به کاهش بود ، که به طور معمول افزایش قیمت را حفظ می کند (فلزات گرانبها هیچ بازدهی ندارند ، بنابراین با کاهش نرخ بهره واقعی ، جذابیت نسبی آنها بیشتر است).

در حالی که تقاضا در حال افزایش است ، عرضه محدود است

و تعادل عرضه/تقاضای جهانی به نفع نقره در حال حرکت بود. روسیه ، که در آن زمان 5 ٪ از نقره جهان را طبق اطلاعات ارائه دهنده داده های مالی S& P Global Market ، به تازگی به اوکراین حمله کرده بود. به نظر می رسد منابع روسی این فلز مورد تهدید قرار گرفته است. پیش بینی نظرسنجی جهان در ماه آوریل 2022 موسسه نقره تولید جهانی معدن نقره با 2. 5 ٪ نسبت به سال گذشته به 843. 2 میلیون اونس افزایش می یابد. برای سومین سال مستقیم ، بازیافت نقره 4 ٪ رشد کرد. عرضه کلی 1،030 میلیون اونس تخمین زده شد.

در همین حال ، انتظار می رود که تقاضای صنعتی سال 2022 رکورد جدیدی را کسب کند ، در حالی که رانندگان بزرگ وسایل نقلیه الکتریکی بیشتری دارند یا EV (که دارای بارهای نقره ای بالاتری نسبت به موتورهای احتراق داخلی هستند) و سرمایه گذاری بیشتری در انرژی های تجدید پذیر دارند. ساخت جواهرات به سطح برتر سال 2019 پیش بینی شده بود ، در حالی که خرید نقره فیزیکی برای سرمایه گذاری احتمالاً در حدود 25 ٪ از استفاده کلی مسطح باقی مانده است. تقاضای کل 1،102 میلیون اونس تخمین زده شد و کسری 72 میلیون اونس ایجاد کرد.

پیشانی های در بهار جمع شده اند

به طور خلاصه ، نقره ای به نظر می رسید که یک حرکت پایدار را به سمت زمین جدید جدید سوار کند. اما پس از آن بازی تغییر کرد. فدرال رزرو ایالات متحده با افزایش هزینه های روزافزون زندگی آمریکا ، نرخ اصلی بهره آمریکا را افزایش داد. این باعث افزایش دلار آمریکا شد و نقره ای را با قیمت دلار مختل کرد. این همچنین نرخ بهره واقعی را به خود جلب کرد و یک پیشانی دیگر برای نقره ایجاد کرد. در آوریل 2022 ، Greenback به شدت از محدوده باریک که از سال 2014 معامله کرده بود ، به شدت شکست.

امروز ، پس زمینه قیمت گذاری فوری نقره هنوز نامشخص است. دلار به صعود خود ادامه داده و به مدت 20 سال به بالاترین سطح خود در برابر سایر ارزهای جهان رسیده است. فدرال رزرو همچنان در افزایش نرخ بهره ادامه دارد و بدون در نظر گرفتن خطرات نزولی ناشی از آن برای اقتصاد ایالات متحده و نرخ بیکاری آن ، در مورد افزایش آینده در هزینه های استقراض صحبت کرده است.

به عنوان مثال ، جان ویلیامز ، رئیس بانک مرکزی فدرال رزرو نیویورک ، گفت که بانک مرکزی آمریکا احتمالاً باید نرخ سیاست خود را "تا حدودی بالاتر" دریافت کند و آن را تا پایان سال 2023 نگه دارد. "براساس چه چیزیمن در داده های تورم می بینم و ... در اقتصاد ، قبل از اینکه انتظار داشته باشم تنظیمات نرخ را به سمت پایین ببینم ، مدتی طول می کشد. "

از نظر ارزش ، این خبر منفی برای نقره است. از این گذشته ، یک رکود ناخوشایند تقاضای صنعتی برای این فلز را مهار می کند ، در حالی که تأثیر تحریم های روسیه هنوز مشخص نیست. بنابراین جای تعجب نیست که پس از کاهش قیمت اخیر نقره ، بسیاری از معامله گران حرکت انتظار دارند که روند نزولی ادامه یابد.

