مروری مجازی بر دو سال اول بیت کوین ETF

ماه گذشته اولین ETF بیت کوین جهان دومین سالگرد خود را جشن گرفت. دنیای کریپتو در طول سال گذشته دچار بادهای مخالف شدیدی شده است و این سالگرد را به سالی نسبتاً آرام تبدیل کرده است. با این حال، به عنوان یکی از بزرگ ترین نوآوری ها در صنعت مالی در سال های اخیر، بسیاری از سرمایه گذاران همچنان به دارایی های رمزنگاری به عنوان یک طبقه دارایی ارزشمند نگاه می کنند. علیرغم عملکرد ناامیدکننده اخیر، صندوق های ETF کریپتو در کانادا به ندرت شاهد خروجی خالص در سال 2022 بودند. در همین حال، سرمایه گذاران کریپتو در جنوب مرزی همچنان مشتاق دیدن تایید SEC یک ETF بیت کوین در ایالات متحده هستند.

جریان صندوق و حجم معاملات ETFهای رمزنگاری شده در کانادا

پس از یازده ماه ورود از زمان آغاز به کار، صندوق های ETF کریپتو اولین خروجی ماهانه را در ژانویه 2022 پس از کاهش 17 درصدی قیمت بیت کوین مشاهده کردند. جریان صندوق در ماه فوریه و مارس با جهش های بازار به رنگ سبز برگشت، اما به سرعت در آوریل با افت قیمت دوباره به قرمز تبدیل شد. در ژوئن 2022، صندوق های ETF کریپتو پس از افت 41 درصدی قیمت بیت کوین و 48 درصد کاهش قیمت در اتر، بیشترین خروجی را مشاهده کردند. در نیمه دوم سال 2022، علاقه به ETFهای رمزنگاری به میزان قابل توجهی کاهش یافت، که منجر به کاهش جریان سرمایه در آن دوره شد. در ژانویه 2023، صندوق های ETF کریپتو علیرغم افزایش 39 درصدی قیمت بیت کوین، تنها شاهد ورودی های اندکی بودند. سرمایه گذاران ممکن است همچنان در مورد دارایی های کریپتو محتاط باشند.

حجم معاملات (تعداد سهام معامله شده) ETFهای کریپتو نیز با کاهش قیمت کاهش یافت. در ژانویه 2023، حجم معاملات نسبت به سال گذشته 67 درصد کاهش یافت. در واقع، فعالیت های معاملاتی در ETF های کریپتو از ژوئیه سال 2022 با یک ضربه کوچک در نوامبر 2022 که بازار نوسانات شدید را تجربه کرد، نسبتاً خاموش شده است.

ETFهای رمزنگاری به عنوان گمانه زنی کوتاه مدت یا دارایی های بلند مدت

هنگامی که ETFهای رمزنگاری برای اولین بار معرفی شدند، بسیاری از ناظران مشکوک بودند که این وجوه فقط برای حدس و گمان کوتاه مدت است، زیرا معتقد بودند که وقتی قیمت بیت کوین کاهش می یابد، سرمایه گذاران واحدهای ETF را می فروشند و AUM را خشک می کنند. آیا این مورد بوده است؟تعداد واحدهای ETF که توسط سرمایه گذاران نگهداری می شد با قیمت دارایی ها در نیمه اول سال 2022 در نوسان بود، در حالی که با وجود هرج و مرج بازار در نیمه دوم نسبتاً ثابت بود.

واحدهای برجسته بیت کوین ETF از ژوئن 2022 تا دسامبر 2022 مسطح بود و در ژانویه 2023 با افزایش قیمت افزایش یافت. اگرچه برخی از سرمایه گذاران ETF های رمزنگاری خود را در طول رکود بازار فروختند ، اما بسیاری از آنها ممکن است ETF های رمزنگاری را به عنوان سرمایه گذاری های بلند مدت مشاهده کنند و با وجود حرکات بازار ، موقعیت ها را حفظ کنند. Crypto ETF توسط برخی از سرمایه گذاران به عنوان علاوه بر نمونه کارها متعادل سنتی با مزایای تنوع استفاده می شود.

