کلاه بازار به تنهایی یک اقدام سرمایه گذاری نیست

IFRS ® 13 ، اندازه گیری ارزش منصفانه در ماه مه 2011 صادر شد و ارزش منصفانه را تعریف می کند ، چارچوبی برای اندازه گیری ارزش منصفانه ایجاد می کند و به افشای قابل توجهی مربوط به اندازه گیری ارزش منصفانه نیاز دارد. هیئت استاندارد بین المللی حسابداری (هیئت مدیره) می خواست افشای افشای ارزش منصفانه را افزایش دهد تا کاربران بتوانند بهتر از تکنیک ها و ورودی های ارزیابی برای اندازه گیری ارزش منصفانه ارزیابی کنند. هیچ الزامات جدیدی در مورد اینکه حسابداری با ارزش منصفانه مورد نیاز است وجود ندارد ، بلکه به راهنمایی در مورد اندازه گیری ارزش منصفانه در استانداردهای موجود متکی است.

راهنمایی در IFRS 13 مربوط به معاملات مربوط به استانداردهای خاص نیست. به عنوان مثال معاملات پرداخت مبتنی بر سهم در IFRS 2 ، پرداخت مبتنی بر سهم ، معاملات لیزینگ در IFRS 16 ، اجاره نامه یا اندازه گیری هایی که شبیه به ارزش عادلانه هستند اما ارزش منصفانه ای ندارند-برای مثال ، محاسبات ارزش قابل تحقق خالص در IAS ® 2 ،موجودی یا ارزش در محاسبات استفاده در IAS 36 ، اختلال در دارایی ها. بنابراین ، IFRS 13 در مورد اندازه گیری های ارزش منصفانه ای که توسط آن استانداردهایی که توسط IFRS انجام نشده است ، اعمال نمی شود.

از نظر تاریخی ، ارزش منصفانه بسته به متن و استفاده ، معنای متفاوتی داشته است. تعریف هیئت مدیره از ارزش منصفانه قیمتی است که برای فروش دارایی دریافت می شود یا برای انتقال یک مسئولیت در یک معامله منظم بین شرکت کنندگان در بازار در تاریخ اندازه گیری پرداخت می شود. در اصل این یک قیمت خروجی است. در نتیجه ، ارزش منصفانه بر فرضیات بازار متمرکز است ، نه خاصیت موجود نیست و بنابراین هرگونه فرضیه در مورد ریسک را در نظر می گیرد. این بدان معنی است که ارزش منصفانه با استفاده از همان فرضیات مورد استفاده شرکت کنندگان در بازار اندازه گیری می شود و همان ویژگی های دارایی یا مسئولیت را در نظر می گیرد. چنین شرایطی شامل شرایط و محل دارایی و هرگونه محدودیت در فروش یا استفاده آن است.

جالب اینجاست که یک نهاد نمی تواند استدلال کند که قیمت ها نسبت به ارزش خود از دارایی بسیار پایین هستند و تمایلی به فروش با قیمت های پایین نیست. قیمت هایی که مورد استفاده قرار می گیرد ، در "یک معامله منظم" است. معامله منظم کاری است که قبل از تاریخ اندازه گیری در معرض بازار قرار دارد تا بتواند فعالیتهای عادی بازاریابی را انجام دهد و اطمینان حاصل کند که این یک معامله اجباری نیست. اگر معامله "منظم" نباشد ، زمان کافی برای ایجاد رقابت وجود نخواهد داشت و خریداران بالقوه ممکن است قیمتی را که مایل به پرداخت آن هستند کاهش دهند. به همین ترتیب اگر یک فروشنده مجبور شود در مدت زمان کوتاهی قیمت را بپذیرد ، ممکن است قیمت نماینده نباشد. بنابراین ، نتیجه نمی گیرد که بازاری که در آن معاملات کمی وجود دارد منظم نیست. اگر تنش رقابتی ، زمان و اطلاعات کافی در مورد دارایی وجود داشته باشد ، این ممکن است به یک ارزش عادلانه قابل قبول منجر شود.