اما به یاد داشته باشید ، رئیس جمهور سابق فدرال رزرو بن برنانکه مبنی بر اینکه "سیاست پولی 90 ٪ صحبت است". به نظر می رسد که فدرال رزرو با نرخ های سخت در حال بازی است ، اما همانطور که استاد اقتصاد کاربردی دانشگاه جانس هاپکینز استیو هانک اظهار داشت ، ایالات متحده می تواند سال آینده به سمت "Wopper" رکود اقتصادی برود. اگر نرخ بیکاری آمریکا شروع به صعود کند ، فدرال رزرو به زودی می تواند آهنگ بسیار متفاوتی را آواز دهد و نرخ پیرایش را شروع کند. به عبارت دیگر ، به دنبال کاهش نرخ ایالات متحده در سال 2023 باشید حتی اگر تورم ممکن است بیش از حد انتظار ادامه یابد. با عقب نشینی نرخ بهره واقعی ، نقره می تواند مانند یک چشمه پیچیده دوباره برگردد. انتظارات تقاضا نیز به احتمال زیاد افزایش می یابد.

آسمان محدودیت قیمت نقره است

قیمت نقره چقدر بالا می رود؟نقره از نظر تاریخی حرکات طلا را تقلید و تقویت کرده است. نسبت قیمت طلای/نقره در حال حاضر در حدود 94 ، در نزدیکی بالای محدوده آن از سال 1945 قرار دارد. این تنها در دو نوبت بیشتر بوده است: اوایل سال 1991 و در شروع همه گیر در بهار 2020. بازگشت به 70 (با فرض ماندن طلابدون تغییر) نقره را با یک سوم بلند می کند.

مؤسسه نقره می گوید ، تولید معدن جهانی نقره شاهد رشد مداوم در میان مدت است. با این وجود ممکن است تولید روسیه در صورت ادامه تحریم ها شروع به سقوط کند. و در یک افق پنج ساله ، تولید جهانی شروع به کاهش می کند مگر اینکه سرمایه گذاری کافی سرمایه انجام شود. علاوه بر این ، به نظر می رسد که بازیافت برای یا دو سال آینده کاهش می یابد.

در عین حال ، تقاضای نقره پیش بینی می شود در چند سال آینده به طور پیوسته رشد کند تا رکورد های پی در پی داشته باشد. رانندگان اصلی در حال افزایش استفاده از EVS و برنامه های اقتصاد سبز خواهند بود. انتظار می رود تقاضای جواهرات حتی سریعتر گسترش یابد و پیش بینی می شود سرمایه گذاری فیزیکی خود را حفظ کند.

به طور خلاصه ، این یک چشم انداز مثبت طولانی مدت برای قیمت ها است. اگر سرمایه گذاری فیزیکی بهتر از انتظارات موسسه نقره باشد زیرا جاذبه های پولی نقره در میان کاهش نرخ بهره و تورم سرسختانه افزایش می یابد ، قیمت های نقره بیشتر افزایش می یابد.

صعود چیست؟کیت نویمیر ، مدیر عامل شرکت نقره ای نقره ای کانادایی اول با شکوه نقره ای ، اغلب گفته است که نقره می تواند به 130 دلار در هر اونس برسد. او معتقد است که چرخه فعلی سهام شبیه به حباب 2000 Dotcom است. با کاهش سهام ، او فکر می کند که معدن نقره از یک بازگشت بزرگ برخوردار خواهد بود. Lobo Tiggre ، بنیانگذار و ویراستار دلال مستقل ، به حساب می آید که تحریم های روسیه "پرده جدید آهن" را ایجاد می کند و نتیجه اقتصادی جهانی تحمل می شود. Tiggre همچنین می گوید نقره می تواند به سطوح سه رقمی برسد.

"با توجه به انتظارات ما برای افزایش تورم در ماه های آینده. ما همچنان اعتقاد داریم که قیمت های طلا و نقره در سه ماهه های آینده به صعود خود ادامه خواهد داد. "در همین زمان ، پیتر کراوت از سرمایه گذار سهام نقره گفت: "ما بسیار محتمل هستیم. برای تجربه بزرگترین بازار گاو نر نقره نسل ما. "

اکنون چگونه می توان در نقره سرمایه گذاری کرد

چه باید خرید؟سرمایه گذاران باید در مورد میزان خطر ابتلا به معده تصمیم بگیرند. شما می توانید از طریق یک صندوق مبدأ مبادله (ETF) که قیمت این فلز را ردیابی می کند ، قرار گرفتن در معرض مستقیم را خریداری کنید. از طرف دیگر ، معدنچیان نقره تمایل به استفاده از نمایشنامه ها ، افزایش و سقوط سریعتر از قیمت خود فلز دارند. بیشترین دامنه از خرید کاوشگران پرخطر ، بسیار بی ثبات ، "خردسال" ناشی می شود. با این حال ، اگر اوضاع ناخوشایند باشد ، سرمایه گذاران می توانند سهام خود را از بین ببرند.