هزینه های مدیریتی و MERS

صنعت Crypto ETF از زمان شروع کار در جنگ هزینه ای بوده است. ETF های اول و دوم بیت کوین با هزینه مدیریت 1. 0 ٪ راه اندازی شد. این نرخ ها طی چند روز کاهش یافت و ETF های جدید بیت کوین با حتی هزینه های پایین تر وارد بازار شدند و نرخ رانندگی بیشتر به پایین می روند.

بیشتر ETF های رمزنگاری شده MERS سال اول خود را در سال 2022 فاش کردند. هزینه های مدیریت از 0. 4 ٪ تا 1. 0 ٪ در حالی که MERS از 0. 83 ٪ تا 1. 82 ٪ بسیار گسترده تر است. با این حال ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که MERS بر اساس دوره های زمانی مختلف محاسبه می شود با توجه به اینکه همه آنها در زمان های مختلف راه اندازی شده اند و می توانند منجر به تفاوت های جزئی در محاسبات خود شوند.

آینده بالقوه ETF های Crypto

وقتی صحبت از آینده ETF های رمزنگاری یا حتی دارایی های رمزنگاری می شود ، یک نقطه تأیید شده SEC Bitcoin ETF همچنان مهم است. در صورت تصویب ، دارایی های رمزنگاری ممکن است برای سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی در ایالات متحده نیز در دسترس باشد ، تأیید SEC ممکن است باعث افزایش اعتماد به نفس سرمایه گذاران به دارایی های رمزنگاری شود ، احتمالاً رشد آینده را تسهیل می کند. در حالی که SEC چندین برنامه برای ETF های بیت کوین مبتنی بر آینده را تصویب کرده است ، این تنظیم کننده نگران است که ETF های Bitcoin Spot می توانند در برابر "رفتار کلاهبرداری و دستکاری کننده" آسیب پذیر باشند. بسیاری از صادرکنندگان ETF درخواست کرده اند که یک Bitcoin ETF را به دست بیاورند و علاوه بر این ، علاوه بر این نیز رد دریافت کرده اند. رد مداوم از SEC ، بسیاری از سرمایه گذاران نیز پس از یک دستگیره سال 2022 به رهبری شرایط کلان و تخریب ناشی از ورشکستگی های بالا در برخی از صندوق های پرچین رمزنگاری ، نگران بازار رمزنگاری هستند. به نظر ما ، اگرچه عدم موفقیت بازارشرکت کنندگان ممکن است اعتماد به نفس بازار را کاهش دهند ، این صنعت می تواند در طولانی مدت از یک چارچوب نظارتی سفت و سخت تر بهره مند شود.

علیرغم افت قیمت در AUM ، چشم انداز رمزنگاری ETF کانادا همچنان در حال رشد است. تعداد کل ETF های Crypto با چهار ETF های رمزنگاری تازه راه اندازی شده در سال 2022 به 45 نفر رسیده است. دارایی های ETF های رمزنگاری شده از پشت نوسانات قابل توجه قیمت پایدار مانده است. با داشتن یک پایگاه سرمایه گذار جامد در کانادا ، ETF های رمزنگاری می توانند مرتبط باشند و ممکن است هنگام جمع آوری بازار شاهد افزایش دیگری باشند. با داشتن یک بازار امیدوار کننده تر ، ممکن است شاهد باشیم که صادرکنندگان دوباره در نوآوری های محصول مانند ETF دارایی های دیجیتالی به غیر از بیت کوین و اتر یا محصولاتی که در معرض دارایی های اهرمی قرار دارند ، دوباره درگیر هستند. یک بازار رمزنگاری فعال تر ممکن است سرمایه گذاران ETF بیشتری را به خود جلب کند ، بنابراین نقدینگی بیشتری به محصولات اضافه می کند. اگر SEC یک لکه Bitcoin ETF را برکت دهد ، دارایی های رمزنگاری می توانند به طور بالقوه با مقررات قوی تر و محافظت از سرمایه گذار وارد چرخه رشد دیگری شوند.

سلب مسئولیت

این مطالب برای ارائه تفسیری در مورد بازارهای اوراق بهادار مورد بحث در اینجا است.