IFRS 13 واحد حساب را که باید برای اندازه گیری ارزش منصفانه استفاده شود ، مشخص نمی کند. این بدان معنی است که برای تعیین واحد حساب برای اندازه گیری ارزش منصفانه به استاندارد فردی واگذار شده است. واحد حساب ، دارایی واحد یا مسئولیت یا گروه دارایی یا بدهی است. ویژگی دارایی یا مسئولیت باید از یک ویژگی ناشی از نگه داشتن دارایی یا مسئولیت توسط یک نهاد متمایز شود. نمونه ای از این موارد جایی است که یک نهاد سهام بزرگی از سهام را به فروش می رساند و مجبور است آنها را با قیمت تخفیف به قیمت بازار بفروشد. این ویژگی نگه داشتن دارایی به جای مشخصه خود دارایی است و نباید در هنگام ارزش گذاری منصفانه دارایی در نظر گرفته شود.

اندازه گیری ارزش منصفانه فرض می کند که معامله برای فروش دارایی یا انتقال مسئولیت در بازار اصلی دارایی یا مسئولیت صورت می گیرد یا در صورت عدم وجود یک بازار اصلی ، در مزیت ترین بازار دارایی یا بدهی. بازار اصلی یکی از بیشترین حجم و سطح فعالیت برای دارایی یا مسئولیت است که توسط نهاد قابل دسترسی است.

سودمندترین بازار کالایی است که مبلغی را که برای دارایی دریافت می شود به حداکثر می رساند یا برای خاموش کردن مسئولیت پس از حمل و نقل و هزینه های معامله پرداخت می شود. غالباً این بازارها یکسان خواهند بود.

به طور معقول یک نهاد نیازی به انجام یک جستجوی جامع برای شناسایی هر بازار ندارد اما باید تمام اطلاعات موجود را در نظر بگیرد. اگرچه هزینه های معامله هنگام شناسایی سودمندترین بازار در نظر گرفته می شود ، اما ارزش منصفانه قبل از تعدیل هزینه های معامله محاسبه می شود زیرا این هزینه ها ویژگی های معامله هستند و نه دارایی یا مسئولیت. با این حال ، اگر مکان یک عامل باشد ، قیمت بازار برای هزینه های متحمل شده برای انتقال دارایی به آن بازار تعدیل می شود. شرکت کنندگان در بازار باید مستقل از یکدیگر و دانش باشند و قادر به انجام معاملات باشند.

این یک فرآیند پیچیده است و بنابراین IFRS 13 یک روش ارزیابی را تنظیم می کند ، که به طیف گسترده ای از تکنیک ها اشاره دارد ، که می توان از آنها استفاده کرد. سه رویکرد مبتنی بر بازار ، درآمد و هزینه وجود دارد. هنگام اندازه گیری ارزش منصفانه ، نهاد برای به حداکثر رساندن استفاده از ورودی های قابل مشاهده و به حداقل رساندن استفاده از ورودی های غیرقابل کنترل لازم است. برای این منظور ، استاندارد یک سلسله مراتب با ارزش منصفانه را معرفی می کند ، که ورودی ها را در فرآیند اندازه گیری ارزش منصفانه اولویت بندی می کند

اندازه گیری های ارزش منصفانه بر اساس نوع ورودی به تکنیک های ارزیابی مورد استفاده ، به یک سلسله مراتب سه سطح طبقه بندی می شوند ، به شرح زیر:

• ورودی های سطح 1 قیمت های غیر قابل تنظیم در بازارهای فعال برای موارد مشابه با دارایی یا مسئولیت اندازه گیری شده است. مانند استانداردهای فعلی IFRS ، اگر قیمت نقل قول در یک بازار فعال وجود داشته باشد ، یک نهاد هنگام اندازه گیری ارزش منصفانه از آن قیمت بدون تعدیل استفاده می کند. نمونه ای از این می تواند قیمت هایی باشد که در بورس اوراق بهادار نقل شده است. نهاد باید در تاریخ اندازه گیری بتواند به بازار دسترسی پیدا کند. بازارهای فعال مواردی هستند که معاملات با فرکانس و حجم کافی انجام می شود تا اطلاعات قیمت گذاری ارائه شود. یک روش جایگزین ممکن است در جایی که مصلحت است استفاده شود. استاندارد معیارهای خاصی را تعیین می کند که در آن ممکن است قابل اجرا باشد. به عنوان مثال در جایی که قیمت نقل شده در یک بازار فعال در تاریخ اندازه گیری ارزش منصفانه ای را نشان نمی دهد. نمونه ای از این موارد ممکن است در جایی باشد که یک رویداد مهم پس از بسته شدن بازار مانند سازماندهی مجدد تجاری یا ترکیبی اتفاق می افتد. تعیین اینکه آیا اندازه گیری ارزش منصفانه بر اساس ورودی های سطح 2 یا سطح 3 استوار است به (i) ورودی ها ورودی های قابل مشاهده یا غیرقابل کنترل و (ب) اهمیت آنها بستگی دارد.