پایین تر از مقیاس ریسک ، توسعه دهندگان وجود دارند که در حال حاضر در حال برنامه ریزی برای استخراج مواد معدنی خود هستند. با این وجود حتی اگر مطالعات امکان سنجی (از جمله بودجه ، مصوبات مجوز و برنامه های جمع آوری سرمایه برای ساخت مین) انجام شود ، هنوز هیچ تضمینی برای تولید وجود ندارد.

اگر یک سرمایه گذاری نسبتاً ایمن را ترجیح می دهید ، به تولیدکنندگان نقره ای مستقر که جریان پول نقد واقعی را تولید می کنند ، بچسبید. آنها کمترین پتانسیل رو به بالا دارند اما همچنین کمترین خطر نزولی را دارند. معدنچیان اصلی اغلب می توانند چندین فلز دیگر تولید کنند که تنوع بیشتری را ارائه می دهد. علاوه بر این ، اگر عملیات معدن آنها رونق خود را حفظ کند ، می توانید از افزایش پرداخت سود سهام بهره مند شوید.

سرانجام ، خطر سیاسی را به خاطر بسپارید. بسیاری از مین های نقره در کشورهایی هستند که می توانند در مورد عملیات متعلق به خارجی متناسب باشند. سرمایه گذاری کنید که در آنجا پشتیبانی ناچیز از صنعت معدن وجود دارد. ما به سه گزینه سرمایه گذاری در زیر نگاه می کنیم.

چه باید خرید

Wisdomtree Ficeny Silver (LSE: PHSP) یک صندوق کالای مبادله ای (ETC) است که با ارائه بازده معادل حرکات در قیمت فلز ، منهای هزینه ، روشی ساده ، مقرون به صرفه و ایمن برای بازی نقره فیزیکی ارائه می دهد. نقره فیزیکی Wisdomtree توسط میله های نقره ای جداگانه ، جداگانه شناسایی شده و اختصاص یافته که توسط HSBC Bank برگزار می شود ، پشتیبانی می شود.

فلزات گرانبهای Wheaton (تورنتو: WPM و NYSE: WPM) ، یکی از بزرگترین شرکت های گرانبهای جریان فلزات در جهان است. این کل ، یا بخشی از خروجی PM یا کبالت را از معادن با کیفیت بالا برای پرداخت پیش فرض و مبلغ اضافی در تحویل فلز خریداری می کند. Wheaton دارای نمونه کارها از دارایی های کم هزینه و طولانی است: با 23 معدن عملیاتی و 13 پروژه مرحله توسعه توافق نامه های جریان دارد.

در سه ماهه دوم سال 2022 ، WPM 43 ٪ از درآمد خود را از نقره ایجاد کرد. جدا از اولین پرداخت نقدی ، Wheaton به طور معمول هزینه های سرمایه یا هزینه های اکتشافی را در تأمین کنندگان خود متحمل نمی شود ، بنابراین از افزایش قیمت های نقره سود می برد و بدون در نظر گرفتن خطری که معدنچیان فیزیکی در معرض آن قرار دارند ، به حاشیه سود بالا می رسد. چنین ویژگی هایی به قیمت سهم WPM وارد می شوند.

کلاه بازار 14. 5 میلیارد دلار است و سهام آن به نسبت قیمت/درآمد آینده نگر (P/E) 25 است. دامنه آنها برای افزایش قیمت ، این امر را به یک سهام بالقوه بسیار سودآور تبدیل می کند.

Hecla Mining (NYSE: HL) ، قدیمی ترین معدنچی Metals Metals Precious Metals با فهرست NYSE ، بزرگترین تولید کننده اولیه نقره ایالات متحده با بازار 40 ٪ در مناطق معدن نقره و طلای در آمریکای شمالی است. با تکمیل کسب Alexco کانادا ، تمام صندوق های سیاسی را نشان می دهد.

رئیس جمهور و مدیرعامل فیلیپس اس. بیکر ، جونیور می گوید: "هکلا ... سریعترین رشد در جهان است که در حال رشد است."چند سال آینده ، 30 تا 55 ٪ بیشتر از 2021. "

بدهی خالص 336 میلیون دلار در مقابل ارزش 1. 8 میلیارد دلار و ارزش بازار 2. 2 میلیارد یورو است. سهام در P/E مشابه با Wheaton قرار دارد ، اما باز هم سهام این شرکت عمدتاً توسط قیمت های نقره هدایت می شود. خرید بلند مدت

• نکات به اشتراک گذاشتن
• نقره و سایر فلزات گرانبها
• آخرین خبرها