مشاوره نیست: اطلاعات موجود در این ماده فقط برای اهداف اطلاعاتی است و در نظر گرفته نشده است که حرفه ای ، سرمایه گذاری یا هر نوع توصیه یا توصیه دیگری را ارائه دهد یا یک رابطه وفاداری ایجاد کند. نه TD Securities (USA) LLC ("TD Securities USA") و نه هیچ یک از شرکت های وابسته به آن (در مجموع ، "TD") در مورد صحت ، قابلیت اطمینان ، کامل بودن ، مناسب بودن یا کفایت برای هر هدف ، هرگونه نمایندگی یا ضمانت نامه ، بیان یا ضمنی را ارائه نمی دهند. از هرگونه اطلاعات موجود در این ماده. اطلاعات خاصی ممکن است توسط منابع شخص ثالث ارائه شده باشد و در حالی که اعتقاد بر این است که قابل اعتماد است ، به طور مستقل توسط TD تأیید نشده است ، و صحت یا کامل بودن آن نمی تواند تضمین شود. شما نباید با اتکا به این ماده ، تصمیم سرمایه گذاری بگیرید ، که در نظر گرفته شده است فقط نظرات مختصری در مورد موضوعات پرداخته شده ارائه دهد و مبتنی بر اطلاعاتی است که احتمالاً بدون اطلاع قبلی تغییر می کند. علاوه بر این ، این ماده شامل عوامل خطر یا سایر اطلاعات مادی لازم برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری نیست و اهداف سرمایه گذاری یا وضعیت مالی شما را در نظر نمی گیرد. شما باید در صورت لزوم سرمایه گذاری ، مالیات ، حسابداری و مشاوره حقوقی خود را بدست آورید تا در تصمیم گیری در مورد ورود به هرگونه معامله اوراق بهادار به آنها کمک کنید.

نه اوراق بهادار یا تحقیقات مشتقات: این ماده توسط بخش های تحقیقاتی اوراق بهادار یا مشتقات TD تولید ، بررسی و تأیید نشده است و مشمول استانداردهای استقلال و افشای قابل استفاده در گزارش های تحقیقاتی اوراق بهادار و مشتقات نیست. نظرات نویسنده ممکن است با دیگران در TD متفاوت باشد ، از جمله اوراق بهادار TD یا تحلیلگران تحقیق مشتقات.

مستقل نیست: نظرات بیان شده در این ماده ممکن است مستقل از منافع TD نباشد. TD ممکن است درگیر فعالیت های متناقض باشد ، از جمله معاملات اصلی قبل یا بعد از ارسال این ماده ، ساخت بازار ، وام یا ارائه بانکداری سرمایه گذاری یا سایر خدمات مربوط به صادرکنندگان و اوراق بهادار که در این ماده به آنها اشاره شده است. TD ممکن است علاقه مالی به اوراق بهادار مورد بحث در این محتوا داشته باشد ، از جمله ، بدون محدودیت ، گزینه ، درست ، حکم ، آینده ، موقعیت طولانی یا کوتاه در امنیت.

نه یک پیشنهاد یا درخواست: هیچ چیز موجود در این ماده نیست ، یا باید به عنوان پیشنهاد ، درخواست پیشنهاد یا دعوت به خرید یا فروش هرگونه امنیت تفسیر شود ، و برای توزیع در هر حوزه قضایی در نظر گرفته نشده است که در آن چنین توزیع توزیع شود. خلاف قانون خواهد بود.

خطر ضرر: معاملات اوراق بهادار شامل خطر از دست دادن است و در معرض خطرات نوسان قیمت ها و عدم اطمینان از سود سهام ، نرخ بازده و عملکرد قرار دارد. شما باید مزایای احتمالی را در برابر خطرات وزن کنید. عملکرد گذشته هیچ نشانگر عملکرد آینده نیست و مواد برای پیش بینی یا پیش بینی وقایع آینده در نظر گرفته نشده اند.

یک ارزیابی نیست: این ماده یک ارزیابی رسمی از هرگونه امنیت یا معامله ای نیست که در اینجا ذکر شده است. هرگونه اطلاعات قیمت گذاری ارائه شده فقط نشانگر است و نشان دهنده سطحی نیست که TD ممکن است برای اجرای تجارت آماده شود. و همچنین برای نشان دادن نتایج واقعی که ممکن است توسط هر معامله حاصل شود ، در نظر گرفته نشده است.