   

IFRS 13 همچنین مفاهیم ارزیابی خاصی را برای کمک به تعیین ارزش منصفانه تعیین می کند. فقط برای دارایی های غیر مالی، ارزش منصفانه براساس بالاترین و بهترین استفاده از دارایی که توسط یکی از فعالان بازار تعیین می شود، تعیین می شود. بالاترین و بهترین استفاده یک مفهوم ارزش گذاری است که در نظر می گیرد چگونه فعالان بازار از یک دارایی غیر مالی برای به حداکثر رساندن سود یا ارزش آن استفاده می کنند. حداکثر ارزش یک دارایی غیر مالی برای فعالان بازار ممکن است از استفاده از آن در ترکیب با سایر دارایی ها و بدهی ها یا به صورت مستقل حاصل شود. در تعیین بالاترین و بهترین استفاده از دارایی غیرمالی، IFRS 13 نشان می دهد که تمام استفاده هایی که از نظر فیزیکی ممکن، قانونی مجاز و از نظر مالی امکان پذیر هستند باید در نظر گرفته شوند. به این ترتیب، هنگام ارزیابی استفاده های جایگزین، واحدها باید ویژگی های فیزیکی دارایی، هرگونه محدودیت قانونی در استفاده از آن و اینکه آیا ارزش تولید شده بازده سرمایه گذاری مناسبی را برای فعالان بازار فراهم می کند، در نظر بگیرند.

اندازه گیری ارزش منصفانه یک بدهی، یا ارزش ویژه واحد تجاری، فرض می کند که در تاریخ اندازه گیری به یکی از فعالان بازار منتقل شده است. در بسیاری از موارد بازار قابل مشاهده ای برای ارائه اطلاعات قیمت وجود ندارد و بالاترین و بهترین استفاده قابل اجرا نیست. در این مورد، ارزش منصفانه بر اساس دیدگاه یک شرکت کننده در بازار است که ابزار مشابه را به عنوان دارایی در اختیار دارد. اگر دارایی مربوطه وجود نداشته باشد، ممکن است از یک روش ارزیابی مربوطه استفاده شود. این مورد در مورد یک فعالیت از کار انداختن خواهد بود. ارزش منصفانه یک بدهی منعکس کننده ریسک عدم عملکرد بر اساس وضعیت اعتباری خود واحد تجاری به اضافه هرگونه جبران ریسک و حاشیه سود است که ممکن است یک شرکت کننده در بازار برای انجام فعالیت به آن نیاز داشته باشد. قیمت معامله همیشه بهترین شاخص ارزش منصفانه در زمان شناسایی نیست زیرا قیمت های ورودی و خروجی از نظر مفهومی متفاوت هستند.

این راهنما شامل الزامات افشای پیشرفته است که عبارتند از:

• اطلاعات مربوط به سطح سلسله مراتبی که اندازه گیری ارزش منصفانه در آن قرار می گیرد
• انتقال بین سطوح 1 و 2
• روش ها و ورودی های اندازه گیری ارزش منصفانه و تغییرات در تکنیک های ارزیابی، و
• افشای اضافی برای اندازه گیری های سطح 3 که شامل تطبیق مانده های آغازین و پایانی، و اطلاعات کمی درباره ورودی ها و مفروضات غیرقابل مشاهده است.

موارد فوق تصویری از یک استاندارد است که برای درک ساده ماهیت اصول و مفاهیم درگیر، به حجم قابل توجهی از کار توسط نهادها نیاز دارد.

نوشته شده توسط یکی از اعضای تیم بررسی استراتژیک گزارش تجاری